[신한금융투자 혁신성장 심원용, 이병화]
켄코아에어로스페이스: 돌아온 바!빠!다! #2
▶️ 경쟁력을 인정 받은 항공우주 강소 기업
- 록히드마틴, 보잉, 에어버스 등을 고객사로 둔 항공우주 강소 기업
- 항공 부품 및 완체 생산, 자회사 통해 우주산업 원소재와 UAM 사업 영위
▶️ MRO 시장 진출로 실적 증대, 우주와 UAM으로 리레이팅
- MRO(항공기 유지보수, 개조) 실적 급증. 1) LCC 항공사 확대, 2) 화물운송 수요 견조
- 싱가포르 STEA로부터 여객기를 화물기로 개조하는 PTF 사업 3,800억원 수주
- 우주 개발 프로젝트 및 민간 발사체 시장 개화로 우주산업향 물량 확대
- 사업부 신설 및 지분투자로 국내 UAM 상용화 준비. 컨소시움 및 시험 사업 참여 활발
▶️ 2023년 영업이익 155억원(+117.4% YoY) 전망
- 2023년 매출액 1,041억원(+34.8% YoY), 영업이익 155억원(+117.4% YoY) 전망
- 초기 고정비 커버, 레버리지 효과 발생. 수주 기반 실적 안정성+우주/UAM 내러티브
켄코아에어로스페이스 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=308049
위 내용은 2022년 9월 23일 7시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
켄코아에어로스페이스: 돌아온 바!빠!다! #2
▶️ 경쟁력을 인정 받은 항공우주 강소 기업
- 록히드마틴, 보잉, 에어버스 등을 고객사로 둔 항공우주 강소 기업
- 항공 부품 및 완체 생산, 자회사 통해 우주산업 원소재와 UAM 사업 영위
▶️ MRO 시장 진출로 실적 증대, 우주와 UAM으로 리레이팅
- MRO(항공기 유지보수, 개조) 실적 급증. 1) LCC 항공사 확대, 2) 화물운송 수요 견조
- 싱가포르 STEA로부터 여객기를 화물기로 개조하는 PTF 사업 3,800억원 수주
- 우주 개발 프로젝트 및 민간 발사체 시장 개화로 우주산업향 물량 확대
- 사업부 신설 및 지분투자로 국내 UAM 상용화 준비. 컨소시움 및 시험 사업 참여 활발
▶️ 2023년 영업이익 155억원(+117.4% YoY) 전망
- 2023년 매출액 1,041억원(+34.8% YoY), 영업이익 155억원(+117.4% YoY) 전망
- 초기 고정비 커버, 레버리지 효과 발생. 수주 기반 실적 안정성+우주/UAM 내러티브
켄코아에어로스페이스 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=308049
위 내용은 2022년 9월 23일 7시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한 리서치본부] 혁신성장
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[신한금융투자 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (9월 23일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=308080
위 내용은 2022년 9월 23일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (9월 23일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=308080
위 내용은 2022년 9월 23일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 스몰캡 황성환]
아스플로(159010.KQ): 돌아온 바!빠!다! #3
▶ 반도체 공정가스 공급 및 제어용 부품 전문 기업
-고객사는 삼성전자, SK하이닉스, 삼성물산 및 글로벌 반도체 장비사
-2021년 400억 투자를 통해 증설 진행, 매출액 기준 연간 최대 약 2,000억원 규모의 Capa 보유
-2022년 제품별 매출 비중은 튜브/파이프 50.0%, 피팅 19.8%, 밸브/레귤레이터 20.4%, 디퓨저/필터 5.9% 전망
▶ 장비용 부품 공급 본격화
-성장 동력의 주요 Key는 IT장비(반도체, 디스플레이)업체向 부품 공급
-2018년 글로벌 반도체 장비 A사 공급 업체 등록, 모듈화 제품 점진적 증가
-2022년 글로벌 신규 반도체 장비 업체에 부품 공급 시작, 하반기 실적 견인 예정
-향후 부품 모듈화를 통해 장비 카테고리 확장 계획, 취급 장비 증가에 따른 계단식 성장 가능
▶ 비포 마켓 진입으로 구조적 성장
-장비용으로 공급하는 밸브, 디퓨터/필터 등은 소모품이기 때문에 잦은 교체 필요
-IT장비 비포마켓 진입은 향후 지속적인 소모품 매출로 이어짐
-장비向 모듈부품 매출액은 2022년 70억원 → 2023년 약180억 이상 전망
-모듈 이외 일반 부품 공급 포함, IT 장비 관련 매출액 상승폭은 더욱 커질 것
▶ 2022년 매출액 842억원(+43.0% YoY), 영업이익 92억원(+131.8% YoY) 추정
-장비업체로 부품 공급 본격화되며 영업이익률 빠르게 개선 예상
주요 포인트는
1) 전방 주요 고객사의 반도체 Fab 증설 사이클에 따른 시공 부문의 꾸준함
2) 글로벌 IT 장비 업체로 확장 본격화
3) 소모품 매출을 통한 지속 성장 동력 마련
아스플로 원문 보고서:http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=308121
