[주간베스트] 상대 PER 시그널 - 점진적 매수 고려 업종
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[시그널랩 리서치] 장 전 주목할 만한 주요 뉴스
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美 작년 4분기 성장 0.5%로 대폭 둔화…시장 전망도 하회(종합)

美 2월 근원 PCE 가격지수, 여전히 뜨거웠다… 전월비 0.4%↑(종합)

이스라엘 총리 "가능한 한 빨리 레바논과 평화 협상…공격은 지속"(종합2보)

이란 반관영통신 "레바논서 완전한 휴전 전까지 미국과 협상 배제"

이란 최고지도자 "반드시 호르무즈 관리 새롭게 할 것…피해 배상해야"

사우디 "이란 전쟁 발발 후 산유 능력 하루 60만배럴 감소"

[시그널랩 리서치] 4/10 (금) 모닝 브리프
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◆ Market

- 다우존스산업: 48,185.80 (+0.58%)
- S&P500: 6,824.66 (+0.62%)
- 나스닥: 22,822.42 (+0.83%)
- S&P500 VIX: 19.49 (-7.37%)
- 달러인덱스: 98.80 (-0.33%)
- WTI선물: 97.87 (+3.66%)
- MSCI 한국 Index Fund: 139.29 (-0.56%)

◆ Comment

- 우리 증시는 강세 예상. 이스라엘이 레바논과의 평화 협상 가능성을 언급한 점이 미국과 이란 간 휴전 협상 기대감을 자극하면서 긍정적 요소가 될 전망.
- 관건은 중동 소식. 이스라엘이 레바논과의 평화협상을 언급하긴 했지만, 그 전까지 공격을 지속하겠다고 밝혀 지정학적 리스크 확대 가능성이 남아 있기 때문.
- 어제 미 증시는 상승 마감. 미국과 이란 사이 휴전 협상 기대감이 시장 전반의 투심 개선으로 연결.
- 개장 초반에는 이스라엘의 레바논 공격과 이에 대한 이란의 반발 등으로 휴전 기대감이 다소 낮아지며 약세 출발.
- 다만 이후 이스라엘이 레바논과의 평화협상을 거론하면서 다시 미국과 이란 사이 휴전 협상 기대감이 높아졌고, 이것이 투심 개선으로 연결.
- 시장의 관심을 모았던 미국의 2월 개인소비지출 물가지수는 YoY +2.8%, MoM +0.4%, 근원 개인소비지출 물가지수는 YoY +3.0%, MoM +0.4%로 시장 예상에 부합.
- 신규 실업수당 청구건수는 21만 9천 건으로 시장 예상(21만)을 상회했지만, 그 영향은 제한적.

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[시그널랩 리서치] 4/10 오늘의 주요 산업 리포트 요약
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[우주항공과국방] 아마존의 글로벌스타 90억 달러 인수 시나리오 분석
유진투자증권 정의훈
ㆍ 전 세계적으로 승인된 주파수 대역 확보를 통해 각국 정부의 개별 승인 절차를 건너뛰는 ＇시간 단축＇ 전략
ㆍ 글로벌스타의 L/S 밴드 특성을 활용해 별도의 안테나 장비 없이 기성 스마트폰과 위성을 직접 연결하는 D2C(Direct-to-Cell) 서비스를 구현하기 위함
ㆍ 기존 아마존의 저궤도 위성 서비스와 글로벌스타의 네트워크를 통합하여 스타링크(Starlink)에 대항하는 완성형 우주 인터넷 생태계를 조성하고자 하는 것

[건설] (26-04) 에너지주 상대적 우위 지속
신한투자증권 김선미
ㆍ 전쟁 불확실성은 잔존해도 건설사 수혜는 명확
ㆍ 3월 Review 및 4월 Preview: 실적 방향성 변화 주시 필요
ㆍ 2~3월 건설업/주택 지표: 주택수요 위축에도 신규분양 계획 확대

[운송인프라] 3월 인천공항 수송실적: 1분기 좋다, 하지만…
하나증권 안도현
ㆍ 3월 인천공항 여객수송실적 654만명(+9% (YoY))
ㆍ 3월 인천공항 화물수송실적 26.0만톤(-0% (YoY))
ㆍ 3분기까지는 항공사 실적 보수적으로 접근할 것

