[신한투자증권 혁신성장 이병화, 허성규]
인크로스(216050.KQ): 악재는 모두 반영됐다

️️▶️ 1Q23 Re: 매출액과 영업이익 컨센서스 하회 - 매출액 103억원, 영업이익 22억원 - 미디어렙 취급고 730억원(-13% YoY)

▶️ 티딜, 분위기 전환의 단초 - 총거래액 527억원(+85.6% YoY) - 다수 기획전 개최, 가격 경쟁력 제고 효과

▶️ 목표주가 20,000원 유지 - 2023년 예상 EPS 1,480원의 13.5배 수준 - 향후 SK그룹과의 시너지 기대

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=315619 위 내용은 2023년 5월 24일 07시 45분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[Web발신]
[Invitation] 신나고 금융시장 포럼
2023년 하반기 국내외 금융시장 및 주요 산업 전망

[둘째날] 주요 산업 전망
일시: 5월 24일(수) 13시 30분

참여방법: 신한투자증권 알파TV 라이브 방송

많은 관심과 참여 부탁드립니다.
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[YouTube Live 방송]
https://bit.ly/41RZEyz

[발표 자료 PDF]
https://bit.ly/3MuaeWQ

[신한투자증권 혁신성장 이병화, 허성규]

골프존(215000.KS): 탄탄한 내수 바탕으로 해외 진출 박차

▶️ 1Q23 Re: 외형 성장 대비 아쉬운 수익성
- 매출액 1,870억원, 영업이익 415억원
- 가맹사업 940억원(+22.5% YoY), 비가맹 257억원(+2.4% YoY)

▶️ 여전히 해외 사업 확장이 중요
- 2023년 해외 매출 비중 14.1% 추정
- 1) 북미 골프펍 확대, 2) 중국 출점 재개

▶️ 목표주가 148,000원 유지
- 2023년 예상 EPS 18,911원의 7.8배 수준
- 미국, 중국 중심 해외사업 전개속도 중요

원문보고서:
http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=315662

위 내용은 2023년 5월 25일 07시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 이병화, 원재희]

2H23 Growth, Value, Turn Around

▶️ 2H23 중소형주 투자전략: Growth, Value, Turn Around
- 1H23 코스닥 주도 Theme: 2차전지, 로봇, AI
- 2H23도 경기 하강 신호 우려, 성장주에 대한 높은 관심은 여전할 것
- 2H23 중소형주 투자아이디어 1) 빠르게 따라가기: Growth, Value, 2) 길목지키기: Turn Around

▶️ Growth: 로봇과 AI는 여전히 배고픈 성장주
- 로봇: 제품 다변화, 설비 투자 확대 및 고객사 확대로 모멘텀 재부각 가능성 주목
- AI: 시장 및 고객 다변화, 중장기 성장 동력 확보한 밸류체인 주목
- Top Picks: 러셀, 에스피지, 롯데정보통신, 플리토, 웅진씽크빅

▶️ Value: 수출 UP으로 밸류에이션 매력 UP
- 매크로 불확실성에도 굳건한 전방산업 보유. 높은 수출 비중 및 우호적 환율 수혜
- 의료기기, 북미 에너지인프라, 검사 및 측정장치 주목
- Top Picks: 덴티움, 디오, 인터로조, 비츠로셀, 제룡전기, 레이언스, 파크시스템스

▶️ Turn Around: 모빌리티, 업황 회복 기대
- 팬데믹 종료, 금리 상승 기조 변화 및 모빌리티 산업 지표 반등 효과 본격화 전망
- Top Picks: 케이카, 롯데렌탈, 쏘카

원문보고서:
http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=315694

위 내용은 2023년 5월 26일 07시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (5월 26일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=315738

위 내용은 2023년 5월 26일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 최태용/원재희]

*제로투세븐(159580.KQ): 이익 체력을 다지는 해

▶️수출 중심 유아동 화장품 브랜드 및 POE 포장재 제조사
- 화장품은 궁중비책이라는 브랜드로 샴푸, 바디워시 로션, 선크림 등 판매
- 포장재 사업은 알루미늄 포장재로 분유, 커피 등 부말 제품의 캔뚜껑 생산 및 판매
- 2022년 기준 수출 비중은 화장품 58%와 포장재 85%로 대부분 중국향 매출

