딥시크 키운 ‘증류’ 방식, 美 빅테크 ‘무임승차’에 칼 빼들었다

- 中 증류 공격으로 美 빅테크, 매년 수십억 달러 손해
- 미중 ‘AI 전쟁 2라운드’ 시작되나

https://www.donga.com/news/Economy/article/all/20260407/133690708/1

제작비 뛰고, OTT에 치이고…K드라마 제작사 주가 주르륵

- 글로벌 흥행에도 수익 한정적
- 올해 들어 주가 두자릿수 하락
- PBR도 꺾여 '저평가 늪' 빠져

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005272082

[주간베스트] 고액체납자 비트코인 압류 기다려 준 결과.GIF
https://www.moneystation.net/post/119419

[시그널랩 리서치] 자사주 매매(직접취득) 모니터링
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4월 7일 기준 자사주 매매 직접취득 기준 체결내역입니다.

● 체결비율 = 누적체결량 / 신고수량

체결비율이 높다는 것은 그만큼 자사주매매가 많이 진행되었다는 의미(체결비율 100% = 자사주 매매 완료)입니다.

평균 거래량 대비 잔여수량은 최근 평균 거래량 대비 현재 남은 자사주 취득예정 물량이 몇 배인지를 의미합니다. 높을 수록 자사주 취득이 완료될 때까지 남은 기간이 길다는 의미로 해석할 수 있습니다.

평균 거래량 대비 신청수량은 최근 거래량 대비 하루 기준 취득 예정 자사주 물량이 몇 배인지를 의미합니다. 신청수량 배수가 높다는 것은 최근 보여주는 거래량에서 자사주가 관여하는 비율이 높다는 의미로 해석할 수 있습니다.

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✍️ 3월 이후 우리 증시는 등락을 반복하며 횡보하는 모습이지만, 주요 시장의 ADR을 살펴보면, KOSPI는 3월 말 이후, KOSDAQ은 3월 초 이후 상승세를 보이며, 90% 수준을 상회하였습니다.

ADR은 70% 수준이면 저점, 110% 수준이면 고점이라 볼 수 있습니다. 이는 향후 지수가 상승 국면에 진입하면 생각보다 상승 동력이 약할 수 있고, 생각보다 하락 변동성이 클 수 있다는 점을 암시한다고 볼 수 있습니다.

이와 함께 선물시장의 미결제약정 추이에서도 시장 참여자들이 시장 약세 가능성을 높이 보는 정황이 관찰되었습니다.

자세한 내용은 아래 글 참고 바랍니다.

[마켓분석] 마켓타이밍(ADR, 미결제약정)
https://naver.me/xRgQIKOm

[주간베스트] 한국인 평균 식사 시간
https://www.moneystation.net/post/115153

[KB 원자재 이슈] 천연가스, 공급 차질 여름까지 지속 시 가격 상승

■ 전쟁 기간이 길어지면 국제유가 뿐만 아니라 천연가스 가격 변동성도 확대 예상

■ 러-우 전쟁 때에도 여름부터 천연가스 대란 본격화, 공급차질이 여름까지 지속 시 가격 상승

■ 미국-이란 전쟁으로 중동 가스 차질, 장기적으로는 미국과 기타 국가의 LNG 수요로 재편

▶️ FX/원자재 Analyst 오재영
▶️ 보고서 링크 : https://bit.ly/3O16L6O

[주간베스트] LA에서 살기 좋은 부자 동네인 맨해튼 비치
https://www.moneystation.net/post/118503

[주간베스트] 2025년 폐업 많은 업종 순위
https://www.moneystation.net/post/118749

[주간베스트] [IV Research] $프로티나 - PPI플랫폼, 본격 사업화 시대 개막
https://www.moneystation.net/post/119610

[시그널랩 리서치] 장 전 주목할 만한 주요 뉴스
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유로존 3월 합성 PMI 확정치 50.7…9개월만에 최저(상보)

美 2월 내구재 수주 전월비 1.4%↓…예상치 하회(상보)

美 단기 기대 인플레 3.4%로 상승…유가 급등 전망에 1년來 최고

시카고 연은 총재 "유가 충격, 스태그플래이션적으로 물가 올릴 것"

"美, '이란 석유 허브' 하르그 섬 군사 목표물 공격"(상보)

트럼프 "이란 문명 오늘 밤 멸망…혁명적으로 놀라운 일 생길 수도" (상보)

'중재국' 파키스탄 총리 "트럼프, 협상 기한 2주 연장해달라"(상보)

