[신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용]
천보: 변함 없는 성장 스토리
▶ 2Q22 OP 120억원(+25% YoY) 기록
- 중국 봉쇄에 따른 출하(Q) 감소
- 원재료 P 하락 → 판가 하락
▶ 1) 생산 효율, 2) 포트폴리오 확보
- 분기별 물량 확대 기대
- 친환경 신공법 기술 모멘텀 주목
▶ CAPA 현황
- 1) 2023년말 1.4만톤 전망
- 2) 2026년말 3.7만톤 전망
- 주요 전해질 증설 진행 중
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 320,000원
- 23년 예상 EPS 7,552원, P/E 42.8배 적용
- 중장기 성장 동력 확보에 주목
천보 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=306926
위 내용은 2022년 8월 16일 7시 51분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
천보: 변함 없는 성장 스토리
▶ 2Q22 OP 120억원(+25% YoY) 기록
- 중국 봉쇄에 따른 출하(Q) 감소
- 원재료 P 하락 → 판가 하락
▶ 1) 생산 효율, 2) 포트폴리오 확보
- 분기별 물량 확대 기대
- 친환경 신공법 기술 모멘텀 주목
▶ CAPA 현황
- 1) 2023년말 1.4만톤 전망
- 2) 2026년말 3.7만톤 전망
- 주요 전해질 증설 진행 중
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 320,000원
- 23년 예상 EPS 7,552원, P/E 42.8배 적용
- 중장기 성장 동력 확보에 주목
천보 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=306926
위 내용은 2022년 8월 16일 7시 51분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 심원용, 오강호]
이랜텍: 신사업이 본업이 될 때
▶️ 2Q22 Review: 영업이익 209억원 기록
- 매출액 2,773억원(+83.7% YoY), 영업이익 209억원(+423.7% YoY)
- 제품별 매출액: 휴대폰 Case 734억원, 전자담배 937억원, 배터리팩 340억원
- 영업이익률 7.5%(-1.7%%p QoQ), Case 물량 감소와 운반비 등 비용 영향
▶️ 하반기 견조한 전자담배와 ESS, 로봇의 가세
- 전자담배 연초 수주분 물량 하반기 상당 부분 소화. 휴대폰 Case 불확실성 상쇄
- 가정용 ESS는 착실히 북미 시장 진출 준비 중
- 자율주행 서비스 로봇향 배터리팩 8월부터 생산 개시
▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 30,000원
- 12개월 선행 EPS 3,319원에 Target P/E 9.0배 적용
- 단기 실적 변동성 감안해 EPS 소폭 하향 조정
- ESS, 로봇 시장 개화 시 가파른 실적 증가 가능
이랜텍 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=306989
위 내용은 2022년 8월 17일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
이랜텍: 신사업이 본업이 될 때
▶️ 2Q22 Review: 영업이익 209억원 기록
- 매출액 2,773억원(+83.7% YoY), 영업이익 209억원(+423.7% YoY)
- 제품별 매출액: 휴대폰 Case 734억원, 전자담배 937억원, 배터리팩 340억원
- 영업이익률 7.5%(-1.7%%p QoQ), Case 물량 감소와 운반비 등 비용 영향
▶️ 하반기 견조한 전자담배와 ESS, 로봇의 가세
- 전자담배 연초 수주분 물량 하반기 상당 부분 소화. 휴대폰 Case 불확실성 상쇄
- 가정용 ESS는 착실히 북미 시장 진출 준비 중
- 자율주행 서비스 로봇향 배터리팩 8월부터 생산 개시
▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 30,000원
- 12개월 선행 EPS 3,319원에 Target P/E 9.0배 적용
- 단기 실적 변동성 감안해 EPS 소폭 하향 조정
- ESS, 로봇 시장 개화 시 가파른 실적 증가 가능
이랜텍 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=306989
위 내용은 2022년 8월 17일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 황성환]
웹케시(053580.KQ): 세무사가 찾는 경리나라
▶ 2Q22 Re: 디지털 솔루션엔 불황이 없다
2분기 기준 매출액 및 영업이익 각각 230억원(+21.2% YoY, 이하 YoY 생략), 55억원(+29.0%)
1)인하우스뱅크 고객사 2곳 버전 업그레이드(IHB 3.0 → IHB 4.0)
2)KT경리나라 무료고객의 유료 전환
▶ KT경리나라 유료전환 시기 도래
-2021년 하반기부터 경리나라 보급 위해 1) KT경리나라 출시, 2) WMC 마케팅 확대
-KT경리나라 무료가입 고객은 올해 2분기부터 순차적으로 유료 전환
▶ 세무사 네트워크 활용해 경리나라 공급 선순환 마련
-2023년은 세무사 마케팅 채널 WMC 활성화 기대
-WMC(We Members Club)는 세무사 세무회계 프로그램과 경리나라를 실시간 연결하는 플랫폼
-세무사들은 고객에게 경리나라 가입을 권유, 가입시킨 만큼 포인트 획득
-WMC솔루션으로 고객들과 실시간으로 연결, 기존 세무사들이 수십 여개의 소기업들을 관리하며 복잡했던 기장 시스템 대폭 축소
