✍️ 컨센서스 최저값은 해당 기업의 실적을 가장 부정적으로 보고 있는 애널리스트의 전망치라 할 수 있습니다. 이 값이 개선되었다는 것은 기존에 부정적인 전망이 개선되었다는 것으로 기업 실적에 있어 긍정적인 신호로 해석할 수 있습니다.

최근 1개월 사이 2Q25 영업이익 컨센서스 최저값 개선 정도를 살펴보면, 네오위즈, 한화솔루션, 넷마블, 이마트, 와이지엔터테인먼트 등의 영업이익 컨센서스 최저값이 크게 개선되었습니다. 그만큼 해당 종목들의 실적 기대감이 높아졌다고 할 수 있습니다.

자세한 내용은 아래 글 참고 바랍니다.

● 2Q25 컨센서스 최고·최저 변화 모니터링
https://naver.me/5eZt9IfC

● 목표주가 괴리율 모니터링
https://naver.me/xcAOcLHo

[주간베스트] 전 세계에서 가장 바쁜 공항은 어디일까?
https://www.moneystation.net/post/102111

✍️ <글로벌 이슈 / 시장 컬러>

✅ 소프트데이터 반등, BUY USA 심리 강화
관세 리스크 완화와 함께 미국 등 주요국의 소프트데이터 반등세. 트럼프 정책 패턴에 대한 적응력 상승이 원인. 하반기 미국 성장 기대와 함께 미국 주식 선호 심리 강화될 전망.

✅ 중국 AI 에이전트 경쟁 본격화, 딥시크 영향 확대
딥시크 등장 이후 중국 B2C 시장에서 AI Agent 활용 증가. 중장기적으로 텐센트·알리바바 중심의 승자독식 구도 예상. 바이두는 중립적 위치 유지.

✅ 미국채 보유 주체의 민간화… 장기 리스크 우려 확대
과거 일본·중국 등 중앙은행 중심의 보유 구조에서 최근엔 민간 금융기관(영국, 케이맨, 룩셈부르크 등)으로 전환. 시장 변동성에 민감한 투자자 특성상, 매도 리스크 존재. 중앙은행조차 단기물 중심 매입 경향 보여 장기 신뢰 약화 우려.

✅ 영국 금리 전망: 인하 기대는 존재하나 제한적 하락
영국 10년물 상단 4.8%, 연내 1~2회 기준금리 인하 기대 반영 중. 하지만 GDP 대비 적자율 4% 예상 등으로 금리 저점 매수는 신중해야.

✅ 삼성SDI·LG엔솔, 美 LFP 배터리 생산 본격화
LG엔솔·삼성SDI 모두 GM과의 미국 합작공장에 LFP 생산라인 구축 예정. 기존 삼원계 배터리(NCA) 위주 전략에서 중저가 시장 대응 위한 전환 가속. LG는 각형 구조 전환도 검토 중.

#시그널랩리서치
#트럼프관세 #딥시크 #미국채 #영국금리 #LFP배터리 #LG에너지솔루션 #삼성SDI

- SignalLab Research
- https://t.me/siglab

<FT> Bitcoin price surge encourages more companies to acquire crypto

* 비트코인 급등세 속, 기업들 암호화폐 직접 매입 나서

✔️ 시장 배경: 비트코인 가격이 2021년 이후 최고 수준으로 치솟자, 기업들이 디지털 자산 매입을 위한 자본 시장 접근을 확대하고 있음.

✔️ 기업 전략: 마이크로스트래티지(MicroStrategy)와 같은 일부 기업은 전환사채 발행 등을 통해 자금을 조달하고, 이를 이용해 직접 비트코인을 대량 구매하는 방식 채택.

✔️ 투자 수요 증가: 비트코인 ETF 승인 이후 기관투자자 유입이 늘어나면서, 디지털 자산 전반에 대한 수요가 급격히 증가하고 있음.