위 내용은 2022년 9월 26일 7시 26분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
아스플로(159010.KQ): 돌아온 바!빠!다! #3
▶ 반도체 공정가스 공급 및 제어용 부품 전문 기업
-고객사는 삼성전자, SK하이닉스, 삼성물산 및 글로벌 반도체 장비사
-2021년 400억 투자를 통해 증설 진행, 매출액 기준 연간 최대 약 2,000억원 규모의 Capa 보유
-2022년 제품별 매출 비중은 튜브/파이프 50.0%, 피팅 19.8%, 밸브/레귤레이터 20.4%, 디퓨저/필터 5.9% 전망
▶ 장비용 부품 공급 본격화
-성장 동력의 주요 Key는 IT장비(반도체, 디스플레이)업체向 부품 공급
-2018년 글로벌 반도체 장비 A사 공급 업체 등록, 모듈화 제품 점진적 증가
-2022년 글로벌 신규 반도체 장비 업체에 부품 공급 시작, 하반기 실적 견인 예정
-향후 부품 모듈화를 통해 장비 카테고리 확장 계획, 취급 장비 증가에 따른 계단식 성장 가능
▶ 비포 마켓 진입으로 구조적 성장
-장비용으로 공급하는 밸브, 디퓨터/필터 등은 소모품이기 때문에 잦은 교체 필요
-IT장비 비포마켓 진입은 향후 지속적인 소모품 매출로 이어짐
-장비向 모듈부품 매출액은 2022년 70억원 → 2023년 약180억 이상 전망
-모듈 이외 일반 부품 공급 포함, IT 장비 관련 매출액 상승폭은 더욱 커질 것
▶ 2022년 매출액 842억원(+43.0% YoY), 영업이익 92억원(+131.8% YoY) 추정
-장비업체로 부품 공급 본격화되며 영업이익률 빠르게 개선 예상
주요 포인트는
1) 전방 주요 고객사의 반도체 Fab 증설 사이클에 따른 시공 부문의 꾸준함
2) 글로벌 IT 장비 업체로 확장 본격화
3) 소모품 매출을 통한 지속 성장 동력 마련
아스플로 원문 보고서:http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=308121
위 내용은 2022년 9월 26일 7시 26분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용]
비씨엔씨: 돌아온 바!빠!다! #4
▶ 반도체 소재 부품 생산 업체
- 2008년 합성쿼츠 부품 개발 시작
- 국내외 반도체 업체에 공급 중
▶ 신제품 개발로 성장 모멘텀 확보
- QD9은 식각 공정內 자체 브랜드 소재
- 1) 수명 주기, 2) 자외선 투과율 등이 장점
▶ QD9+ 주목
- 1) 1Q21 소재 특성 검증 완료
- 2) 4Q21 생산 공장 준공 완료
- 3) 1Q23 양산을 계획 중
▶ 2022년 매출액 +30% YoY 전망
- 1) 신제품 매출↑, 2) 고객사 적용 확대 기대
- QD9+의 2023년 성장 스토리도 유효
비씨엔씨 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=308231
위 내용은 2022년 9월 29일 7시 22분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
비씨엔씨: 돌아온 바!빠!다! #4
▶ 반도체 소재 부품 생산 업체
- 2008년 합성쿼츠 부품 개발 시작
- 국내외 반도체 업체에 공급 중
▶ 신제품 개발로 성장 모멘텀 확보
- QD9은 식각 공정內 자체 브랜드 소재
- 1) 수명 주기, 2) 자외선 투과율 등이 장점
▶ QD9+ 주목
- 1) 1Q21 소재 특성 검증 완료
- 2) 4Q21 생산 공장 준공 완료
- 3) 1Q23 양산을 계획 중
▶ 2022년 매출액 +30% YoY 전망
- 1) 신제품 매출↑, 2) 고객사 적용 확대 기대
- QD9+의 2023년 성장 스토리도 유효
비씨엔씨 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=308231
위 내용은 2022년 9월 29일 7시 22분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (9월 30일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=308387
위 내용은 2022년 9월 30일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (9월 30일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=308387
위 내용은 2022년 9월 30일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장파트 정민구, 백지우]
오스템임플란트(048260.KQ): 견조한 실적과 대외적 우려가 공존하는 3분기
▶ 2022년 하반기 견조한 실적과 대외적 우려 공존
-최근 중국의 VBP 시행, 러시아 발 전쟁 장기화 및 부분 동원령 시행, 인플레이션 심화에 따라 오스템임플란트의 주가 또한 조정 받고 있고, 22F PER 10.2배 까지 하락 진행
-하지만 글로벌 임플란트시장은 밸류섹터가 여전히 전체 시장 성장을 주도, 그리고 오스템임플란트는 AIC교육을 선두로 높은 점유율을 수성중인 글로벌 밸류섹터 M/S 1위 업체
-1)중국 임플란트 품목 VBP실행 구체화, 2) 전시 동원에 따른 러시아 리스크 등에 대한 리스크가 해소되고 중국 투명교정 신사업 진출 등 중장기 성장 로드맵 가시화 되는 4분기 중순부터 본격적인 반등 예상
▶ 3Q22 Preview: 3분기 안정적인 실적 성장 예상
-2022년 3분기 매출액 2,764억원(+29.6% YoY), 영업이익 552억원(+55.6% YoY) 예상