-세무사와 고객 모두에게 편익이 제공, 세무사가 직접 경리나라 가입을 유도하는 선순환적인 마케팅 채널 마련
▶ 과거 더존비즈온이 보인다
-현재 약 4.8만개 고객이 경리나라에 가입되어 있어 여전히 추가 공략 가능 시장은 큼
-유료고객수 10만개만 넘어가면 다양한 구독 서비스 추가 가능
-더존비즈온이 세무회계사무소 고객을 바탕으로 강력한 경제적 해자를 구축한 전철을 밟아가는 중
웹케시 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=306981
위 내용은 2022년 8월 17일 7시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
웹케시(053580.KQ): 세무사가 찾는 경리나라
▶ 2Q22 Re: 디지털 솔루션엔 불황이 없다
2분기 기준 매출액 및 영업이익 각각 230억원(+21.2% YoY, 이하 YoY 생략), 55억원(+29.0%)
1)인하우스뱅크 고객사 2곳 버전 업그레이드(IHB 3.0 → IHB 4.0)
2)KT경리나라 무료고객의 유료 전환
▶ KT경리나라 유료전환 시기 도래
-2021년 하반기부터 경리나라 보급 위해 1) KT경리나라 출시, 2) WMC 마케팅 확대
-KT경리나라 무료가입 고객은 올해 2분기부터 순차적으로 유료 전환
▶ 세무사 네트워크 활용해 경리나라 공급 선순환 마련
-2023년은 세무사 마케팅 채널 WMC 활성화 기대
-WMC(We Members Club)는 세무사 세무회계 프로그램과 경리나라를 실시간 연결하는 플랫폼
-세무사들은 고객에게 경리나라 가입을 권유, 가입시킨 만큼 포인트 획득
-WMC솔루션으로 고객들과 실시간으로 연결, 기존 세무사들이 수십 여개의 소기업들을 관리하며 복잡했던 기장 시스템 대폭 축소
-세무사와 고객 모두에게 편익이 제공, 세무사가 직접 경리나라 가입을 유도하는 선순환적인 마케팅 채널 마련
▶ 과거 더존비즈온이 보인다
-현재 약 4.8만개 고객이 경리나라에 가입되어 있어 여전히 추가 공략 가능 시장은 큼
-유료고객수 10만개만 넘어가면 다양한 구독 서비스 추가 가능
-더존비즈온이 세무회계사무소 고객을 바탕으로 강력한 경제적 해자를 구축한 전철을 밟아가는 중
웹케시 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=306981
위 내용은 2022년 8월 17일 7시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 이병화, 심원용]
비츠로셀: 회복의 시작
▶️ 2Q22 영업이익 55억원(-18.6% YoY) 기록
- 2Q22 매출액 333억원(+15.0% YoY), 영업이익 55억원(-18.6% YoY) 기록
- 북미 주요 고객사향 매출 회복이 매출 성장 견인
▶️ 1) 북미 수출 실적 성장, 2) 방산부문 회복 임박
- Utility Meter용 리튬일차전지의 북미 수출 실적이 2분기 기점으로 회복중
- 북미 주요 고객사 Xlyem은 반도체 공급 이슈가 해소되고 있는 점이 긍정적
- 시추용 모니터링에 사용되는 고온전지 매출 당사 추정치 41% 상회
▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 21,000원으로 상향 조정
- 목표주가는 2023년 예상 EPS 1,320원 Target P/E 15.9배 수준
- 목표주가 상향 이유 1) 실적 추정치 상향, 2) 원가 상승이 반영된 Bobbin의 장기 계약 및 단가 인상 가능성
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307034
위 내용은 2022년 8월 18일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
비츠로셀: 회복의 시작
▶️ 2Q22 영업이익 55억원(-18.6% YoY) 기록
- 2Q22 매출액 333억원(+15.0% YoY), 영업이익 55억원(-18.6% YoY) 기록
- 북미 주요 고객사향 매출 회복이 매출 성장 견인
▶️ 1) 북미 수출 실적 성장, 2) 방산부문 회복 임박
- Utility Meter용 리튬일차전지의 북미 수출 실적이 2분기 기점으로 회복중
- 북미 주요 고객사 Xlyem은 반도체 공급 이슈가 해소되고 있는 점이 긍정적
- 시추용 모니터링에 사용되는 고온전지 매출 당사 추정치 41% 상회
▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 21,000원으로 상향 조정
- 목표주가는 2023년 예상 EPS 1,320원 Target P/E 15.9배 수준
- 목표주가 상향 이유 1) 실적 추정치 상향, 2) 원가 상승이 반영된 Bobbin의 장기 계약 및 단가 인상 가능성
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307034
위 내용은 2022년 8월 18일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용]
위지윅스튜디오: 완성도 있는 하반기
▶ 지나간 상반기, 기대되는 하반기
- 2Q22 영업적자 49억원 기록
- 비용(판관비) 증가 영향
▶ 사업 부문별 매출액
- 콘텐츠 268억원(+205% YoY)
- VFX/뉴미디어 81억원(+28% YoY)
- 전시 대행 114억원(+159%)
▶ 1) 수직 계열화, 2) 신규 모델 강화
- 2022년 하반기 주요 작품 방영 예정
- VFX, 콘텐츠 매출 확대 기대
- 콘텐츠 가치 확대에 따른 수혜 기대
- 소비자 니즈 증가 → 광고 효과 확대
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 37,000원