✔️ 위험요인: 급격한 가격 변동성과 규제 리스크에도 불구하고, 일부 기업들은 ‘디지털 금’으로서 비트코인의 장기적 가치에 베팅하며 보유량을 확대 중.

on.ft.com/3SkXzsB

[주간베스트] 대선후보 투자 아이디어
https://www.moneystation.net/post/102485

“순익 부풀려 줄 상품 먼저”...보험사, 보장성 상품만 늘렸다

- 암·치매 관련 건강상품 12% 늘어
- 1분기, 저축상품은 13% 급감해
- 새 회계제도인 IFRS17 도입 영향
- ‘소비자 선택권 축소’ 비판 목소리도

https://www.mk.co.kr/news/economy/11327380

[WSJ] Wall Street Bets the Worst of Trump’s Trade War Is Behind It

- 월가, 트럼프발 무역전쟁 '최악의 국면은 지나갔다'는 기대감에 반등

✅ 관세 유예에 시장 반등: 미국과 EU 간 긴장이 완화되며 S&P 500 지수는 2% 상승, 5월 12일 이후 최대 일일 상승폭 기록. 트럼프 대통령이 EU에 대한 신규 관세를 7월 9일까지 연기한 것이 긍정적 신호로 작용.

✅ 협상 가능성에 낙관: 트럼프와 폰데어라이엔 EU 집행위원장 간 통화 이후 글로벌 관세 90일 유예가 유지되며, 투자자들은 강경 발언이 협상 전략일 뿐이라는 판단에 기대감 확대.

✅ 단기적 불확실성 지속: 지난주 트럼프가 애플 제품 등 외국 생산물에 고율 관세를 경고하면서 시장은 일시 하락. 무역 긴장이 재차 고조될 경우 시장에 충격 재현 우려 존재.

✅ 기대 요인과 부담 요인 공존: 최근 경제지표 호조와 Nvidia 등 주요 기업 실적 기대가 투자심리 개선에 기여. 그러나 주가 밸류에이션이 역사적 평균을 상회(선행 PER 21배 vs 10년 평균 18.7배)하며, 향후 충격에 취약하다는 분석도 제기.

https://www.wsj.com/finance/stocks/trump-tariff-trade-war-eu-markets-55c1c54e

[주간베스트] 프렌차이즈 카페 수박주스 비교
https://www.moneystation.net/post/102029

파트너스·캐피탈·인베스트먼트…PEF·VC 간판의 비밀은

-사모펀드·벤처캐피탈 사명 천차만별
-창업자 이니셜·투자철학 강조해 작명
-일부 사명 업권별 구분없이 사용돼
-상호·명칭 관련 법률규정 없어…개선 지적도

https://n.news.naver.com/article/243/0000043919

[WSJ] Japan Bonds Draw Weak Demand as Rise in Superlong Yields Sparks Concern

- 일본 40년 국채 입찰 부진…초장기물 금리 상승에 시장 경계감 확대

✅ 입찰 결과 부진: 일본 재무성이 실시한 40년 만기 국채 입찰에서 응찰률이 2.21로 급락, 작년 이후 최저 수준 기록. 입찰 규모는 5,000억 엔(약 34.6억 달러), 수익률은 3.135%로 고정됐으나 투자자 수요 위축.

✅ 금리 상승 배경: 미국 등 글로벌 장기금리 상승과 함께 일본 20·30·40년물 국채 수익률도 급등. 고관세 정책과 완화적 재정 기대가 국내 수요 약화로 이어졌다는 분석.

✅ 정책 대응 여지: 전문가들은 이러한 금리 상승이 단기적이며 관리 가능하다고 평가. 일본은행(BOJ)과 재무성은 장기물 발행 비중 조정, 재투자 확대 등 시장 안정화 수단 보유.

✅ BOJ 입장: 우에다 총재는 초장기물 시장을 면밀히 모니터링하겠다고 언급하면서도 단기 및 중기 금리가 실물경제에 더 큰 영향을 준다고 강조. 작년부터 점진적인 금리 인상 시행 중.

