[시그널랩 리서치] 장 전 주목할 만한 주요 뉴스
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美 고용도 변동성 장세…3월 비농업 17만8천명 급증(종합)

백악관, 3월 '깜짝 고용'에 "타당한 결과…올해 4% 성장 가능"

이란 고위 관계자 "호르무즈 통제 수년간 지속할 능력 있어"

"케빈 워시 인준 청문회 16일로 정해져…재무부 최우선 과제"

"중재국, 美-이란 협상 추진…일정 기간 적대행위 중단 목표"(종합)

트럼프 "호르무즈 해협 열어라"…내일 교량·에너지 시설 파괴 시사

글로벌 스테이블코인 확장 속 국내 거래소 '위축'…거래대금·예치금 감소

매 먼저 맞은 韓 금리…중동 사태에도 주요국 대비 '선방'

[시그널랩 리서치] 4/6 오늘의 주요 산업 리포트 요약
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[에너지장비및서비스] 모두의 문제가 된 에너지, 패자는 없다
DS투자증권 안주원
ㆍ 연료전지 투자논리 유효
ㆍ 단순 테마 넘어선 국내 에너지 자립, 기업들의 국내 생산시설 증설 기대
ㆍ 미리 들여다보는 미국 중간선거

[화학] Weekly Monitor: 남아도는 가스를 태워 없애는 미국
하나증권 윤재성,김형준
ㆍ 1,148/톤. WoW +0.4%. 7주 상승// US 프로판(↓): 407$/톤. WoW -13.5%. 1주 하락. 사우디 4월 CP 750$/톤(MoM +205$)
ㆍ 에틸렌(+60$, +4.2%), 프로필렌(+40$, +3.2%), 벤젠(+15$, +1.3%), 톨루엔(+27$, +2.5%), SM(-20$, -1.4%)
ㆍ HDPE(+40$, +3.5%), LDPE(+40$, +2.9%), LLDPE(+75$, +6.9%), PP(보합), PVC(보합), ABS(+120$, +6.6%)

[철강] 철강금속 Weekly: 최근 지정학적 리스크의 철강 산업 영향(Pros & Cons)
하나증권 박성봉,김승규
ㆍ 국내 철강 유통가격: 주요 제품 4주 연속 상승, 철강사들의 공격적인 가격 인상 정책과 수입산 가격 상승이 원인
ㆍ 중국 철강 유통가격: 원재료 가격 하락으로 약보합세 기록
ㆍ 산업용 금속가격: 미달러 약세와 미국-이란 전쟁 종전 기대감으로 대부분 상승 마감

[화장품] 화장품 Bi-weekly: Charts of week
한국투자증권 김명주
ㆍ 밸류에이션 매력으로 불확실성을 상쇄
ㆍ 이번주 관심 기업: 코스맥스와 한국콜마, 그리고 실리콘투

[식품] F&B Weekly Comment: CJ제일제당 주가 반등과 아미노산 가격 + 3월 수출 Re
하나증권 심은주,고찬결
ㆍ 전주 음식료 업종지수는 코스피 대비 0.9%p 아웃퍼폼 시현
ㆍ 한편, 섹터 대장주인 삼양식품 주가가 4.8% 상승하면서 유의미한 반등세를 시현함
ㆍ 더불어, 대장주 삼양식품의 양호한 주가 흐름은 섹터 투자심리에도 긍정적으로 반영될 전망

[은행] 1Q 호실적 지속 기대. 다만 자본비율은 한시적 하락 예상
하나증권 최정욱,정소영
ㆍ 1분기 은행지주사 추정 순익은 약 6.8조원. 핵심이익 개선으로 컨센서스 상회 예상
ㆍ 은행별로는 대형은행들 실적은 컨센서스를 상회, 중소형은행들은 다소 밋밋할 전망
ㆍ 시중금리와 환율 상승 요인 등으로 CET 1 비율은 한시적으로 다소 큰폭 하락 추정

[은행] 은행 Weekly - 편안한 흐름 지속될 전망
하나증권 최정욱,정소영
ㆍ 전주 은행주는 3.9% 하락해 KOSPI 하락률 1.1% 대비 초과하락
ㆍ 전주 특징주는 하나금융. 주가가 한주간 0.6% 하락에 그쳐 은행주 중 가장 선방
ㆍ 정부는 가계부채 관리방안 발표. 올해 가계대출 증가율을 1.5%로 설정하고, 다주택자·임대사업자의 규제지역 아파트담보대출 만기연장을 불허하며 사업자대출의 용도외유용 여부를 점검하기로 함

