[주간베스트] 진짜 쉬어야 할 때 몸이 보내는 신호
http://www.moneystation.net/post/16561
(상세보기)

# 삼성 차이나 오프닝 브리핑(9/24): 인민은행 유동성공급 확대

▶ 주요 지표 종가

- 상해종합 3,642.2p(+0.38%)
- 홍콩H 8,733.7p(+1.08%)

▶ 증시 동향

(본토)
- 상승 섹터
① 경공업 +3.2%
② 방산 +2.5%
③ 농림어업 +2.4%
- 하락 섹터
① 석유화학 -2.5%
② 화학 -2.0%
③ 석탄 -1.5%

(홍콩)
- 상승 섹터
① 부동산 +4.3%
② 에너지 +2.5%
③ IT +2.1%
- 하락 섹터
① 경기소비재 -0.7%
② 필수소비재 -0.4%

▶ 수급 동향

- 후구통 -38.2억, 선구통 -4.9억 위안
- 강구통 -4.6억 HKD

▶ 매크로/산업 주요뉴스

- PBOC, 4영업일 연속 역RP를 통해 천억  위안 이상을 시중에 공급(23일 1,200억 위안 공급, 만기도래 100억 위안으로 1,100억 위안 순공급)

- 중국에서 개발한 단백질재조합 후보 백신  SCB-2019가 모든 코로나 변이 바이러스에 대한 방어 능력이 글로벌 선두 수준을 기록

- 중국 음반 및 디지털 출판협회 산하 게임산업 위원회, "온라인 게임 산업 중독  방지 자율 공약" 발표(미성년자의 게임 중독 방지를 위한 기업들의 자가점검 강화)

- 교통운수부, "교통운수 분야 신형 인프라  건설 행동방안(2021~2025년)" 발표(스마트 도로 등 교통 중심지 건설의 추진과 교통정보 인프라 등을 구축할 계획)

-9.22. 중국 코로나 신규 확진자 43명(현지 28명, 해외 15명)
 
(2021/09/24 공표자료)

[Global IB Daily Macro View]

▶Goldman Sachs, 글로벌: "글로벌 바이러스와 백신 현황"

-첫 백신을 맞은 인구의 비율이 스페인이 80%, 캐나다가 76%, 프랑스와 이탈리아가 74%, 영국이 71%, 일본이 68%, 독일이 67%, 미국이 63% 기록. 매일 투여되는 백신의 양은 전세계적으로 감소 중

-이스라엘에서는 인구의 36%가 세번째 백신접종인 부스트샷을 완료. 미국, 독일, 프랑스, 스페인, 이탈리아와 필리핀에서는 코로나가 감소하는 추세이며 지속적으로 입원률 또한 현저히 감소하는 등 긍정적인 추세를 보임

▶Nomura, 싱가포르: "8월 급격한 인플레이션"

-싱가폴의 재정정책부가 발표한 데이터에 따르면 최종 인플레이션 데이터는 핵심 소비자물가 지수가 저년대비 1.1% 증가하였다고 함. 특히 8월에는 전달대비 1% 상승하는 등 2019년 7월 이후로 가장 급격하게 상승

-이러한 급작스러운 인플레이션의 이유로는 음식 가격의 인플레이션이 주된 원인으로 지목. 음식값이 전년대비 1.5% 상승하였고 서비스 비용 또한 조금 상승하면서 전반적인 싱가포르 소비자 물가지수 상승의 원인

▶J.P Morgan, 영국: "매파적인 재정정책위원회 미팅"

-영국의 재정정책위원회는 9월 회의에서 놀라울 정도로 영국 경제의 실망스러운 성장률에 대해서 중점을 두지 않았고 그저 공급측면의 문제라며 넘어감. 대신 주요 화제로 노동시장과 높은 인플레이션을 다룸

-재정정책위원회의 미팅은 예상보다 비교적 매파적인 분위기를 풍겼고, 천천히 22년도 1분기 금리 인상을 준비할 것이라는 인상을 남김

▶Citi, 캐나다: "소매판매량은 감소했지만 반등 예상"

