쿠팡, 즉시 배송서도 배민과 맞짱 뜨나
www.sedaily.com/NewsView/22NJ5U9BP6

[SK 안영진] 우후죽순(雨後竹筍): 어떤 일이 일시에 많이 일어남

Macro Issue. Fed 블랙아웃 기간의 고용, 인플레이션, SMCCF
최근 며칠 동안의 가격 변수들은 연준의 통화정책 기대에 일희일비하고 있습니다. 개별 고용 지표 결과에 따라 좋으면 통화정책 전환이 빨라진다는 우려에 달러 강세, 금리 상승, 주가 조정(나스닥 조정폭>다우지수 조정폭)이 나타나고, 기대 이하면 반대로 달러 약세, 금리 하락, 주가 상승(나스닥 상승폭>다우지수 상승폭)을 보였습니다.

우리는 본문에서 다루고 있는 것처럼 1) 고용, 2) 인플레이션, 3) 연준위원들의 발언, 4) SMCCF 회사채 매도 계획 등 4가지 현상들이 공통적으로 점점 통화정책 변화의 신호가 되어 간다는 사실을 주지합니다. 그 과정은 필연적으로 변동성을 수반할 것이며, 실제 연준의 공식적 입장(테이퍼링의 배경, 조건, 잠정 시기 등 포함)으로 표명되는 2단계 테이퍼링을 전후할 때까지는 가격변수들이 통화정책의 긴축적 전환을 선반영해 가는 형태로 반영해 갈 것으로 전망됩니다. (보다 구체적인 내용은 당사 하반기 전망 자료 “가을의 지휘자, 5/26” 참조)

Week Check. 인플레이션 지표의 최대치. 연준의 정책 행보에 영향
FOMC 회의를 2주 앞두고 위원들의 블랙 아웃 기간(대외 발언 금지)에 돌입했습니다. 1) SMCCF(유통시장 회사채 매입 기구)를 통한 보유 회사채를 매도한다는 계획을 공표한 가운데, 2) 연준위원들의 테이퍼링 발언이 점점 수를 늘려 간다는 점, 3) 고용은 개선되고 인플레이션은 최고조를 향해 간다는 점 등은 연준의 통화정책 전환에 온 관심을 쏠리게 합니다. 이러한 상황에서 블랙 아웃 기간은 시장 내에 많은 의견이 난무하며 변동성을 키울 수 있는 환경이 될 것입니다. Fed 뿐만 아니라 ECB의 통화정책회의가 금주 예정되어 있는 만큼 ECB도 2% 물가 목표치 도달을 어떻게 평가하는지에 주목해 볼 필요가 있습니다. 현재의 완화 스탠스를 재확인하면서도 소수의 뉘앙스 변화도 있을 것 같습니다.


보고서 원문
: https://bit.ly/2TMCjko

[주간베스트] 사회에서 걸러야 할 사람.GIF
http://www.moneystation.net/post/12719
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밤에 넣으면 기름 더 들어간다?…'주유 팁' 확인해보니
https://news.jtbc.joins.com/article/article.aspx?news_id=NB12008446

[주간베스트] $S-OIL 주요제품 생산 과정
http://www.moneystation.net/post/12715
(상세보기)

[新 미래 메타버스] ⑦ 현실 자동차, 설계·수리 가상에서 한다…IT업계 '개발도구화'
http://m.inews24.com/v/1373545

모더나 최고사업책임자 "mRNA 백신 원액, 한국서 생산 가능성"
https://v.daum.net/v/20210607060309758

[주간베스트] 실업급여 근황
http://www.moneystation.net/post/12712
(상세보기)

[시그널랩 리서치] 장 전 주목할 만한 주요 뉴스
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유로존 4월 소매판매 전월비 3.1% 감소…월가 예상보다 부진

美 5월 고용 55만9천 명 증가…실업률 5.8%로 하락(종합)

미 4월 공장재수주 0.6%↓…월가 예상보다 더 줄어(상보)

파월 "기후 변화 전세계 경제에 엄청난 과제 제시"

클리블랜드 연은 총재 "고용에 많은 진전…연준 정책은 인내 필요"(상보)

