[주간베스트] 의사들은 하지 않는 수명 단축 습관 12
https://www.moneystation.net/post/118319

[KB 원자재 이슈] 미-이란 2주간 휴전의 의미

■ 데드라인 직전 미국과 이란, 2주간 휴전에 합의하며 이란이 호르무즈 해협 재개방에 동의

■ 호르무즈 해협 내 선박들 순차적 통행 기대, 협상 결렬 시 재봉쇄 위험도 염두

■ 2주간 휴전은 공식적 협상과정이라는 점에서 긍정적이나, 여전히 단기간 내로 합의점 도달에는 어려운 과정 예상

▶ FX/원자재 Analyst 오재영
▶ 보고서 링크 : https://bit.ly/4bZOqjS

[주간베스트] 요즘 중국 초등학교의 신규 커리큐럼
https://www.moneystation.net/post/118904

[주간베스트] AI 투자 판이 완전히 바뀌고 있습니다
https://www.moneystation.net/post/118598

[주간베스트] 상대 PER 시그널 - 점진적 매수 고려 업종
https://www.moneystation.net/post/119533

[시그널랩 리서치] 장 전 주목할 만한 주요 뉴스
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美 작년 4분기 성장 0.5%로 대폭 둔화…시장 전망도 하회(종합)

美 2월 근원 PCE 가격지수, 여전히 뜨거웠다… 전월비 0.4%↑(종합)

이스라엘 총리 "가능한 한 빨리 레바논과 평화 협상…공격은 지속"(종합2보)

이란 반관영통신 "레바논서 완전한 휴전 전까지 미국과 협상 배제"

이란 최고지도자 "반드시 호르무즈 관리 새롭게 할 것…피해 배상해야"

사우디 "이란 전쟁 발발 후 산유 능력 하루 60만배럴 감소"

[시그널랩 리서치] 4/10 (금) 모닝 브리프
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◆ Market

- 다우존스산업: 48,185.80 (+0.58%)
- S&P500: 6,824.66 (+0.62%)
- 나스닥: 22,822.42 (+0.83%)
- S&P500 VIX: 19.49 (-7.37%)
- 달러인덱스: 98.80 (-0.33%)
- WTI선물: 97.87 (+3.66%)
- MSCI 한국 Index Fund: 139.29 (-0.56%)

◆ Comment

- 우리 증시는 강세 예상. 이스라엘이 레바논과의 평화 협상 가능성을 언급한 점이 미국과 이란 간 휴전 협상 기대감을 자극하면서 긍정적 요소가 될 전망.
- 관건은 중동 소식. 이스라엘이 레바논과의 평화협상을 언급하긴 했지만, 그 전까지 공격을 지속하겠다고 밝혀 지정학적 리스크 확대 가능성이 남아 있기 때문.
- 어제 미 증시는 상승 마감. 미국과 이란 사이 휴전 협상 기대감이 시장 전반의 투심 개선으로 연결.
- 개장 초반에는 이스라엘의 레바논 공격과 이에 대한 이란의 반발 등으로 휴전 기대감이 다소 낮아지며 약세 출발.
- 다만 이후 이스라엘이 레바논과의 평화협상을 거론하면서 다시 미국과 이란 사이 휴전 협상 기대감이 높아졌고, 이것이 투심 개선으로 연결.
- 시장의 관심을 모았던 미국의 2월 개인소비지출 물가지수는 YoY +2.8%, MoM +0.4%, 근원 개인소비지출 물가지수는 YoY +3.0%, MoM +0.4%로 시장 예상에 부합.
- 신규 실업수당 청구건수는 21만 9천 건으로 시장 예상(21만)을 상회했지만, 그 영향은 제한적.

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[시그널랩 리서치] 4/10 오늘의 주요 산업 리포트 요약
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[우주항공과국방] 아마존의 글로벌스타 90억 달러 인수 시나리오 분석
유진투자증권 정의훈
ㆍ 전 세계적으로 승인된 주파수 대역 확보를 통해 각국 정부의 개별 승인 절차를 건너뛰는 ＇시간 단축＇ 전략
ㆍ 글로벌스타의 L/S 밴드 특성을 활용해 별도의 안테나 장비 없이 기성 스마트폰과 위성을 직접 연결하는 D2C(Direct-to-Cell) 서비스를 구현하기 위함
ㆍ 기존 아마존의 저궤도 위성 서비스와 글로벌스타의 네트워크를 통합하여 스타링크(Starlink)에 대항하는 완성형 우주 인터넷 생태계를 조성하고자 하는 것