-캐나다의 소매판매량이 전달대비 0.6% 감소하며 예상보다는 적은 감소량을 보였으며 8월달에는 강한 성장세가 예측됨. 식당에서 식사가 가능해지면서 식자재 마트의 판매량이 감소하였지만 음식점 매출은 증가

-캐나다 음식점의 매출은 전달대비 11% 상승하였고 전반적으로 매우 강한 수요가 있음. 소매판매량은 굉장히 변동성이 심하였지만 씨티의 예상으로는 빠른 반등이 예측되며 코로나 이전의 수치까지도 가능하다는 추측

(하나금융투자 김홍식) 주간 통신 이슈/전략 자료 - 지금이 저가 매수 기회입니다

- 애플 아이폰13 10월 초 국내 출시, 삼성 갤럭시 S22 12월 출시 예정, 통신사업자간 우량 가입자 유치 경쟁 심해질 전망

- 삼성 전략 폰 다수 출시되고 있는 상황에서 애플 5G 신형 아이폰 출시되면서 4분기 통신사 마케팅비용 급증 우려 커질 듯

- 하지만 5G 순증 가입자 폭 확대로 4분기 이동전화 ARPU 높은 상승 기록할 전망, 공격적으로 본다면 YoY 5% 상승도 가능할 듯

- 9월 이후 5G 전략폰 출시는 마케팅비용/CAPEX 증가 우려를 높일 수 있지만 그보다는 매출 증가 기대감 높여주면서 통신사 주가 상승 이끌 전망

- 7월 기준 국내 자급제 비중 19%(이통3사 12%, 알뜰폰 80%)로 확대, 국내 단말기 유통 시장 리베이트 감소/안정화 추세 점점 더 심화될 전망

- 3분기 통신 3사 연결 영업이익 합계는 전년동기비 22% 증가한 11,000억원 수준이 될 전망, 통신부문 영업이익은 27% 증가한 9,000억원 예상

- 배당 시즌을 맞이하여 3분기에도 배당의 근원인 본사(통신부문) 영업이익이 급증세를 나타낼 것이라 올해 KT/LGU+ 배당 급증 기대감 높아질 듯

- 최근 주가 지지부진한 상황에서 3분기 실적 시준 배당 급증 기대감 높아질 것으로 보여 통신사 주가 한 단계 레벱업 예상

- 3분기 실적 시즌 배당 급증 기대감으로 주가 상승 가능성 높은 KT와 LGU+를 3분기 프리뷰 시즌 집중 매수할 것을 추천

- 미국 3.5GHz 주파수 경매 10/5일 개시 예정, 연말 삼성 AT&T/T-Mobile 5G 장비 수주 경쟁에 뛰어들 전망, 국내 5G 장비 업체 투자 심리 개선 예상

- 국내 5G 장비업체들의 에릭슨 공급 협상 본격화 양상, 빠르면 올해 연말부터 성과 도출 예상, 2022년엔 수출 부문에서의 의미 있는 성과 도출 예상

- 삼성 이재용 부회장 출소로 금년과 달리 내년엔 삼성 네트워크장비부문 M/S 향상 전망, 최근 수주 성과도 좋은 편, 삼성 벤더에 집중 매수 추천

- 5G 네트워크장비 업체 중에선 수출/28GHz/인빌딩 관련주에 관심 높일 것을 권고, RFHIC/쏠리드/이노와이어리스를 Top Picks로 제시

(컴플라이언스 승인을 득함)

[교보증권 경제전략 임동민]

Economy Outlook
*미국 높은 수준의 인플레이션율 유지*

▶️ 코로나19 팬데믹이 발생하고 회복하는 과정에서 미국 고용시장의 구조적 변화 전개

8 월 미국 근원 PCE 상승률 +3.6% YoY, 주택가격지수 +1.5% MoM 예상. 미국은 비대면 및 대면 고용시장에서 초과수요가 발생 및 주택 등 희소성과 퀄리티를 갖춘 자산시장의 높은 가격상승세가 유지되면서 높은 수준의 인플레이션율이 유지. 9 월 미국 ISM 제조업지수 57.7% 높은 수준의 구매심리와 가격전가 압력이 높은 상태. 반면 코로나 19 델타 바이러스 재확산 우려로 대면 측면의 고용시장 참여는 저조하며, 소비자심리도 낮은 수준 유지. 체감경기 약화 및 실물경기는 둔화 사이클 진입. 한국 경제는 수출, 소매판매 지표 호조가 예상되나, 체감 및 내수경기 부진과 대조