애틀란타 연은 계산기 "실업률, 팬데믹 이전 저점레벨 복귀가능"

G7 '글로벌 법인세 개혁' 합의..100년 시스템 뒤집는다

미 상무장관 "기업 사이버 공격, 더 강해진다" 경고

이스라엘, 15일부터 실내서도 마스크 벗는다..학교만 제외

비트코인, 엘살바도르 법정화폐 된다..세계 첫 추진

한판에 7521원..날개 달린 달걀값

수출 살아나 살 만하니, 이번엔 컨테이너 대란

[시그널랩 리서치] 모닝 브리프
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◆ Market

- 다우존스산업: 34,756.39 (+0.52%)
- S&P500: 4,229.89 (+0.88%)
- 나스닥: 13,814.49 (+1.47%)
- S&P500 VIX: 16.42 (-8.98%)
- 달러인덱스: 90.13 (-0.41%)
- WTI선물: 69.62 (+1.18%)
- MSCI 한국 Index Fund: 93.80 (+1.16%)

◆ Comment

- 오늘 우리 증시는 지난 금요일 테이퍼링 우려가 완화된 것이 호재로 작용하며 상승 장세 전망.
- 관건은 5월 말 이후로 KOSPI에서 순매수 기조를 보이는 외국인의 순매수가 이어질지 여부.
- 지난 금요일 미 증시는 고용지표의 부진에도 불구하고 테이퍼링 우려가 줄어들며 상승 마감.
- 5월 ADP 비농업부문 고용 변화는 55만 9천 명 증가로 시장 예상(67만 1천 명 증가)대비 하회한 점이 테이퍼링 부담을 감소시킨 요인으로 작용.
- 이 외에도 미국의 4월 공장수주가 MoM -0.6%로 시장 예상(MoM -0.2%)보다 하회한 점도 테이퍼링 우려 감소에 일조.
- 로레타 메스터 클리블랜드 연은 총재는 Fed의 상당한 진전에 완전한 일자리 회복이 필요한 것이 아니다며 Fed의 정책은 지금은 인내가 필요하다고 언급.
- 이는 고용지표 회복 속도가 다소 둔화되어도 테이퍼링이 가능할 수도 있다는 의미로도 볼 수 있지만, 실제 5월 고용지표가 부진했다는 점에서 테이퍼링 우려가 부각되지 않았던 상황.

[한투증권 최고운] 해운: 멈추지 않는 컨테이너 운임 상승

지난주 SCFI는 3,613p를 기록하며 4주 연속 사상 최고치를 경신했습니다. 이미 그동안 밀려있는 물량을 처리하는 것만으로 3분기 공급 스케쥴까지 타이트한 상황입니다. HMM과 Mearsk 등 주요 글로벌 선사들이 운임시황의 강세가 3분기까지 이어질 것으로 전망하는 이유입니다.

HMM 투자 역시 이쯤이면 끝날줄 알았는데, 피크아웃은 또다시 하반기 이후로 미뤄졌습니다. 대신 6월은 산업은행이 일부 CB(190회, 주식수 대비 17% 규모)를 전환할 가능성이 높아 단기적으로 쉬어가는 국면입니다. 일단 정부의 전환사채 활용과 지분 매각에 대한 불확실성이 해소되길 기다리는 과정에서 단기 과도한 주가 조정이 나타날 경우 기회로 삼을 것을 권유드립니다.

리포트 링크: https://bit.ly/3uZ2l0L

[시그널랩 리서치] 6/7 오늘의 주요 산업 리포트 요약
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[디스플레이패널] OLED 전성시대
키움증권 김소원
ㆍ 중소형 OLED 침투율 확대 지속
ㆍ 중소형 OLED 시장 전망 - ① 스마트폰, ② 노트북/태블릿, ③ 차량용
ㆍ 대형 OLED 패널 시장 전망

[건설] 건자재와 친구들: 주택 빅사이클 수혜주 진단
이베스트투자증권 김세련
ㆍ 건설, 건자재 Overweight 의 근거
ㆍ 시멘트, PHC 파일, 유리
ㆍ 건자재 랠리, 언제까지 지속될까?