-과도한 우려와 달리 견조한 하이오센 판매와 중국, 러시아 지역의 매출액 증가가 계속되며 외형성장을 이끌 것
-하이오센 판매 비중이 높은 북미(435억원, +30.0% YoY), 중국(812억원, +28.9% YoY), 러시아(261억원, +95.5% YoY)으로 예상
-영업이익률 또한 전년 동기 대비 3.4%p 증가한 20.0%으로 전망
▶ 2022년 매출액 1조 732억원, 영업이익 2,266억원 전망
-2022년 매출액 증가는 1) 중국 내 고객 수 지속 증가 2) 프리미엄 임플란트 매출액 비중 증가 3) 러시아, 유럽지역 유통채널 확장이 이끌 것
-영업이익률은 영업레버리지효과와 환율효과로 전년 대비 3.7%p 증가한 21.1% 예상
오스템임플란트 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=308583
위 내용은 2022년 10월 7일 7시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
오스템임플란트(048260.KQ): 견조한 실적과 대외적 우려가 공존하는 3분기
▶ 2022년 하반기 견조한 실적과 대외적 우려 공존
-최근 중국의 VBP 시행, 러시아 발 전쟁 장기화 및 부분 동원령 시행, 인플레이션 심화에 따라 오스템임플란트의 주가 또한 조정 받고 있고, 22F PER 10.2배 까지 하락 진행
-하지만 글로벌 임플란트시장은 밸류섹터가 여전히 전체 시장 성장을 주도, 그리고 오스템임플란트는 AIC교육을 선두로 높은 점유율을 수성중인 글로벌 밸류섹터 M/S 1위 업체
-1)중국 임플란트 품목 VBP실행 구체화, 2) 전시 동원에 따른 러시아 리스크 등에 대한 리스크가 해소되고 중국 투명교정 신사업 진출 등 중장기 성장 로드맵 가시화 되는 4분기 중순부터 본격적인 반등 예상
▶ 3Q22 Preview: 3분기 안정적인 실적 성장 예상
-2022년 3분기 매출액 2,764억원(+29.6% YoY), 영업이익 552억원(+55.6% YoY) 예상
-과도한 우려와 달리 견조한 하이오센 판매와 중국, 러시아 지역의 매출액 증가가 계속되며 외형성장을 이끌 것
-하이오센 판매 비중이 높은 북미(435억원, +30.0% YoY), 중국(812억원, +28.9% YoY), 러시아(261억원, +95.5% YoY)으로 예상
-영업이익률 또한 전년 동기 대비 3.4%p 증가한 20.0%으로 전망
▶ 2022년 매출액 1조 732억원, 영업이익 2,266억원 전망
-2022년 매출액 증가는 1) 중국 내 고객 수 지속 증가 2) 프리미엄 임플란트 매출액 비중 증가 3) 러시아, 유럽지역 유통채널 확장이 이끌 것
-영업이익률은 영업레버리지효과와 환율효과로 전년 대비 3.7%p 증가한 21.1% 예상
오스템임플란트 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=308583
위 내용은 2022년 10월 7일 7시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장 황성환]
켐트로닉스(089010.KQ): 돌아온 바!빠!다! #5
▶️ 화학, IT 두 축으로 안정적인 성장 모델 구축
-1983년 화학소재 유통 시작, 1997년 IT 사업으로 확장
-1)화학사업부: 케미칼(유통, 정제), Rigid OLED 식각, 2)전자사업부: 생활가전, PBA, 핸드셋 무선충전(송/수신), 3)자율주행사업부
-전자부품, 무선충전은 자회사 ㈜위츠 통해 생산
▶️ 완전자율주행 시대를 만드는 기업
-2015년 국내 최초 WAVE 통신 기반 V2X OBU 출시, 국내 C-ITS 분야 선두주자
-2020년 ADAS 기술 전문업체 '비욘드아이’ 인수하며 카메라 센서 기술 확보. 2024년 ADAS센서와 V2X 연계 시스템 개발 목표
-완전자율주행 위해선 차량의 센서 성능 고도화 + 도로 결빙, 악천후, 정체구간 우회도로 등 인프라와의 연계 중요
-V2X 센서 성능 및 개수 증가는 필수적
▶️ 정부는 현재 2027년 완전자율주행 상용화 목표
-켐트로닉스는 이미 서울, 제주, 세종, 판교, 새만큼, 고속도로 등에 V2X 인프라 공급
-레퍼런스가 확보된 만큼 향후 통신규격 표준 확립 시기에 큰 폭의 수혜 가능
▶️ 2022년 매출액 5,889억원, 영업이익 266억원 전망
-향후 주요포인트:
1) IT OLED 사이클에 따른 식각 수요 증가
2) 무선충전 세트 수주 확대
3) 자율주행 센서 고도화
-본격적인 실적 개선은 IT수요 회복기와 맞춰 이루어 것
켐트로닉스 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=308584
위 내용은 2022년 10월07일 7시 55분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
켐트로닉스(089010.KQ): 돌아온 바!빠!다! #5
▶️ 화학, IT 두 축으로 안정적인 성장 모델 구축
-1983년 화학소재 유통 시작, 1997년 IT 사업으로 확장
-1)화학사업부: 케미칼(유통, 정제), Rigid OLED 식각, 2)전자사업부: 생활가전, PBA, 핸드셋 무선충전(송/수신), 3)자율주행사업부
-전자부품, 무선충전은 자회사 ㈜위츠 통해 생산
▶️ 완전자율주행 시대를 만드는 기업
-2015년 국내 최초 WAVE 통신 기반 V2X OBU 출시, 국내 C-ITS 분야 선두주자