[건설] (26-04) 에너지주 상대적 우위 지속
신한투자증권 김선미
ㆍ 전쟁 불확실성은 잔존해도 건설사 수혜는 명확
ㆍ 3월 Review 및 4월 Preview: 실적 방향성 변화 주시 필요
ㆍ 2~3월 건설업/주택 지표: 주택수요 위축에도 신규분양 계획 확대

[운송인프라] 3월 인천공항 수송실적: 1분기 좋다, 하지만…
하나증권 안도현
ㆍ 3월 인천공항 여객수송실적 654만명(+9% (YoY))
ㆍ 3월 인천공항 화물수송실적 26.0만톤(-0% (YoY))
ㆍ 3분기까지는 항공사 실적 보수적으로 접근할 것

[자동차] 기아 CEO Investor Day 후기
다올투자증권 유지웅
ㆍ 로봇/자율주행 투트랙 장기전략 발표, 밸류에이션 멀티플 상향 계기
ㆍ BD에 대한 로드맵이 선명해진다
ㆍ 2030년 글로벌 판매량 413만대, M/S 4.5% 목표

[섬유,의류,신발,호화품] 콥데이 4일차 후기: 절대 매력 우위
신한투자증권 박현진
ㆍ 신한 소비재 Corporate day 마지막 4일차 행사에 OEM 영원무역, 화승엔터프라이즈, 브랜드사 에이유브랜즈 참석해 최근 사업 현황에 대해 업데이트
ㆍ 3개사 모두 직전 분기 실적 성장 흐름을 1Q26에도 유지하는 것으로 파악

[무선통신서비스] 정부의 통신비 부담 완화 방안 발표
KB증권 김준섭
ㆍ 과기정통부, ‘기본통신권 보장’을 위한 요금제 개편 추진
ㆍ 통신사 매출에 일부 영향 불가피하나, AI 기반 전략 전환의 촉매제로 작용 전망

[무선통신서비스] 통신서비스 Weekly - 5G SA를 준비하는 자세 견지해야
하나증권 김홍식,이상훈
ㆍ 2026년 이익 및 배당 조기 정상화/2027년 비과세 배당 기대감 확산, 올해 상반기 AI 국책 사업자 선정 가능성도 긍정적
ㆍ 2026년 높은 이익 성장 전망, 저 PBR/저 PER 관련주, 26년 DPS 성장/27년 자사주 소각 규모 증가 예상
ㆍ 주가 상승 폭 낮아 주가 반등 예상, 단 배당 증가 아닌 자사주 매입을 지속할 것이라는 점은 디스카운트 요인

[게임엔터테인먼트] 3월 게임시장 Review
유진투자증권 정의훈,고수영
ㆍ 넥슨 ＇메이플 키우기＇, 4개월 연속 모바일 월간 통합매출 1위 기록
ㆍ 메이플 키우기의 흥행 이후 출시된 후속 ‘키우기’ 신작들도 양호한 성적 보여주는 중
ㆍ 주요 모바일 신작들은 아쉬운 성적 기록

[게임엔터테인먼트] 1분기 게임 산업 이익은 기대치 상회
메리츠증권 이효진
ㆍ 1Q26 Preview: 게임 7개사 이익은 기대치 20% 상회
ㆍ 7개사 합산 매출과 이익은 각각 3조 5,735억원(+33.7% YoY)과 9,372억원(+64.1% YoY)으로 영업이익 기준 컨센서스를 20% 상회할 것으로 전망

[복합유틸리티] 유틸리티 Weekly-노란불이 켜졌다
하나증권 유재선,성무규
ㆍ 에너지 전환서 찬밥 신세된 ‘수소’…일반수소발전 입찰 사라질듯
ㆍ 고리 2호기 이후 줄대기…원전 9기 계속운전 진행 어디까지
ㆍ ˝초고압변압기는 안도, 케이블은 비상˝... 트럼프 ＇25% 일괄 관세＇에 희비 엇갈리나

[시그널랩 리서치] 4/10 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약
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<SK하이닉스[000660] 세계 3위 영업이익 가시권 진입>
KB증권 김동원,이창민,강다현
ㆍ 26년 SK하이닉스, MS·Google 영업이익 상회
ㆍ 27년 영업이익 358조원, 글로벌 3위 도약

<세아베스틸지주[001430] 스페이스X와 미국 SST>
키움증권 이종형
ㆍ 1분기 실적은 정상화 전망
ㆍ 스페이스X IPO와 미국 SST 가동 주목