트럼프 "이란의 호르무즈 개방 조건으로 2주간 공격 중단 동의"

[시그널랩 리서치] 4/8 (수) 모닝 브리프
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◆ Market

- 다우존스산업: 46,584.46 (-0.18%)
- S&P500: 6,616.85 (+0.08%)
- 나스닥: 22,017.85 (+0.10%)
- S&P500 VIX: 25.78 (+6.66%)
- 달러인덱스: 99.54 (-0.44%)
- WTI선물: 112.95 (+0.48%)
- MSCI 한국 Index Fund: 127.19 (+0.99%)

◆ Comment

- 우리 증시는 강세 전망. 미국과 이란의 2주 휴전 기대감이 시장 전반의 투심 개선으로 연결될 전망.
- 관건은 종전 기대감으로 연결될 수 있을지 여부. 이란측 입장이 무엇보다 중요해진 상황.
- 어제 미 증시는 혼조세로 마감. 개장 초반에는 트럼프 대통령이 협상 마감 시한을 앞두고 강경한 발언을 하면서 하락 출발.
- 장중 이란이 외교 채널을 닫았다는 소식이 나오면서 낙폭 확대하기도 했으나, 이란이 이를 부인하면서 낙폭 일부 회복.
- 장 후반 유엔 특사의 이란 방문 소식과 파키스탄에서 제시한 2주 휴전안에 대한 기대감이 높아지면서 일부 지수 상승 전환.
- 미국의 경제지표는 전빈작으로 부정적. 2월 내구재수주는 MoM -1.4%로 시장 예상을 하회했으며, 뉴욕 연은의 단기 기대 인플레는 3.4%로 최근 1년 사이 가장 높은 수준을 기록.
- 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 유가 충격이 스태그플레이션적 충격으로 물가를 올릴 것이라며 전쟁 영향을 우려.
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[시그널랩 리서치] 4/8 오늘의 주요 산업 리포트 요약
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[에너지장비및서비스] 원유 다음은 알루미늄, 호르무즈 위기의 비철금속 확산
IBK투자증권 이동욱
ㆍ 미국-이스라엘 연합군, 이란 최대 알루미늄 업체 공습

[에너지장비및서비스] OSP가 아니라 크랙을 보셔야 합니다
IBK투자증권 이동욱
ㆍ 호르무즈 봉쇄는 원유보다 정유제품 시장에 더 큰 충격
ㆍ 클린탱커 운임과 전쟁보험료 급등이 중간유분에 직격탄
ㆍ 중동산 원유 공급 차질은 정유사의 중간유분 생산능력 자체를 흔들었다

[건설] 원전, 조연은 없다
유진투자증권 류태환
ㆍ 비주간사, 소외될 이유가 없다
ㆍ APR1400 미국 진출 시나리오

[복합기업] 지주회사 재평가는 이제 시작
NH투자증권 이승영
ㆍ 신규 중복상장 어려워진다
ㆍ 거버넌스 개선 지속

[조선] HD한국조선해양 필리핀 야드투어: ‘해가 지지 않는 조선소’를 향한 여정(2)
신한투자증권 이동헌,이지한
ㆍ 4/6~8 짧은 일정으로 HD한국조선해양 필리핀 야드투어를 진행 중
ㆍ 과거 수빅조선소의 실패는 경기 침체에 따른 선종 다변화의 문제가 컸음
ㆍ HHIP는 임대 기반(10년 임대 후 추가 계약 콜옵션 구조)과 저렴한 임대료로 투자비를 낮춤

[항공화물운송과물류] 3월 항공실적: 예상보다 반사수혜도 큰 상황
한국투자증권 최고운
ㆍ 국제선은 변함없이 호황. 오히려 유럽노선 반사수혜가 부각
ㆍ 1분기 서프라이즈 호실적을 마냥 즐길 수 없는 상황
ㆍ 예상보다 유류비 부담을 빠르게 전가하고 있음

[자동차] 완성차 1분기 프리뷰: 로봇 및 자율주행 모멘텀이 중요
하나증권 송선재
ㆍ 1분기 실적은 하회할 전망. 전쟁이 길어지면 부담. 주가 동력은 로봇과 자율주행
ㆍ 완성차 1Q26 Preview: 전쟁으로 인한 단기 수요감소와 판매보증비용의 증가