[증권] 1Q26 Preview: 위기는 기회다
유안타증권 우도형
ㆍ 1Q26 커버리지 합산 실적 컨센서스 25.5% 상회 전망
ㆍ 부문별로는 전분기 대비 Brokerage 증가, Trading 증가
ㆍ Top pick: 미래에셋증권, 관심종목: 삼성증권

[IT서비스] 1Q 실적 상향, 믿고 가자
대신증권 박강호,서지원
ㆍ 반도체 호황 속에 전기전자의 기업도 실적 상향 진행
ㆍ PCB : FC BGA 및 메모리 모듈 중심으로 가격 인상이 용인되는 분위기
ㆍ 전기전자 IT 업체 : 2026년 1Q 영업이익은 컨센서스 상회 전망

[전자장비와기기] Weekly 이배속 : ESS 성장 지속, 기대감 없는 EV의 반등
하나증권 김현수,홍지원
ㆍ 데이터 포인트 해석 및 투자 전략 : 셀 메이커 매수
ㆍ Car/Energy/Robot : 미국 전기차 수요 둔화
ㆍ Cell : SK on, 조지아 1공장 가동 잠정 중단

[반도체와반도체장비] 찾아보면 더 보이는 기회
한국투자증권 황준태
ㆍ HBM이 끌고, 디램 증설이 밀고
ㆍ 낸드 고단화에는 소재가 필요
ㆍ 이제는 AI와 함께하는 GAA

[반도체와반도체장비] 견고해지는 이익의 성벽
대신증권 류형근,서지원
ㆍ 이익의 폭증이 현실화. 2026년 합산 영업이익은 530조원에 달할 것
ㆍ 전 제품군에 걸친 Fundamental의 개선, 장기 계약 확산 등에 주목
ㆍ 삼성전자와 SK하이닉스 매수의견 유지. 적극적 매수 접근 필요

[반도체와반도체장비] 반도체 및 소부장 Weekly: 삼성전자 잠정 실적 발표. 숫자로 입증될 업황
하나증권 김록호,김영규
ㆍ 데이터 포인트 및 주간 리뷰: 방향을 달리 한 메모리 업체들 주가
ㆍ 전망 및 전략: 삼성전자 잠정 실적으로 분위기 전환. 비중확대 전략 유지

[시그널랩 리서치] 4/6 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약
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<동아쏘시오홀딩스[000640] 자회사 성장, 지분가치는 증가 중이다>
상상인증권 하태기
ㆍ 2026년 1분기 실적도 꾸준히 성장 중
ㆍ 동아제약, 에스티젠바이오 성장 지속 전망

<SK하이닉스[000660] 연간 영업이익 200조원 초과 전망>
신한투자증권 김형태,송혜수
ㆍ 메모리 전 제품 가격 상승폭 확대. 수익성 개선 가속화
ㆍ 1Q26 Preview: 역대급 수익성 개선, 매 분기 역대 최대 실적 기대
ㆍ Valuation & Risk: 지정학적 우려 완화 시 메모리의 주도력 복원 전망

<삼성전자[005930] 뉴노멀 진입>
흥국증권 손인준
ㆍ 1Q26 영업이익 49조원 전망
ㆍ 2026년 영업이익 274조원 전망
ㆍ 삼성전자 투자의견 BUY/TP 260,000원 상향

<삼성전자[005930] 현 시점은 Peak 구간의 초입>
신한투자증권 김형태,송혜수
ㆍ 메모리 가격 탄력성 확대 → 레버리지 효과 극대화
ㆍ 1Q26 Preview: DS 부문 영업이익 41조원으로 전사 실적 견인할 전망
ㆍ Valuation & Risk: 업황 강세 속 추가 주주환원정책 기대감도 재부각

<에프에스티[036810] ArF 펠리클 시장 내 독보적 지배력, EUV로 증명할 시간>
유안타증권 백길현,임석민
ㆍ 인프라 장비 성장 구간 진입
ㆍ 투자의견 BUY, 목표주가 4.8만원으로 커버리지 개시

<리노공업[058470] 넘쳐나는 개발 수요>
하나증권 김민경
ㆍ 우려는 기회, 목표주가 17만원으로 상향
ㆍ 2026 Preview: R&D 수요가 성장을 견인
ㆍ 넘쳐나는 개발 수요

