[주간베스트] 불장에도 나 같은 쫄보들은 들어가지 못하는 이유.jpg
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KB Macro - 일본: 중-일 갈등으로 일본 희토류 밸류체인 확보 노력 가속화

■ 탈중국 희토류 공급망 구축을 주도하는 일본
■ 중-일 갈등 심화되는 가운데 일본은 희토류 관련 핵심 국가들과 협력 관계 강화
■ 대미투자도 핵심광물 관련 투자가 중점. NdPr 가격 하한제 확대로 중국 견제 노력
■ 희토류 밸류체인에 대한 일본의 선점 전략 가시화되고 있음

▶ https://bit.ly/4vxCb56
▶ 류진이

KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음

[주간베스트] 아놀드 슈왈제네거가 자수성가를 믿지 않는 이유
https://www.moneystation.net/post/122581

[주간베스트] 현존하는 일제시대 기업들
https://www.moneystation.net/post/124107

[주간베스트] 20대 이하 일자리 수 변화 - 챗GPT 출시 전 vs 후
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[시그널랩 리서치] 장 전 주목할 만한 주요 뉴스
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유로존 6월 서비스업 PMI 49.4…비용압력 둔화(상보)

달러-원, 미 독립기념일 휴장에 엔화 연동…1,530원 마감

호르무즈 숨통 트이자 OPEC+ 증산…원유 공급 정상화 박차

AI 전력 쟁탈전…美 청정전력 값 '천정부지' 경고

한화, 우주항공·AI에 55조 투자…창원에 국방 AI 데이터센터

산업부, 하노이 한류박람회 개최…3천300만달러 규모 계약·MOU

[시그널랩 리서치] 7/6 (월) 모닝 브리프
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◆ Market

- 다우존스산업: 52,900.07 (0.00%)
- S&P500: 7,483.24 (0.00%)
- 나스닥: 25,832.67 (0.00%)
- S&P500 VIX: 15.81 (-2.11%)
- 달러인덱스: 100.86 (0.00%)
- WTI선물: 68.69 (0.00%)
- MSCI 한국 Index Fund: 180.14 (0.00%)

◆ Comment

- 우리 증시는 지난주에 이어 대체로 가세 이어갈 전망. 미 증시는 휴장이었지만, 금요일 우리 증시 마감 이후 유럽 증시가 강세를 보였다는 점과 큰 악재 요인이 없었다는 점이 투심 개선 요소로 작용할 전망.
- 삼성전자, SK하이닉스 등 반도체 업종 중심의 강세 가능성 높음. 관건은 상승의 온기가 다른 섹터로 확산될 수 있을지 여부.
- 지난주 금요일 미 증시는 휴장. 유럽 증시는 견조한 경제지표 및 아시아 장에서의 반도체 강세가 반영되며 상승 마감.
- 유로존의 서비스업 PMI는 49.4로 시장 예상(48.9)을 상회했으며, 독일의 서비스업 PMI는 48.6으로 시장 예상(46.8)을 상회. 영국의 서비스업 PMI는 48.8로 시장 예상(48.7)에 대체로 부합.
- 이외에도 AI 산업에 대한 기대감이 높아진 점과 미국의 기준금리 인상 가능성이 다소 완화된 점도 투심 개선에 기여.

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[시그널랩 리서치] 7/6 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약
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<삼성SDI[006400] 탄탄한 수요에 더해지는 기대감>
한국투자증권 이충재
ㆍ 미국 BESS 생산량은 매년 증가할 전망
ㆍ 로봇向 전고체 배터리의 기대감

<삼성전기[009150] 2Q26 Preview: 영업이익 4,110억원, 컨센서스 상회 전망>
교보증권 최보영
ㆍ 2Q26 Preview 영업이익 4,110억원, 컨센서스 상회 전망
ㆍ 투자의견 BUY, 목표주가 3,000,000원 상향

<삼성에스디에스[018260] AI 데이터센터 성장 가속화로 밸류에이션 리레이팅>
iM증권 이상헌,장호
ㆍ 2031년 데이터센터 매출 6.6조원, 영업이익 1조원 예상⇒ AI 데이터센터 매출성장 가속화로 수익성 개선 가시화 되면서 밸류에이션 리레이팅
ㆍ 동사가 주축이 된 컨소시엄이 지난 3월 국가 AI컴퓨팅센터 구축 사업 우선협상대상자로 선정