- 23년 예상 EPS 879원, P/E 42.8배 적용
- 1) 자회사 실적, 2) 작품수 확대에 주목
위지윅스튜디오 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307064
위 내용은 2022년 8월 19일 7시 21분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
위지윅스튜디오: 완성도 있는 하반기
▶ 지나간 상반기, 기대되는 하반기
- 2Q22 영업적자 49억원 기록
- 비용(판관비) 증가 영향
▶ 사업 부문별 매출액
- 콘텐츠 268억원(+205% YoY)
- VFX/뉴미디어 81억원(+28% YoY)
- 전시 대행 114억원(+159%)
▶ 1) 수직 계열화, 2) 신규 모델 강화
- 2022년 하반기 주요 작품 방영 예정
- VFX, 콘텐츠 매출 확대 기대
- 콘텐츠 가치 확대에 따른 수혜 기대
- 소비자 니즈 증가 → 광고 효과 확대
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 37,000원
- 23년 예상 EPS 879원, P/E 42.8배 적용
- 1) 자회사 실적, 2) 작품수 확대에 주목
위지윅스튜디오 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307064
위 내용은 2022년 8월 19일 7시 21분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용]
티에스이: 반등의 열쇠
▶ 2Q22 OP 225억원(+10% YoY) 기록
- 1Q, 2Q 이후 계단식 성장 가능
- 자회사 실적 개선도 긍정적
▶ 주요 제품별 매출액
- 프로브카드 269억원(-3% YoY)
- 보드 201억원(+12% YoY)
- 소켓 97억원(+20% YoY)
▶ 반등 열쇠는 ‘프로브카드’, ‘소켓’
- 프로브카드: 하반기 신제품 연구 완료 예정
- 소켓: 메모리 → 비메모리 전환 수혜
- 전방 시장(전장, AR/VR) 등) 지속 성장
- 국내 소켓 업체의 기술 경쟁력 부각
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 90,000원
- 23년 EPS 7,015원, P/E 13.1배 적용
- 제품 포트폴리오 확대에 따른 고객사 다변화 구간
티에스이 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307062
위 내용은 2022년 8월 19일 7시 20분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
티에스이: 반등의 열쇠
▶ 2Q22 OP 225억원(+10% YoY) 기록
- 1Q, 2Q 이후 계단식 성장 가능
- 자회사 실적 개선도 긍정적
▶ 주요 제품별 매출액
- 프로브카드 269억원(-3% YoY)
- 보드 201억원(+12% YoY)
- 소켓 97억원(+20% YoY)
▶ 반등 열쇠는 ‘프로브카드’, ‘소켓’
- 프로브카드: 하반기 신제품 연구 완료 예정
- 소켓: 메모리 → 비메모리 전환 수혜
- 전방 시장(전장, AR/VR) 등) 지속 성장
- 국내 소켓 업체의 기술 경쟁력 부각
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 90,000원
- 23년 EPS 7,015원, P/E 13.1배 적용
- 제품 포트폴리오 확대에 따른 고객사 다변화 구간
티에스이 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307062
위 내용은 2022년 8월 19일 7시 20분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용]
유니테스트: 미래를 준비하는 시기
▶ 2Q22 영업적자 72억원 기록
- 반도체 매출액 35억원(-55% YoY)
- 태양광 매출액 60억원(-59% YoY)
- 반도체, 태양광 부진 영향
▶1) 실적, 2) 태양광이 주가 방향성 결정
- 부품: 장비 매출 감소에도 기타 매출 확대
- 2023년 장비 수주 본격화 전망
- 하반기 태양광 모듈 설치 매출 확대 전망
- 페로브스카이트 연구 개발도 진행 중
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 30,000원
- 23년 예상 EPS 595원, P/E 50.3배 적용
- 2023년 턴어라운드에 주목
유니테스트 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307063
위 내용은 2022년 8월 19일 7시 21분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
유니테스트: 미래를 준비하는 시기
▶ 2Q22 영업적자 72억원 기록
- 반도체 매출액 35억원(-55% YoY)
- 태양광 매출액 60억원(-59% YoY)
- 반도체, 태양광 부진 영향
▶1) 실적, 2) 태양광이 주가 방향성 결정
- 부품: 장비 매출 감소에도 기타 매출 확대
- 2023년 장비 수주 본격화 전망
- 하반기 태양광 모듈 설치 매출 확대 전망
- 페로브스카이트 연구 개발도 진행 중
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 30,000원
- 23년 예상 EPS 595원, P/E 50.3배 적용
- 2023년 턴어라운드에 주목
유니테스트 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307063
위 내용은 2022년 8월 19일 7시 21분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (8월 19일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307085