[섬유,의류,신발,호화품] 콥데이 2일차 후기: 기대 이상x2
신한투자증권 박현진
ㆍ 소비재 Corp. day 2일차 후기
ㆍ 화장품 B2B 유통사 실리콘투, 패션&화장품 브랜드사 한섬, 신세계인터내셔날의 IR 진행
ㆍ 3개사 모두 1Q26 매출은 전년동기대비 고성장 전망

[화장품] Weekly Amazon Beauty Check
SK증권 형권훈
ㆍ K뷰티 유니버스의 아마존 BSR 총점은 이번 주 2,139pt 기록해 전 주 대비 ▼45pt 둔화
ㆍ 주간 평균 점수 Top3 K뷰티 브랜드
ㆍ 주간 평균 점수 상승 Top3 K뷰티 브랜드

[화장품] 전쟁통에도 사랑은 싹튼다
상상인증권 김혜미,송지연
ㆍ 인디브랜드 중심의 산업 성장 트렌드 지속되는 중
ㆍ 경쟁강도 심화 속 공급망 리스크는 우려 요인

[판매업체] 지속되는 백화점의 시간
신한투자증권 조상훈
ㆍ 소비심리 호조와 외국인 매출 급증으로 백화점 구매력 반등
ㆍ 백화점 실적 호조의 2박자
ㆍ PER 10배라는 고정관념에서 벗어나야

[증권] 높아진 눈높이
메리츠증권 조아해,공건희
ㆍ 1Q26 Preview - 컨센서스 상회 전망
ㆍ 변함없는 방향성

[증권] 1Q26 Pre: 모두 사이좋게 역대급 실적
키움증권 안영준
ㆍ 합산 순이익은 130% (YoY) 증가한 2조 7,028억원 예상
ㆍ 1Q 국내 거래대금 +81% (QoQ), +265% (YoY)
ㆍ 구조적 디레이팅 요인 해소 중인 미래에셋증권 최선호 유지

[손해보험] 봄이 왔지만 체감은 여전히 겨울
신한투자증권 임희연
ㆍ 장기보험 마진 개선 외에는 아쉬움만 가득
ㆍ 신계약 축소, 자동차 손해율 상승, 증시 변동성 확대
ㆍ 1Q26 Preview: 자동차보험 부진 속 회사별 차별화 확대

[손해보험] 경쟁격화, 유통마진 > 제조마진
DB증권 이병건
ㆍ CSM 마진율의 경향적 하락 현상
ㆍ 원인은 유통마진 확대에 따른 제조마진 스퀴즈
ㆍ 제조마진 수호의 중요성 높아져. 해약환급금준비금 규제, 쉽게 개정되기는 어려울 듯

[통신장비] 폴더블폰, AI 수혜 찾기
대신증권 박강호,서지원
ㆍ 2026년 2Q, 최선호주 비에이치 / 차선호주 삼성전기 제시
ㆍ 비에이치: 휴머노이드향 진출 / 삼성전기: FC BGA의 가격 인상
ㆍ FC BGA는 AI 서버향 수요 강세, 공급부족으로 공급단가 인상

[통신장비] 스페이스X가 통신산업에 진출한다면?
하나증권 김홍식,이상훈
ㆍ 미국 스페이스X 추가 주파수 취득 예고, 지상망 투자 본격화 예상
ㆍ 통신 산업 붙여서 피지컬 AI 완성할 듯, 통신사 M&A 가능성도 존재
ㆍ 디시네트워크와는 차원이 다른 공룡, 국내 통신장비 업체엔 기회 될 전망

[전자장비와기기] 2차전지 봄이 오나 봄
교보증권 최보영
ㆍ 2025년 1 업황 정리: 부진한 EV 판매량 반영
ㆍ 2026년 2차전지 YTD: 1분기 주가 수익률 상위: 2차전지
ㆍ 2차전지 시장 이슈: 유가 상승 + 친환경에너지 부각
ㆍ 2차전지 시장 전망: 2차전지 봄이 오나 봄

[전자장비와기기] AI Trinity: MLCC, FC-BGA, Test Socket
한국투자증권 박상현,이재성
ㆍ AI 인프라 확장 국면 지속
ㆍ MLCC, 기판, 테스트 소켓에 투자하라

[반도체와반도체장비] 재평가의 목전에서
SK증권 한동희
ㆍ 목표주가 상향: 삼성전자 400,000원, SK 하이닉스 2,000,000원
ㆍ 장기공급계약 효과: ‘부분’을 통한 전체의 안정 성장 추구. 시클리컬 탈피
ㆍ 재평가의 여정은 시작 단계에 불과. 미래 실적 가시성 제고와 이를 통한 주주환원 강화 기대