[증권] 하반기 전망: 어려울 때는 배당을 보자
유안타증권 정태준
ㆍ 한양증권 최선호주, 삼성증권 차선호주 제시
ㆍ 브로커리지, 트레이딩, IB 모두 어려운 환경
ㆍ 증권업은 유동성이 곧 펀더멘털이 되는 산업

[복합기업] 지주회사의 씬스틸러들
하이투자증권 이상헌
ㆍ 밸류체인 측면에서 본 성장 단계에 있는 지주회사
ㆍ 리오프링과 본격적인 성장단계 진입 등으로 지주회사 주가 Again 2007 가능할 듯
ㆍ 씬스틸러 지주회사

[반도체와반도체장비] 고용 부진과 원화 강세로 반도체 업종 분위기 개선
하나금융투자 김경민,김주연
ㆍ 메모리 반도체 계약가격과 현물가격은 양가적 시황
ㆍ 5월 한국 반도체 수출의 시사점: 주력 업종 대비 기저효과 제한적
ㆍ HP 엔터프라이즈 (HPE US), 조심스럽게 긍정적이어서

[석유와가스] 주간 유가/정유/화학 소식들-국제 유가 상승에 대한 소고(小考)
대신증권 한상원
ㆍ 커버리지 주가 변동: S-Oil +10.5%, SKC +3.1%, OCI +2.4%, 휴켐스 +1.8% 상승 vs. 효성화학 -4.4%, 포스코케미칼 -3.7% 등 하락
ㆍ 6월 초까지도 5월에 이어서 정유화학/2차전지 업종 주요 종목들은 전반적으로 시장(KOSPI +1.6% WoW)을 Underperform하는 모습
ㆍ S-Oil은 정제마진은 위축되었으나 순수 정유사로서 국제 유가 강세를 가장 민감하게 반영하면서 주가 상승을 시현

[디스플레이패널] Let’s play with Display: OLED 구조적 성장 지속
하나금융투자 김현수
ㆍ 패널 : 삼성디스플레이 모니터 OLED 패널 생산 확대 전망
ㆍ 소재 및 장비 : OLED 구조적 성장 지속

[자동차] 시간과 거리의 싸움, 전기차 충전 인프라(요약)
메리츠증권 이상현
ㆍ 2023년 BEV 침투율 11%
ㆍ 충전 인프라 가속 페달을 밟을 시점
ㆍ 충전 인프라 현재와 미래

[핸드셋] 물량 증가에 무게 중심을 두며 접근
하나금융투자 김록호
ㆍ 2주 연속 양호한 주가 흐름 시현
ㆍ 불확실성은 여전하지만, 물량 증가 가능성도 고려해야 하는 시점
ㆍ 중국 5월 스마트폰 출하량

[판매업체] Retail/Apparel Weekly
대신증권 유정현,이나연
ㆍ GS리테일, 7월부터 ＇3 BU 체제＇..˝합병 시너지 극대화˝
ㆍ 루이비통, 한국 시내면세점 철수한다
ㆍ 4월 면세점 매출, 코로나 사태 이후 최대

[부동산] 주간아파트 가격동향
유진투자증권 김열매
ㆍ 전국 아파트 매매가격 변동률 +0.25%, KB국민은행 서울 아파트 매매가격 +0.37%로 상승폭 확대
ㆍ 전국 아파트 전세가격 변동률 전주와 동일한 +0.14% 기록, 서울 +0.06%, 강남4구 +0.10% 상승하며 강세
ㆍ 6월 1일부터 양도세 중과로 매물 감소, 7월 1일부터 무주택자 LTV 완화로 수요 증가 예상

[철강] 철강/비철 Weekly-본격적인 장마 시작되지 않아 실물 수요 견조할 것
케이프투자증권 김미송,이규익
ㆍ 지난주 중국 철강제품 가격 열연 +2.5%WoW, 냉연 +2.4%, 후판 +2.1%, 철근 +3.2%.
ㆍ 철광석 207달러 +7.5%, 선물 206달러 +0.3%. 철광석 가격 급등
ㆍ 원료탄 154달러 +0%. 원료탄 가격은 큰 변동 없었음

[시그널랩 리서치] 관심종목 리스트 - 중국 (매수 시그널)
https://t.me/siglab

시그널엔진 글로벌 버전 체험을 위한 매수 시그널 검출 종목 (중국, 계절성 포착주) 일부를 공유 드립니다.