<NH투자증권[005940] 업종 내 최고의 주주환원율 긍정적이나 ROE 대비 PBR 적정수준으로 판단>
BNK투자증권 김인
ㆍ 1Q26 Preview: 전부문 이익 개선으로 지배주주순이익 +97%YoY 예상
ㆍ 투자의견 보유 및 목표주가 36,000원으로 상향

<GS건설[006360] 나도 원전 해봤다>
LS증권 김세련
ㆍ 1Q26 Preview: 주택 현장 믹스 개선이 만들어 갈 실적
ㆍ 팀코리아 원전 수주 풀 확대에 따른 동반 리레이팅

<삼성전기[009150] 유일무이>
메리츠증권 양승수
ㆍ 글로벌 유일 ‘실리콘 커패시터 + ABF 기판’ 동시 공급 프리미엄
ㆍ LPU 공급망 First Vendor 진입의 의미

<고려아연[010130] 1Q26 Preview: 또 다시 실적 경신>
DB증권 안회수
ㆍ 1Q26 Preview 또 다시 최대 실적 경신
ㆍ 지속가능한 숫자
ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 1,900,000원 커버리지 개시

<SK텔레콤[017670] 남다른 안정감>
SK증권 최관순
ㆍ 1Q26: 영업이익 컨센서스 소폭 상회전망
ㆍ 실적 턴어라운드와 AI 기대감

<씨에스윈드[112610] 다시 판이 깔린다>
NH투자증권 정연승
ㆍ 다시 커지는 풍력 시장. 개별 리스크 해소시 추가 Re-rating도 가능
ㆍ 1Q26 Preview: 실적은 컨센서스 충족, 관건은 미국 생산성

<에이피알[278470] 1Q26 Preview: 끝없는 성장, 상방은 여전히 열려 있다>
현대차증권 하희지
ㆍ 1Q26F 에이피알 연결 기준 매출액은 5,860억원(+120%yoy), 영업이익은 1,424억원 (+161%yoy, OPM 24%)으로 또다시 1분기 최대 실적 달성 예정
ㆍ [미국]: 매출액 2,504억원(+253%yoy) 전망
ㆍ [B2B 및 기타]: 매출액 1,799억원(+197%yoy) 전망
ㆍ [일본]: 매출액 583억원(+99%yoy) 전망

<에이피알[278470] 역시 나 밖에 없지?>
신한투자증권 박현진
ㆍ 전 세계로 뻗어가다! 믿고 보는 실적!
ㆍ 1Q26 Preview: 제품 및 지역 다변화로 또 호실적 예상
ㆍ Valuation & Risk: 목표주가 상향, 업종 최선호주 유지

<효성중공업[298040] 765kV 모멘텀 본격화>
SK증권 나민식
ㆍ 1Q26 Preview
ㆍ 주요 업데이트: 765kV, 관세, CAPEX
ㆍ Valuation

<효성중공업[298040] 1Q26 YoY 대호조 지속 & 컨센서스 부합 전망>
LS증권 성종화
ㆍ 1Q26 영업실적 YoY 대호조 지속 & 컨센서스 부합 전망
ㆍ 중공업부문 올해 영업실적은 가이디어스 초과 달성 전망
ㆍ 중공업부문 공격적 Capa 확대는 밸류 프리미엄 요인

<DL이앤씨[375500] 아직도 편안한 밸류에이션>
LS증권 김세련
ㆍ 1Q26 Preview: 무난하게 지나갈 상반기
ㆍ X-Energy와 함께 SMR로 제시하는 미래

[Web발신]
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.

=전쟁과 주가=

* 이란 전쟁은 복잡합니다. 미국과 이스라엘이 미처 고려하지 못한 것은 국가 안의 또 다른 국가인 혁명수비대의 영향력과 다른 정치적 대안이 사실상 없다는 점입니다.

* 이스라엘도 골치입니다. 이스라엘은 전쟁을 이대로 끝내고 싶지 않습니다.

* 하지만 전쟁이 끝나야만 주가가 오르는 것은 아닙니다.

* 90~91년 걸프전(90/8월 이라크 침공) 당시 미국 주가는 90년 10월(고점 대비 -18%)이 바닥이었습니다.

* 사막의 폭풍 작전이 시작된 것은 91/1월이었고, 전쟁은 91/2월에 종결되었습니다.

* 주가는 비싸지만 않으면, 전쟁의 끝이 멀리서나마 보이기만 해도 바닥을 지났던 것입니다.

* 호르무즈 해협 정상화는 요원합니다. Hurmuztracker.com에 따르면 어제 동 지역을 통과한 배는 7대로, 전쟁 전 통행량 138척에 비하면 터무니 없습니다.