-2020년 ADAS 기술 전문업체 '비욘드아이’ 인수하며 카메라 센서 기술 확보. 2024년 ADAS센서와 V2X 연계 시스템 개발 목표
-완전자율주행 위해선 차량의 센서 성능 고도화 + 도로 결빙, 악천후, 정체구간 우회도로 등 인프라와의 연계 중요
-V2X 센서 성능 및 개수 증가는 필수적
▶️ 정부는 현재 2027년 완전자율주행 상용화 목표
-켐트로닉스는 이미 서울, 제주, 세종, 판교, 새만큼, 고속도로 등에 V2X 인프라 공급
-레퍼런스가 확보된 만큼 향후 통신규격 표준 확립 시기에 큰 폭의 수혜 가능
▶️ 2022년 매출액 5,889억원, 영업이익 266억원 전망
-향후 주요포인트:
1) IT OLED 사이클에 따른 식각 수요 증가
2) 무선충전 세트 수주 확대
3) 자율주행 센서 고도화
-본격적인 실적 개선은 IT수요 회복기와 맞춰 이루어 것
켐트로닉스 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=308584
위 내용은 2022년 10월07일 7시 55분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (10월 7일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=308598
위 내용은 2022년 10월 7일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (10월 7일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=308598
위 내용은 2022년 10월 7일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (10월 14일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=308810
위 내용은 2022년 10월 14일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (10월 14일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=308810
위 내용은 2022년 10월 14일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장 오강호, 심원용]
엘비세미콘: 안전성을 갖춘 중소형IT
▶ 증설 효과 기대
- 신규 증설 효과 본격 반영 전망
- 제품 포트폴리오 확장(DDI, PMIC ➝ CIS, AP)
▶ 2023 상저하고 전망
- 2023년 IT 수요 둔화 우려에 따른 상저하고 전망
- 자회사 및 DDI 부문 수요 회복이 성장 KEY
▶ 목표주가 13,000원, 투자의견 ‘매수’
- 22년 예상 EPS 1,138원, Target P/E 11.6배 적용
- 물량 확대, 제품 다변화에 따른 성장 체력에 주목
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=308832
위 내용은 2022년 10월 17일 07시 34분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
엘비세미콘: 안전성을 갖춘 중소형IT
▶ 증설 효과 기대
- 신규 증설 효과 본격 반영 전망
- 제품 포트폴리오 확장(DDI, PMIC ➝ CIS, AP)
▶ 2023 상저하고 전망
- 2023년 IT 수요 둔화 우려에 따른 상저하고 전망
- 자회사 및 DDI 부문 수요 회복이 성장 KEY
▶ 목표주가 13,000원, 투자의견 ‘매수’
- 22년 예상 EPS 1,138원, Target P/E 11.6배 적용
- 물량 확대, 제품 다변화에 따른 성장 체력에 주목
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=308832
위 내용은 2022년 10월 17일 07시 34분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장 오강호, 심원용]
하나머티리얼즈: 꾸준하게 나아가자
▶ 1) SIC 매출 성장 지속, 2) 신제품 판매 확대
- 미세화 공정 확대에 따라 소모품 사용량 증대 전망
- 하이브리드링(신제품) 판매 확대 중
▶ 설비투자 정상 진행
- 2022년 4월 약 1천억 규모 설비투자 정상 진행 예정
- 업황 우려에 따른 단기 실적보다 중장기 성장 모멘텀 주목
▶ 목표주가 50,000원, 투자의견 ‘매수’
- 22년 예상 EPS 3,749원, Target P/E 13.5배 적용
- 신규 사업 포트폴리오 확대에 관심
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=308831
위 내용은 2022년 10월 17일 07시 34분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
하나머티리얼즈: 꾸준하게 나아가자
▶ 1) SIC 매출 성장 지속, 2) 신제품 판매 확대
- 미세화 공정 확대에 따라 소모품 사용량 증대 전망
- 하이브리드링(신제품) 판매 확대 중
▶ 설비투자 정상 진행
- 2022년 4월 약 1천억 규모 설비투자 정상 진행 예정
- 업황 우려에 따른 단기 실적보다 중장기 성장 모멘텀 주목
▶ 목표주가 50,000원, 투자의견 ‘매수’
- 22년 예상 EPS 3,749원, Target P/E 13.5배 적용
- 신규 사업 포트폴리오 확대에 관심
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=308831