위 내용은 2022년 8월 19일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (8월 19일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307085
위 내용은 2022년 8월 19일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한 헬스케어 원재희 / 혁신성장 정민구]
* 덴탈(비중확대); 중국 VBP가 만들어준 매수 기회
□ 우려와 달리 VBP 시행은 국내 임플란트 업체들의 확장 기회
- 중국 VBP 시행으로 국내 임플란트 업체들의 실적 악화 우려 증가
- VBP(Volume-based procurement)는 필수 의료에 대한 중국 환자들의 접근성 향상을 위한 중국 정부의 의약품 대량 구매 제도
- 하지만 VBP 시행에도 국내 임플란트 업체들의 성장은 지속 될 것
- 과도한 우려에 따른 주가 하락으로 한국 임플란트 업체들의 22F 평균 PER은 11.1배에 불과, 하반기 증익 감안 시 매수 기회라 판단
□ VBP 시행에도 국내 임플란트 업체들의 확장 이유
- 첫째, VBP 시행은 국공립 의료기관으로 한정, 민간 의료기관향 공급 비중이 높은 국내 업체들의 타격 제한적
- 둘째, 국내 임플란트 공급 가격은 이미 글로벌 선도업체 대비 낮음, VBP 시행은 오히려 국내 업체들의 중국 국공립병원 진출 기회
- 셋째, 중국 환자들은 가격대비, 임플란트 시술 시 의사 및 임플란트 브랜드를 중요하게 생각, 국내 교육시스템을 통한 충성도 누적으로 충분한 진입장벽 보유
□ Top picks: 오스템임플란트, 덴티움
1) 오스템임플란트: 과도한 우려로 밸류에이션은 다시 역사적 저점
- 투자의견 'BUY', 목표주가 180,800원 유지
- 코로나19 기간에도 대형 임플란트 업체 중 유일하게 실적 역성장이 없었음, 신규 지역 확장을 통한 추가 매출처 확보 지속
- 2022년 실적 매출액 1조 741억원(+30.3%, YoY), 영업이익 2,223억원(+55.1%, YoY)으로 전망
- 글로벌 덴탈 성장을 주도하는 임플란트 중저가섹터 성장을 주도하며, 22F PER 8.4배로 글로벌 선도업체들과의 밸류에이션 축소는 시간문제
2) 덴티움: VBP 우려에도 펀더멘탈 이상무
- 투자의견 'BUY', 목표주가 120,000원 유지
- VBP시행에 따라 최근 주가 큰폭으로 하락, 하지만 국내 유일 장기 임상데이터 제공 업체로 VBP 시행 후에도 중저가시장 선도를 지속할 전망
- 중국 내 치과 전문병원 및 치과의사 수 부족한 상황에, 시장 성장트리거인 교육시스템을 선도한 업체로 중국향 실적 지속 증가 기대
- 2022년 실적 매출액 3,745억원(+28.5%, YoY), 영업이익 1,230억원(+76.0%, YoY)으로 전망
자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.
링크: https://bit.ly/3dPdwG8
위 내용은 2022년 8월 22일 07시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
* 덴탈(비중확대); 중국 VBP가 만들어준 매수 기회
□ 우려와 달리 VBP 시행은 국내 임플란트 업체들의 확장 기회
- 중국 VBP 시행으로 국내 임플란트 업체들의 실적 악화 우려 증가
- VBP(Volume-based procurement)는 필수 의료에 대한 중국 환자들의 접근성 향상을 위한 중국 정부의 의약품 대량 구매 제도
- 하지만 VBP 시행에도 국내 임플란트 업체들의 성장은 지속 될 것
- 과도한 우려에 따른 주가 하락으로 한국 임플란트 업체들의 22F 평균 PER은 11.1배에 불과, 하반기 증익 감안 시 매수 기회라 판단
□ VBP 시행에도 국내 임플란트 업체들의 확장 이유
- 첫째, VBP 시행은 국공립 의료기관으로 한정, 민간 의료기관향 공급 비중이 높은 국내 업체들의 타격 제한적
- 둘째, 국내 임플란트 공급 가격은 이미 글로벌 선도업체 대비 낮음, VBP 시행은 오히려 국내 업체들의 중국 국공립병원 진출 기회
- 셋째, 중국 환자들은 가격대비, 임플란트 시술 시 의사 및 임플란트 브랜드를 중요하게 생각, 국내 교육시스템을 통한 충성도 누적으로 충분한 진입장벽 보유
□ Top picks: 오스템임플란트, 덴티움
1) 오스템임플란트: 과도한 우려로 밸류에이션은 다시 역사적 저점
- 투자의견 'BUY', 목표주가 180,800원 유지
- 코로나19 기간에도 대형 임플란트 업체 중 유일하게 실적 역성장이 없었음, 신규 지역 확장을 통한 추가 매출처 확보 지속
- 2022년 실적 매출액 1조 741억원(+30.3%, YoY), 영업이익 2,223억원(+55.1%, YoY)으로 전망
- 글로벌 덴탈 성장을 주도하는 임플란트 중저가섹터 성장을 주도하며, 22F PER 8.4배로 글로벌 선도업체들과의 밸류에이션 축소는 시간문제
2) 덴티움: VBP 우려에도 펀더멘탈 이상무
- 투자의견 'BUY', 목표주가 120,000원 유지
- VBP시행에 따라 최근 주가 큰폭으로 하락, 하지만 국내 유일 장기 임상데이터 제공 업체로 VBP 시행 후에도 중저가시장 선도를 지속할 전망
- 중국 내 치과 전문병원 및 치과의사 수 부족한 상황에, 시장 성장트리거인 교육시스템을 선도한 업체로 중국향 실적 지속 증가 기대
- 2022년 실적 매출액 3,745억원(+28.5%, YoY), 영업이익 1,230억원(+76.0%, YoY)으로 전망
자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.