[반도체와반도체장비] 아직도 메모리가 부품 따위로 보이세요?
IBK투자증권 김운호
ㆍ AI 진화로 Full stack memory로
ㆍ DRAM : LPU, AI 추론에서 풀 스택 메모리로의 진화
ㆍ NAND : CAPA 확장 계획에도 타이트한 공급

[시그널랩 리서치] 4/8 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약
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<두산[000150] 사업 포트폴리오 강화 중>
NH투자증권 이승영
ㆍ 자체사업 가치 상승 중
ㆍ 사업 포트폴리오 강화

<SK하이닉스[000660] 1Q26 Preview: 근거 있는 추정치 상향>
한국투자증권 채민숙,김연준
ㆍ 1분기 실적은 컨센서스 상회 전망
ㆍ ASP가 지속 증가하며 실적을 견인할 것
ㆍ 목표주가 상향, 섹터 내 차선호주로 매수 추천

<삼성전자[005930] 1Q26 Review: 올해 영업이익의 저점>
NH투자증권 류영호,양정현
ㆍ 지금은 P의 구간, 아직 Q의 구간은 시작 전
ㆍ 물량의 강점이 두드러진다

<삼성전자[005930] 끝나지 않는 ASP 술래잡기>
다올투자증권 고영민,김연미
ㆍ 매번 공격적 가격 상승폭을 예상해도 그보다 높은 실제 가격 상승 기울기
ㆍ 2분기도 모바일 기반 예상을 상회할 수 있는 상황으로 ASP 술래잡기는 끝나지 않을 것
ㆍ 4월 실적 시즌 모멘텀을 감안할 때, 현재 저가 매력도가 가장 부각될 시기

<삼성전자[005930] 심각한 숏티지, 더 강력해지는 이익 체력>
한화투자증권 박준영,김나우
ㆍ DRAM 가격 QoQ 90% 급등, 예상보다 심각한 숏티지
ㆍ 업계 최고수준의 HBM 성능 여실히 증명중

<삼성전자[005930] 주당가치 급증. 단 이란 전쟁은 여전히 중요>
iM증권 송명섭
ㆍ 예상치를 대폭 상회한 1Q26 실적
ㆍ 2Q26 영업이익 79.4조원 전망
ㆍ 이란 전쟁 조기 종료 여부는 여전히 매우 중요

<삼성전자[005930] 판도가 바뀌었다!>
IBK투자증권 김운호
ㆍ 2026년 1분기. DS, MX 기대 이상
ㆍ 새로운 시대가 열리고 있다
ㆍ 투자의견 매수, 목표주가 350,000원으로 상향

<LS[006260] 온전히 반영될 비상장자회사 가치>
NH투자증권 이승영
ㆍ 비상장자회사 가치의 온전한 반영 필요
ㆍ LS전선, 전기차 소재 사업 증설 효과 반영 기대

<GS건설[006360] 상반기 1만세대 분양 페이스>
하나증권 김승준
ㆍ 1Q26 추정: 매출액 2.7조원, 영업이익 995억원(OPM 3.6%)
ㆍ 호르무즈 해협 폐쇄 영향과 원전, 데이터센터, 재건이력 업데이트
ㆍ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 39,000원으로 상향

<삼성SDI[006400] ESS 생산 체제 안정화>
흥국증권 정진수
ㆍ 1Q26 Preview: 실적 바닥 타진 구간
ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 630,000원 상향

<미래에셋증권[006800] 1Q26 Pre - SpaceX 가 끝이 아님>
하나증권 고연수
ㆍ 2026년 1분기 컨센서스 32% 상회 예상
ㆍ 미래에셋증권에 대해 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 81,000원으로 25% 상향

<삼성전기[009150] 손색 없는 글로벌 Tier-1 부품주>
한국투자증권 박상현,이재성
ㆍ 일회성 비용 제외하면 1분기 어닝 서프라이즈
ㆍ 관전 포인트는 MLCC 가격, FC-BGA 가동률 상승 속도

<삼성E&A[028050] 1Q26 Preview: 재건 얘기 없어도 회사 성장성 풍부>
한국투자증권 강경태,황현정
ㆍ 영업이익은 컨센서스를 13% 상회할 것, 실제치는 상방으로 열려있음
ㆍ 그룹 핵심 관계사 Capex 수혜, 중소형 LNG 트레인 시장 진출 채비
ㆍ 업종 Top-pick으로 TP 16% 상향, 재건 얘기 없이도 성장성 풍부