위 내용은 2022년 10월 17일 07시 34분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장 오강호, 심원용]
티에스이: 길게 보아야 할 때
▶ 프로브 카드 성장 유효
- 4분기 해외 고객사向프로브카드 납품 확대로 성장 전망
- 신제품 디램 프로브카드 연구중. 2023년 매출 가세 기대
▶ 소켓 중장기 성장 모멘텀 변함 없음
- 메모리 ➝ 비메모리 전환으로 고객사 다변화 진행 중
- 전방 시장(전장, AR/VR) 개화 긍정적
- 다만, 3분기 비수기 영항으로 일시적 실적 부진 가능
▶ 목표주가 70,000원, 투자의견 ‘매수’
- 22년 예상 EPS 6,327원, Target P/E 11.0배 적용
- Cycle 영항보다 제품 다변화에 따른 실적 체력에 주목
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=308829
위 내용은 2022년 10월 17일 07시 33분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
티에스이: 길게 보아야 할 때
▶ 프로브 카드 성장 유효
- 4분기 해외 고객사向프로브카드 납품 확대로 성장 전망
- 신제품 디램 프로브카드 연구중. 2023년 매출 가세 기대
▶ 소켓 중장기 성장 모멘텀 변함 없음
- 메모리 ➝ 비메모리 전환으로 고객사 다변화 진행 중
- 전방 시장(전장, AR/VR) 개화 긍정적
- 다만, 3분기 비수기 영항으로 일시적 실적 부진 가능
▶ 목표주가 70,000원, 투자의견 ‘매수’
- 22년 예상 EPS 6,327원, Target P/E 11.0배 적용
- Cycle 영항보다 제품 다변화에 따른 실적 체력에 주목
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=308829
위 내용은 2022년 10월 17일 07시 33분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장 오강호, 심원용]
원익QnC: 실적으로 증명할 타이밍
▶ 1) 쿼츠 수요 지속 전망, 2) 모멘티브(원재료) 수혜
- 쿼츠 부문 제품 및 고객 다변화 성공
- 자회사 모멘티브 수요 증가에 따른 가동률 확대
▶ 비메모리 제품 다변화
- 2022년 비메모리 매출 비중 15%
- 2023년 증설 가세 시 비메모리 매출 비중 확대 전망
▶ 목표주가 40,000원, 투자의견 ‘매수’
- 23년 예상 EPS 4,630원에 Target P/E 8.7배 적용
- 고객사 확대 및 제품 다변화에 주목
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=308830
위 내용은 2022년 10월 17일 07시 34분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
원익QnC: 실적으로 증명할 타이밍
▶ 1) 쿼츠 수요 지속 전망, 2) 모멘티브(원재료) 수혜
- 쿼츠 부문 제품 및 고객 다변화 성공
- 자회사 모멘티브 수요 증가에 따른 가동률 확대
▶ 비메모리 제품 다변화
- 2022년 비메모리 매출 비중 15%
- 2023년 증설 가세 시 비메모리 매출 비중 확대 전망
▶ 목표주가 40,000원, 투자의견 ‘매수’
- 23년 예상 EPS 4,630원에 Target P/E 8.7배 적용
- 고객사 확대 및 제품 다변화에 주목
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=308830
위 내용은 2022년 10월 17일 07시 34분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 이병화, 백지우]
로킷헬스케어(비상장): 재생치료의 새 지평을 열다
▶장기 및 피부 재생 연구 기업, 자체 플랫폼 개발로 시장 진출 완료
- 자가세포, 재생세포 분리 Kit 기술, 4D 바이오프린팅 기술로 피부재생 기술 상용화
- 연골, 신장 재생 등에 대한 차기 기술 연구도 활발히 진행중
▶Just-in-Time Surgery 기술로 저비용 고효율 치료 진행
- 20분 미만의 수술 시간 소요, 저비용으로 수술 가능
- AI, 머신러닝 기술 접목을 통해 수술 정확성 및 효율 향상
▶Series B 자금 조달 중, 성장을 위한 기반 확보
- 20개국의 12개 글로벌 판매처에서 1.5조원 규모의 유통 계약 체결 완료
- 누적 투자 유치금 600억원 이상, 코스닥 상장 준비중
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=308883
위 내용은 2022년10월 18일 7시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
로킷헬스케어(비상장): 재생치료의 새 지평을 열다
▶장기 및 피부 재생 연구 기업, 자체 플랫폼 개발로 시장 진출 완료
- 자가세포, 재생세포 분리 Kit 기술, 4D 바이오프린팅 기술로 피부재생 기술 상용화
- 연골, 신장 재생 등에 대한 차기 기술 연구도 활발히 진행중
▶Just-in-Time Surgery 기술로 저비용 고효율 치료 진행
- 20분 미만의 수술 시간 소요, 저비용으로 수술 가능
- AI, 머신러닝 기술 접목을 통해 수술 정확성 및 효율 향상
▶Series B 자금 조달 중, 성장을 위한 기반 확보
- 20개국의 12개 글로벌 판매처에서 1.5조원 규모의 유통 계약 체결 완료
