[시그널랩] Signal Lab 리서치

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✍️ 우리나라의 장단기 스프레드 추이를 살펴보면, 2월 초 이후 스프레드 축소 국면에 접어들면서, 장단기 스프레드는 1년 평균 장단기 스프레드를 하회한 상황입니다.

특히 2월 말 이후에는 미-이란 전쟁의 여파로 스프레드 축소가 지속하는 상황입니다. 이를 감안하면, 미-이란 전쟁으로 인해 우리 경제에 대한 우려가 지속적으로 높아지는 상황으로 볼 수 있습니다.

관건은 미-이란 전쟁의 진행 상황에 따른 장단기 스프레드의 변화로 볼 수 있습니다. 현재 장단기 스프레드는 전쟁 장기화에 대한 우려가 일부 반영된 상황입니다. 이후 협상 결렬 및 전쟁이 재개될 경우 국제유가 강세 지속 및 원유 수급 차질 등으로 인해 우리 경제에 대한 우려가 높아질 수 있습니다. 이 경우 장단기 스프레드의 급격한 축소가 동반되어 나타날 가능성이 높습니다.

자세한 내용은 아래 글 참고 바랍니다.

[마켓분석] 장단기·신용 스프레드 점검
https://naver.me/xwo6fyQU

168 views09:33

✍️ <글로벌 이슈 / 시장 컬러>

✅ 고유가에도 ‘실적이 이긴다’… 증시 상방 유지
스태그플레이션 우려에도 불구하고 AI 투자와 반도체 수출 등 실물 데이터가 견조함을 입증하며 증시는 전고점 돌파 시도 지속. 삼성전자·TSMC 실적과 한국 수출 서프라이즈는 고유가가 AI 인프라 확장을 제약하지 못하고 있음을 확인. 소비 둔화 역시 제한적 → 실적 기반 랠리 지속 가능.

✅ 전략: 낙폭과대보다 ‘주도주 추종’이 우위
반등 국면에서 낙폭과대주보다 실적·모멘텀 상위 종목이 초과수익 기록. 반도체·에너지·IT하드웨어·자본재 등 AI Capex 수혜 업종이 격차 확대. 닷컴버블 사례처럼 모멘텀 장세는 투자 사이클 종료 전까지 지속될 가능성 → 래거드 업종보다 주도주 집중 전략 유효.

✅ 시장 심리 회복: 반도체 랠리가 핵심 버팀목
미국 주식과 달러는 전쟁 이전 수준 회복. 종전 협상 기대도 있으나, 본질적으로 반도체 슈퍼 랠리가 시장 안정의 핵심. 글로벌 시장은 이란 리스크가 최악 국면은 통과했다고 판단하는 분위기.

✅ WGBI 자금: 초기 유입 양호, ‘환율’이 관건
초기 패시브 자금은 기대 대비 약 70% 유입, 듀레이션 확대 확인. 다만 환노출 비중이 높아 환율 변동성이 핵심 리스크. 향후 ‘수급 공백’ 방지를 위해서는 환율 안정과 정책 일관성 확보 필요.

✅ 유통업: 원화 약세 + 관광 수요 = 리레이팅 사이클
일본 사례처럼 외국인 소비 증가 기반 밸류에이션 재평가 기대. 백화점은 외국인 매출 확대, 대형마트는 규제 완화, 이커머스는 AI 기반 락인 경쟁 심화. 편의점은 담뱃값 인상 가능성이 실적 레버리지 요인.

#시그널랩리서치 #반도체 #AI투자 #코스피전략 #모멘텀 #WGBI #환율 #유통 #내수 #매크로

- SignalLab Research
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Exclusive | BNY, Robinhood Win Contract for Running Trump Accounts

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<WSJ> BNY, Robinhood Win Contract for Running Trump Accounts

– BNY와 로빈후드가 트럼프 행정부의 아동 대상 저축 계좌 프로그램 운영 파트너로 선정되며, 장기 투자·저축 시장을 둘러싼 금융사 간 경쟁이 본격화되고 있음