보고서 링크 : http://asq.kr/xDoTY8

[속보] 中 헝다그룹 장초반 6% 급락…달러채권 이자 지급 불투명

https://www.fnnews.com/news/202109241050586686

홍콩증시에서 헝다그룹(항대부동산, 3333.HK)은 현재 전일대비 -4% 가량으로 장 초반 하락폭을 소폭 만회하는 흐름이 나오고 있습니다.

아무래도 관련 리스크가 완전히 해소되지 않은 만큼, 오늘 아시아 증시는 헝다그룹의 주가 움직임과 연동될 가능성이 높다고 볼 수 있습니다.

[휴맥스] 풍문 또는 보도에 대한 해명 (미확정)

● 풍문 또는 보도의 내용: 휴맥스, 충전업체 '차지비' 인수 추진설

● 풍문 또는 보도의 발생일자: 2021-09-24

● 풍문 또는 보도에 대한 해명내용
- 본 공시는 2021년 9월 23일 전자신문 지면기사에 보도된 "휴맥스, 충전업체 '차지비' 인수 추진...550억 배팅"에 대한 해명공시(미확정) 입니다.

- 당사의 종속회사인 '휴맥스 모빌리티'는 주요 모빌리티 사업 중 하나로 전기차 충전 분야에 대해 다각적 투자를 진행하고 있으나, 현재까지 구체적으로 결정되거나 확정된 사항은 없습니다.

- 추후 구체적인 사항이 결정되는 시점 또는 1개월 이내에 재공시하도록 하겠습니다.

http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20210924900094

[주간베스트] 피자가게에서 산 복권 당첨금액
http://www.moneystation.net/post/16573
(상세보기)

아시아나 ‘회생불가’ 인정 힘들어...경쟁제한 완화 조치 불가피

- 대한항공 ‘인수합병’ 시간 걸릴듯
- 통합 이후 해외취항 노선 조정 등
- 공정위, 각국 경쟁당국과 조율 필요

http://news.heraldcorp.com/view.php?ud=20210924000332

"메타버스 신기루 아니다" 네이버 제페토 해외 이어 韓서 터졌다...月 이용자 최고치
https://www.techm.kr/news/articleView.html?idxno=88732

[시그널랩 리서치] 신용잔고 동향 점검
https://t.me/siglab

● KOSPI
- 신용잔고: 13조 6,544억원 (시가총액 대비 0.62%)
- 신용비율 밴드: 0.64% (상단) / 0.61% (중간) / 0.59% (하단)

● KOSDAQ
- 신용잔고: 11조 5,861억원 (시가총액 대비 2.65%)
- 신용비율 밴드: 2.72% (상단) / 2.58% (중간) / 2.43% (하단)

● 시사점
- 지난 월~수가 추석 연휴로 휴장이었기 때문에 실제 반영된 데이터는 지난주 금요일과 어제 이틀치. 해당 기간의 주가지수와 신용잔고 변화는 크게 없었기 때문에 신용잔고 비율 역시 크게 변하지 않은 모습.
- 신용잔고 비율은 밴드 중간 수준을 유지. 8월 이후로 신용잔고 비율 중간 수준이 지지선으로 작용하고 있는 상황. 이를 고려하면 신용잔고의 유입이 예상.
- 다만 정부의 대출 규제 기조로 인한 신용 유입이 제한되는 점과 최근 불거진 중국의 헝다그룹 사태로 인한 리스크에는 유의할 필요. 만약 헝다그룹 사태가 악화되어 글로벌 증시 급락이 연출될 경우 지수 급락에 따른 반대매매 출회 및 그로 인한 지수 하락이 연출될 수 있기 때문.

