[시그널랩 리서치] 6/7 오늘의 주요 산업 리포트 요약
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[디스플레이패널] OLED 전성시대
키움증권 김소원
ㆍ 중소형 OLED 침투율 확대 지속
ㆍ 중소형 OLED 시장 전망 - ① 스마트폰, ② 노트북/태블릿, ③ 차량용
ㆍ 대형 OLED 패널 시장 전망

[건설] 건자재와 친구들: 주택 빅사이클 수혜주 진단
이베스트투자증권 김세련
ㆍ 건설, 건자재 Overweight 의 근거
ㆍ 시멘트, PHC 파일, 유리
ㆍ 건자재 랠리, 언제까지 지속될까?

[증권] 하반기 전망: 어려울 때는 배당을 보자
유안타증권 정태준
ㆍ 한양증권 최선호주, 삼성증권 차선호주 제시
ㆍ 브로커리지, 트레이딩, IB 모두 어려운 환경
ㆍ 증권업은 유동성이 곧 펀더멘털이 되는 산업

[복합기업] 지주회사의 씬스틸러들
하이투자증권 이상헌
ㆍ 밸류체인 측면에서 본 성장 단계에 있는 지주회사
ㆍ 리오프링과 본격적인 성장단계 진입 등으로 지주회사 주가 Again 2007 가능할 듯
ㆍ 씬스틸러 지주회사

[반도체와반도체장비] 고용 부진과 원화 강세로 반도체 업종 분위기 개선
하나금융투자 김경민,김주연
ㆍ 메모리 반도체 계약가격과 현물가격은 양가적 시황
ㆍ 5월 한국 반도체 수출의 시사점: 주력 업종 대비 기저효과 제한적
ㆍ HP 엔터프라이즈 (HPE US), 조심스럽게 긍정적이어서

[석유와가스] 주간 유가/정유/화학 소식들-국제 유가 상승에 대한 소고(小考)
대신증권 한상원
ㆍ 커버리지 주가 변동: S-Oil +10.5%, SKC +3.1%, OCI +2.4%, 휴켐스 +1.8% 상승 vs. 효성화학 -4.4%, 포스코케미칼 -3.7% 등 하락
ㆍ 6월 초까지도 5월에 이어서 정유화학/2차전지 업종 주요 종목들은 전반적으로 시장(KOSPI +1.6% WoW)을 Underperform하는 모습
ㆍ S-Oil은 정제마진은 위축되었으나 순수 정유사로서 국제 유가 강세를 가장 민감하게 반영하면서 주가 상승을 시현

[디스플레이패널] Let’s play with Display: OLED 구조적 성장 지속
하나금융투자 김현수
ㆍ 패널 : 삼성디스플레이 모니터 OLED 패널 생산 확대 전망
ㆍ 소재 및 장비 : OLED 구조적 성장 지속

[자동차] 시간과 거리의 싸움, 전기차 충전 인프라(요약)
메리츠증권 이상현
ㆍ 2023년 BEV 침투율 11%
ㆍ 충전 인프라 가속 페달을 밟을 시점
ㆍ 충전 인프라 현재와 미래

[핸드셋] 물량 증가에 무게 중심을 두며 접근
하나금융투자 김록호
ㆍ 2주 연속 양호한 주가 흐름 시현
ㆍ 불확실성은 여전하지만, 물량 증가 가능성도 고려해야 하는 시점
ㆍ 중국 5월 스마트폰 출하량

[판매업체] Retail/Apparel Weekly
대신증권 유정현,이나연
ㆍ GS리테일, 7월부터 ＇3 BU 체제＇..˝합병 시너지 극대화˝
ㆍ 루이비통, 한국 시내면세점 철수한다
ㆍ 4월 면세점 매출, 코로나 사태 이후 최대

[부동산] 주간아파트 가격동향
유진투자증권 김열매
ㆍ 전국 아파트 매매가격 변동률 +0.25%, KB국민은행 서울 아파트 매매가격 +0.37%로 상승폭 확대
ㆍ 전국 아파트 전세가격 변동률 전주와 동일한 +0.14% 기록, 서울 +0.06%, 강남4구 +0.10% 상승하며 강세
ㆍ 6월 1일부터 양도세 중과로 매물 감소, 7월 1일부터 무주택자 LTV 완화로 수요 증가 예상