✔️ 운영 파트너 선정: BNY와 로빈후드는 정부가 추진하는 아동 저축 계좌(일명 ‘Trump Accounts’)의 관리·운영을 담당하게 됨

✔️ 아동 장기 투자 시장 진입: 해당 프로그램은 어린 시절부터 자산 형성을 지원하는 구조로, 금융사 입장에서는 장기 고객 확보 기회로 작용함

✔️ 핀테크·전통 금융 협업: 전통 자산관리 강자인 BNY와 개인 투자 플랫폼인 로빈후드가 함께 참여하며 금융 생태계 융합 흐름이 나타남

✔️ 시장 선점 경쟁 심화: 향후 유사한 세제 혜택·저축 프로그램 확대 가능성이 있는 가운데, 초기 시장 선점을 둘러싼 경쟁이 치열해질 전망임

https://www.wsj.com/personal-finance/treasury-taps-bny-robinhood-to-help-run-trump-accounts-for-children-1e9caf92?st=1nVUku&reflink=desktopwebshare_permalink

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The Wall Street Journal

The two firms are the early winners in Wall Street’s race to play a role in setting up and running the new savings tool for children.

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Forwarded from [머니스테이션] 베스트 피드

[주간베스트] 드라마 허준 열풍이 불던 당시 상황
https://www.moneystation.net/post/119026

@메모끄적: 드라마 허준 열풍이 불던 당시 상황 이런 드라마가 또 나올 수 있을까 #K콘텐츠 $스튜디오드래곤 $에이스토리 $스튜디오미르 $CJENM $KODEX웹툰&드라마 #허준

491 views11:01

방시혁도 투자한 코인 ‘스토리’, 2만원대에서 90% 폭락

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방시혁도 투자한 코인 '스토리', 2만원대에서 90% 폭락

"스토리 재단은 2024년 시리즈 B 라운드에서 8000만달러(약 1000억원) 규모 투자를 유치하고, 누적 투자 금액 1억4300만달러(약 2051억원)를 기록했다. 주요 투자자는 월드코인 투자사로 알려진 미국 대형 벤처캐피털(VC) a16z, 삼성의 해외 투자 회사인 삼성넥스트, 방시혁 하이브 의장"

“프로젝트의 성공 여부는 대중 콘텐츠를 얼마나 확보하느냐에 달려 있는데, 스토리에는 킬러 콘텐츠가 없다”

https://www.chosun.com/economy/stock-finance/2026/04/12/MJSTKODGGI3DIYZSMZRGIZDCGU

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조선일보

방시혁도 투자한 코인 스토리, 2만원대에서 90% 폭락 김치코인 분석

1.01K views11:25

KB Macro - 아시아에 퍼지는 에너지 위기, 정부의 방어력이 만들어낼 시차

■ 우선은 각 국 정부가 나서서 위기에 대응하고 있지만 정부의 대응 여력에 따라 각 국가의 실물경제에 미치는 시점과 강도는 상이할 것
■ 동아시아: IT 수출 호조가 정부 재정으로 이어짐
■ 동남아: 제조업 모멘텀 약화 속 이미 정부 재정 부담이 높은 환경
■ 당장은 동남아의 위기로 보이지만, 글로벌 제조업 약화로 귀결

▶ https://bit.ly/4dyj4lp
▶ 류진이

KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음

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Forwarded from [머니스테이션] 베스트 피드

[주간베스트] 생활용품 관리 및 교체 주기
https://www.moneystation.net/post/118748

@기기냠냠: #생활용품 관리 및 교체 주기 #꿀정보 $전자와전기제품 $KODEX필수소비재 $TIGER200생활소비재 $이마트 $GS리테일 $BGF리테일 $롯데하이마트 #교체 #주기 #꿀팁 $현대백화점 $대구백화점 $신세계 $한화갤러리아 $삼성전자 $LG전자 #가전 $LG생활건강 $애... $BGF리테일 $GS리테일 $KODEX필수소비재 $LG생활건강 $LG전자 $TIGER200생활소비재…

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美 캐피털그룹, 시중은행 주식 줄이고 지방 은행주는 확대

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美 캐피털그룹, 시중은행 주식 줄이고 지방 은행주는 확대

- "지방금융지주 미래 주주환원 높게 평가"

"JB금융의 지난해 총주주 환원율은 45%에 달한다. 올해 목표치는 50%다.
BNK금융의 지난해 총주주 환원율은 40.4%로 올해 50% 달성을 목표로 하고 있다."

https://biz.chosun.com/stock/finance/2026/04/13/654OD25WEZEGLP6FDB6LCDZ2HY/

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Chosun Biz

美 캐피털그룹, 시중은행 주식 줄이고 지방 은행주는 확대 지방금융지주 미래 주주환원 높게 평가

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🦘

<FT> Australia’s unquenchable thirst for diesel tested by Iran energy shock

– 이란 전쟁으로 글로벌 연료 공급망이 흔들리면서, 디젤 수입 의존도가 높은 호주가 공급 불안과 가격 급등 압력에 직면한 가운데 미국산 디젤 유입으로 일부 완화 기대가 나타나고 있음