* 그러나 양국이 휴전 의지만 보여준 것만으로도 충분합니다.

* 주식시장 하락세는 막판이거나, 바닥은 이미 지났을 가능성이 있습니다. S&P500은 1.3% 만 더 상승하면 전쟁 전 수준을 회복합니다.

* 이번 전쟁의 피해는 각국의 재정과 금리에서 발생 중입니다. 휴전 논의에도 미국 10년, 2년물 국채금리는 전쟁 전 보다 30~40bp 높게 유지되고 있습니다.

* 재정 때문입니다. 전쟁이 끝나더라도, 각국은 방위비 예산도 늘려야 하고, 에너지 전환과 물가 압력을 통제하기 위해 돈을 많이 써야 합니다.

* 에너지 수출로 돈을 벌 수 있다고 트럼프가 자랑하는 미국도 마찬가지입니다. 천조국이라 불리는 미국은 올해 1.5조 달러를 방위비로 쓸 예정입니다.

* 미국 GDP 대비 재정적자 비율은 글로벌 금융위기 당시 -9.8%, 코로나 당시 -15%였습니다. 지난해 -6%였는데, 올해는 -7%대가 불가피합니다.

* 전쟁 때문에 에너지도 부족하지만, 생각보다 돈도 부족합니다.

* 계속 돈 빌려야 하는 정부(채권)보다는 기업(주식시장)이, 돈을 빌리는 주체보다 잉여현금이 있는 기업들(Quality, 배당, 저 PBR)이 유리할 것으로 보입니다.

좋은 하루 되십시오
ttps://t.me/huhjae

[교보증권 채권전략 백윤민, 김태은]

Kyobo Daily Market Monitor

* 4월 금통위, 인플레이션 압력에도 신중한 기조 예상

글로벌 금융시장 동향
- 미국 채권시장은 강보합 마감. 장초반 네타냐후 총리의 협상 지시 소식으로 금리 하락. 다만, 이후 네타냐후 총리가 내부적으로는 여전히 헤즈볼라에 대한 강경 대응을 언급하는 등 지정학적 불확실성이 재차 부각되면서 상승

- 미국 증시는 상승 마감. S&P 500은 이스라엘의 레바논 평화 협상 추진에 지정학적 리스크 우려가 다소 완화된 가운데, 반도체 등 기술주 중심으로 상승

국내 금융시장 동향
- 국내 채권시장은 약세 마감. 미국-이란 휴전 기대에 따른 국제유가 급락에도 미국-이란 휴전 협정에 대한 불확실성을 반영하면서 금리 상승. 여기에, 금통위를 앞둔 경계감이 확대된 점도 약세 재료로 작용

- 국내 증시는 하락 마감. 코스피는 이스라엘의 레바논 공격 등으로 호르무즈 해협 재봉쇄 가능성이 부각되면서 하락

Market Comment
- 금일 국내 채권시장은 보합 예상. 4월 금통위에서는 기준금리 2.50%로 동결할 것으로 예상. 중동 전쟁에 따른 고유가, 고환율발 인플레이션 압력이 존재하지만, 공급 충격의 강도와 지속성에 대한 불확실성이 큰 만큼 한국은행은 신중한 기조를 이어갈 것으로 예상

보고서 링크: https://www.iprovest.com/upload/research/daily/mktjpo/20260410/20260410_B_20160009_1263.pdf

삼아알미늄
- 하반기 풀캐파 가동이 예상되는 배터리 소재주

[ SK증권 박형우, 정영환 ]
IT하드웨어, 배터리

▶️ 결론
- 2분기 가동률 급반등. 하반기 풀캐파
- 다수의 성장/증설 모멘텀
- 배터리 밸류체인 내 차별화되는 가동률

▶️ 2분기 실적 반등. 하반기 풀캐파 가동
- 2분기 흑자전환
- 연중 분기별 가파른 수익성 상승
- ESS 매출 비중 25년 17% > 26년 31%
- ESS 매출 26년 성장률, YoY +160%

▶️ 고객사들의 증설 요구
- 신규 고객사 & 압연기 추가
- LFP 양극재용 후가공 라인
- 소재 내재화
- 신규 아이템

▶️ 투자포인트
① 저점확인 & 턴어라운드
② 하반기 가동률
③ 증설모멘텀
- 현주가는 PBR 2.7배
- 과거 성장기의 고점은 8.7배, 평균은 3.8배

▶️ URL :https://buly.kr/Aardouh