✅ 시장 리스크 경고: 기우치 전 BOJ 위원은 금리 인상 기대가 이어질 경우 초장기 수익률 급등과 금융시장 불안 확대 가능성을 경고. 가토 재무상은 지속적인 경제 성장이 장기적 재정건전성 확보의 핵심임을 강조하며 긴축과 경기 안정 간 균형 필요성 언급.

https://www.wsj.com/economy/japans-auction-of-40-year-bonds-shows-weak-demand-amid-rise-in-superlong-yields-d9e46e87

[주간베스트] 인생을 돌아볼 때 후회하지 않으려면
https://www.moneystation.net/post/102312

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[주간베스트] 인기 토픽별 ETF 정리
https://www.moneystation.net/post/102663

증권사 해외법인, 작년 4천억대 순익… 1년새 2배 이상 껑충

- 현지법인 70개 중 38사에서 이익 시현… “트레이딩 이익 증가 영향”

https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092141022

<WSJ> Salesforce Deal Buys It Some Time in AI Race

- 세일즈포스, 인포매티카 80억 달러 인수…AI 경쟁에서 시간 벌기

✔️ 성장 둔화 속 '할인 인수': 세일즈포스는 데이터 관리 소프트웨어 업체 인포매티카를 80억 달러에 인수한다고 발표. 이는 1년 전 대비 약 27% 낮은 기업가치로, 양사 모두 성장 둔화와 경기 불확실성 속에 인수 협상이 진전된 것으로 보임.

✔️ AI 역량 강화 기대: 인포매티카의 데이터 거버넌스 기술은 세일즈포스의 AI 플랫폼 ‘에이전트포스(Agentforce)’를 강화할 것으로 기대. 고품질 데이터를 기반으로 해야 AI의 성능이 극대화되는 만큼, 인프라 보완 효과가 클 것으로 평가.

✔️ AI 수익화는 아직 미미: 에이전트포스는 1월까지 3,000건 이상의 유료 계약을 기록했지만, 데이터 및 AI 관련 매출은 전체의 3% 미만. 이번 분기 실적 발표에서는 에이전트포스 채택률이 중점적으로 다뤄질 예정.

✔️ 과거 M&A와 차별화: 일부 투자자들은 세일즈포스가 과거 슬랙(Slack) 인수처럼 대규모 M&A에 의존하는 경로로 복귀할 것을 우려하지만, 이번 인수는 그 규모가 1/4 수준에 불과. 시장은 이번 거래를 AI 전략 강화를 위한 '전략적 소규모 투자'로 긍정 평가.

https://www.wsj.com/tech/ai/salesforce-deal-buys-it-some-time-in-ai-race-725790b5

[주간베스트] 유럽 태양광패널 제조업체의 미래
https://www.moneystation.net/post/102434

[시그널랩 리서치] 장 전 주목할 만한 주요 뉴스
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美 1분기 GDP 성장률 잠정치 -0.2%…속보치ㆍ전망치 상회(종합)

美 주간 신규 실업보험 청구 24만명…대폭 증가(상보)

美 4월 잠정주택판매지수 71.3…예상치 대폭 하회

시카고 연은 총재 "트럼프 관세 철회 시 금리인하 가능"

연준 쿠글러 이사 "美 자산, 안전피난처 지위 약화 가능성 주시"

연준 "트럼프-파월 회동…성장ㆍ고용ㆍ인플레 동향 논의"(상보)

백악관 "많은 무역협상 진행 중…3건은 사실상 마무리"(상보)

3월 말 국내은행 부실채권비율 0.59%…4년 만에 최고치

4월 주택 매매거래 전년比 증가…미분양 주택 감소

[시그널랩 리서치] 5/30 (금) 모닝 브리프
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◆ Market

- 다우존스산업: 42,215.73 (+0.28%)
- S&P500: 5,912.17 (+0.40%)
- 나스닥: 19,175.87 (+0.39%)
- S&P500 VIX: 19.18 (-0.67%)
- 달러인덱스: 99.29 (-0.59%)
- WTI선물: 60.94 (-1.46%)
- MSCI 한국 Index Fund: 61.80 (+1.73%)