✔️ 디젤 수입 의존 구조 취약성: 호주는 디젤의 약 70%를 수입에 의존하고 있어 글로벌 공급 차질이 즉각적인 국내 리스크로 전이됨

✔️ 전쟁발 공급망 충격: 호르무즈 해협 등 주요 수송 경로 불안으로 글로벌 연료 시장이 흔들리며 가격 상승과 공급 불확실성이 확대됨

✔️ 미국산 디젤 대체 공급: 아시아 국가들의 수출 제한 속에 미국 걸프·서부 해안에서 장거리 운송을 통한 디젤 공급이 증가하며 일부 수급 완화 기대가 형성됨

✔️ 산업 전반 비용 압박: 디젤은 운송·광산·농업 핵심 연료로, 가격 상승이 물류비와 생산비 증가로 이어지며 경제 전반에 파급 효과 발생

✔️ 에너지 안보 이슈 부각: 낮은 비축량과 정유시설 축소로 호주의 연료 공급 취약성이 드러나며, 장기적으로 에너지 안보 정책 재검토 필요성이 제기됨

https://www.ft.com/content/56b4093f-1333-4970-aab3-44b17baae2d6?shareType=nongift

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[주간베스트] 나이 들면 이런 곳에 사세요
https://www.moneystation.net/post/118737

@궁민연금: 나이 들면 이런 곳에 사세요 $건강관리장비와서비스 $KIWOOM의료AI $SOL의료기기소부장Fn $TIGER의료기기 $TIGER헬스케어 $TIGER200헬스케어 $차AI헬스케어 $KODEX헬스케어 #병원 #나이 #택시 #아침 #자식 #관리비 #공원 #계단 #노후준비

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Forwarded from [시그널랩] Signal Lab 리서치 (J)

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<WSJ> How Trump’s Iran War Reversals Have Whipsawed Markets

– 트럼프의 반복적인 정책 번복이 시장 변동성을 극대화하며 투자 전략을 ‘관망 모드’로 전환

✔️ 정책 번복이 시장 ‘휩쏘’ 유발: 휴전 발표와 해협 봉쇄 선언이 반복되며 에너지·산업 등 주요 섹터가 급등락. 투자자 피로감 누적.

✔️ 시장 민감도는 다소 둔화: 초기 대비 반응 강도는 줄었지만, 정책 변화 빈도가 높아지며 변동성 자체는 지속.

✔️ 금리·유가 동조화 재등장: 3월 변동 구간에서 유가 상승과 함께 국채 금리 급등(인플레 우려 반영). 최근 휴전 발표 이후 유가·금리 동반 하락.

✔️ 정책 vs 실물 충돌 구간: 강경 발언과 실제 생산 차질이 동시에 발생하며 시장 방향성 혼선 확대.

✔️ 기관 투자자 전략 변화: 정책 신뢰도 하락으로 ‘wait-and-see’ 접근 확대. 단일 이벤트 기반 포지션 구축 회피.

✔️ 결론: 방향성 베팅 어려운 시장: S&P500은 비교적 견조하지만, 정책 불확실성으로 장기 방향성 투자보다 단기 대응 중심 전략이 우세.

https://www.wsj.com/finance/how-trumps-iran-war-reversals-have-whipsawed-markets-75880272

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[주간베스트] 자금 이동 시그널 - 현금시장 자금 유입 상황
https://www.moneystation.net/post/119953

@미슐랭투자가이드: 지금 시장에서 눈에 띄는 건 주식이 아니라 현금이다. 머니마켓펀드와 현금성 ETF로 자금이 이동하는 속도가 과거 주요 위기 구간들과 비슷한 수준까지 올라왔다. 2018년, 2020년, 2022년처럼 변동성이 커졌던 시기마다 나타났던 패턴이 다시 반복되고 있다. 흥미로운 건 S&P500은 크게 무너지지 않았다는 점이다. 겉으로 보면 시... $1Q머니마켓액티브 $ACE머니마켓액티브 $BIL $HANARO머니마켓액티브 $HK머니마켓액티브…

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[시그널랩 리서치] 장 전 주목할 만한 주요 뉴스
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