- 누적 투자 유치금 600억원 이상, 코스닥 상장 준비중
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=308883
위 내용은 2022년10월 18일 7시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장 오강호, 심원용]
롯데정보통신: 위기를 기회로
▶ 비즈니스 전환 확산
- 롯데그룹 內 1) 헬스&웰니스, 2) 모빌리티, 3) 뉴라이프 등 다양한 사업 플랫폼 전환 니즈 확대
- 신규 플랫폼 확산은 소프트웨어 수요 증가로 이어질 전망
▶ 데이터 센터 수요 확대
- 2021년초 글로벌 데이터센터 완공 이후 총 4개의 센터를 운영 중
- 신규 고객사 확대를 통한 성장 가시화
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 36,000원
- 23년 예상 EPS 2,232원에 Target P/E 16.3배 적용
- 그룹사 수주 및 데이터센터 매출 확대에 따른 성장 모멘텀에 주목
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=308917
위 내용은 2022년 10월 19일 07시 42분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
롯데정보통신: 위기를 기회로
▶ 비즈니스 전환 확산
- 롯데그룹 內 1) 헬스&웰니스, 2) 모빌리티, 3) 뉴라이프 등 다양한 사업 플랫폼 전환 니즈 확대
- 신규 플랫폼 확산은 소프트웨어 수요 증가로 이어질 전망
▶ 데이터 센터 수요 확대
- 2021년초 글로벌 데이터센터 완공 이후 총 4개의 센터를 운영 중
- 신규 고객사 확대를 통한 성장 가시화
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 36,000원
- 23년 예상 EPS 2,232원에 Target P/E 16.3배 적용
- 그룹사 수주 및 데이터센터 매출 확대에 따른 성장 모멘텀에 주목
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=308917
위 내용은 2022년 10월 19일 07시 42분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장파트 정민구]
레이(228670.KQ): 레이페이스의 가능성을 보여 줄 3분기
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 27,800원으로 조정
-레이 디지털덴탈 장비에서 소재까지 풀 라인업 완성
-2022년 중국FI와의 JV설립으로 종합덴탈솔루션 업체로서의 사업확장도 진행 중
-2022년 하반기부터 레이페이스에 의한 실적성장, 그리고 중국 신사업 본격화로 미래 성장에 대한 기대감이 고조될 전망
▶ 3Q22 Preview: 레이페이스의 가능성을 보여 줄 3분기
-2022년 3분기 매출액 354억원(38.3%, YoY), 영업이익 62억원(+37.1%, YoY)으로 전망
-3분기 성장은 1)북미 고가모델 판매호조, 2)유럽 OEM CT 판매 증가 3)레이페이스 판매 본격화가 이끌 것
-북미 매출액 61억원(+140.5%), 유럽 42억원(+141.5%)을 달성할 전망
-레이는 구강스캐너, 레이페이스, 3D프린터 등 치료솔루션의 풀패키지를 갖춰 글로벌 디지털덴탈 장비 시장 내 점유율을 확장 진행 중
[레이페이스]
-레이페이스는 안면데이터를 획득 및 결합하는 장비로 빠르게 성장하는 디지털덴탈 시장과 동반성장 예상
-고성능 카메라촬영으로 3차원 안면형상을 만드는 제품으로 안면데이타와 CT, 구강스캐너 영상의 자동접합가능
-안면데이터까지 포함되어 정확한 진료 및 시술 가능, 자동접합기능으로 인력절감 효과 또한 존재
-하반기 출시 후 월 생산량 300대 풀CAPA로 가동중이며, 2023년 내 월 1,000대 생산,판매를 목표
-레이페이스가 포함된 고마진 치료솔루션의 매출 비중 증가로 영업이익률은 22년(14.5%)에서 23년(20.6%), 24년(23.1%)으로 꾸준한 증가 기대
▶ 2022년 매출액 1,336억원, 영업이익 199억원 전망
-7월 20일 중국 의료기기 유통 전문업체 “이지쉥” 인수로 통해 기업형 네트워크 치과 사업을 본격화
-10월 중국 FI로 부터 지분 투자 집행 완료, 2023년 상반기 까지 병원 인수, 중국 공장 증설 진행 예정
-Ray China는 중국 내 운영 차별화를 통해 관리 병원 수를 빠르게 증가 시켜 나갈 것, 증가한 병원 수는 캡티브 매출처로 연결되는 선순환 효과 예상
레이 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=308999
위 내용은 2022년 10월 21일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
레이(228670.KQ): 레이페이스의 가능성을 보여 줄 3분기
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 27,800원으로 조정
-레이 디지털덴탈 장비에서 소재까지 풀 라인업 완성
-2022년 중국FI와의 JV설립으로 종합덴탈솔루션 업체로서의 사업확장도 진행 중
-2022년 하반기부터 레이페이스에 의한 실적성장, 그리고 중국 신사업 본격화로 미래 성장에 대한 기대감이 고조될 전망
▶ 3Q22 Preview: 레이페이스의 가능성을 보여 줄 3분기