◆ Comment

- 우리 증시는 상승폭 반납 흐름 예상. 강세 요인 중 하나였던 미국의 관세부과 위헌 판결에 대해 가처분이 인용되면서 관세부과가 한동안 유지된다는 점이 관련 불확실성을 자극할 전망.
- 주말을 앞둔 금요일이라는 점과 다음주 우리나라의 주요 이벤트 및 연휴가 대기하고 있다는 점에서 불확실성 회피성 매물 출회 가능성 존재.
- 어제 미 증시는 상승 마감. 엔비디아의 호실적과 관세 부과 위헌 판결 등이 긍정적 요소로 작용.
- 다만 장중 상승폭 반납 흐름 연출. 관세 부과 위헌 판결에 대해 트럼프 대통령이 즉각 항소한 점과, 항소심 판결가지 관세 부과가 유지된다고 결정된 점 등이 불확실성 확대하며 상승폭 반납 요소로 작용.
- 트럼프 대통령과 파월 연준 의장이 회동했음에도 통화정책 관련한 논의가 없었다는 점도 실망감으로 연결.
- 미국의 경제지표는 대체로 부정적. 신규 실업수당 청구건수는 24만 건으로 시장 예상(22만 9천)을 상회, 4월 잠정주택매매는 MoM -6.3%로 시장 예상(-0.9%)을 하회하며 경기 둔화 우려를 자극.
- 연준 위원들의 발언은 대체로 무난. 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 관세 철회 시 금리인하가 가능하다고 발언.
- 아드리아나 쿠글러 연준 이사는 미국 자산의 안전 피난처 지위의 약화 가능성을 주시하고 있다고 언급.

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[시그널랩 리서치] 5/30 오늘의 주요 산업 리포트 요약
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[에너지장비및서비스] [2H25 OUTLOOK] No Signal
유진투자증권 황성현
ㆍ 국제유가의 방향성은 아래로
ㆍ 미국 E&P 활동지수 둔화
ㆍ 기존 유정 운영 비용은 평균 41달러/배럴

[철강] 때가 왔소이다!
하나증권 박성봉,김승규
ㆍ 중국 철강 수급 개선을 위한 중국 정부의 정책 나올 때도 됐다
ㆍ 중국산 수입 규제 본격화, 내년부터는 봉형강 내수 회복도 기대
ㆍ 철강금속 투자의견 Overweight, Top picks: 현대제철, 세아베스틸지주, 동국제강

[기계] AI ROBOTICS, 대한민국이 만드는 방법(feat. Physical AI)
SK증권 박찬솔
ㆍ ‘로보틱스’를 주목해야 하는 이유
ㆍ Physical AI vs. Semantic AI(피지컬의 중요성)
ㆍ 시장 고려 사항 & 업계 질문(한번 정도 생각은 필요)

[기계] 로보틱스 섹터 주도주 찾기: 액츄에이터 업종 시나리오 분석이 필요한 시점
iM증권 이상수
ㆍ 액츄에이터의 강세, 협동로봇의 약세
ㆍ 중국 휴머노이드 산업과 격차를 좁혀야 할 것
ㆍ 액츄에이터 업종 시나리오 분석

[운송인프라] 이륙 준비
유안타증권 최지운
ㆍ 항공: 국제선 여객 수요 성장 및 비용 절감 수혜
ㆍ 해운: 공급을 하회하는 수요 증감률

[자동차] 추세 상승의 조건
대신증권 김귀연
ㆍ 미국 관세 완화/순환매/밸류업 기대감에 자동차 업종 주가 단기 반등
ㆍ 추세 상승 위해서는 관세 완화 + 실적/미국수요/환율 부담 완화 필요
ㆍ 관세에 따른 투자전략 추천. 우려 지속된다면, 현대오토에버/SNT모티브

[식품] 실적은 Level Up, 주가는 Value Up
DS투자증권 장지혜,김대성
ㆍ 음식료 기업 실적 성장과 주주 환원 확대 목표를 제시하며 밸류에이션 프리미엄 정당화
ㆍ 수출주 중심 커버리지 선호도 유지하나 내수&주주환원 관련 롯데칠성, 빙그레 관심종목 제시