링크: https://bit.ly/3dPdwG8
위 내용은 2022년 8월 22일 07시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 이병화]
코스맥스엔비티: 호주 건기식의 진면목을 볼 때
▶ 건강기능식품 제조 전문 기업
- 한국, 미국, 호주에 생산시설이 있는 건강기능식품 제조 전문업체
- 2Q22 기준 매출의 60% 이상이 해외에서 발생하고 있음
- 32개국 300개 이상의 고객사풀을 구성하여 어느 한쪽 고객에 좌우되지 않음
▶ 호주 법인이 실적 개선을 견인, 저평가된 한국법인
- 연 900억원의 생산설비를 보유한 호주법인의 가동률은 50%를 상회할 것으로 보임
- 연 1,400억원의 생산설비를 보유한 미국법인 역시 생산시설 효율화 & 구조조정 중
- 양 법인 모두 손익분기점 혹은 적자폭이 작년 대비 줄어드는 성과를 보일 것
▶ 2022년 매출액 3,244억원, 영업이익 98억원 추정
- 고객사가 다변화되며 매출 성장률이 늘어날 것으로 보임
- 올해 당기순이익을 인식하여 흑자전환할 것으로 예상
- 나아가 부채비율 개선 및 자회사 흑전으로 주목받는 계기 될 것
※ 코스맥스엔비티 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=307186
위 내용은 2022년 8월 24일 7시 35분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
코스맥스엔비티: 호주 건기식의 진면목을 볼 때
▶ 건강기능식품 제조 전문 기업
- 한국, 미국, 호주에 생산시설이 있는 건강기능식품 제조 전문업체
- 2Q22 기준 매출의 60% 이상이 해외에서 발생하고 있음
- 32개국 300개 이상의 고객사풀을 구성하여 어느 한쪽 고객에 좌우되지 않음
▶ 호주 법인이 실적 개선을 견인, 저평가된 한국법인
- 연 900억원의 생산설비를 보유한 호주법인의 가동률은 50%를 상회할 것으로 보임
- 연 1,400억원의 생산설비를 보유한 미국법인 역시 생산시설 효율화 & 구조조정 중
- 양 법인 모두 손익분기점 혹은 적자폭이 작년 대비 줄어드는 성과를 보일 것
▶ 2022년 매출액 3,244억원, 영업이익 98억원 추정
- 고객사가 다변화되며 매출 성장률이 늘어날 것으로 보임
- 올해 당기순이익을 인식하여 흑자전환할 것으로 예상
- 나아가 부채비율 개선 및 자회사 흑전으로 주목받는 계기 될 것
※ 코스맥스엔비티 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=307186
위 내용은 2022년 8월 24일 7시 35분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 심원용, 오강호]
대보마그네틱: 뺄 건 빼고 더할 건 더한다
▶️ 전자석 탈철기(EMF) 글로벌 강자
- EMF는 전자기력을 이용해 금속 이물질을 거르는 장치
- 건식과 습식으로 구분되며 삼성SDI, BYD, LG화학, 에코프로비엠 등 납품 이력
- 건식은 일본 Nippon Magnetic과 경쟁. 습식은 글로벌 독점적 지위
▶️ 꾸준한 탈철 수요 + 소재 신사업 본격화
- 탈철은 배터리 안전과 직결. 레퍼런스 기반으로 수주 증가세
- 2022년 EMF 예상 매출액 억원 1,014억원(+153.2% YoY)
- 수산화리튬 임가공, 첨가제 사업 본격화. 하이니켈 채택 확대 환경 대응
- 2023년 소재 포함 기타 부문 예상 매출액 247억원(+408.9% YoY)
▶️ 2022년 영업이익 231억원 전망
- 2022년은 EMF 수주 증가, 2023년은 소재 매출 가세로 고성장
- 2022년, 2023년 영업이익 231억원(+300.9% YoY), 355억원(+53.8% YoY) 추정
대보마그네틱 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307217
위 내용은 2022년 8월 25일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
대보마그네틱: 뺄 건 빼고 더할 건 더한다
▶️ 전자석 탈철기(EMF) 글로벌 강자
- EMF는 전자기력을 이용해 금속 이물질을 거르는 장치
- 건식과 습식으로 구분되며 삼성SDI, BYD, LG화학, 에코프로비엠 등 납품 이력
- 건식은 일본 Nippon Magnetic과 경쟁. 습식은 글로벌 독점적 지위
▶️ 꾸준한 탈철 수요 + 소재 신사업 본격화
- 탈철은 배터리 안전과 직결. 레퍼런스 기반으로 수주 증가세
- 2022년 EMF 예상 매출액 억원 1,014억원(+153.2% YoY)
- 수산화리튬 임가공, 첨가제 사업 본격화. 하이니켈 채택 확대 환경 대응
- 2023년 소재 포함 기타 부문 예상 매출액 247억원(+408.9% YoY)
▶️ 2022년 영업이익 231억원 전망
- 2022년은 EMF 수주 증가, 2023년은 소재 매출 가세로 고성장