[자동차] 기아 CEO Investor Day 후기
다올투자증권 유지웅
ㆍ 로봇/자율주행 투트랙 장기전략 발표, 밸류에이션 멀티플 상향 계기
ㆍ BD에 대한 로드맵이 선명해진다
ㆍ 2030년 글로벌 판매량 413만대, M/S 4.5% 목표

[섬유,의류,신발,호화품] 콥데이 4일차 후기: 절대 매력 우위
신한투자증권 박현진
ㆍ 신한 소비재 Corporate day 마지막 4일차 행사에 OEM 영원무역, 화승엔터프라이즈, 브랜드사 에이유브랜즈 참석해 최근 사업 현황에 대해 업데이트
ㆍ 3개사 모두 직전 분기 실적 성장 흐름을 1Q26에도 유지하는 것으로 파악

[무선통신서비스] 정부의 통신비 부담 완화 방안 발표
KB증권 김준섭
ㆍ 과기정통부, ‘기본통신권 보장’을 위한 요금제 개편 추진
ㆍ 통신사 매출에 일부 영향 불가피하나, AI 기반 전략 전환의 촉매제로 작용 전망

[무선통신서비스] 통신서비스 Weekly - 5G SA를 준비하는 자세 견지해야
하나증권 김홍식,이상훈
ㆍ 2026년 이익 및 배당 조기 정상화/2027년 비과세 배당 기대감 확산, 올해 상반기 AI 국책 사업자 선정 가능성도 긍정적
ㆍ 2026년 높은 이익 성장 전망, 저 PBR/저 PER 관련주, 26년 DPS 성장/27년 자사주 소각 규모 증가 예상
ㆍ 주가 상승 폭 낮아 주가 반등 예상, 단 배당 증가 아닌 자사주 매입을 지속할 것이라는 점은 디스카운트 요인

[게임엔터테인먼트] 3월 게임시장 Review
유진투자증권 정의훈,고수영
ㆍ 넥슨 ＇메이플 키우기＇, 4개월 연속 모바일 월간 통합매출 1위 기록
ㆍ 메이플 키우기의 흥행 이후 출시된 후속 ‘키우기’ 신작들도 양호한 성적 보여주는 중
ㆍ 주요 모바일 신작들은 아쉬운 성적 기록

[게임엔터테인먼트] 1분기 게임 산업 이익은 기대치 상회
메리츠증권 이효진
ㆍ 1Q26 Preview: 게임 7개사 이익은 기대치 20% 상회
ㆍ 7개사 합산 매출과 이익은 각각 3조 5,735억원(+33.7% YoY)과 9,372억원(+64.1% YoY)으로 영업이익 기준 컨센서스를 20% 상회할 것으로 전망

[복합유틸리티] 유틸리티 Weekly-노란불이 켜졌다
하나증권 유재선,성무규
ㆍ 에너지 전환서 찬밥 신세된 ‘수소’…일반수소발전 입찰 사라질듯
ㆍ 고리 2호기 이후 줄대기…원전 9기 계속운전 진행 어디까지
ㆍ ˝초고압변압기는 안도, 케이블은 비상˝... 트럼프 ＇25% 일괄 관세＇에 희비 엇갈리나

[시그널랩 리서치] 4/10 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약
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<SK하이닉스[000660] 세계 3위 영업이익 가시권 진입>
KB증권 김동원,이창민,강다현
ㆍ 26년 SK하이닉스, MS·Google 영업이익 상회
ㆍ 27년 영업이익 358조원, 글로벌 3위 도약

<세아베스틸지주[001430] 스페이스X와 미국 SST>
키움증권 이종형
ㆍ 1분기 실적은 정상화 전망
ㆍ 스페이스X IPO와 미국 SST 가동 주목

<NH투자증권[005940] 업종 내 최고의 주주환원율 긍정적이나 ROE 대비 PBR 적정수준으로 판단>
BNK투자증권 김인
ㆍ 1Q26 Preview: 전부문 이익 개선으로 지배주주순이익 +97%YoY 예상
ㆍ 투자의견 보유 및 목표주가 36,000원으로 상향

<GS건설[006360] 나도 원전 해봤다>
LS증권 김세련
ㆍ 1Q26 Preview: 주택 현장 믹스 개선이 만들어 갈 실적
ㆍ 팀코리아 원전 수주 풀 확대에 따른 동반 리레이팅

