Forwarded from [미래에셋증권 전략/퀀트 유명간] (명간 유)
[미래에셋증권 퀀트 유명간] 주간 이익동향 (10월 3주차)
★ Summary ★
[글로벌] 신흥국 하향 조정 폭 확대(-0.2%→-0.8%, 1개월 변화율)
[한국] 이익모멘텀 둔화 지속(유틸리티, 호텔/레저, 반도체 등)
■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS)
* 전세계 EPS 변화율(1M)
: +0.0%(DM: +0.2% > EM: -0.8%)
* 컨센서스 상향 국가(1M)
: 일본(+0.9%), 유럽(+0.6%)
* 컨센서스 하향 국가(1M)
: 호주(-3.0%), 홍콩(-1.9%), 중국(-1.2%)
* 컨센서스 상향 업종(1M)
: 에너지(+2.7%), 산업재(+0.8%), 금융(+0.3%)
* 컨센서스 하향 업종(1M)
: 소재(-0.7%), 경기소비재(-0.7%)
■ 국내 이익동향 및 밸류에이션
* 3Q21 순이익 컨센서스 변화
: -0.4%(1W), +0.5%(1M)
* 22년 순이익 컨센서스 변화
: -1.2%(1W), -1.9%(1M)
* 21년, 22년 순이익 증가율(NAVER 일회성 제외)
: +98.0%→+99.0%, +12.3%→11.1%
* KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR
: 10.3배, 1.14배
■ 국내 업종별 이익동향(2022년)
▶컨센서스 상향 업종: 디스플레이, IT하드웨어, 화장품/의류, 상사/자본재, 통신
① 디스플레이(+1.6%, 22년 순이익 변화, 1W)
*천보(+3.9%)는 리튬염 가격 강세 및 공급 부족 지속 전망. 높은 진입장벽으로 시장 지배력 유지 전망
*LX세미콘(+8.9%)은 DDI(디스플레이 구동칩) 수요 증가 및 DDI 가격 상승세로 컨센서스 상향 조정 지속
② IT하드웨어(+0.9%)
*삼성SDI(+0.3%)는 소형전지, 전자재료 부문 호조로 이익전망치↑
*에코프로비엠(+0.3%)은 판가 상승으로 인한 영업이익률 개선으로 3분기 호실적 전망
③ 화장품/의류(+0.8%)
*한세실업(+1.8%)은 베트남 공장 생산 차질로 3분기 실적은 크게 부진할 전망. 미국 의류 판매 회복 및 공정 회복에 따른 이연 인식으로 4분기부터 턴어라운드 기대
*한섬(+1.4%)은 온라인 부문 고성장으로 수익성 개선 예상
*반면, 아모레퍼시픽(-0.8%), 코스맥스(-1.0%), 신세계인터내셔날(-1.2%)은 하향 조정
* 지주(+0.8%, LG, CJ), 통신(+0.7%, SK텔레콤, KT) 상향 조정
▶컨센서스 하향 업종: 유틸리티, 호텔/레저, 반도체, 건강관리, 미디어
① 유틸리티(적자폭 확대, 22년 순이익 변화, 1W)
*한국전력(적자폭 확대)은 발전용 원재료 가격 상승에 따른 원가 부담이 지속
*반면, 한국가스공사(+3.0%)는 천연가스 가격 상승 및 수소사업 기대로 이익전망치↑
② 호텔/레저(-4.4%)
*GKL(-3.8%), 파라다이스(적자폭확대)는 중국 정부 카지노 규제 강화로 코로나 이후 매출 개선 기대감이 하락
③ 반도체(-3.5%)
*메모리 가격 하락 반영으로 삼성전자(-4.1%)와 SK하이닉스(-1.3%)의 이익전망치가 하향 조정
* 건강관리(-1.6%, 셀트리온, 셀트리온헬스케어, 유한양행 등), 미디어(-1.4%, 제이콘텐트리, 에코마케팅) 하향 조정
■ Earnings Revision(10월 3주차)
https://bit.ly/3AIRLOh
감사합니다.