<NHN[181710] 이제는 AI 회사로 불러주세요>
NH투자증권 안재민
ㆍ AI, 클라우드 사업자로 변모
ㆍ 양호한 2분기 실적 기대

<더블유게임즈[192080] 게임공장으로 변모>
키움증권 김학준
ㆍ AI를 가장 잘 활용, 마케팅 기법과 만나며 성장궤도 진입
ㆍ 공격적인 마케팅은 당분간 지속될 것으로 전망

[시그널랩 리서치] 7/6 오늘의 주요 산업 리포트 요약
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[화학] Weekly Monitor: 종전에도 정제마진, 윤활기유, LAB는 강세
하나증권 윤재성,김형준
ㆍ WTI 68.7$(-1%), Dubai 63.8$ (-1%). 정제마진 32.2$(WoW +3.4$)
ㆍ 석유화학 약세. 벤젠 +6%, 톨루엔 +3% Vs. PO -9%, BD/PA -8%, PET -7%, 에틸렌/PP/DOP -4%
ㆍ Top Picks: S-Oil, OCI홀딩스, 금호석유화학, 한화솔루션, 효성티앤씨, 이수화학

[철강] 철강금속 Weekly: 대도약 3대 메가프로젝트, 철강 수요 회복에 긍정적
하나증권 박성봉,김승규
ㆍ 국내 철강 유통가격: 철강사들의 공격적인 가격 인상 정책으로 판재류 가격 상승, 철근도 4주만에 상승 마감
ㆍ 중국 철강 유통가격: 비수기에 따른 수요 둔화와 재고 증가 등의 영향으로 7주 연속 약세 기록
ㆍ 산업용 금속가격: 미달러 약세 불구, 미국의 금리 인상 가능성 확대가 부담으로 작용하면서 금속별로 가격 차별화

[우주항공과국방] 매태호 - 7월 7일 NATO 정상회의 이후 다시 달릴 방산주
DS투자증권 강태호
ㆍ 트럼프, NATO 정상회의를 앞두고 유럽 동맹국 재차 비판
ㆍ NATO 회의 이후 한국 방위산업 주가 반등세 이어질 전망

[우주항공과국방] 제36차 NATO 정상회의와 주요 체크 포인트
대신증권 최정환
ㆍ 7.7-7.8 개최되는 제36차 NATO 정상회의
ㆍ 한국-NATO간 방위산업 협력 강화 전망

[자동차] 미국 휴머노이드 로봇 포럼 후기: 제조 AI가 온다
DB증권 남주신
ㆍ Automate 2026 참관기
ㆍ Ford 공장에서 얻은 힌트: 공장이 제품이다
ㆍ 제조 AI 밸류체인에 주목

[판매업체] 홈플러스 Exit, 시장 재편 가속화
신한투자증권 조상훈
ㆍ 홈플러스 기업회생 절차 폐지, 경쟁사 반사 수혜 가속화
ㆍ 홈플러스 기업회생 절차 폐지
ㆍ 할인점 산업 구조적인 재편 국면, 이마트와 롯데쇼핑 반사 수혜 기대

[판매업체] 소비재/플랫폼 Weekly: 편의점의 시간이 왔다
LS증권 오린아
ㆍ 편의점 성장 돋보이는 시기: 2Q26E 기존점 신장률 1분기 대비 개선 예상
ㆍ GS리테일: 2Q26E OP 1,011억원(YoY +19.6%) 예상, 편의점 부문 실적 개선 돋보일 것
ㆍ BGF리테일: 2Q26E OP 770억원(YoY +10.9%) 예상, 고마진 카테고리 호조 고무적

[식품] F&B Weekly Comment: 2분기 분위기 점검 + 6월 수출 Re
하나증권 심은주,고찬결
ㆍ CJ제일제당, 3대 사업부문 재편 ˝미래 성장 기회 확보˝
ㆍ 韓·日롯데 제과사업 손잡았다, 싱가포르에 합작법인 첫 설립
ㆍ 농심, 글로벌이커머스TF 신설, 오너 3세 신수현 합류

[생물공학] K-바이오의 최대 약점을 뉴코(NewCo)가 해결한다
그로쓰리서치 한용희,김주형,성인제
ㆍ K-바이오 기술이전 시장, 이제는 뉴코를 본다
ㆍ 빠른 임상, 빠른 가치 상승: 뉴코의 개발 방식
ㆍ 긴 개발 기간과 제한된 자본, K-바이오의 숙제