<삼성전기[009150] 유일무이>
메리츠증권 양승수
ㆍ 글로벌 유일 ‘실리콘 커패시터 + ABF 기판’ 동시 공급 프리미엄
ㆍ LPU 공급망 First Vendor 진입의 의미

<고려아연[010130] 1Q26 Preview: 또 다시 실적 경신>
DB증권 안회수
ㆍ 1Q26 Preview 또 다시 최대 실적 경신
ㆍ 지속가능한 숫자
ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 1,900,000원 커버리지 개시

<SK텔레콤[017670] 남다른 안정감>
SK증권 최관순
ㆍ 1Q26: 영업이익 컨센서스 소폭 상회전망
ㆍ 실적 턴어라운드와 AI 기대감

<씨에스윈드[112610] 다시 판이 깔린다>
NH투자증권 정연승
ㆍ 다시 커지는 풍력 시장. 개별 리스크 해소시 추가 Re-rating도 가능
ㆍ 1Q26 Preview: 실적은 컨센서스 충족, 관건은 미국 생산성

<에이피알[278470] 1Q26 Preview: 끝없는 성장, 상방은 여전히 열려 있다>
현대차증권 하희지
ㆍ 1Q26F 에이피알 연결 기준 매출액은 5,860억원(+120%yoy), 영업이익은 1,424억원 (+161%yoy, OPM 24%)으로 또다시 1분기 최대 실적 달성 예정
ㆍ [미국]: 매출액 2,504억원(+253%yoy) 전망
ㆍ [B2B 및 기타]: 매출액 1,799억원(+197%yoy) 전망
ㆍ [일본]: 매출액 583억원(+99%yoy) 전망

<에이피알[278470] 역시 나 밖에 없지?>
신한투자증권 박현진
ㆍ 전 세계로 뻗어가다! 믿고 보는 실적!
ㆍ 1Q26 Preview: 제품 및 지역 다변화로 또 호실적 예상
ㆍ Valuation & Risk: 목표주가 상향, 업종 최선호주 유지

<효성중공업[298040] 765kV 모멘텀 본격화>
SK증권 나민식
ㆍ 1Q26 Preview
ㆍ 주요 업데이트: 765kV, 관세, CAPEX
ㆍ Valuation

<효성중공업[298040] 1Q26 YoY 대호조 지속 & 컨센서스 부합 전망>
LS증권 성종화
ㆍ 1Q26 영업실적 YoY 대호조 지속 & 컨센서스 부합 전망
ㆍ 중공업부문 올해 영업실적은 가이디어스 초과 달성 전망
ㆍ 중공업부문 공격적 Capa 확대는 밸류 프리미엄 요인

<DL이앤씨[375500] 아직도 편안한 밸류에이션>
LS증권 김세련
ㆍ 1Q26 Preview: 무난하게 지나갈 상반기
ㆍ X-Energy와 함께 SMR로 제시하는 미래

[Web발신]
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.

=전쟁과 주가=

* 이란 전쟁은 복잡합니다. 미국과 이스라엘이 미처 고려하지 못한 것은 국가 안의 또 다른 국가인 혁명수비대의 영향력과 다른 정치적 대안이 사실상 없다는 점입니다.

* 이스라엘도 골치입니다. 이스라엘은 전쟁을 이대로 끝내고 싶지 않습니다.

* 하지만 전쟁이 끝나야만 주가가 오르는 것은 아닙니다.

* 90~91년 걸프전(90/8월 이라크 침공) 당시 미국 주가는 90년 10월(고점 대비 -18%)이 바닥이었습니다.

* 사막의 폭풍 작전이 시작된 것은 91/1월이었고, 전쟁은 91/2월에 종결되었습니다.

* 주가는 비싸지만 않으면, 전쟁의 끝이 멀리서나마 보이기만 해도 바닥을 지났던 것입니다.

* 호르무즈 해협 정상화는 요원합니다. Hurmuztracker.com에 따르면 어제 동 지역을 통과한 배는 7대로, 전쟁 전 통행량 138척에 비하면 터무니 없습니다.

* 그러나 양국이 휴전 의지만 보여준 것만으로도 충분합니다.