- 2022년, 2023년 영업이익 231억원(+300.9% YoY), 355억원(+53.8% YoY) 추정
대보마그네틱 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307217
위 내용은 2022년 8월 25일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 황성환]
제우스(079370.KQ): 2022년 실적 퀀텀 점프는 시작일 뿐
▶반도체 세정 장비 및 디스플레이 FPD 전문 기업
-반도체 세정 공정 장비와 디스플레이 TFT-LCD in-line 장비 주로 생산
-이외에도 산업용 로봇, 디스플레이 물류 장비 유통, 플러그 밸브 사업 영위
-2022년 상반기 기준 부문별 매출액 비중은 반도체 부문 64.3%, 디스플레이 부문 11.5%, 로봇부문 19.2%, 플러그밸브 5.0%
-주요 고객사 삼성전자, SK하이닉스, SMIC, CXMT, LG디스플레이, 삼성디스플레이, BOE, CSOT 등
▶반도체 세정 장비 + 산업용 로봇 앙상블
1)반도체 장비:
-반도체 습식 세정 방식에 따라 나뉘는 Single 및 Batch 타입 세정장비 모두 생산
-중국 주요 Fab 증설에 따라 Batch 타입 세정장비 크게 수혜
-국내 고객사 증설도 예정되어 있어 ‘전방 고객사 증설 + 점유율 확대 + 신규장비 출시’ 고루 갖춰진 상황
2)로봇:
-2019년 자체 산업용 소형 로봇 브랜드 ‘제로(ZERO)’ 출시
-코로나19로 마케팅 활동이 예정 대비 늦어졌지만 전국 판매망 구축
-무인카페 시장에 진출하는 등 소귀 성과 구축
-최근 제조 현장을 타겟을 집중 공략
-향후 전방 시장 확대와 함께 핵심 성장 사업부가 될 것으로 기대
▶2022년 매출액 5,415억원(+35.1% YoY), 영업이익 429억원(+72.3% YoY) 추정
-주요 포인트는
1) 중화권 반도체 CAPA 확대 시기 지속 수혜
2) 적극적인 R&D로 반도체 세정 분야 독보적인 경쟁력 보유,
3) 산업용 로봇 시장 진출
제우스 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=307215
위 내용은 2022년 8월 25일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다
제우스(079370.KQ): 2022년 실적 퀀텀 점프는 시작일 뿐
▶반도체 세정 장비 및 디스플레이 FPD 전문 기업
-반도체 세정 공정 장비와 디스플레이 TFT-LCD in-line 장비 주로 생산
-이외에도 산업용 로봇, 디스플레이 물류 장비 유통, 플러그 밸브 사업 영위
-2022년 상반기 기준 부문별 매출액 비중은 반도체 부문 64.3%, 디스플레이 부문 11.5%, 로봇부문 19.2%, 플러그밸브 5.0%
-주요 고객사 삼성전자, SK하이닉스, SMIC, CXMT, LG디스플레이, 삼성디스플레이, BOE, CSOT 등
▶반도체 세정 장비 + 산업용 로봇 앙상블
1)반도체 장비:
-반도체 습식 세정 방식에 따라 나뉘는 Single 및 Batch 타입 세정장비 모두 생산
-중국 주요 Fab 증설에 따라 Batch 타입 세정장비 크게 수혜
-국내 고객사 증설도 예정되어 있어 ‘전방 고객사 증설 + 점유율 확대 + 신규장비 출시’ 고루 갖춰진 상황
2)로봇:
-2019년 자체 산업용 소형 로봇 브랜드 ‘제로(ZERO)’ 출시
-코로나19로 마케팅 활동이 예정 대비 늦어졌지만 전국 판매망 구축
-무인카페 시장에 진출하는 등 소귀 성과 구축
-최근 제조 현장을 타겟을 집중 공략
-향후 전방 시장 확대와 함께 핵심 성장 사업부가 될 것으로 기대
▶2022년 매출액 5,415억원(+35.1% YoY), 영업이익 429억원(+72.3% YoY) 추정
-주요 포인트는
1) 중화권 반도체 CAPA 확대 시기 지속 수혜
2) 적극적인 R&D로 반도체 세정 분야 독보적인 경쟁력 보유,
3) 산업용 로봇 시장 진출
제우스 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=307215
위 내용은 2022년 8월 25일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다
[신한금융투자 혁신성장 이병화, 백지우]
코렌텍: NDR 후기: 합병 효과와 해외시장 성장
▶ 국내 1위 인공관절 기업
- 인공관절(고관절/슬관절) 국내 시장 점유율 1위
- 시장 점유율은 고관절, 슬관절 각각 31%, 13% 수준
- 2Q22 매출액, 영업이익 각각 143.2억(+35% YoY), 20.2억원(+56% YoY)
▶ NDR 주요 내용 1) 임플란트 사업 진출, 2) 합병 효과
- 임플란트: RODO Digital로부터 탈부착 Abutment(임플란트를 탈부착이 가능한 기술) 기술이전
- 선헬스케어 합병을 통한 미국 진출 시너지 기대
▶ CB 오버행 이슈 존재
- 잔존 전환사채 행사 가능 물량은 6월말 공시 기준 주식 총수대비 25.9%
- 30% 콜옵션 행사 감안하더라도 희석 부담