[반도체와반도체장비] 엔비디아, AI 인프라 수요 선순환
KB증권 김동원,이의진,강다현
ㆍ 엔비디아, 데이터센터 매출액 +73% YoY
ㆍ 소버린 AI, 엔비디아 새로운 성장동력

[반도체와반도체장비] 하반기 전망: 일반 메모리는 다시 Steam out, 기댈 곳은 HBM 뿐
BNK투자증권 이민희
ㆍ 올해 일반 메모리 수요는 상고 하저, 공급은 상저 하고
ㆍ 수요 둔화 우려에도 HBM 수급은 하반기도 타이트, 후발주자들 진입 제한적
ㆍ 투자전략(Neutral): 거시 불확실성 지속, 기댈 곳은 HBM 뿐

[양방향미디어와서비스] AI가 아니었으면 가능했을까?
유안타증권 이창영,조혜빈
ㆍ NAVER가 버틸 수 있는 이유
ㆍ 게임 : 믿을 건 IP 뿐이고
ㆍ 2025년 하반기 플랫폼 탑픽: NAVER, 게임 탑픽: 엔씨소프트, 크래프톤

[복합유틸리티] 유틸리티 Weekly-제11차 장기 송변전설비계획 발표
하나증권 유재선,성무규
ㆍ 한전, 72조8천억 투입...11차 송변전설비계획 확정
ㆍ 국내 첫 전국 ESS 중앙계약시장 열린다…540MW 대규모 입찰
ㆍ 풍력 1.25GW, 태양광 1.0GW ··· 상반기 경쟁입찰

[시그널랩 리서치] 5/30 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약
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<LS[006260] 실적 레벨업 기대>
KB증권 박건영
ㆍ 전력 인프라 관련 자회사 실적 개선 기대
ㆍ 지주사 최선호 종목, 주가 상승 시작에 불과

<미래에셋증권[006800] 위에서 더 살 거예요>
키움증권 안영준
ㆍ 업황 호조와 더불어 지배구조 개편에 대한 기대감 반영 중
ㆍ 7월 말까지 미래에셋캐피탈의 지분 매입이 이어질 예정
ㆍ 목표주가 20,000원 상향, 증권 업종 Top Pick 유지

<미래에셋증권[006800] 기대감이 실적으로 전환되는 시점>
한국투자증권 백두산,안현빈
ㆍ 목표주가 18,000원으로 상향. 호실적과 리레이팅
ㆍ 트레이딩 손익 크게 개선
ㆍ 브로커리지 실적 개선

<삼성중공업[010140] 삼성전자가 만약 매각한다면?>
DS투자증권 양형모,강태호
ㆍ 실적 QoQ 성장
ㆍ 하반기 수주 모멘텀 폭발
ㆍ 매각 이슈 아니라도 목표가 24,000원으로 상향(Target PER 20x -> 25x)

<KT&G[033780] 방어주 그 이상: 해외 성장과 주주환원>
유안타증권 손현정
ㆍ 목표주가 150,000원으로 커버리지 개시
ㆍ K-담배, 글로벌 소비재로의 진화

<콘텐트리중앙[036420] 천국보다 아름다운 굿보이>
대신증권 김회재
ㆍ 25E OP 171억원(흑전 / +646억원 yoy), 6년 만의 흑자 전망
ㆍ 콘중 제작 주요 작품의 시청률 호조. 25년 평균 7.6% vs. 장기 평균 4.7%
ㆍ 한한령 해제시 충분한 구작과 동시방영으로 대응 가능

<에스엠[041510] 강력한 전략적 파트너 확보>
IBK투자증권 김유혁
ㆍ 텐센트뮤직(TME), 에스엠 2대 주주 지위 확보 및 MOU 체결
ㆍ 기대효과: Win-Win, 강력한 전략적 시너지 기대
ㆍ 목표주가 170,000원으로 상향, 업종 차선호주 유지