* 주식시장 하락세는 막판이거나, 바닥은 이미 지났을 가능성이 있습니다. S&P500은 1.3% 만 더 상승하면 전쟁 전 수준을 회복합니다.

* 이번 전쟁의 피해는 각국의 재정과 금리에서 발생 중입니다. 휴전 논의에도 미국 10년, 2년물 국채금리는 전쟁 전 보다 30~40bp 높게 유지되고 있습니다.

* 재정 때문입니다. 전쟁이 끝나더라도, 각국은 방위비 예산도 늘려야 하고, 에너지 전환과 물가 압력을 통제하기 위해 돈을 많이 써야 합니다.

* 에너지 수출로 돈을 벌 수 있다고 트럼프가 자랑하는 미국도 마찬가지입니다. 천조국이라 불리는 미국은 올해 1.5조 달러를 방위비로 쓸 예정입니다.

* 미국 GDP 대비 재정적자 비율은 글로벌 금융위기 당시 -9.8%, 코로나 당시 -15%였습니다. 지난해 -6%였는데, 올해는 -7%대가 불가피합니다.

* 전쟁 때문에 에너지도 부족하지만, 생각보다 돈도 부족합니다.

* 계속 돈 빌려야 하는 정부(채권)보다는 기업(주식시장)이, 돈을 빌리는 주체보다 잉여현금이 있는 기업들(Quality, 배당, 저 PBR)이 유리할 것으로 보입니다.

좋은 하루 되십시오
ttps://t.me/huhjae

[교보증권 채권전략 백윤민, 김태은]

Kyobo Daily Market Monitor

* 4월 금통위, 인플레이션 압력에도 신중한 기조 예상

글로벌 금융시장 동향
- 미국 채권시장은 강보합 마감. 장초반 네타냐후 총리의 협상 지시 소식으로 금리 하락. 다만, 이후 네타냐후 총리가 내부적으로는 여전히 헤즈볼라에 대한 강경 대응을 언급하는 등 지정학적 불확실성이 재차 부각되면서 상승

- 미국 증시는 상승 마감. S&P 500은 이스라엘의 레바논 평화 협상 추진에 지정학적 리스크 우려가 다소 완화된 가운데, 반도체 등 기술주 중심으로 상승

국내 금융시장 동향
- 국내 채권시장은 약세 마감. 미국-이란 휴전 기대에 따른 국제유가 급락에도 미국-이란 휴전 협정에 대한 불확실성을 반영하면서 금리 상승. 여기에, 금통위를 앞둔 경계감이 확대된 점도 약세 재료로 작용

- 국내 증시는 하락 마감. 코스피는 이스라엘의 레바논 공격 등으로 호르무즈 해협 재봉쇄 가능성이 부각되면서 하락

Market Comment
- 금일 국내 채권시장은 보합 예상. 4월 금통위에서는 기준금리 2.50%로 동결할 것으로 예상. 중동 전쟁에 따른 고유가, 고환율발 인플레이션 압력이 존재하지만, 공급 충격의 강도와 지속성에 대한 불확실성이 큰 만큼 한국은행은 신중한 기조를 이어갈 것으로 예상

보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/daily/mktjpo/20260410/20260410_B_20160009_1263.pdf

삼아알미늄
- 하반기 풀캐파 가동이 예상되는 배터리 소재주

[ SK증권 박형우, 정영환 ]
IT하드웨어, 배터리

▶️ 결론
- 2분기 가동률 급반등. 하반기 풀캐파
- 다수의 성장/증설 모멘텀
- 배터리 밸류체인 내 차별화되는 가동률

▶️ 2분기 실적 반등. 하반기 풀캐파 가동
- 2분기 흑자전환
- 연중 분기별 가파른 수익성 상승
- ESS 매출 비중 25년 17% > 26년 31%
- ESS 매출 26년 성장률, YoY +160%

▶️ 고객사들의 증설 요구
- 신규 고객사 & 압연기 추가
- LFP 양극재용 후가공 라인
- 소재 내재화
- 신규 아이템

▶️ 투자포인트
① 저점확인 & 턴어라운드
② 하반기 가동률
③ 증설모멘텀
- 현주가는 PBR 2.7배
- 과거 성장기의 고점은 8.7배, 평균은 3.8배

▶️ URL :https://buly.kr/Aardouh

📮[메리츠증권 인터넷/게임 이효진]