[철강] 철강/비철 Weekly-본격적인 장마 시작되지 않아 실물 수요 견조할 것
케이프투자증권 김미송,이규익
ㆍ 지난주 중국 철강제품 가격 열연 +2.5%WoW, 냉연 +2.4%, 후판 +2.1%, 철근 +3.2%.
ㆍ 철광석 207달러 +7.5%, 선물 206달러 +0.3%. 철광석 가격 급등
ㆍ 원료탄 154달러 +0%. 원료탄 가격은 큰 변동 없었음

[시그널랩 리서치] 관심종목 리스트 - 중국 (매수 시그널)
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시그널엔진 글로벌 버전 체험을 위한 매수 시그널 검출 종목 (중국, 계절성 포착주) 일부를 공유 드립니다.

실제 매매를 위해서는 해외주식 거래가 가능해야 합니다.

체험종목: $선전 선웨이 커뮤니케이션, $Shennan Circuits Co Ltd, $베이징 비수이위안 과기

[하나금융투자 전략 이재만] 화수분전략 - 밸런스(Balance)
▶️ 자료: https://bit.ly/2SXXkIn

* 코스피 12개월 예상 영업이익 전년동월대비(YoY) 증가율 5월 52.5%로 정점 형성, 6월 초 현재 51.2%로 다소 둔화. 전월대비(MoM) 기준 6월 현재까지 13개월 연속 증가

* 2008년 이후 코스피 12개월 예상 영업이익 증가율 기준, YoY와 MoM 동반 상승 또는 MoM 상승 시 코스피 월 평균 수익률 가장 높은 +1.2%, 반면 MoM 기준 하락 전환 시 코스피 월 평균 수익률 가장 낮은 -1.1%. 주가는 이익모멘텀을 보여주는 MoM이 보다 중요

* 국내 기업 이익 증가 기조 유지 여부는 수출이 결정. 국내 수출금액과 코스피 12개월 예상 영업이익간의 상관계수 0.8

* 국내 수출(금액) 선행지표: ① 미국과 중국의 제조업 신규주문지수(9개월 선행)는 확장 국면에서 상승세 유지. ② OECD경기선행지수(8개월 선행)도 2개월 연속 확장 국면에서 상승

* 특히 글로벌 경기 개선의 확산 여부를 판단할 수 있는 OECD경기확산지수(OECD경기선행지수에 6개월 선행)도 상승세 유지. 글로벌 경기 개선 확산에 국내 수출경기 개선 지속과 기업 이익 증가세 유지 가능

* 2010년도 지금과 유사한 이익싸이클 패턴 형성. 2009/4분기 코스피 영업이익 YoY 증가율 정점 형성후 2010/1~2분기 영업이익 YoY 하락 전환(당시 QoQ 증가)

* 2010/1분기와 2분기 특징: ① QoQ 기준으로 영업이익 증가한 업종 주가 수익률 높았음. ② 2010년처럼 이익싸이클 기저효과 소멸 이후 업종간 수익률 표준편차 꾸준히 하락. 특정 업종이나 스타일 집중이 아닌 수익률 평균(코스피)으로 수렴

▶️ 21/2~3분기 2개 분기 연속 QoQ 기준으로 영업이익 증가할 수 있는 업종은 반도체, 소프트웨어, 화학, 운송, 건설, 필수소비재, 미디어. 해당 업종 중 평균 수익률(코스피 YTD 수익률 +13%)보다 낮은 업종은 반도체(+3%), 화학(+8%), 필수소비재(+8%)

▶️ 특히 반도체의 경우 코스피 내 시가총액 비중은 27%로 20/3분기 저점 수준까지 하락. 반면 영업이익 비중은 21/1분기 18%로 저점 형성 이후 2분기 26%→ 3분기 31%까지 높아질 것으로 예상. 비중 확대가 필요한 시기

▶️ 참고로 현재 TSMC 대비 삼성전자 시가총액 비율은 73%로 2015년 이후 최.저 수준, 순이익 비율은 2020/4분기 115%를 저점으로 2021/3분기 167%까지 상승할 것으로 예상
(컴플라이언스 승인 득함)