실제 매매를 위해서는 해외주식 거래가 가능해야 합니다.

체험종목: $선전 선웨이 커뮤니케이션, $Shennan Circuits Co Ltd, $베이징 비수이위안 과기

[하나금융투자 전략 이재만] 화수분전략 - 밸런스(Balance)
▶️ 자료: https://bit.ly/2SXXkIn

* 코스피 12개월 예상 영업이익 전년동월대비(YoY) 증가율 5월 52.5%로 정점 형성, 6월 초 현재 51.2%로 다소 둔화. 전월대비(MoM) 기준 6월 현재까지 13개월 연속 증가

* 2008년 이후 코스피 12개월 예상 영업이익 증가율 기준, YoY와 MoM 동반 상승 또는 MoM 상승 시 코스피 월 평균 수익률 가장 높은 +1.2%, 반면 MoM 기준 하락 전환 시 코스피 월 평균 수익률 가장 낮은 -1.1%. 주가는 이익모멘텀을 보여주는 MoM이 보다 중요

* 국내 기업 이익 증가 기조 유지 여부는 수출이 결정. 국내 수출금액과 코스피 12개월 예상 영업이익간의 상관계수 0.8

* 국내 수출(금액) 선행지표: ① 미국과 중국의 제조업 신규주문지수(9개월 선행)는 확장 국면에서 상승세 유지. ② OECD경기선행지수(8개월 선행)도 2개월 연속 확장 국면에서 상승

* 특히 글로벌 경기 개선의 확산 여부를 판단할 수 있는 OECD경기확산지수(OECD경기선행지수에 6개월 선행)도 상승세 유지. 글로벌 경기 개선 확산에 국내 수출경기 개선 지속과 기업 이익 증가세 유지 가능

* 2010년도 지금과 유사한 이익싸이클 패턴 형성. 2009/4분기 코스피 영업이익 YoY 증가율 정점 형성후 2010/1~2분기 영업이익 YoY 하락 전환(당시 QoQ 증가)

* 2010/1분기와 2분기 특징: ① QoQ 기준으로 영업이익 증가한 업종 주가 수익률 높았음. ② 2010년처럼 이익싸이클 기저효과 소멸 이후 업종간 수익률 표준편차 꾸준히 하락. 특정 업종이나 스타일 집중이 아닌 수익률 평균(코스피)으로 수렴

▶️ 21/2~3분기 2개 분기 연속 QoQ 기준으로 영업이익 증가할 수 있는 업종은 반도체, 소프트웨어, 화학, 운송, 건설, 필수소비재, 미디어. 해당 업종 중 평균 수익률(코스피 YTD 수익률 +13%)보다 낮은 업종은 반도체(+3%), 화학(+8%), 필수소비재(+8%)

▶️ 특히 반도체의 경우 코스피 내 시가총액 비중은 27%로 20/3분기 저점 수준까지 하락. 반면 영업이익 비중은 21/1분기 18%로 저점 형성 이후 2분기 26%→ 3분기 31%까지 높아질 것으로 예상. 비중 확대가 필요한 시기

▶️ 참고로 현재 TSMC 대비 삼성전자 시가총액 비율은 73%로 2015년 이후 최.저 수준, 순이익 비율은 2020/4분기 115%를 저점으로 2021/3분기 167%까지 상승할 것으로 예상
(컴플라이언스 승인 득함)

이베이코리아 오늘 본입찰, 누구 품으로?..'몸값 5조'가 변수

https://news.v.daum.net/v/20210607072111597

[Display Weekly : 하나금투 디스플레이/2차전지 김현수] ‘OLED 구조적 성장 지속’

Let’s play with Display : https://bit.ly/3cm9Et0

▶️ 패널 : 삼성디스플레이 모니터 OLED 패널 생산 확대 전망

- 6월 7일 (월) 오후 발표 예상되는 LCD 패널 가격은 상승세 지속될 전망이다. AUO는 단기 급락 이후 2주간 14% 상승하며 2021년 기준 P/B 1배 수준을 회복했고, BOE는 6월부터 생산 라인 정기 유지 보수에 돌입했다. 최근 AUO, 코닝 등 주요 패널 메이커 및 서플라이 체인 유지 보수로 패널 공급 부족 지속될 전망이다.