*텔레그램 채널: t.me/miraequant
★ Summary ★
[글로벌] 신흥국 하향 조정 폭 확대(-0.2%→-0.8%, 1개월 변화율)
[한국] 이익모멘텀 둔화 지속(유틸리티, 호텔/레저, 반도체 등)
■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS)
* 전세계 EPS 변화율(1M)
: +0.0%(DM: +0.2% > EM: -0.8%)
* 컨센서스 상향 국가(1M)
: 일본(+0.9%), 유럽(+0.6%)
* 컨센서스 하향 국가(1M)
: 호주(-3.0%), 홍콩(-1.9%), 중국(-1.2%)
* 컨센서스 상향 업종(1M)
: 에너지(+2.7%), 산업재(+0.8%), 금융(+0.3%)
* 컨센서스 하향 업종(1M)
: 소재(-0.7%), 경기소비재(-0.7%)
■ 국내 이익동향 및 밸류에이션
* 3Q21 순이익 컨센서스 변화
: -0.4%(1W), +0.5%(1M)
* 22년 순이익 컨센서스 변화
: -1.2%(1W), -1.9%(1M)
* 21년, 22년 순이익 증가율(NAVER 일회성 제외)
: +98.0%→+99.0%, +12.3%→11.1%
* KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR
: 10.3배, 1.14배
■ 국내 업종별 이익동향(2022년)
▶컨센서스 상향 업종: 디스플레이, IT하드웨어, 화장품/의류, 상사/자본재, 통신
① 디스플레이(+1.6%, 22년 순이익 변화, 1W)
*천보(+3.9%)는 리튬염 가격 강세 및 공급 부족 지속 전망. 높은 진입장벽으로 시장 지배력 유지 전망
*LX세미콘(+8.9%)은 DDI(디스플레이 구동칩) 수요 증가 및 DDI 가격 상승세로 컨센서스 상향 조정 지속
② IT하드웨어(+0.9%)
*삼성SDI(+0.3%)는 소형전지, 전자재료 부문 호조로 이익전망치↑
*에코프로비엠(+0.3%)은 판가 상승으로 인한 영업이익률 개선으로 3분기 호실적 전망
③ 화장품/의류(+0.8%)
*한세실업(+1.8%)은 베트남 공장 생산 차질로 3분기 실적은 크게 부진할 전망. 미국 의류 판매 회복 및 공정 회복에 따른 이연 인식으로 4분기부터 턴어라운드 기대
*한섬(+1.4%)은 온라인 부문 고성장으로 수익성 개선 예상
*반면, 아모레퍼시픽(-0.8%), 코스맥스(-1.0%), 신세계인터내셔날(-1.2%)은 하향 조정
* 지주(+0.8%, LG, CJ), 통신(+0.7%, SK텔레콤, KT) 상향 조정
▶컨센서스 하향 업종: 유틸리티, 호텔/레저, 반도체, 건강관리, 미디어
① 유틸리티(적자폭 확대, 22년 순이익 변화, 1W)
*한국전력(적자폭 확대)은 발전용 원재료 가격 상승에 따른 원가 부담이 지속
*반면, 한국가스공사(+3.0%)는 천연가스 가격 상승 및 수소사업 기대로 이익전망치↑
② 호텔/레저(-4.4%)
*GKL(-3.8%), 파라다이스(적자폭확대)는 중국 정부 카지노 규제 강화로 코로나 이후 매출 개선 기대감이 하락
③ 반도체(-3.5%)
*메모리 가격 하락 반영으로 삼성전자(-4.1%)와 SK하이닉스(-1.3%)의 이익전망치가 하향 조정
* 건강관리(-1.6%, 셀트리온, 셀트리온헬스케어, 유한양행 등), 미디어(-1.4%, 제이콘텐트리, 에코마케팅) 하향 조정
■ Earnings Revision(10월 3주차)
https://bit.ly/3AIRLOh
감사합니다.