이베이코리아 오늘 본입찰, 누구 품으로?..'몸값 5조'가 변수

https://news.v.daum.net/v/20210607072111597

[Display Weekly : 하나금투 디스플레이/2차전지 김현수] ‘OLED 구조적 성장 지속’

Let’s play with Display : https://bit.ly/3cm9Et0

▶️ 패널 : 삼성디스플레이 모니터 OLED 패널 생산 확대 전망

- 6월 7일 (월) 오후 발표 예상되는 LCD 패널 가격은 상승세 지속될 전망이다. AUO는 단기 급락 이후 2주간 14% 상승하며 2021년 기준 P/B 1배 수준을 회복했고, BOE는 6월부터 생산 라인 정기 유지 보수에 돌입했다. 최근 AUO, 코닝 등 주요 패널 메이커 및 서플라이 체인 유지 보수로 패널 공급 부족 지속될 전망이다.

- 하나금융투자는 2021년 하반기 중국 10세대 LCD 라인 가동 및 세트 수요 둔화 과정에서 패널 가격 상승폭 축소 혹은 소폭 하락 전환 가능성 높다고 판단한다. 다만, 2022년에는 글로벌 LCD 패널 공급 증가에 기여하는 신규 Fab 가동이 없다는 점, 최근 60인치 이상 TV 비중이 20%에 가까워지며 면적 기준 수요 증가 가파르다는 점, 10년간 감소하던 노트북 시장의 교체 수요 싸이클은 최근 8개월 단기 싸이클로 끝나지 않을 것이라는 점 감안하여 LCD TV 패널 가격의 가파른 하락 전환 우려는 과도하다고 판단한다. 2022년 패널 가격은 하락 구간에도 2021년초 가격 수준 방어 가능할 것으로 판단한다.

- 삼성디스플레이는 LCD 모니터 패널 생산을 하반기부터 완전 중단한다. 지난 2년간 월 평균 140만대 수준이던 모니터 패널 생산 대수는 이미 2021년 들어 20만대로 감소한 상태다. 향후 A2 OLED 라인의 삼성전자 모니터 및 노트북 향 패널 공급 증가할 전망이다.



▶️ 소재 및 장비 : OLED 구조적 성장 지속

- 지난 주, 삼성디스플레이와 LG디스플레이는 아이폰 패널 생산에 돌입했다. 각각 신제품 기준 연내 8천만대, 3천만대 공급이 전망된다. 레거시 모델까지 합한 연간 아이폰향 패널 공급 대수는 각각 1.3억대, 5천만대 수준이 전망된다.

- 애플 2022년 아이패드 모델에 OLED 패널 탑재가 유력해졌다. 연간 4천만대~5천만대 아이패드 판매량 중 일단 1개 모델(약 1천만대)의 OLED 탑재 전망된다. 스마트폰 대비 대당 면적 4배 가정할 경우 2022년에는 스마트폰 대수 기준 약 4천만대, 중장기적으로 전 모델 OLED 패널 탑재 시 스마트폰 대수 기준 1.6억대~2억대 수준의 CAPA가 필요할 전망이며, 해당 규모의 소재 시장 개화가 전망된다. 삼성디스플레이는 기존 A3 라인의 30K를 활용해 A3 135K 전체를 애플향(아이폰 + 아이패드) CAPA로 활용할 전망이며 해당 CAPA로 전체 애플 수요 대응 가능할 전망이다. 현재 A4 30K 추가 투자 진행 중이므로 삼성전자 IM 향 물량 대응은 크게 부족하지 않다.

- 아이폰향 OLED 라인 가동 및 아이패드 OLED 패널 탑재 소식에 덕산네오룩스 주가가 한 주간 +6% 상승했다. 유기재료 업체 입장에서 태블릿, 노트북 등으로의 신규 수요처 확대는 현재의 高-Multiple 유지시켜 줄 수 있는 요인이다. 5월 유기재료 수출이 YoY 112% 증가한 것에서 볼 수 있듯이 중국 패널 메이커향 유기재료 공급 역시 가파르게 증가하고 있다. 중국향 매출은 향후 실적 서프라이즈 요인 만들어낼 수 있는 요인이다.

- Top picks로 덕산네오룩스, PI첨단소재, 이녹스첨단소재를 유지한다.