<한국콜마[161890] 콜하고 싶은 콜마>
다올투자증권 박종현
ㆍ 스킨케어 수출 강세 흐름 속, 주요 고객사 수주 확대
ㆍ 1Q26E 매출액 7,246억원(YoY +11%, QoQ +11%), 영업이익 679억원(YoY +13%, QoQ +42%)으로 컨센서스 소폭 상회 전망
ㆍ 1Q26 관세청 기준 기초 화장품 수출은 YoY +15.4% 성장하며, 전년동기 성장률 +11% 대비 상회하며, 스킨케어 ODM 비중이 높은 동사의최대 수혜를 기대

<BGF리테일[282330] 1Q26 Preview : 10년 전 일본 편의점이 걸었던 길>
한화투자증권 이진협
ㆍ 1Q26 Preview
ㆍ 10년 전 일본 편의점이 걸었던 길
ㆍ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 18만원 상향

<넥스틴[348210] 바닥은 다졌고 위를 바라볼 때>
대신증권 김진형
ㆍ 투자의견 매수, 목표주가 85,000원으로 커버리지 개시
ㆍ 장비 라인업 확대되면서 ‘27년 신규 장비의 매출 비중 40%대까지 확대
ㆍ 2H26 중국 법인 가동과 함께 중국 수주 재개, ‘27년 본격 회복 전망

[iM증권 김준영]
[주식전략]
★ 아는 것과 모르는 것

▶️ 엇갈리는 시장 신호: 유가는 전쟁, 주가는 종전
모순된 흐름: WTI가 배럴당 111달러로 재급등하며 전쟁 격화 우려를 반영했으나, S&P 500은 +3.4% 상승하고 VIX는 급락하며 시장이 서로 다른 신호를 동시에 소화 중임.
유가 압력: 트럼프의 군사 작전 강화 언급으로 유가가 하루 만에 13% 반등했으며, 이는 수요 파괴 임계치(130~140달러)에 근접하며 경기에 실질적 부담으로 작용하고 있음.

▶️ 1차 랠리의 확신: 종전 확인 시 낙폭과대 해소
수급 복귀 기대: 전쟁 이후 한국 증시는 -13.9% 하락하며 글로벌 최하위권 성과를 기록했으나, 종전 시 지정학 프리미엄 완화로 외국인의 기록적인 매도세(3월 35조 원)가 멈추며 빠른 반등이 기대됨.
대응 전략: 방향성이 명확한 구간이므로 종전 시그널 확인 시 낙폭과대 대형주 중심의 수급 복귀 트레이드가 유효함.

▶️ 2차 랠리의 변수: 매크로 상흔과 스태그플레이션
인플레 후유증: 에너지 가격 상승분의 소비자물가 전가는 시차를 두고 진행되며, 미국 헤드라인 CPI가 4%에 근접할 것으로 예상되는 등 물가 부담이 지속될 전망임.
통화정책 딜레마: 공급 충격이 성장을 누르는 스태그플레이션 환경에서 연준과 한은 모두 인하 카드를 꺼내기 어려운 '동결 장기화' 리스크에 노출되어 있음.
미국 독주와 달러: 예상치를 상회하는 미국 고용(+17.8만 명)과 낮은 실업률은 달러 강세를 지지하며, 비미국 지역과의 격차를 벌리는 요소로 작용함.

▶️ 결론 및 대응: 분기점을 확인하는 구간

- 해협 개방 협상 마감시한(4/6)과 미국 CPI 발표(4/10)가 1차 랠리의 타이밍과 2차 랠리의 기울기를 결정짓는 중요한 분기점이 될 것임.
- 지표 확인 전까지 과도한 포지션 확대는 자제하되, P/E 8배 전후 수준에서 점진적으로 고베타 섹터 비중을 늘려가는 전략이 합리적임.

<보고서: https://lrl.kr/dFTNW>

(당사 컴플라이언스 승인을 받고 기발간된 자료의 내용입니다.)