-2022년 3분기 매출액 354억원(38.3%, YoY), 영업이익 62억원(+37.1%, YoY)으로 전망
-3분기 성장은 1)북미 고가모델 판매호조, 2)유럽 OEM CT 판매 증가 3)레이페이스 판매 본격화가 이끌 것
-북미 매출액 61억원(+140.5%), 유럽 42억원(+141.5%)을 달성할 전망
-레이는 구강스캐너, 레이페이스, 3D프린터 등 치료솔루션의 풀패키지를 갖춰 글로벌 디지털덴탈 장비 시장 내 점유율을 확장 진행 중
[레이페이스]
-레이페이스는 안면데이터를 획득 및 결합하는 장비로 빠르게 성장하는 디지털덴탈 시장과 동반성장 예상
-고성능 카메라촬영으로 3차원 안면형상을 만드는 제품으로 안면데이타와 CT, 구강스캐너 영상의 자동접합가능
-안면데이터까지 포함되어 정확한 진료 및 시술 가능, 자동접합기능으로 인력절감 효과 또한 존재
-하반기 출시 후 월 생산량 300대 풀CAPA로 가동중이며, 2023년 내 월 1,000대 생산,판매를 목표
-레이페이스가 포함된 고마진 치료솔루션의 매출 비중 증가로 영업이익률은 22년(14.5%)에서 23년(20.6%), 24년(23.1%)으로 꾸준한 증가 기대
▶ 2022년 매출액 1,336억원, 영업이익 199억원 전망
-7월 20일 중국 의료기기 유통 전문업체 “이지쉥” 인수로 통해 기업형 네트워크 치과 사업을 본격화
-10월 중국 FI로 부터 지분 투자 집행 완료, 2023년 상반기 까지 병원 인수, 중국 공장 증설 진행 예정
-Ray China는 중국 내 운영 차별화를 통해 관리 병원 수를 빠르게 증가 시켜 나갈 것, 증가한 병원 수는 캡티브 매출처로 연결되는 선순환 효과 예상
레이 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=308999
위 내용은 2022년 10월 21일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (10월 21일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=309012
위 내용은 2022년 10월 21일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (10월 21일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=309012
위 내용은 2022년 10월 21일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장 황성환]
지오엘리먼트(311320.KQ): 돌아온 바!빠!다! #6
▶ 반도체 박막 증착용 소재, 부품 전문기업
1)반도체 부품부문(캐니스터, 센서 등): 반도체 ALD 공정에서 전구체 기화 이송에 필요한 부품 취급
2)반소체 소재부문(스퍼터링 타겟): 반도체 PVD 공정에서 증착 과정에 필요한 소재
-ALD공정 장비 관련 매출액 비중 90%수준. 고객사는 주성엔지니어링, 원익IPS 등 장비사 및 칩 메이커
-2022년 주요 제품 파트사업부 87.9%, 타겟사업부 14.0% 전망
▶ ALD 전방시장 확대 수혜 지속
-자체 MER(Mass Evaporation Rate)기술 활용, ALD 공정 조건에 따른 커스터마이즈된 캐니스터 생산, 국내 시장 95% 점유
-세계 최초 캐니스터 안에 있는 케미컬 용량 측정하는 초음파 방식 레벨센서 개발, 국내 독보적인 지위 확보. 해외 진출 추진 중
-신규 제품 솔리드 캐니스터는 일정한 교체주기 필요
▶ PVD 스퍼터링 타겟 국산화
-수입 의존도 100%인 300mm용 반도체 스퍼터링 타겟 국내 최초 국산화 성공
-2020년 본격적인 공급 시작, 높은 매출 성장세(20년 6억 → 21년 16억 → 1H22 16억) 시현
▶2022년 매출액 273억원, 영업이익 76억원 전망
-전방 시장 수요 증가에 발맞춰 안성 2공장 증설
-2023년 4분기 준공 목표, 생산 CAPA는 약 3~5배 증가 예정
지오엘리먼트 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=309035
위 내용은 2022년 10월24일 7시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
지오엘리먼트(311320.KQ): 돌아온 바!빠!다! #6
▶ 반도체 박막 증착용 소재, 부품 전문기업
1)반도체 부품부문(캐니스터, 센서 등): 반도체 ALD 공정에서 전구체 기화 이송에 필요한 부품 취급
2)반소체 소재부문(스퍼터링 타겟): 반도체 PVD 공정에서 증착 과정에 필요한 소재
-ALD공정 장비 관련 매출액 비중 90%수준. 고객사는 주성엔지니어링, 원익IPS 등 장비사 및 칩 메이커
-2022년 주요 제품 파트사업부 87.9%, 타겟사업부 14.0% 전망
▶ ALD 전방시장 확대 수혜 지속
-자체 MER(Mass Evaporation Rate)기술 활용, ALD 공정 조건에 따른 커스터마이즈된 캐니스터 생산, 국내 시장 95% 점유
-세계 최초 캐니스터 안에 있는 케미컬 용량 측정하는 초음파 방식 레벨센서 개발, 국내 독보적인 지위 확보. 해외 진출 추진 중
-신규 제품 솔리드 캐니스터는 일정한 교체주기 필요
▶ PVD 스퍼터링 타겟 국산화
-수입 의존도 100%인 300mm용 반도체 스퍼터링 타겟 국내 최초 국산화 성공
-2020년 본격적인 공급 시작, 높은 매출 성장세(20년 6억 → 21년 16억 → 1H22 16억) 시현
▶2022년 매출액 273억원, 영업이익 76억원 전망