"당신의 놀이로 여러 삶이 파괴됐다"..어나니머스, 머스크 향해 경고 메시지
- 어나니머스, 유튜브 영상서 "당신은 이 안에서 당신이 제일 똑똑하다고 생각할지 모르지만, 이번엔 임자를 만났다"

https://news.v.daum.net/v/20210607083234771

[한투증권 권희진/김예인] 2021년 하반기 전망: 팬데믹 탈출기

□ 글로벌 경제
- 하반기 더많은 국가에서 백신 접종, 글로벌 경기 회복세 강화 예상
- 신흥국 대비 선진국 경기 우위 국면 지속 전망
- 선진국 내 유럽 회복 강도 가장 높을 듯

□ 한국 경제
- 수출 호조 지속되는 가운데 소비도 개선 예상
- 연말로 갈수록 소비가 이끄는 내수 주도의 경기 회복 뚜렷해질 듯
- 하반기 물가 상승 압력 상존

□ 미국 물가
- 3분기 내내 mom 0.3~0.4% 속도의 상승세 이어질 전망
- 선진국 이연수요 극대화되는 3분기 지나고 신흥국에서도 방역 상황 개선되면서 극도의 공급 부족 완화될 전망
- 4분기부터 물가상승률 연착륙 시작할 듯

□ 외환시장
- 달러화, 소폭 반등 후 하락세 재개 예상
- 원달러환율, 제한적 상승 이후 더 큰 하락 전망

자세한 내용은 아래 링크를 참조해주세요. 고맙습니다.

보고서 링크: https://bit.ly/3vZHuM6

테슬라, 모델S 플래드 플러스 결국 취소
- 일론 머스크 "플래드가 워낙 훌륭해 플러스 필요 없어"

https://news.v.daum.net/v/20210607085418260

코스피 3250선 올라..종가 기준 사상 최고 경신 '주목'(2보)

https://news.v.daum.net/v/20210607091109997

[유진증권 전략 허재환]

안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.

=코로나 싸이클과 미국 고용=

* 5월 미국 신규 고용은 55.9만 건으로 예상(67만 건)을 하회했습니다. 미국 국채 가격과 Nasdaq지수가 동반 상승했습니다(10년 국채금리-7bp, 나스닥 1.5%).

* 미국 연준이 인내할 것이라는 기대가 높아졌습니다. 그러나 Taper 논의마저 수면 아래로 가라앉은 것은 아닙니다.

* 이번 경기 싸이클은 과거 경기 침체 싸이클과 다릅니다. '코로나19 라는 특수한 싸이클'과 '일반 경기 싸이클'이 함께 진행되고 있기 때문입니다.

* 1) 일시적 실업자들은 빠르게 일자리로 복귀하고 있습니다. 5월 일시적 실업자들은 29만 명 감소했는데, 이 속도면, 4개월이면 코로나19 이전 수준을 회복합니다.

* 미국 고용시장이 꽤 정상화되고 있음을 뜻합니다. 6월은 아니더라도, 7~8월 Taper 논의 가능성은 유효합니다.

* 2) 장기실업자들은 아직 코로나19 이전에 비해 2배 이상입니다. 그래도 5월 장기 실업자는 전월보다 25만 명이나 줄었습니다.

* 물론 기술 격차에 따른 장기 실업이라면, 펜데믹이 종식되어도, 쉽게 해결되지 않을 가능성이 높습니다.

* 그러나 임금 상승률은 장기 실업자 비율이 감소할 때 본격적으로 상승합니다. 그동안 물가에 비해 임금 상승 부담은 크지 않았지만, 올해 연말부터는 임금도 점차 올라갈 가능성이 있습니다.

* 즉, 올해 말 이후 미국 고용시장은 일반 경기 싸이클 패턴에 더 가깝게 정상화될 조짐을 보여준 것입니다.

* 미국 고용지표 부진이 통화정책 변화 시점을 늦추지는 않을 것으로 예상됩니다.

건강 유의 하십시오.

현재 우리 증시는 갭 상승 대부분의 섹터들이 관망세를 보이면서 상승폭을 반납하는 흐름을 보이고 있습니다. 다만 그 중에서도 원자력발전 섹터의 경우 한미정상회담 이후 이어진 소형 원전에 대한 기대감이 지속되며 강세를 이어가고 있습니다.

