Forwarded from HS아카데미 대표 이효석
주변에 보면 본인의 투자철학에 대한 자부심이 너무 강하셔서 다른 접근을 하시는 분들을 비웃거나, 불쌍하게 생각하시는 분들이 있는 것 같습니다. 저도 제가 가진 투자철학에 대한 자부심이 조금씩 생기고 있지만, 완전히 다른 투자철학을 가지고 성공하신 분들을 만나뵈면 항상 새로운 것을 많이 배우고, 또 많은 인사이트를 얻게 되었던 것 같습니다.
그동안 언론에서 그렇게 스태그플레이션 이야기하다가 오늘은 또 리플레이션이라고 하네요 ㅎㅎㅎ 말장난에 놀아나지 말아야지 하며 오랜만에 위 그림(빨간색: ECB 자산, 파란색: 연준 자산)을 다시 꺼내 봅니다.
우리는 중력의 영향을 받으며 살아갑니다. 지구가 나의 무게만큼 저를 계속 아래로 잡아 당깁니다. 그런데 자산가격은 반대로 위로 잡아당기는 힘이 있는 것 같습니다. 자산가격에 미치는 중력은 어쩌면 아래쪽이 아니라 위쪽일 수 있다는 생각이 듭니다. 어떤 주식은 빨리 올라가고 어떤 주식은 천천히 올라갑니다. 진짜 쓰레기만 아니라면, 자산가격에 미치는 중력의 힘은 위쪽입니다. 혹시 성공투자의 진짜 근본적 이유는 이 사실 때문 아닐까요?
만약 그렇다면, 본인의 투자철학에 자부심을 넘어 다른 투자철학을 비웃거나 욕하는 것으로 넘어갈 이유는 전혀 없을 것 같다는 생각이 듭니다.
그동안 언론에서 그렇게 스태그플레이션 이야기하다가 오늘은 또 리플레이션이라고 하네요 ㅎㅎㅎ 말장난에 놀아나지 말아야지 하며 오랜만에 위 그림(빨간색: ECB 자산, 파란색: 연준 자산)을 다시 꺼내 봅니다.
우리는 중력의 영향을 받으며 살아갑니다. 지구가 나의 무게만큼 저를 계속 아래로 잡아 당깁니다. 그런데 자산가격은 반대로 위로 잡아당기는 힘이 있는 것 같습니다. 자산가격에 미치는 중력은 어쩌면 아래쪽이 아니라 위쪽일 수 있다는 생각이 듭니다. 어떤 주식은 빨리 올라가고 어떤 주식은 천천히 올라갑니다. 진짜 쓰레기만 아니라면, 자산가격에 미치는 중력의 힘은 위쪽입니다. 혹시 성공투자의 진짜 근본적 이유는 이 사실 때문 아닐까요?
만약 그렇다면, 본인의 투자철학에 자부심을 넘어 다른 투자철학을 비웃거나 욕하는 것으로 넘어갈 이유는 전혀 없을 것 같다는 생각이 듭니다.