<팬오션[028670] 글로벌 종합 선사로 체급 상향>
NH투자증권 정연승
ㆍ 벌크선사에서 원자재, 에너지 종합 선사로 발돋움
ㆍ 1분기 Preview: 탱커, LNG로 벌크 부진을 충분히 만회

<LG전자[066570] 1Q26P Review: 시작이 좋다>
현대차증권 김종배
ㆍ 대외 불확실성이 지속되는 가운데 동사는 B2B 중심의 사업구조 고도화 등으로 수익화 전략에 집중하며 성장을 지속하고 있음
ㆍ 26년 1분기 잠정 기준 연결 매출액은 23조 7,330억원(YoY +4.4%), 영업이익은 1조 6,736억원(YoY +32.9%, OPM +7.1%)을 기록하여 당사의 추정치와 컨센서스를 상회

<LG전자[066570] 매크로 부담 속에서 쌓이는 구조적 모멘텀>
NH투자증권 황지현
ㆍ 아쉬운 매크로, 잠재력은 여전
ㆍ 1Q26 잠정실적 Review: 컨센서스 상회

<LG전자[066570] 본업의 정상화에 로봇 모멘텀 추가>
하나증권 김민경
ㆍ 1Q26 잠정실적 Review: 반가운 MS 턴어라운드
ㆍ 2026 Preview: 연내 로봇 액츄에이터 양산 체제 구축

<LG전자[066570] 개선된 펀더멘탈을 증명한 호실적>
DB증권 조현지
ㆍ 1Q26P 잠정실적 Review: 컨센서스 상회
ㆍ 별도기준 영업이익 1조 4,691억원(+29.5%YoY, 흑전QoQ)으로 추정
ㆍ 목표주가 145,000원으로 상향

<엘앤에프[066970] Indisputable>
KB증권 이창민,김연수
ㆍ 목표주가 260,000원으로 +44% 상향
ㆍ 1Q 영업이익 컨센 상회 전망, 업황 견조
ㆍ 실적, 성장성, 뉴스 모멘텀 삼박자 모두 우수

<컴투스[078340] 컴투스의 야구는 이미 시작됐다>
NH투자증권 안재민,이호승
ㆍ 굳건한 서머너즈워와 야구게임, 그리고 신작 모멘텀
ㆍ 양호한 1분기 실적 예상

<대주전자재료[078600] 모멘텀과 실적을 모두 겸비>
NH투자증권 주민우,양정현
ㆍ 예상을 뛰어넘을 도전재료 실적과 우주 모멘텀
ㆍ 1Q26 preview: 역대 분기 최대 실적 예상

<롯데렌탈[089860] NDR 후기: 성장 전망 이상 무>
하나증권 안도현
ㆍ 2026년 가이던스: 매출액 +6%, 영업이익 +16%
ㆍ 1분기 영업이익 788억원(+18%) 전망
ㆍ 본질에 집중할 것

<ISC[095340] SLT가 가속하는 고부가 비메모리 소켓 수요>
한국투자증권 박상현,이재성
ㆍ 2개 분기 연속 어닝 서프라이즈 예상
ㆍ CAPEX 가이던스에서 엿보이는 자신감

<대덕전자[353200] 안산의 삼성전자>
유진투자증권 이주형
ㆍ 1Q26 Preview: 대덕전자의 1분기 실적은 매출액 3,280억원(YoY +37%, QoQ +3%), 영업이익 430억원(YoY 흑전, QoQ +48%, OPM 13.1%)
ㆍ 메모리PKG
ㆍ FC-BGA

<대덕전자[353200] FC-BGA 투자 검토의 함의>
한국투자증권 박상현,이재성
ㆍ 전 제품 수요 호조
ㆍ FC-BGA 증설의 의미

<DL이앤씨[375500] 수주 우려를 덜어줄 SMR 모멘텀>
키움증권 신대현
ㆍ 1분기 영업이익 시장 컨센서스 상회 전망
ㆍ 이제 시작인 SMR 모멘텀
ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 103,000원으로 상향

<DL이앤씨[375500] 무난한 1분기>
하나증권 김승준
ㆍ 1Q26 추정: 매출액 1.6조원, 영업이익 1,044억원(OPM 6.4%)
ㆍ X-Energy와의 SMR 업데이트
ㆍ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 100,000원으로 상향