[증권] 2Q26 Preview: 하늘은 왜 증권을 낳고 반도체를 낳았나
iM증권 설용진
ㆍ 2Q26 실적: 약속된 어닝 서프라이즈
ㆍ 하늘은 왜 증권을 낳고 반도체를 낳았나
ㆍ 모두가 아는 호실적. 관건은 What＇s Next

[부동산] 부동산 PF 동향 점검(26.07.03)
IBK투자증권 조정현
ㆍ 브릿지론(PF)+토지담보대출 합산 25.2조원, 가중 연체율 21.1%
ㆍ 부실 PF 정리 기조 유지, 보수적 자금 집행 지속

[전자장비와기기] Weekly 이배속 : 악재는 모두 소화한 가격
하나증권 김현수,홍지원
ㆍ 데이터 포인트 해석 및 투자 전략 : 비중 확대
ㆍ Car/Energy/Robot : VW·Bosch, 자율주행 협력 종료
ㆍ Cell : Ford·CATL, 미국 공장 생산 개시

[전자장비와기기] 데이터센터 전력난의 마침표: BESS
한국투자증권 이충재
ㆍ 핵심 요약: AI가 만드는 배터리 공급 부족
ㆍ AI 시대, 낮은 전력 요금이 경쟁력의 기반
ㆍ CATL, 글로벌 메이저 에너지 기업

[반도체와반도체장비] 반도체 및 소부장 Weekly: 불확실할 때에는 숫자를 보자
하나증권 김록호
ㆍ 데이터 포인트 및 주간 리뷰: 주춤했던 DRAM 수출 데이터
ㆍ 전망 및 전략: 삼선전자 잠정 실적. 메모리 가격과 실적에 집중한 비중확대 전략 유지

안녕하십니까? 유진투자증권 이코노미스트 방인성입니다.


🇰🇷 원달러 24시간 거래

* 오늘 7월 6일부터 원달러 외환시장이 24시간 열립니다. 주말과 1월 1일을 빼면 공휴일에도 거래가 가능합니다. 1997년 외환위기 이후 약 30년간 걸어뒀던 원화의 빗장이 사실상 완전히 풀립니다.

* 이번이 갑작스러운 조치는 아닙니다. 2024년 7월 마감을 오후 3시 30분에서 새벽 2시로 늘린 1단계에 이은 최종 단계입니다. 야간 거래가 2년 새 약 2배로 늘어난 실적이 이번 전면 개방의 발판이 됐습니다.

* 표면적 명분은 '편의'입니다. 서학개미와 외국인이 시차 제약 없이 원하는 시간에 환전할 수 있고, 수출입 기업도 밤사이 대형 이슈에 실시간 대응할 수 있습니다. 그러나 진짜 노림수는 그 너머에 있습니다.

* 핵심은 'MSCI 선진국지수 편입'과 '원화 국제화'입니다. MSCI는 그간 한국의 규모·유동성은 선진국급으로 보면서도 '시장 접근성'을 문제 삼아왔습니다. 24시간 개방은 그 지적을 정면으로 겨냥한 카드입니다. 정부는 내년 6월 선진국 편입 시나리오를 그리고 있습니다.

* 편입이 성사되면 글로벌 패시브 자금의 벤치마크가 바뀌며 대규모 해외자금 유입이 기대됩니다. 지금의 만성적 자본 유출 구조를 되돌릴 수 있는 근본 처방이라는 점에서, 단순한 거래시간 연장과는 무게가 다릅니다.

* 여기에 내년 상반기 역외 원화 결제 시스템이 붙습니다. 외국 기관이 국내에 원화 계좌를 두고 직접 원화를 굴릴 수 있게 되면, 지금껏 야간 원화 거래를 사실상 독점해온 역외 NDF 시장의 투기 수요를 제도권으로 흡수할 수 있습니다.

* 기대 효과는 '변동성 완화'입니다. 한 증권사 분석에 따르면 1단계 연장만으로도 아침 개장 충격이 41% 넘게 줄었습니다. 특정 시간대에 몰리던 주문이 24시간에 분산되면, 개장 직후 급등락하는 병목이 완화되는 논리입니다.