전국 대부분 한파특보..서울 17년 만에 '10월 한파주의보'
https://v.daum.net/v/20211016114520453
https://v.daum.net/v/20211016114520453
다음뉴스
전국 대부분 한파특보..서울 11년 만에 '10월 한파주의보'
기사내용 요약 경기, 충남, 전북 일부 한파경보 그 외 전국 대부분 한파주의보 낼 아침 3도 이하...체감 더 낮아 [서울=뉴시스]정유선 기자 = 전국 대부분 지역에 한파특보가 발표됐다. 서울에도 11년만에 10월 중 한파주의보가 내려졌다. 기상청은 16일 오후 9시를 기해 경기 용인·광주, 충남 논산·홍성, 충북 보은·괴산·영동·음성·증평, 전북 진안·
Forwarded from [미래에셋증권 전략/퀀트 유명간] (명간 유)
[미래에셋증권 퀀트 유명간] 주간 이익동향 (10월 3주차)
★ Summary ★
[글로벌] 신흥국 하향 조정 폭 확대(-0.2%→-0.8%, 1개월 변화율)
[한국] 이익모멘텀 둔화 지속(유틸리티, 호텔/레저, 반도체 등)
■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS)
* 전세계 EPS 변화율(1M)
: +0.0%(DM: +0.2% > EM: -0.8%)
* 컨센서스 상향 국가(1M)
: 일본(+0.9%), 유럽(+0.6%)
* 컨센서스 하향 국가(1M)
: 호주(-3.0%), 홍콩(-1.9%), 중국(-1.2%)
* 컨센서스 상향 업종(1M)
: 에너지(+2.7%), 산업재(+0.8%), 금융(+0.3%)
* 컨센서스 하향 업종(1M)
: 소재(-0.7%), 경기소비재(-0.7%)
■ 국내 이익동향 및 밸류에이션
* 3Q21 순이익 컨센서스 변화
: -0.4%(1W), +0.5%(1M)
* 22년 순이익 컨센서스 변화
: -1.2%(1W), -1.9%(1M)
* 21년, 22년 순이익 증가율(NAVER 일회성 제외)
: +98.0%→+99.0%, +12.3%→11.1%
* KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR
: 10.3배, 1.14배
■ 국내 업종별 이익동향(2022년)
▶컨센서스 상향 업종: 디스플레이, IT하드웨어, 화장품/의류, 상사/자본재, 통신
① 디스플레이(+1.6%, 22년 순이익 변화, 1W)
*천보(+3.9%)는 리튬염 가격 강세 및 공급 부족 지속 전망. 높은 진입장벽으로 시장 지배력 유지 전망
*LX세미콘(+8.9%)은 DDI(디스플레이 구동칩) 수요 증가 및 DDI 가격 상승세로 컨센서스 상향 조정 지속
② IT하드웨어(+0.9%)
*삼성SDI(+0.3%)는 소형전지, 전자재료 부문 호조로 이익전망치↑
*에코프로비엠(+0.3%)은 판가 상승으로 인한 영업이익률 개선으로 3분기 호실적 전망
③ 화장품/의류(+0.8%)
*한세실업(+1.8%)은 베트남 공장 생산 차질로 3분기 실적은 크게 부진할 전망. 미국 의류 판매 회복 및 공정 회복에 따른 이연 인식으로 4분기부터 턴어라운드 기대
*한섬(+1.4%)은 온라인 부문 고성장으로 수익성 개선 예상
*반면, 아모레퍼시픽(-0.8%), 코스맥스(-1.0%), 신세계인터내셔날(-1.2%)은 하향 조정
* 지주(+0.8%, LG, CJ), 통신(+0.7%, SK텔레콤, KT) 상향 조정
▶컨센서스 하향 업종: 유틸리티, 호텔/레저, 반도체, 건강관리, 미디어
① 유틸리티(적자폭 확대, 22년 순이익 변화, 1W)
*한국전력(적자폭 확대)은 발전용 원재료 가격 상승에 따른 원가 부담이 지속
*반면, 한국가스공사(+3.0%)는 천연가스 가격 상승 및 수소사업 기대로 이익전망치↑
② 호텔/레저(-4.4%)
*GKL(-3.8%), 파라다이스(적자폭확대)는 중국 정부 카지노 규제 강화로 코로나 이후 매출 개선 기대감이 하락
③ 반도체(-3.5%)
*메모리 가격 하락 반영으로 삼성전자(-4.1%)와 SK하이닉스(-1.3%)의 이익전망치가 하향 조정
* 건강관리(-1.6%, 셀트리온, 셀트리온헬스케어, 유한양행 등), 미디어(-1.4%, 제이콘텐트리, 에코마케팅) 하향 조정
■ Earnings Revision(10월 3주차)
https://bit.ly/3AIRLOh
감사합니다.