- 하나금융투자는 2021년 하반기 중국 10세대 LCD 라인 가동 및 세트 수요 둔화 과정에서 패널 가격 상승폭 축소 혹은 소폭 하락 전환 가능성 높다고 판단한다. 다만, 2022년에는 글로벌 LCD 패널 공급 증가에 기여하는 신규 Fab 가동이 없다는 점, 최근 60인치 이상 TV 비중이 20%에 가까워지며 면적 기준 수요 증가 가파르다는 점, 10년간 감소하던 노트북 시장의 교체 수요 싸이클은 최근 8개월 단기 싸이클로 끝나지 않을 것이라는 점 감안하여 LCD TV 패널 가격의 가파른 하락 전환 우려는 과도하다고 판단한다. 2022년 패널 가격은 하락 구간에도 2021년초 가격 수준 방어 가능할 것으로 판단한다.

- 삼성디스플레이는 LCD 모니터 패널 생산을 하반기부터 완전 중단한다. 지난 2년간 월 평균 140만대 수준이던 모니터 패널 생산 대수는 이미 2021년 들어 20만대로 감소한 상태다. 향후 A2 OLED 라인의 삼성전자 모니터 및 노트북 향 패널 공급 증가할 전망이다.



▶️ 소재 및 장비 : OLED 구조적 성장 지속

- 지난 주, 삼성디스플레이와 LG디스플레이는 아이폰 패널 생산에 돌입했다. 각각 신제품 기준 연내 8천만대, 3천만대 공급이 전망된다. 레거시 모델까지 합한 연간 아이폰향 패널 공급 대수는 각각 1.3억대, 5천만대 수준이 전망된다.

- 애플 2022년 아이패드 모델에 OLED 패널 탑재가 유력해졌다. 연간 4천만대~5천만대 아이패드 판매량 중 일단 1개 모델(약 1천만대)의 OLED 탑재 전망된다. 스마트폰 대비 대당 면적 4배 가정할 경우 2022년에는 스마트폰 대수 기준 약 4천만대, 중장기적으로 전 모델 OLED 패널 탑재 시 스마트폰 대수 기준 1.6억대~2억대 수준의 CAPA가 필요할 전망이며, 해당 규모의 소재 시장 개화가 전망된다. 삼성디스플레이는 기존 A3 라인의 30K를 활용해 A3 135K 전체를 애플향(아이폰 + 아이패드) CAPA로 활용할 전망이며 해당 CAPA로 전체 애플 수요 대응 가능할 전망이다. 현재 A4 30K 추가 투자 진행 중이므로 삼성전자 IM 향 물량 대응은 크게 부족하지 않다.

- 아이폰향 OLED 라인 가동 및 아이패드 OLED 패널 탑재 소식에 덕산네오룩스 주가가 한 주간 +6% 상승했다. 유기재료 업체 입장에서 태블릿, 노트북 등으로의 신규 수요처 확대는 현재의 高-Multiple 유지시켜 줄 수 있는 요인이다. 5월 유기재료 수출이 YoY 112% 증가한 것에서 볼 수 있듯이 중국 패널 메이커향 유기재료 공급 역시 가파르게 증가하고 있다. 중국향 매출은 향후 실적 서프라이즈 요인 만들어낼 수 있는 요인이다.

- Top picks로 덕산네오룩스, PI첨단소재, 이녹스첨단소재를 유지한다.

"당신의 놀이로 여러 삶이 파괴됐다"..어나니머스, 머스크 향해 경고 메시지
- 어나니머스, 유튜브 영상서 "당신은 이 안에서 당신이 제일 똑똑하다고 생각할지 모르지만, 이번엔 임자를 만났다"

https://news.v.daum.net/v/20210607083234771