▶️ 게임
: 1분기 게임 산업 이익은 기대치 상회

-1분기 게임 업체 실적은 대부분 시장 눈높이 대비 견조한 성과 예상. 7개사 합산 영업이익은 9,372억원(+64.1% YoY)으로 컨센서스 20% 상회할 전망

- 크래프톤은 화평정영 춘절 트래픽 상승과 PC 이벤트 성과로 시장 우려 해소. 엔씨는 <아이온2> 시리즈 3 출시 지연에도 <리니지 클래식> 신규 BM 안착으로 매출 방어. 이후 리후후(1분기)·JustPlay(2분기) 연결 편입으로 모바일 캐주얼 시장 내 성장 기대

- 펄어비스와 넷마블은 1분기 글로벌 시장 도전. 펄어비스는 <붉은 사막> 누적 400만장 판매, 일매출 100억원 수준 추정. 향후 중국 대형 스트리머 방송을 통한 현지 대중화 및 추가 판매량 성장 기대. 넷마블은 <일곱개의 대죄: 오리진>의 유럽 시장 선전에도 모바일 성과 부진. 2분기 내 신작 2종 출시 예정

- 시프트업과 네오위즈는 1분기 시장 기대치 하회 전망. 하반기 신작 공개를 통한 모멘텀 확보가 관건. 네오위즈는 <브라운더스트2> 이벤트 흥행으로 1분기 역대 두 번째로 높은 실적 예상하나 자사주 부여, 개발비 등 일회성 비용 부담 증가. 시프트업은 <니케> 비수기 영향과 2분기 언바운드 인수 비용 부담 존재. 다만 인수를 통해 2027년 이후 지속적 신작 출시 가능한 체계 구축

- NHN은 웹보드 부문 월 결제 한도 상향 효과로 2~3월 성과 약 15% 성장 추정. <DISSIDIA>·최애의 아이 IP 퍼즐게임은 기존 예상 수준에 그침. 클라우드 부문은 4월부터 프로젝트 수익 인식이 본격화. 정부 주도 2조원 규모 GPU 사업 선정 여부에 따라 2027년 이후 대규모 확장 가능성 존재


자료: https://buly.kr/GZzOvM7


업무에 도움되시길 바랍니다.

* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.

[1보] 한은, 기준금리 7연속 동결…연 2.50%

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[주간베스트] 산업재 섹터별 주요 이슈 & 전망
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[시그널랩 리서치] CFD(차액결제거래) 모니터링
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4월 9일 기준 CFD 매수잔고율, 신규매수주식수, 신규매수금액 상위 20개 종목 리스트입니다.

● CFD 매수잔고율 = CFD 매수잔고주식수 / 결제일의 상장주식수

CFD 매수잔고율이 높다는 것은 상장주식수 대비 CFD 매수 물량이 많다는 의미로, CFD 투자자들이 매수 관점에서 긍정적으로 보고 있다고 해석할 수 있습니다.

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✍️ [단독]한은, 스테이블코인 '은행 50%+1주' 근거로 '방송·신문법' 제시

✅ 관련 섹터: 스테이블코인

- 공공 인프라 지분 규제 입법례 검토…"은행 중심 통제 필요"
- 지분 '상한 규제' 끌어와 '지배 강제' 설계…입법례 적용 타당성 논란

https://www.news1.kr/finance/general-finance/6131380

[단독] 사모펀드 ‘포괄적 주식교환→상폐’ 전략 첫 판결, 法 “절차 문제없다”

- 1심 락앤락 승소…눈 높아진 소액주주 반대 결집
- 사모펀드의 포괄적 주식교환 법원 첫 판단
- 관련 분쟁 증가 조짐 “논란 지속될 것”

https://biz.heraldcorp.com/article/10714289

✍️ IMA에 RIA까지 부익부 빈익빈…대형 증권사 쏠림 현상 심화

✅ 관련 섹터: 증권

- 거래대금 급증 속 증권사 호실적 예고…대형사 실적 상승 기대
- RIA 출시 이후 한투·미래·삼성 등 대형사 중심 계좌 개설 늘어
- IMA, 일부 대형사 과점 사업 불가피…중소형사와 양극화 심화

https://n.news.naver.com/mnews/article/088/0001005037