* 다만 동전의 양면입니다. 초기에는 야간 유동성 부족이 오히려 변동성을 키울 수 있습니다. 거래가 얕은 새벽 시간대에 대형 뉴스가 터지면, 얇은 호가창이 환율을 과도하게 흔들 위험입니다. 당국도 필요시 유동성 공급과 24시간 모니터링을 예고했습니다.

* 타이밍이 공교롭습니다. 하필 원달러가 1,550원을 넘나들며 17년래 최약세인 국면에서 빗장을 푸는 겁니다. 개방이 '외국인 자금을 부르는 문'이 될지, '자본 유출을 키우는 문'이 될지는 지켜봐야 합니다. 정부는 현 환율을 뉴노멀이 아닌 '전환기적 쏠림'으로 규정했습니다.

* 24시간 개방은 단순 편의 조치가 아니라 '원화를 국제통화로 끌어올리려는 구조개혁'의 신호탄입니다. 성패는 결국 MSCI 편입과 역외 결제망이 실제 자금 유입으로 이어지느냐에 달려 있습니다.

* 중장기 수급 개선 기대가 자본시장 전반, 특히 그간 저평가 요인이던 '코리아 디스카운트' 해소의 촉매가 될 수 있습니다.

* 다만 이는 편입이 현실화될 때의 이야기이며, 단기적으로는 야간 변동성 확대와 환율 방향 자체가 여전히 시장을 지배하는 변수입니다.


활기찬 한 주 되십시오
t.me/AA_2Plus

[iM증권 김준영]
[주식전략]
★ 다시 주도주로, It's like a deja vu

▶️ 확산은 착시, 결국 주도주로 재쏠림
- 6/25부터 확산 전환됐으나, S7 이탈 자금이 여타 종목으로 유입된 결과 아님
- 레버리지 상품 확대로 전자/닉스 낙폭이 컸던 데 따른 착시
- 반도체 중심 이익 상향은 재차 주도주 쏠림 시사. 개별 피킹 알파 기회는 있으나 폭은 좁을 것

▶️ 꿈은 장기자산, 유동성은 단기자금 - 만기 불일치가 난관
- 시총 6,500조로 1년 새 3배 확대됐으나 시총 대비 신용·예탁금은 코로나 이전 수준까지 하락. 금리 인상·신용규제로 유동성 개선 난망
- 닷컴 랠리도 방향은 옳았으나 나스닥 전고점 회복에 15년 소요. 실물이 따라오는 기다림을 유동성이 못 버틴 전례

▶️ 역피라미드 구조, 레버리지 ETF가 변동성 증폭
- 코스피200 변동성지수 연초 30대 →100pt 부근, 개인 순매수 누적과 동일 궤적. 완충력 약화
- 하이닉스 레버리지 ETF 194억달러 vs 거래대금 45억달러(4배), 삼성전자 2.8배. 美 엔비디아 0.19배와 대조, 한국 대형주만 파생이 기초자산 압도
- 주도주 랠리 속에서도 변동성이 큰 모습이 지속될 것

<보고서: https://lrl.kr/c0EWm>

(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)

[다올투자증권 자동차/이차전지 유지웅]

★ 자동차(Overweight) - 2Q26 Preview: 내러티브, 그 다음

▶ 2Q26 실적 시즌을 시작으로 자동차 업종의 재고소진 구간이 가속화 될 것으로 기대. 2Q26 어닝모멘텀은 현대차대비 기아 우위 예상. 기아, 현대모비스, 한국타이어앤테크놀로지 최선호

▶ 2Q26을 기점으로 가격인상 사이클과 볼륨사이클에 대한 근거가 점차 뚜렷해질 것으로 예상

▶ 현대차/기아 각각 2Q26 영업이익 3.3조원/2.8조원으로 시장 기대치 부합 예상

▶ 현 시점이 비용상승 → 신차가격 인상 → M/S 확대로 이어지는 선순환 사이클의 초입일 가능성이 높다고 판단

▶ 로봇 사업 프리미엄이 일시적으로 둔화된 현 시점을 매수기회로 활용 권고. 6월 대미 자동차 수출량(YoY +10%) 턴어라운드는 뚜렷한 미국발 수요 반등의 근거를 제시

★ 보고서원문 및 컴플라이언스 → <https://buly.kr/3CQKAIV>