[한투증권 황준태] 반도체 소재/부품 In-depth: 찾아보면 더 나오는 기회

● 전공정 소재/부품 비중 확대 의견 제시
- 전공정 소재/부품 산업에 대해 비중 확대 의견으로, 커버리지를 개시
- M15X, P4로 시작된 증설 사이클은 Y1, P5까지 이어질 것. 소재/부품 사용량이 증가하는 국면으로, 소재/부품 기업들의 중장기적 실적 성장이 가능
- 아직 소재/부품 기업들의 밸류에이션이 전고점에 도달하지 못했다는 점에서 밸류에이션 부담도 크지 않음

● 주목해야할 네 가지 Theme, 수혜 강도 높은 기업 주목
- 전공정 소재/부품 산업에서는 네 가지 Theme에 주목할 필요
- 첫째, HBM 출하 확대와 디램 증설. HBM 관련 소재/부품, 디램 증설 익스포저가 높은 기업들에 주목. 한솔아이원스, 한솔케미칼이 강도 높은 수혜 기업에 해당
- 둘째, 낸드 고단화. 고용량/고성능 낸드 제품 대응을 위해 삼성전자와 SK하이닉스 양사 모두 낸드 전환투자의 강도가 높아지고 속도가 빨라지는 모습. 고단화에 따른 소재/부품 사용량이 크게 증가하는 기업은 티씨케이, 삼양엔씨켐
- 셋째, TSMC 2나노 이하 GAA 공정 Capa 확장. AI/HPC 고객사의 선단 공정 수요 확장과 맞물리며 2나노 공정 램프업이 가속화될 것. 관련하여 티씨케이와 씨엠티엑스에 주목
- 넷째, 한국 소재/부품사의 지정학적 기회. 중일 갈등 이후로 한국은 일본 소재를 대신할 대체재를 가지고 있는 매력적인 선택지로 작용하고 있으며, 삼양엔씨켐, 한솔케미칼의 수혜가 예상. 또한, 미국의 대중제재와 관련해서는 에프엔에스테크의 수혜가 예상

● Top Pick: 한솔아이원스
- 한솔아이원스를 소재/부품 섹터 Top-pick으로 제시. 현재 12MF PER 7배로, 식각 소모품 피어인 티씨케이 22배·하나머티리얼즈 17배, 세정/코팅 피어인 코미코 20배·원익QnC 14배 대비 현격한 저평가 구간에 위치
- 저평가 해소의 핵심 드라이버는 주요 고객사 HBM 출하량 증가에 따른 세정/코팅 부문의 가동률 상승
- 주요 고객사의 HBM 출하량은 +155% YoY 증가할 것으로 추정. 이 중 HBM4가 전체 출하량의 35%를 차지할 전망. 주요 고객사가 HBM4 대응을 위해 1c 디램 전환투자를 60~70K 규모로 집행 중이고, 증설 일정도 앞당기고 있는 것으로 파악
- 한솔아이원스는 HBM 대응이 가능한 디램 라인에 세정/코팅 신규 수주를 확보했으며, 하반기 본격 가동 진입과 함께 수요가 급격히 확대될 것
- 2026년 세정/코팅 매출을 522억원(+38.2% YoY)으로 추정하며, 이에 기반한 전사 영업이익은 501억원으로 전년대비 50.4% YoY 성장 전망
- HBM 확장의 직접적 수혜를 향유할 수 있는 소재/부품 기업이 제한적인 만큼, 더욱 매력적. 세정/코팅 매출 성장과 함께 Peer 대비 저평가 해소가 가능하다는 판단

● 차선호주: 티씨케이
- 티씨케이를 차선호주로 제시. 낸드 V9 전환투자 가속과 GAA 공정 확산에 따른 SiC Ring 수요 확장이 핵심 투자 포인트
- 단기적으로는 낸드 고단화에 따른 Q레버리지가 실적을 견인. SK하이닉스, 삼성전자 모두 40~50K 규모의 전환투자를 집행 중인 것으로 파악되며, V9 공정에서는 SiC Ring 소모량이 V6/V7 대비 2배~3배 증가하는 것으로 추정
- 삼성전자의 V9 전환투자 일정이 앞당겨지고 있어, SiC Ring 수요가 빠르게 확대될 것
- 중장기적으로는 로직향 매출 성장이 밸류에이션 재평가의 트리거. 현재 로직향 매출 비중은 5%에 불과하나, GAA 공정에 사용되는 고객사 핵심장비 내 SiC Ring 채용 테스트가 진행 중
- TSMC가 2nm GAA 캐파를 신주(Fab 20), 가오슝(Fab 22) 등 복수 거점에 걸쳐 증설하고 있으며, AI 반도체의 전성비 요구에 따라 2nm 생산 물량은 대규모로 확대될 전망
- 2025년까지 GAA 공정 양산 물량 자체가 제한적이었던 만큼, TSMC 2nm 본격 가동 시점부터 SiC Ring 수요는 새로운 레벨에 진입
- 낸드 고단화에서 GAA 전환으로 모멘텀이 이어지며 빈틈없는 성장이 나타날 것