▶️리오프닝 수혜 기대는 여전히 유효
- 유아동 제품 특성상 충성도가 높아 중국내 안정적인 매출 성장 기대
- 유아동 제품 선호 트렌드 변화로 프리미엄 라인업 수요 증가로 중장기적인 ASP 상승 예상
- 면세 매출의 질적 개선과 패션 사업 철수로 이익 개선 가능

▶️안정적인 성장이 가능할 전망
- 중국 로컬 유통채널 확대로 2분기부터 중국에서 시판되는 프리미엄 라인업과의 시너지 기대
- 23F PER은 14.3배로 화장품 섹터 평균 20배 수준 감안 시 밸류에이션 부담은 낮은 상황

*원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=315757

위 내용은 2023년 05월 30일 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (6월 2일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=315919

위 내용은 2023년 6월 2일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 전기전자/IT부품 오강호, 권민규]

▶️ Apple 신제품, One More Thing

I. 2023년 6월 AppleVisionPro 공개

1. 사용자의 편의성
- 3차원 인터페이스를 기반 → 앱 연결 이용 가능
- Eyeyesight 기능을 통한 외부 인지 가능
- R1 탑재 → 카메라, 센서, 마이크 정보 처리

2. 플랫폼 확장성
- 가격은 3,499달러로 타사 제품 대비 높은 가격대
- 다양한 콘텐츠로 소비자의 구매 욕구 자극 필요

II. 新어플리케이션의 등장
- 하드웨어 + 컨텐츠 제작 업체 수혜 예상
- 시장 관련주에 대한 관심은 지속 확대될 전망

원문 보고서: https://zrr.kr/yCmB

위 내용은 2023년 6월 7일 7시 35분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (6월 9일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=316084

위 내용은 2023년 6월 9일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 김병수, 이병화]

아스트론시큐리티(비상장): 클라우드, 보안업의 게임 체인저

▶️ 주요 CSP, AWS에 인정받은 클라우드 보안 선도업체
- 2019년 설립된 인공지는 기반 클라우드 보안 솔루션 전문 기업
- 국내 업체 유일 멀티 클라우드에 필요한 보안 올인원 대응하는 CNAPP 서비스 제공
- 차별적인 제품 경쟁력, 국내 CSP 및 AWS와의 관계 기반 안정적 외형 성장 기대

▶️ 높은 성장 잠재력에도 주도 업체가 없는 클라우드 보안 시장
- 국내 클라우드 운영 및 보안 시장 2026년까지 7,644억원(CAGR +22.3%)로 성장 전망
- 클라우드 보안 도입률은 5%로 클라우드 도입률 25~30% 대비 저조해 높은 성장 잠재력
- 글로벌 대기업도 솔루션 완성하지 못해 주도 업체가 높은 시장 성장성 + M/S 모두 취할 전망

▶️ 2024-25년 상장 목표, 차별화된 밸류에이션 프리미엄 기대
- 2023년 2월 브릿지 A에서 네이버클라우드, 기업은행에 자본조달 받으며 320억원 기업가치 인정
- 미국 VC에서는 3~10년의 업력에도 10~100억달러 기업가치 인정 받는 사업

원문보고서:
http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=316132

위 내용은 2023년 6월 13일 07시 35분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 박윤, 이병화] 

동국산업: 핵심은 니켈도금강판 

▶ 냉연강판 및 신재생에너지 전문 기업
- 2차전지 배터리 케이스 소재 사업 진출로 외형 확대 기대감 상승
- 2023년 매출 비중 철강 78%, 신재생 14%, 건설 7% 전망

▶ 신사업 니켈도금강판 수요 Up
- 완성차 업체의 원통형 배터리 채택 증가 
- 총 13만톤 CAPA의 니켈도금강판 라인 신설 → 2025년 양산 기대

▶ 2023년 영업이익 40억원(+244% YoY) 전망
- 2023년은 중장기 실적 성장을 다지는 원년
- 단기 실적보다는 신사업 성장 잠재력에 주목할 시점

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=316136

위 내용은 2023년 6월 13일 07시 42분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 허성규, 원재희] 

인바디: 안팎으로 성장 중  

▶ 체성분 분석 기술 바탕으로 국내외 과점
- 2022년 매출의 76%가 해외향
- 1Q23 기준 매출 비중 체성분 분석기 70%, 컨슈머 10%, 혈압계 5%, SW 3%