-전방 시장 수요 증가에 발맞춰 안성 2공장 증설
-2023년 4분기 준공 목표, 생산 CAPA는 약 3~5배 증가 예정
지오엘리먼트 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=309035
위 내용은 2022년 10월24일 7시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장 오강호, 지인해]
나스미디어: 우산 대신 우비
▶ OTT 업체 중간광고 도입 수혜
- 넷플릭스 11월 중간광고 도입 예정
- 2023년 OTT向 매출 성장에 주목
▶ 플랫폼 역량 강화
- 데이터 분석 역량 강화
- 모바일 Ad-Tech 플랫폼 경쟁력 확대
- 커머스 플랫폼 K-Deal 성장 본격화 전망
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 45,000원
- 22년 예상 EPS 2,427원에 P/E 18.1배 적용
- 중간광고 시장 진입 + 플랫폼 역량 강화
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=309042
위 내용은 2022년 10월 24일 07시 51분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
나스미디어: 우산 대신 우비
▶ OTT 업체 중간광고 도입 수혜
- 넷플릭스 11월 중간광고 도입 예정
- 2023년 OTT向 매출 성장에 주목
▶ 플랫폼 역량 강화
- 데이터 분석 역량 강화
- 모바일 Ad-Tech 플랫폼 경쟁력 확대
- 커머스 플랫폼 K-Deal 성장 본격화 전망
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 45,000원
- 22년 예상 EPS 2,427원에 P/E 18.1배 적용
- 중간광고 시장 진입 + 플랫폼 역량 강화
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=309042
위 내용은 2022년 10월 24일 07시 51분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한투자증권 혁신성장파트 이병화, 지인해]
인크로스(216050.KQ): OTT가 끌고, 커머스가 밀고
▶️ SK계열의 국내 3위 미디어렙사
- SK스퀘어 36% 지분 보유하고 있는 국내 3위 미디어렙사
- 미디어렙, 애드네트워크 '다윈', SK텔레콤 '티딜' 운영 대행, 원스토어 서비스 운영 대행 사업 영위
- 21년 연결 기준 매출액 비중 미디어렙 78%, 애드네트워크 8%, 티딜 7%, 서비스운영 8%
▶️ 1) 미디어렙, 성장의 양과 질↑ 2) 티딜의 실적 기여도 상승
- 미디어렙 2Q22 회복 시작으로 성장 재개 기대. 2023년 취급고 5,000억원 돌파 예상
- 넷플릭스 OTT 도입 토종 OTT로 확대. 다윈 실적 확장 가능
- 티딜 4Q22 GMV 400억원 돌파 예상. 2023년 상반기 티딜 투자 수익 기여도 상승 효과 기대
▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 20,000원 제시
- 2023년 예상 EPS 1,432원에 Target PER 13.9배 적용해 목표주가 20,000원 제시
- 1) 고수익성 중심의 미디어렙 취급고 성장, 2) 티딜 총거래액 높은 증가율 지속 시 밸류에이션 재평가 가능
- 2023년 OTT 광고 시장 개화 및 Addressable TV 본격화, 티딜 매출 상승 확인 가능
인크로스 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=309043
위 내용은 2022년 10월 24일 7시 55분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
인크로스(216050.KQ): OTT가 끌고, 커머스가 밀고
▶️ SK계열의 국내 3위 미디어렙사
- SK스퀘어 36% 지분 보유하고 있는 국내 3위 미디어렙사
- 미디어렙, 애드네트워크 '다윈', SK텔레콤 '티딜' 운영 대행, 원스토어 서비스 운영 대행 사업 영위
- 21년 연결 기준 매출액 비중 미디어렙 78%, 애드네트워크 8%, 티딜 7%, 서비스운영 8%
▶️ 1) 미디어렙, 성장의 양과 질↑ 2) 티딜의 실적 기여도 상승
- 미디어렙 2Q22 회복 시작으로 성장 재개 기대. 2023년 취급고 5,000억원 돌파 예상
- 넷플릭스 OTT 도입 토종 OTT로 확대. 다윈 실적 확장 가능
- 티딜 4Q22 GMV 400억원 돌파 예상. 2023년 상반기 티딜 투자 수익 기여도 상승 효과 기대
▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 20,000원 제시
- 2023년 예상 EPS 1,432원에 Target PER 13.9배 적용해 목표주가 20,000원 제시
- 1) 고수익성 중심의 미디어렙 취급고 성장, 2) 티딜 총거래액 높은 증가율 지속 시 밸류에이션 재평가 가능
- 2023년 OTT 광고 시장 개화 및 Addressable TV 본격화, 티딜 매출 상승 확인 가능
인크로스 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=309043
위 내용은 2022년 10월 24일 7시 55분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.