- 오버행 부담을 극복할 수 있는 주요 성장 스토리와 가시적인 성과 도출 필요
코렌텍 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307282
위 내용은 2022년 8월 26일 7시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
코렌텍: NDR 후기: 합병 효과와 해외시장 성장
▶ 국내 1위 인공관절 기업
- 인공관절(고관절/슬관절) 국내 시장 점유율 1위
- 시장 점유율은 고관절, 슬관절 각각 31%, 13% 수준
- 2Q22 매출액, 영업이익 각각 143.2억(+35% YoY), 20.2억원(+56% YoY)
▶ NDR 주요 내용 1) 임플란트 사업 진출, 2) 합병 효과
- 임플란트: RODO Digital로부터 탈부착 Abutment(임플란트를 탈부착이 가능한 기술) 기술이전
- 선헬스케어 합병을 통한 미국 진출 시너지 기대
▶ CB 오버행 이슈 존재
- 잔존 전환사채 행사 가능 물량은 6월말 공시 기준 주식 총수대비 25.9%
- 30% 콜옵션 행사 감안하더라도 희석 부담
- 오버행 부담을 극복할 수 있는 주요 성장 스토리와 가시적인 성과 도출 필요
코렌텍 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307282
위 내용은 2022년 8월 26일 7시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (8월 26일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307316
위 내용은 2022년 8월 26일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (8월 26일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307316
위 내용은 2022년 8월 26일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용]
인선이엔티: 반등이 보인다
▶ 2Q22 영업이익 102억원(-7% YoY) 기록
- 영업이익 102억원(-7% YoY) 기록
- 영업이익률 15.8%(+0.5% QoQ) 기록
- 하반기 P, Q 증가로 실적 성장 기대
▶ 1) 가격(P), 수량(Q) 방향성 확실
- 산업內 공급↓, 수요↑ 상황 전개
- 민간 처리 업체 역활 확대
- 22년 건설폐기물 매출액 (+17% YoY 예상)
▶ 2) 비즈니스 모델 수직 계열화 성공
- 1) 해체, 2) 수집, 운반, 3) 중간처리, 4) 생산, 소각, 5) 매립
- 포트폴리오 다변화도 긍정적
- 자동차 재활용 판매도 호조
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 14,000원
- 22년 EPS 700원, Target P/E 19.6배 적용
- 자동차, 중간 처리 포트폴리오 확대 주목
인선이엔티 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307411
위 내용은 2022년 8월 31일 7시 22분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
인선이엔티: 반등이 보인다
▶ 2Q22 영업이익 102억원(-7% YoY) 기록
- 영업이익 102억원(-7% YoY) 기록
- 영업이익률 15.8%(+0.5% QoQ) 기록
- 하반기 P, Q 증가로 실적 성장 기대
▶ 1) 가격(P), 수량(Q) 방향성 확실
- 산업內 공급↓, 수요↑ 상황 전개
- 민간 처리 업체 역활 확대
- 22년 건설폐기물 매출액 (+17% YoY 예상)
▶ 2) 비즈니스 모델 수직 계열화 성공
- 1) 해체, 2) 수집, 운반, 3) 중간처리, 4) 생산, 소각, 5) 매립
- 포트폴리오 다변화도 긍정적
- 자동차 재활용 판매도 호조
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 14,000원
- 22년 EPS 700원, Target P/E 19.6배 적용
- 자동차, 중간 처리 포트폴리오 확대 주목
인선이엔티 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=307411
위 내용은 2022년 8월 31일 7시 22분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 이병화]
제룡전기: 제룡이 나르샤
▶ 중소변압기 전문 제조기업
- 변압기 매출비중 100%
- 주요 고객사: 한전 비중 17년 62%에서 21년 34%로 감소
- 21년 기준 수출 비중 25%
▶ 1)북미 변압기 수요 증가 수혜 2) 전기강판 공급은 체증 상태
- 미국 21년 인프라법, 22년 인플레이션 감축법으로 약 77조원을 전력,전기차 인프라에 투자
- 제룡전기 북미향 수출 증가세로 수출비중 17년 6%에서 21년 25%로 상승