*텔레그램 채널: t.me/miraequant
Forwarded from SK증권 안영진의 경제 테마
[SK 안영진] 소비+설비투자 조합에서 소비+건설투자 조합으로
한국 경제 전망은 전반적인 Growth는 둔화될 수밖에 없어도 꾸준히 개선될 것이다. 부문별 가중치를 생각해 보면 위드 코로나라는 거대한 분수령을 앞둔 시점에서 소비+설비투자의 조합은 이제 소비+건설투자의 조합에게 스포트라이트를 내줘야 할 것 같다. 특히 건설투자는 4년여간의 미운 오리에서 벗어날 수 있는 2022년이 기대된다.
보고서 원문
: https://bit.ly/3aJKmnq
안영진의 경제 테마 텔레그램 채널
: t.me/anyoungjin
한국 경제 전망은 전반적인 Growth는 둔화될 수밖에 없어도 꾸준히 개선될 것이다. 부문별 가중치를 생각해 보면 위드 코로나라는 거대한 분수령을 앞둔 시점에서 소비+설비투자의 조합은 이제 소비+건설투자의 조합에게 스포트라이트를 내줘야 할 것 같다. 특히 건설투자는 4년여간의 미운 오리에서 벗어날 수 있는 2022년이 기대된다.
보고서 원문
: https://bit.ly/3aJKmnq
안영진의 경제 테마 텔레그램 채널
: t.me/anyoungjin
글로벌 주식시장 변화와 전망(10월 18일)
미래에셋증권 미디어콘텐츠본부 서상영(02-3774-1621)
미 증시, 호재성 재료로 상승했으나 개별 기업 변동성 지속
미 증시는 견고한 소매판매와 양호한 기업 실적 발표, 의회의 대규모 재정지출 기대, 미 행정부의 11월 8일 백신 접종자 입국 허용 등 호재성 재료로 상승 출발. 더불어 아마존(+3.31%)과 테슬라(+3.02%) 등 일부 기업들의 강세도 상승 요인. 그렇지만 주요 경제지표가 둔화되고 있는 가운데 매파적인 연준의 움직임이 더욱 강화 될 수 있다는 평가가 높아지자 일부 기업들의 경우 부진한 모습을 보인 점도 특징(다우 +1.09%, 나스닥 +0.50%, S&P500 +0.75%, 러셀2000 -0.37%)
변화요인: ①소매판매 해석 ②인프라 투자 법안
http://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/2021101711143619_3431
미래에셋증권 미디어콘텐츠본부 서상영(02-3774-1621)
미 증시, 호재성 재료로 상승했으나 개별 기업 변동성 지속
미 증시는 견고한 소매판매와 양호한 기업 실적 발표, 의회의 대규모 재정지출 기대, 미 행정부의 11월 8일 백신 접종자 입국 허용 등 호재성 재료로 상승 출발. 더불어 아마존(+3.31%)과 테슬라(+3.02%) 등 일부 기업들의 강세도 상승 요인. 그렇지만 주요 경제지표가 둔화되고 있는 가운데 매파적인 연준의 움직임이 더욱 강화 될 수 있다는 평가가 높아지자 일부 기업들의 경우 부진한 모습을 보인 점도 특징(다우 +1.09%, 나스닥 +0.50%, S&P500 +0.75%, 러셀2000 -0.37%)
변화요인: ①소매판매 해석 ②인프라 투자 법안
http://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/2021101711143619_3431
[하나금투 퀀트 이경수] 글로벌 및 국내 주간 이익 동향
🤗집계해보니 기업이익 측면 스태그플레이션 우려보다
수요 개선으로 인한 기업이익 개선이 더 크게 반영
글로벌 이익 상향 반전되었다!
😀이머징 위주의 이익 급반전에 주목
에너지 섹터 이익 상향이 대부분
페트로차이나, 페트로브라질, 가즈프롬 등
헝다그룹에 대한 우려 완화로 헝다그룹 이익 상향도 눈에 띄어
TSMC, 핑두두 등의 성장주 상향조정은 꾸준한 상황
😀선진국 역시 이익 소폭 개선
에너지 섹터가 역시 가장 긍정적
세브론, 엑슨모빌, BP 등의 이익 상향 강하고도 꾸준히 이어져
금융 섹터도 금리 상승으로 인한 실적 상향 부각
그 중에서도 모건스텐리 실적 상향 두드러져
😭반면 글로벌 커뮤니케이션 섹터 이익 약세
알파벳, 오렌지, 네이버, 바이두 등의 이익 하향
또한 마이크론, SK하이닉스, 나이키, 캐터필라 등도 실적 하향 부각
국내 3분기 실적은 소폭 하향!