<에스엠[041510] 더 강해질 중국 역량>
NH투자증권 이화정,문소영
ㆍ 안정적인 5세대, 기대되는 중국
ㆍ 2Q25 Preview: 5세대가 밀고 에스파가 끈다

<태웅[044490] 실체 있는 SMR 플레이어>
NH투자증권 곽재혁,정연승
ㆍ 전방 시장 단조품 수요 증가에 따른 태웅의 성장 기회에 주목
ㆍ 2012년부터 쌓아온 원전/SMR 트랙레코드

<셀트리온[068270] 최혜국 정책은 시밀러 수혜, 관세 우려 완화>
신한투자증권 엄민용
ㆍ 최혜국 정책에 의한 의료비 증가는 시밀러 수요 증가 요인
ㆍ 시장 진입 가속하는 미국 바이오시밀러 규제 완화
ㆍ Valuation & Risk: 경쟁 심화 속 단가 경쟁력 유지한 기업만 남는다

<SK오션플랜트[100090] 하반기부터 채워지기 시작할 수주잔고>
KB증권 정혜정
ㆍ 목표주가 23,000원으로 상향, 투자의견 Buy 유지
ㆍ 국내외 해상풍력 프로젝트 발주 재개로 줄어든 수주잔고 확보 기대
ㆍ 특수선 제작 경험을 바탕으로 한 MRO 사업으로의 진출

<로보티즈[108490] 이제 Data Factory>
SK증권 박찬솔
ㆍ 로봇 전용 액츄에이터, 자율주행/AI Worker 로봇 중심 플랫폼업체
ㆍ 1Q25에 8억원 수준의 영업이익 흑전 기록. 올해 액추에이터/자율주행/AI Worker 모두 고성장 예상. Data Factory업도 진입 예상
ㆍ 27년 매출액 기준 PSR 12배(24년 대비 50% 할인)을 적용, 기존 6.3만원에서 7.7만원으로 목표주가 상향. 로보틱스 Top-Pick

[Web발신]
안녕하십니까
유진투자증권 허재환입니다.

=대선과 증시=

* 모든 대선 후보들은 새로운 미래를 약속합니다. 그러나 현실은 그렇지 않았습니다.

* 누가 되든, 한국 경제의 구조적인 성장 둔화와 재임기간 발생하는 이벤트를 거스르지는 못했습니다.

* 대통령 재임기간 성장률이 직전 대통령의 성장률을 넘어선 경우는 한번도 없습니다.

* 그래도 숫자상 대선 후 증시 분위기는 나쁘지 않았습니다. 예컨대 대선 1년 뒤 KOSPI가 하락한 경우는 지난 대선 9번 가운데 3번에 불과합니다.

* 이번 대선이 기대되는 이유는 부동산 등 다른 자산들에 비해 주식시장에 유리한 환경이기 때문입니다.

* 과거 진보 성향이라고 인식되는 정부(김대중,노무현,문재인)에서는 부동산 가격이 많이 올라, 부작용이 컸습니다.

* 강력한 규제가 야기시킨 풍선효과 때문이었습니다. 이번 신정부는 누가 되든, 부동산 개입을 최소화하고, 자본시장을 살리는데 주력할 것이라고 공언하고 있습니다.

* 부동산 가격이 뛰는 순간, 다음 선거 때 지는 것이 시간 문제라는 것을, 이제는 잘 알고 있습니다.

* 환경도 나쁘지 않습니다. 금리/환율/유가가 떨어지고 있습니다. 노력하지 않아도(?), 비용이 떨어지는 환경입니다.

* 성장을 하지 못해도, 저렴한 주식들이 수혜를 입을 가능성이 높습니다. 요즘 증권주들이 강한데는 충분한 이유가 있습니다.

* KOSPI가 2월 고점을 넘었습니다. 주가가 한 단계 높아지면, 돈들이 순환하고, 새로운 기회들이 생긴다는 점에 주목할 필요가 있습니다.

좋은 하루 되십시오.
https://t.me/huhjae