▶ 급성장하는 미국법인과 수요처 다변화
- 미국 인력 80명 초반에서 110명으로 증가
- 2H23 필라델피아 법인 영업 개시 전망

▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 38,000원
- 기존 제품 성장 유지 및 포트폴리오 확대 중
- 미국 법인 계약 및 컨슈머 제품 반응 체크

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=316165

위 내용은 2023년 6월 14일 07시 42분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (6월 16일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=316221

위 내용은 2023년 6월 16일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 박윤, 이병화]
 
미래반도체: 미래 반도체 유통의 주역 

▶ 반도체 유통 전문 업체  
- 2023년 1월말 코스닥 상장. 삼성전자의 국내 반도체 유통 담당 
- 2023년 제품별 매출 비중 시스템 55%, 메모리 45% 전망

▶ 시스템 반도체 비중 확대는 사업 체질 변화를 의미 
- 유통 파트너 역할의 중요성 확대 
- 전후방 교섭력이 강해지며 영업이익률 상승할 전망

▶ 2023년 영업이익 134억원(-39% YoY) 전망 
- 반도체 업황 둔화 영향으로 단기 실적은 부진 예상
- 시스템 비중 확대로 인한 사업 체질 변화에 주목할 시점

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=316364

위 내용은 2023년 6월 22일 08시 03분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다

[신한투자증권 혁신성장 김병수, 이병화]

아이티아이즈(372800.KQ): 2023 턴어라운드의 원년

▶️ 금융업 기반 IT 서비스 강자
- 국내 금융권 업무 프로세스 시스템 구축으로 성장해 데이터 관리에 강점
- 자체 개발 디지털 플랫폼 구름위로 타 산업군으로 확장 전망

▶️ 금융 외 타산업 향 고객군 확장 가시화
- 구름위 플랫폼으로 의료, 농업, 에너지 등 전방산업군 확장 기대
- 의료 마이데이터 시장 개화 시 본격적인 성장 전망

▶️ 2023년 영업이익 흑자전환 전망
- 2023년 매출액 708억원(+29.7% YoY), 영업이익 5억원(흑자전환) 전망
- 원격의료, 에너지 거래, 스마트팜, STO 등 차세대 산업군으로 신사업도 진행 중

원문 보고서: https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=316415

위 내용은 2023년 06월 23일 07시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 최태용, 이병화]

*위니아에이드(377460.KQ): 실적 리바운드를 기다리며

▶️2022 Review: 매출액 4,395억원(-9.7% YoY) 기록
- 유통사업은 성장했으나 물류 및 케어사업 부진 영향
- 물류사업은 업황 둔화로 운임 감소에 기인
- 케어사업은 KT 제휴 단말 교체프로그램 갱신에 따른 고객 이탈 효과

▶️2023F Preview: 영업이익 269억원(+20.9% YoY)
- 2H23 실적으로 상반기 부진을 상쇄할 전망으로 상저하고 흐름 예상
- 유통 주력 상품의 계절성으로 2분기부터 개선 여지
- 물류 운임 하락세 안정화로 점진적 매출 개선 기대

▶️원스톱(One-Stop) 플랫폼 사업자로서 입지 확장
- 소형 가전 사업 본격화로 점진적인 P와 Q 상승이 가능할 전망
- 풀필먼트 확대 및 해외 지역 확장으로 매출 포트폴리오 다각화
- 독보적인 CS 레퍼런스를 바탕으로 고객사 지속 확대

*원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=316414

위 내용은 2023년 06월 23일 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장 허성규, 이병화] 

*모코엠시스(333050.KQ): 기업용SW 국산화로 마진 증가

▶️ 어플리케이션 간 연동 보조솔루션 제공
- 대기업 그룹 SI사 수주 후 일부 참여
- 1Q23 기준 매출 비중 연계솔루션 80.4%, 보안솔루션 11.9%, APM 7.6%

▶️ 1) 자체 개발 SW 증가, 2) 높은 장기 고객 비중
- 자체 개발 SW는 2019년 28%에서 2022년 40%로 확대
- 5년 이상 장기 고객 비중은 약 75%

▶️ 2023년 매출액 283억원 추정
- 자체솔루션 비중 증가, 안정적 고객 기반
- 전환청구권 모든 물량 행사로 추가 지분 희석 제한적

*원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=316413

위 내용은 2023년 6월 23일 07시 35분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한투자증권 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (6월 23일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=316463

위 내용은 2023년 6월 23일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.