[한투증권 이원식/임예림] 난야 5월 매출액 증가세 지속

- 대만 디램업체 난야의 지난 5월 매출액은 NT$7,604mn으로 전월대비 2.8%, 전년대비 37.0% 증가

- 전년 동월대비 증가율은 지난달 31.6% 대비 상승. 수요 견조세와 가격 상승 효과에 기인

- 디램익스체인지에 따르면 난야의 주력 품목인 specialty 디램의 5월 가격은 전월대비 3~16% 상승해 4월에 이어 상승세 지속

- 특히, 5월 DDR3 제품군들 평균 가격 상승폭이 전월대비 10%를 기록하며 DDR4 제품군들 평균 가격 상승폭인 6%를 상회

- 2분기 견조한 수요와 가격 상승세로 인해 메모리 업체들의 실적은 상향 조정될 것

- 반도체업종 '비중확대' 유지

[Kiwoom Weekly, 키움 전략/시황 한지영]

"넘어야할 고비들이 많은 주간, 신중함이 필요한 시점"

한국 증시는 미국 고용지표 안도감, 백신 접종 속도 확대에 따른 경제 정상화 가속화 기대감이 주중 상승 요인으로 작용하면서 사상 최고치 경신을 시도할 전망. 

다만, 5월 미국 소비자물가(10일), ECB 6월 통화정책회의(10일), 국내 선물옵션동시만기일(10일) 등 주중 대형 이벤트를 둘러싼 경계심리가 지수 상단을 제약할 것으로 예상(주간 코스피 예상 레인지 3,200~3,260pt)
 
4일(금) 발표된 5월 고용지표 부진에 시장참여자들이 안도를 하면서 위험자산선호심리가 확대된 것은 속도와 관련이 있음. 

최근 시장 불안의 중심에는 인플레이션 상승 속도, 연준의 테이퍼링 속도, 고용시장 회복 속도 등 경제 전반의 속도가 빨라지는 것에 대한 부담이 커져 있는 상태였기 때문. 

고용시장 회복세가 이어지고 있는 것은 사실이나, 예상보다 빠른 속도로 진행되지 않고 있다는 점이 연준의 조기 테이퍼링 불안을 일부 해소시켰던 것으로 판단.
 
그러나 5월 고용 부진은 일시적 요인(근로자들의 추가실업급여 수령을 위한 일자리 복귀 지연, 반도체 공급 부족에 따른 공장 가동 중단 등)이 영향을 준 측면도 있다는 점을 고려할 필요. 

6월말까지 미국 17개 주에서 추가 실업급여프로그램이 조기에 종료되는 만큼, 6월 중 근로자들의 일자리 복귀가 빨라질 것으로 예상.
 
10일(목)에는 미국 소비자물가, ECB 통화정책회의 등 주요 매크로 일정이 집중되어 있으므로 해당 이벤트들이 주중 시장 참여자들의 경계심리를 확대시키는 요인이 될 것으로 전망. 

대내적으로는 같은 날 선물옵션 동시만기일이 예정되어 있는 만큼, 장중 현선물시장에서의 수급 변동성이 확대될 가능성에도 유의할 필요.
 
한편, 지난 주말 G7 재무장관회의에서 글로벌 최저 법인세율을 15%로 도입하는데 합의를 도출. 

실제 도입 시 미국의 주요 대형 테크 업체들의 세율 부담 증가로 순이익 둔화 우려 부각될 전망(해당 기업들은 아일랜드 등 법인세율이 낮은 국가를 조세회피처 삼아 세율 부담을 감소시켜왔음).
 
적용 대상, 도입 시기 등 구체적인 내용이 확정되지 않은 가운데, 7월 초 G20 재무장관 회의에서도 동의를 얻어야 하는 만큼 관련 사안에도 지속적인 모니터링이 필요하다고 판단.

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSWDetailView?sqno=528
 

옐런 "금리 상승이 미국 경제에 긍정적"
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코로나에도 4차산업분야 특허출원 11.%↑

- 2020년 총 2만503건 출원…인공지능 5472건
- 디지털헬스케어, 바이오마커 분야는 30% '쑥'
- 삼성전자·LG전자·현대차 등 두각

https://newsis.com/view/?id=NISX20210607_0001467031

[주간베스트] 과거 테이퍼링 국면 당시 $코스피 외국인 수급
http://www.moneystation.net/post/12416
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