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[시그널랩 리서치] 미결제약정과 KOSPI200 지수선물
https://t.me/siglab

- 지난 월~수 추석 연휴 휴장으로 인해 지난주 데이터 대비해서 이틀치 데이터만 추가된 자료.
- 해당 기간 미결제약정과 지수는 거의 변화가 없는 모습. 지난주 금요일은 추석 연휴를 앞두고 관망세로 인해, 어제는 헝다그룹 사태를 관망하는 투자자가 많아지면서 포지션에 큰 변화가 없었던 것으로 추정.
- 관건은 헝다그룹 리스크가 다시 부각된 오늘 KOSPI200 지수선물 및 미결제약정의 변화가 될 전망.
- 봐야 할 포인트는 두 가지. (1) 9월 만기일 부근에서 형성된 저점을 지지할 수 있을지 여부와 (2) 지지를 못할 경우 미결제약정 수가 증가하는지 여부. 만약 지지선을 지지하지 못했는데 미결제약정 수가 늘어났다면, 이는 시장 참여자들이 앞으로 시장 하락을 예상한다고 판단할 수 있기 때문.
- 일반적으로 미결제약정의 증가는 시장의 상승(혹은 하락)의 추세가 지속될 것이라 예상하는 투자자들이 많아진다는 것을 의미. 반대로 미결제약정 수가 특정 추세를 보이지 않고 등락을 반복한다면, 시장이 방향성을 보일 것이라 예상하는 투자자가 적다는 의미로 해석 가능하기 때문.

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[주간베스트] 단기투자 유망종목 & 투자포인트
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[중국 스마트폰 8월 출하 데이터:
신모델 출시 증가에도 부진, 부품 수급 및 애플 영향 추정]
하나금투 휴대폰/전기전자 김록호
 
스마트폰 2,308만대(YoY -10%, MoM -17%)
핸드셋 2,431만대(YoY -10%, MoM -15%)
 
중국 스마트폰 8월 출하량이 2,308만대로 전년동월대비 10%, 전월대비 17% 감소했습니다. 6~7월 2개월 연속 증가하며 2천만대 후반 수준의 출하량을 보였는데, 재차 2천만대 초반으로 축소되었습니다. 부진한 출하량 원인은 부품 수급 차질 가능성과 애플 신모델 출시 이전의 소강 상태로 추정됩니다. 아울러 신모델 출시가 월 후반부에 집중되었을 가능성도 상존합니다.
 
8월에 출시된 스마트폰 신모델은 51개로 전월 21개에서 2배 이상 증가했습니다. 마찬가지로 5G 신모델도 27개 출시되어 전월 11개에서 2배 이상 증가했습니다. 신모델 출시가 많았음에도 출하량이 부진했다는 것은 앞서 언급한 부품 수급 차질 또는 월 후반부에 신모델 출시가 집중되었을 가능성이 있습니다. 신모델 중 5G의 비중은 다시 2월, 7월에 이어 또 60%를 하회했습니다.
 
5G 단말기 출하량은 전월대비 23% 감소한 1,769만대를 기록했습니다. 5G 비중은 7월에 처음으로 80%를 초과했었는데, 다시 77%로 축소되었습니다. 5G 신모델의 출시 개수와 5G 단말기 출하 비중은 무관하게 움직이는 것으로 보여집니다.
 
iPhone이 포함된 Non-Local 핸드셋 출하량은 150만대로 전월대비 46% 감소했습니다. 신모델 출시를 앞두고 출하량이 감소한 것으로 판단됩니다. 지난 달 점유율이 10%대에 달했던 Apple의 출하량이 절반 수준으로 감소된 것이 8월 전체 출하량에도 영향을 미쳤습니다.
 
8월 출하량은 부진했습니다. 6~7월에 두달 연속 전월대비 10% 증가하며 긍정적인 분위기가 감지되었는데, 재차 2천만대 초반으로 축소되며 투지심리도 위축된 상황입니다. 다만, 예상치 못한 부품 수급 차질 이슈도 언급되었고, 애플 신모델 출시 이전의 소강 상태도 영향이 있었습니다. 신모델 출시가 월 후반부에 집중되었을 가능성도 배제할 수 없습니다. 바꿔 말하면 9월 출하량은 재차 증가할 가능성이 상존한다는 것입니다. 9월 28일 전후로 확인되는 Counterpoint 데이터 통한 8월 재고(출하/판매 간 차이)의 방향성에도 주목할 필요 있습니다.
 