- 변압기 주 원재료 전기강판의 타이트한 공급으로 변압기 가격 인상
▶ 2023년 매출액 1,051억원(+18.3% YoY) 추정
- 2023년 매출액 1,051억원(+18.3% YoY), 영업이익 93억원(+38.8% YoY) 추정
- 1H22 기준 수주잔고 1,356억원. 24년까지 수주잔고 증가 및 매출 성장 지속
제룡전기 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=307464
위 내용은 2022년 9월 1일 7시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
제룡전기: 제룡이 나르샤
▶ 중소변압기 전문 제조기업
- 변압기 매출비중 100%
- 주요 고객사: 한전 비중 17년 62%에서 21년 34%로 감소
- 21년 기준 수출 비중 25%
▶ 1)북미 변압기 수요 증가 수혜 2) 전기강판 공급은 체증 상태
- 미국 21년 인프라법, 22년 인플레이션 감축법으로 약 77조원을 전력,전기차 인프라에 투자
- 제룡전기 북미향 수출 증가세로 수출비중 17년 6%에서 21년 25%로 상승
- 변압기 주 원재료 전기강판의 타이트한 공급으로 변압기 가격 인상
▶ 2023년 매출액 1,051억원(+18.3% YoY) 추정
- 2023년 매출액 1,051억원(+18.3% YoY), 영업이익 93억원(+38.8% YoY) 추정
- 1H22 기준 수주잔고 1,356억원. 24년까지 수주잔고 증가 및 매출 성장 지속
제룡전기 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=307464
위 내용은 2022년 9월 1일 7시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (9월 2일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=307551
위 내용은 2022년 9월 2일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (9월 2일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=307551
위 내용은 2022년 9월 2일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 이병화]
블로코(비상장): Blockchain made Simple
▶ 국내 최초 블록체인 기업 상장 도전
- 2014년 설립된 1세대 블록체인 SW 개발 전문 기업. 블록체인 비즈니스 도입에 특화
- 주요 사업 1)기업 블록체인 돕는 MSP 사업, 2) 자체 SaaS로 NFT 및 STO 플랫폼, 전자투표 등
- 21년 모의 기술성 평가 A등급으로 23~24년 중 코스닥 기술특례상장 도전
▶ 블록체인 비즈니스 활용을 위한 MSP 최강자
- 국내 최다 블록체인 구축 사례 기반으로 블록체인 MSP로서의 선도 기업
- 기존 퍼블릭 블록체인의 활용성을 개선해 비즈니스용으로 사용할 수 있도록 개발
- 기술 기반으로 자체 블록체인 응용 솔루션 개발
▶ 검증된 기술력, 웹3.0에 최적화된 비즈니스 보유
- 산업 내 블록체인 적용사례 증가하지만 기업의 블록체인 인력 및 지식 부족
- 대부분의 기업은 MSP업체를 활용해 블록체인 생태계 구축 준비
- 블록체인 기술 활용 증가로 블로코 가치 상승 전망
블로코 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=307576
위 내용은 2022년 09월 05일 7시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
블로코(비상장): Blockchain made Simple
▶ 국내 최초 블록체인 기업 상장 도전
- 2014년 설립된 1세대 블록체인 SW 개발 전문 기업. 블록체인 비즈니스 도입에 특화
- 주요 사업 1)기업 블록체인 돕는 MSP 사업, 2) 자체 SaaS로 NFT 및 STO 플랫폼, 전자투표 등
- 21년 모의 기술성 평가 A등급으로 23~24년 중 코스닥 기술특례상장 도전
▶ 블록체인 비즈니스 활용을 위한 MSP 최강자
- 국내 최다 블록체인 구축 사례 기반으로 블록체인 MSP로서의 선도 기업
- 기존 퍼블릭 블록체인의 활용성을 개선해 비즈니스용으로 사용할 수 있도록 개발
- 기술 기반으로 자체 블록체인 응용 솔루션 개발
▶ 검증된 기술력, 웹3.0에 최적화된 비즈니스 보유
- 산업 내 블록체인 적용사례 증가하지만 기업의 블록체인 인력 및 지식 부족
- 대부분의 기업은 MSP업체를 활용해 블록체인 생태계 구축 준비
- 블록체인 기술 활용 증가로 블로코 가치 상승 전망
블로코 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=307576
위 내용은 2022년 09월 05일 7시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.