😭커뮤니케이션, 자동차, 화학, 기계, 항공, 화장품, 제약/바이오 등이 최근 프리뷰 리포트를 통한 이익 하향 조정이 반영
😀이익 상향조정되는 섹터는 철강, 전기장비(LS 등), 은행, 증권, 디스플레이, 가스유틸리티 등이 유일
이번 3Q21 실적시즌은 실적이 개선되는 희소한 실적주에 대한 프리미엄이 반영될 전망
🥸다만 탑다운 환경과 동행하여 Peak Out이 예상되는 실적주와 꾸준한 성장이 나타나는 실적주에 대한 판별이 가장 중요할 것
3분기 실적상향 종목은 인터플러스, 한화손해보험, 메가스터디교육, 인터플렉스, 코리안리, LX세미콘, 한국금융지주, 티웨이항공,
이수화학, 제이앤티씨, 현대제철, SBS, CJ, 모두투어, DB손해보험, NH투자증권, 삼성증권, 현대홈쇼핑, 롯데지주 등
자세한 아래 링크를 참고하세요(국내 업종 및 종목 시트로 구성)
https://docs.google.com/file/d/1Z7f2yGMdHgv08MhWVR7hGXFDZaAZ2ZS3/edit?filetype=msexcel
🤗집계해보니 기업이익 측면 스태그플레이션 우려보다
수요 개선으로 인한 기업이익 개선이 더 크게 반영
글로벌 이익 상향 반전되었다!
😀이머징 위주의 이익 급반전에 주목
에너지 섹터 이익 상향이 대부분
페트로차이나, 페트로브라질, 가즈프롬 등
헝다그룹에 대한 우려 완화로 헝다그룹 이익 상향도 눈에 띄어
TSMC, 핑두두 등의 성장주 상향조정은 꾸준한 상황
😀선진국 역시 이익 소폭 개선
에너지 섹터가 역시 가장 긍정적
세브론, 엑슨모빌, BP 등의 이익 상향 강하고도 꾸준히 이어져
금융 섹터도 금리 상승으로 인한 실적 상향 부각
그 중에서도 모건스텐리 실적 상향 두드러져
😭반면 글로벌 커뮤니케이션 섹터 이익 약세
알파벳, 오렌지, 네이버, 바이두 등의 이익 하향
또한 마이크론, SK하이닉스, 나이키, 캐터필라 등도 실적 하향 부각
국내 3분기 실적은 소폭 하향!
😭커뮤니케이션, 자동차, 화학, 기계, 항공, 화장품, 제약/바이오 등이 최근 프리뷰 리포트를 통한 이익 하향 조정이 반영
😀이익 상향조정되는 섹터는 철강, 전기장비(LS 등), 은행, 증권, 디스플레이, 가스유틸리티 등이 유일
이번 3Q21 실적시즌은 실적이 개선되는 희소한 실적주에 대한 프리미엄이 반영될 전망
🥸다만 탑다운 환경과 동행하여 Peak Out이 예상되는 실적주와 꾸준한 성장이 나타나는 실적주에 대한 판별이 가장 중요할 것
3분기 실적상향 종목은 인터플러스, 한화손해보험, 메가스터디교육, 인터플렉스, 코리안리, LX세미콘, 한국금융지주, 티웨이항공,
이수화학, 제이앤티씨, 현대제철, SBS, CJ, 모두투어, DB손해보험, NH투자증권, 삼성증권, 현대홈쇼핑, 롯데지주 등
자세한 아래 링크를 참고하세요(국내 업종 및 종목 시트로 구성)
https://docs.google.com/file/d/1Z7f2yGMdHgv08MhWVR7hGXFDZaAZ2ZS3/edit?filetype=msexcel
Google Docs
211016링크용_국내_업종_및_종목_주간_컨센서스_변화.xlsx