본문: https://vo.la/JONgQxF
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DS투자증권 재생에너지/미드스몰캡 Analyst 안주원

[연료전지/재생에너지] 모두의 문제가 된 에너지, 패자는 없다

▶️ 연료전지 투자논리 유효

- AI인프라 구축과정에서 전력 확보의 지연은 비용증가로 직결
- 이에 따라 전력산업은 단순 공급 확대를 넘어 신속성과 효율성이 강조되는 국면으로 넘어갔으며 분산형 전원 확대와 800VDC 아키텍쳐 도입은 이러한 흐름을 뒷받침하고 있음
- 최근 주가 조정은 가파른 상승 이후의 되돌림 구간이며 향후 증설, 수주, 실적이 확인되면서 주가 반등 강하게 나타날 것

▶️ 단순 테마 넘어선 국내 에너지 자립, 기업들의 국내 생산시설 증설 기대

- 러-우 전쟁에 이어 에너지 안보 리스크 재차 부각 중이며 이는 에너지 자립의 필요성을 높여줌
- 따라서 전쟁 이후에도 국내 재생에너지로의 전환 정책은 계속 탄력받을 전망
- 7월에 발표될 한국판 IRA는 결국 국내 시장에서의 투자, 고용, 국내 생산 등의 효과로 이어져야 할 것이며 관련 기업들의 국내 생산시설 투자 가능성 높다 판단
- 해당 시나리오로 가게될 경우 국내 시설 투자 가능한 기업은 씨에스윈드와 HD현대에너지솔루션

▶️ 미리 들여다보는 미국 중간선거

- 올해 진행되고 있는 보궐선거에서 민주당이 승기 잡고 있으며 중간선거에서의 민주당 승리 가능성도 높아지고 있음
- 다만 2018년과는 금리, 인플레이션, 정책 환경 등 여러가지로 처해진 상황이 다름
- 중간선거에서 민주당에 우세한 결과 나오더라도 과거처럼 친환경에 대한 대대적인 지원 어려움
- 대출 및 인허가 등 제반 여건 개선은 이루어질 것으로 판단하며 이러한 변화만으로도 재생에너지 업종 투자심리 끌어올리기에는 충분

이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch

[키움증권 엔터/레저/미디어 임수진]
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⭕️레저(카지노): 3월 실적은 아쉽지만 주가 낙폭은 과도하다

▶️ 과도한 저평가 구간, 성수기 진입 전 비중확대 기회
- 최근 외인카지노 업종 주가는 3월 실적 부진과 중동 발 지정학적 리스크에 따른 고유가, 항공권 가격 인상 우려로 인해 부진한 흐름을 지속
- 4월 유류세 인상 등 매크로 불확실성이 여행 수요 위축 우려를 높이고 있으나, 원화 약세 심화에 따른 국내 여행의 가격 경쟁력과 장거리 수요의 근거리 대체 효과는 중국 및 일본인 관광객 유입을 강력하게 뒷받침할 것으로 예상
-특히 1분기 계절적 비수기를 지나 2분기 성수기 진입과 함께 VIP 영업 강화 및 호텔 가동률 정상화가 동반되며 실적 개선세가 가속화될 것으로 기대
-현재 업종 PER은 12배 수준으로 3개년 평균인 20배 대비 과도한 저평가 구간에 진입해 있으며, 펀더멘털 회복 탄력을 고려할 때 현재의 주가 조정은 비중 확대의 적기로 판단