*텔레그램 채널: t.me/miraequant
★ Summary ★
[글로벌] 신흥국 하향 조정 폭 확대(-0.2%→-0.8%, 1개월 변화율)
[한국] 이익모멘텀 둔화 지속(유틸리티, 호텔/레저, 반도체 등)
■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS)
* 전세계 EPS 변화율(1M)
: +0.0%(DM: +0.2% > EM: -0.8%)
* 컨센서스 상향 국가(1M)
: 일본(+0.9%), 유럽(+0.6%)
* 컨센서스 하향 국가(1M)
: 호주(-3.0%), 홍콩(-1.9%), 중국(-1.2%)
* 컨센서스 상향 업종(1M)
: 에너지(+2.7%), 산업재(+0.8%), 금융(+0.3%)
* 컨센서스 하향 업종(1M)
: 소재(-0.7%), 경기소비재(-0.7%)
■ 국내 이익동향 및 밸류에이션
* 3Q21 순이익 컨센서스 변화
: -0.4%(1W), +0.5%(1M)
* 22년 순이익 컨센서스 변화
: -1.2%(1W), -1.9%(1M)
* 21년, 22년 순이익 증가율(NAVER 일회성 제외)
: +98.0%→+99.0%, +12.3%→11.1%
* KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR
: 10.3배, 1.14배
■ 국내 업종별 이익동향(2022년)
▶컨센서스 상향 업종: 디스플레이, IT하드웨어, 화장품/의류, 상사/자본재, 통신
① 디스플레이(+1.6%, 22년 순이익 변화, 1W)
*천보(+3.9%)는 리튬염 가격 강세 및 공급 부족 지속 전망. 높은 진입장벽으로 시장 지배력 유지 전망
*LX세미콘(+8.9%)은 DDI(디스플레이 구동칩) 수요 증가 및 DDI 가격 상승세로 컨센서스 상향 조정 지속
② IT하드웨어(+0.9%)
*삼성SDI(+0.3%)는 소형전지, 전자재료 부문 호조로 이익전망치↑
*에코프로비엠(+0.3%)은 판가 상승으로 인한 영업이익률 개선으로 3분기 호실적 전망
③ 화장품/의류(+0.8%)
*한세실업(+1.8%)은 베트남 공장 생산 차질로 3분기 실적은 크게 부진할 전망. 미국 의류 판매 회복 및 공정 회복에 따른 이연 인식으로 4분기부터 턴어라운드 기대
*한섬(+1.4%)은 온라인 부문 고성장으로 수익성 개선 예상
*반면, 아모레퍼시픽(-0.8%), 코스맥스(-1.0%), 신세계인터내셔날(-1.2%)은 하향 조정
* 지주(+0.8%, LG, CJ), 통신(+0.7%, SK텔레콤, KT) 상향 조정
▶컨센서스 하향 업종: 유틸리티, 호텔/레저, 반도체, 건강관리, 미디어
① 유틸리티(적자폭 확대, 22년 순이익 변화, 1W)
*한국전력(적자폭 확대)은 발전용 원재료 가격 상승에 따른 원가 부담이 지속
*반면, 한국가스공사(+3.0%)는 천연가스 가격 상승 및 수소사업 기대로 이익전망치↑
② 호텔/레저(-4.4%)
*GKL(-3.8%), 파라다이스(적자폭확대)는 중국 정부 카지노 규제 강화로 코로나 이후 매출 개선 기대감이 하락
③ 반도체(-3.5%)
*메모리 가격 하락 반영으로 삼성전자(-4.1%)와 SK하이닉스(-1.3%)의 이익전망치가 하향 조정
* 건강관리(-1.6%, 셀트리온, 셀트리온헬스케어, 유한양행 등), 미디어(-1.4%, 제이콘텐트리, 에코마케팅) 하향 조정
■ Earnings Revision(10월 3주차)
https://bit.ly/3AIRLOh
감사합니다.
*텔레그램 채널: t.me/miraequant