항상 감사합니다!
 
보고서 링크: https://bit.ly/39NEeKp

원문 링크: http://www.caict.ac.cn/kxyj/qwfb/qwsj/202109/P020210922567027935737.pdf

‘반도체 연대’ 압박하는 美… 업계 “韓, 당장은 타격 없을 것”

http://www.munhwa.com/news/view.html?no=2021092401070239342001

[속보] 북한 김여정 "南, 적대적이지 않다면 관계회복 논의 용의"

https://www.news1.kr/articles/?4442492

해당 소식과 함께 통일부에서 민간 대북협력 지원 소식이 같이 부각되었고, 남북경협 관련 기대감이 높아지면서 해당 섹터의 강세가 연출되고 있습니다.

관련 뉴스: 北 탄도미사일 발사 9일만에…통일부, 민간 대북협력 100억 지원
https://biz.chosun.com/policy/politics/2021/09/24/IXOF3OWDEJFHJK6CA4BJO3KYSU

[주간베스트] 500만 원으로 1억 만들기
http://www.moneystation.net/post/16579
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이미 11월 테이퍼링에 대해서는 많은 시장 참여자들이 예상하고 있기도 하고, 파월 연준의장도 언급한 내용이기 때문에 큰 이변이 없다면 시장에는 큰 영향을 주지 못할 것입니다.

블랙록 "11월 테이퍼링, 시장 충격 없다"
https://www.hankyung.com/finance/article/202109231771i

[장 중 시황] KOSPI 바닥 탐색 국면 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민 / RA 김정윤]

- KOSPI는 외국인 수급층이 얇은 갸운데 3,120선에서 등락 반복 중. KOSPI는 200일 이평선에서 지지력 확보하는 것은 긍정적. 더불어 미국채 금리 상승(10년물 현재 1.44%)으로 이전보다 경기에 대한 자신감과 위험자산 선호 심리 개선세를 반영. 다만 아직 대내외 불확실성 변수들이 완전히 풀리지 않았고 원/달러 환율도 1,170원 중반대에서 등락을 보이는 등 수급과 직결되는 요인들이 해결되지 않아 증시 방향성은 뚜렷하지 않은 모습

- 아시아 증시는 혼조세 양상. 전일 휴장 후 거래 재개한 닛케이지수는 2.06% 상승. 대만 가권지수도 0.87% 상승. 반면 중국 상해종합지수, 홍콩 항셍지수는 각각 0.07%, 0.15% 하락

- 원/달러 환율은 장 초반 1,171원까지 하락했으나 이후 달러 강세 영향으로 장 중 상승반전. 현재 1,175원에서 등락 반복

- 업종별로는 카카오뱅크(+3.31%)와 금융지주사 강세에 금융업은 0.81% 상승. 외국인, 기관 순매수세 유입된 카카오는 3% 이상 상승해 서비스업은 0.52% 상승. 노바백스는 WHO에 코로나19 백신 긴급사용등재 신청한 가운데 백신 위탁생산을 맡고 있는 SK바이오사이언스는 5.79% 상승. 반면 전기가스업(-2.13%), 건설업(-1.39%), 기계(-1.02%) 약세. 시총 상위단에서는 바이오시밀러 테마 약세에 셀트리온은 3.16% 하락

- KOSDAQ은 외국인, 기관 순매도 속에 1,035선에서 약보합세 기록 중. 업종별로는 IT부품(+4.91%), IT하드웨어(+1.29%) 강세. 반면 유통(-1.89%), 디지털컨텐츠(-0.6%) 약세. 특히 최근 급등세 기록한 위메이드(-6.76%), 데브시스터즈(-9.65%) 등 게임주는 차익실현 매물 출회되어 부진

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