▶️ 3월 아쉬운 실적으로 1분기 추정치 및 목표주가 하향
- 파라다이스의 3월 순매출액은 495억원 (MoM -44.7%, YoY -39.7%)을 기록하며 시장 기대치를 대폭 하회했다. 이는 홀드율이 7.5%까지 급락하며 럭키 팩터가 부정적으로 작용한 결과로 분석. 일본 VIP 드롭액 2,432억원 (MoM +14.7%) 등 외형 성장은 지속되었으나 낮은 홀드율이 매출 전환을 저해
- 롯데관광개발의 3월 순매출액은 404억원 (MoM +23.8%, YoY +24.3%)으로 전월 대비 반등했으나, 인당 드롭액이 400만원 선에 머물며 기존 추정치인 430억원을 하회
- GKL의 3월 순매출액은 320억원 (MoM -16.0%, YoY -22.8%)으로 홀드율이 9.4%로 하락하며 부진했으나, 중국 VIP 드롭액이 712억원 (YoY +50.1%)으로 급격히 회복되며 전체 드롭액 성장을 견인
- 1분기 연결 실적은 카지노 3사 모두 홀드율 변동과 마케팅 비용 영향으로 컨센서스를 하회할 전망. 파라다이스는 1분기 영업이익 326억원 (QoQ +101.7%, YoY -43.0%)으로 3월 부진한 홀드율과 하얏트 호텔 가동률 부진이 실적 하방 압력으로 작용할 전망. 롯데관광개발은 1분기 매출액 1,585억원 (QoQ -15.3%, YoY +30.0%), 영업이익 347억원 (QoQ -21.6%, YoY +166.7%)으로 추정. GKL은 드롭액 성장률이 지난해 4분기 +12%에서 1분기 +13%로 확대되었으나, 홀드율 부진으로 1분기 영업이익은 149억원 수준에 머물 것으로 예상.
- 단기 이익 추정치 하향과 업종 멀티플 하락을 반영하여 파라다이스의 목표주가를 23,000원으로 하향하며, 롯데관광개발은 28,000원, GKL은 16,000원으로 각각 하향 조정

🚩보고서링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCI5582

반도체: 견고해지는 이익의 성벽
[대신증권 반도체/류형근]

시장은 매크로 불확실성과 높아진 기저 부담을 이유로 반도체 주식을 일부 차익실현하고 있습니다. 하지만, 주가의 방향 전환을 이끌 긍정적 변화도 동시에 현실화되고 있습니다. 삼성전자와 SK하이닉스 매수의견 유지합니다.

■ 이익의 폭증

- AI 추론의 확장과 제한적 공급 증가가 극한의 수급 불균형을 이끌고 있습니다.

- 가격 전망 상향 분을 반영하여 삼성전자와 SK하이닉스의 이익 전망을 상향합니다 (2026년 영업이익 전망: 삼성전자 298.5조원, SK하이닉스 231.5조원).

- 1Q26 실적 발표가 다가오고 있습니다. 이익의 폭증을 확인해볼 수 있을 것이라 생각합니다 (1Q26 영업이익 전망: 삼성전자 53.0조원, SK하이닉스 39.6조원).

■ 범용 DRAM: 장기 계약의 확산과 모바일에서의 Surprise

- 서버와 PC 중심으로 장기 계약이 확산되고 있습니다. Prepayment 기반 다년 계약이며, Prepayment의 비중 또한 매우 유의미한 수준인 것으로 추정됩니다.

- 2027년 말까지 공급업계의 DRAM Capa는 제한적입니다. Capa를 사전에 확보하지 못한 고객들의 공급망 우려는 극대화될 것이고, 차후의 계약 체결에 있어 공급업계가 보다 유리한 Positioning (가격의 상한선 상향)을 가져갈 수 있을 것이라 생각합니다.

- 모바일에서의 Surprise를 기대합니다. IOS 진영의 공격적 생태계 확장 노력 속, 비 IOS 진영의 두려움도 가중될 것이라 생각합니다. 서버에서 경험했던 연쇄적 DRAM 가격 상승이 모바일에서 재현될 것으로 전망합니다.

■ NAND: 제품 다각화와 최소 투자

- 메모리 계층화 속, NAND에서도 제품이 다각화되고 있습니다 (TLC, QLC, KV Cache, Storage Next, HBF 등).

- 강력한 서버향 수요 성장 기회에도, 공급업계는 최소 투자 기조를 지속하고 있습니다. 가격 단의 Surprise를 기대합니다.

■ HBM: 다시 한번 주역으로

- 범용 DRAM의 수익성이 HBM보다 좋습니다. 1Q26 기준 수익성의 격차는 20%pt 이상 확대되었을 것으로 전망합니다.

- 2027년에는 "제 값 받기" 노력이 강화될 것이라 생각합니다. 전 제품군에 걸친 ASP 정상화 노력과 제품 믹스 변화 효과 (2027년: HBM4/4e 중심으로 변화) 속, 2027년 HBM ASP는 2026년 대비 38% 상승할 것으로 전망합니다.

📎PDF | ➡️보고서원문| 📝요약/해설

韓 지난달 전세계 선박 39% 수주, 中은 53%…좁혀지는 격차

- 英 클락슨리서치 발표
- 한국 159만CGT·38척, 중국 215만CGT·84척
- 1~3월 누적 수주점유율은 韓 20%, 中 70%

https://biz.heraldcorp.com/article/10710468

[주간베스트] 미국-이란 전쟁에 따른 증권업종 영향
https://www.moneystation.net/post/119183

[시그널랩 리서치] CFD(차액결제거래) 모니터링
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4월 3일 기준 CFD 매수잔고율, 신규매수주식수, 신규매수금액 상위 20개 종목 리스트입니다.

● CFD 매수잔고율 = CFD 매수잔고주식수 / 결제일의 상장주식수

CFD 매수잔고율이 높다는 것은 상장주식수 대비 CFD 매수 물량이 많다는 의미로, CFD 투자자들이 매수 관점에서 긍정적으로 보고 있다고 해석할 수 있습니다.

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✍️ 4월 글로벌 무대 쏟아지는 K-바이오…AACR부터 바이오코리아까지 '대격돌'

✅ 관련 섹터: 제약업체

- 글로벌 무대 오르는 K-항암신약·의료AI…AACR서 진검승부
- 봄바람 부는 '글로벌 IR·자본 조달' 총력전
- 안방 '바이오코리아'·일본 'CPHI'…CDMO 수주 및 오픈 이노베이션 정조준

https://www.edaily.co.kr/News/Read?newsId=02004086645413496

[단독] 고빈도매매 거래대금 연 4경↑, 초단타 투기 의존하나…한국거래소의 모순

- 한국거래소, 막대한 수수료 수익
- ‘이해 상충’에 감시 소홀 우려
- “개인 투자자 피해 입을 가능성”

https://www.kmib.co.kr/article/view.asp?arcid=0029637453

✍️ SEMI, “내년까지 반도체 전공정 장비 두자릿수↑”

✅ 관련 섹터: 반도체 장비

"글로벌 전자산업 공급망 대표 협회인 SEMI는 최근 '세계 300㎜ 팹 전망 보고서'에서 올해 반도체 전공정 장비 투자 규모가 1330억달러(200조8000억원)에 달할 것으로 내다봤다. 전년 대비 18% 증가한 규모다."

https://www.etnews.com/20260406000110

우리 증시는 3월 이후 이란 전쟁과 함께 조정 장세 이어지면서 KOSPI 기준 5,000pt~5,800pt 사이의 박스권을 형성하고 있습니다. 다만 연초 이후로 보면 여전히 글로벌 증시에 비해 고평가된 모습입니다.

글로벌 자산배분의 관점에서 보면 상대적으로 저평가된 시장에 관심을 가질 시기로도 볼 수 있습니다. 이러한 모습은 국내 ETF에서도 잘 나타나고 있는데, 최근 국내 ETF 중에서 통계적으로 저평가된 해외 증시·테마 ETF가 다수 포착되고 있습니다.

오늘은 어떤 ETF가 통계적으로 저평가 구간에 있는지 살펴보겠습니다. 자세한 내용은 아래 글 참고 바랍니다.

[시그널종목] 계절성 포착주 (매수/국내ETF) - 2026/04/06
https://naver.me/xG0nrPwx

[주간베스트] 벤처 캐피털 시장의 AI 쏠림 현상
https://www.moneystation.net/post/119253

✍️ 2030년까지 ‘재생에너지 100GW·신차 40% 전기·수소차로’…조기 달성 추진

✅ 관련 섹터: 태양광에너지

- 기후부, 중동 전쟁발 에너지 위기에 '에너지 대전환' 추진
- 2035 국가 온실가스 감축 목표 등 그간 계획 재확인 수준

https://www.busan.com/view/busan/view.php?code=2026040611563192418

중동쇼크에 건설현장 멈추나…레미콘 “길어야 2~3주” 생산중단 초읽기 [중기+]

- 레미콘 필수품 ‘혼화제’ 수급난… 레미콘 생산차질 우려
- 건자재 생산 필수 나프타 공급난… 건설현장 멈출 가능성

https://biz.heraldcorp.com/article/10710474