[신한금융투자 혁신성장 심원용, 오강호]
파이오링크(170790.KQ): 바르게! 빠르게! 다르게! #2
▶️ 네트워크용 장비 제조 및 보안 서비스 제공 기업
- ADC, 보안스위치, 웹방화벽 등 네트워크 장비 제조 및 보안서비스 제공 기업
- 22년 예상 매출액 비중은 ADC 32.8%, 보안스위치 26.6%, 웹방화벽 5.5%, 보안서비스 30.7%

▶️ 1) 데이터 트래픽 급증 수혜
- 기업들의 디지털화, AR/VR 콘텐츠 증가 등이 데이터센터 및 클라우드 가속
- ADC, 웹방화벽 등은 데이터센터 뿐만 아니라 일반 고객들에도 적용 가능
- 신제품, 유지보수, 컨설팅 매출까지 연계 가능. 22년 보안서비스 매출액 223억원(+44.1% YoY) 예상
- 중장기 성장원은 서버, 스토리지, 네트워크 통합한 HCI 솔루션

▶️ 2) 고객사 다변화
- 공공기관 중심에서 금융권, 대기업, 중소기업 등 민간으로 매출처 확대
- 일본 시장 진출 모멘텀. 22년 클라우드 보안스위치 매출액 68억원(+60.1% YoY) 전망
- 영업이익률은 2019년 12.8%, 2021년 20.1% 기록. 2023년 22.6% 달성 예상

▶️ 2022년 영업이익 135억원(+23.1% YoY) 전망
- 2022년 매출액 637억원(+17.2% YoY), 영업이익 135억원(+23.1% YoY) 전망
- 코로나19 이후 데이터 및 보안 시장 구조적 성장 지속. 주가 리레이팅 기대

파이오링크 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=301160
위 내용은 2022년 3월 4일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (3월 4일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=301173

위 내용은 2022년 3월 4일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용]
원익QnC: 2022 저평가된 고성장IT

▶️ 4분기 영업이익 157억원(+342% YoY) 기록
- 일회성 요인으로 컨센서스 대비 소폭 하락
- 4분기 쿼츠 663억원(+19%), 세정 216억원(+29%) 기록
- 4분기 영업이익률 9.6%(+6.9%p YoY) 기록
- 1분기 실적 반등이 확실
- 고객사의 가동률 증가로 쿼츠, 세정 매출 확대 지속
- 모멘티브(영업이익 42억원 추정)의 실적 개선

▶️ 2022년 성장 지속
- 제품 특성상 꾸준한 교체 주기 발생
- 고객사 다변화로 안정적 매출처 확보
- 주요 고객사 설비 투자 확대에 따른 가동률 증가

▶️ 모멘티브: 2021년 영업이익 기준 124억원 흑자전환 성공
- 최근 원재료 가격 상승에 따른 판가 인상 기대
- 코로나19 이후 항공 사업 재개에 따른 수요 증가

▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 38,000원
- 2022년 예상 실적 기준 PER 8.3배 저평가 구간
- 1) 쿼츠 수요, 2) 세정 공정 확대, 3) 모멘티브의 실적에 주목

원익QnC 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=301204
위 내용은 2022년 3월 7일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장 손지연]
 
금강공업: P와 Q가 함께 이끄는 성장
 
▶ 2021년 영업이익 259억원(흑자전환 YoY) 기록
- 4Q21 매출액 1,308억원(+4.1% YoY), 영업이익 36억원(흑자전환 YoY) 기록
- 2021년 매출액 5,562억원(+10.8% YoY), 영업이익 259억원(흑자전환 YoY)
 
▶ P 상승 + Q 증가가 이끄는 성장
- 알폼 가격 2월 기준 5만원 내외 기록. 업황 호황기(2016~17년) 수준에 근접
- 전방산업 호황(건설, 철강, 조선)에 따른 물량 확대 예상
 
▶ 2022년 매출액 +23.2% YoY, 영업이익 +41.3% YoY 전망
- 2022년 매출액 6,852억원(+23.2% YoY), 영업이익 366억원(+41.3% YoY) 전망
- 주택 착공 물량 증가세, 우호적인 정책 환경 속 판넬 사업부 실적 성장 기대
 
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=301203
 
위 내용은 2022년 3월 7일 7시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장 이병화, 심원용]
티플랙스(081150.KQ): 바르게! 빠르게! 다르게! #3

▶️ 스테인리스 소재 가공 전문기업
- 스테인리스 봉강 국내 1위 기업. 다양한 산업군의 1,500개 이상 고객사 보유
- 봉재, 판재, 선재 사업부 구성. 봉강과 선재 세아창원특수강에서, 판재 포스코에서 조달

▶️ 1) 전방산업 회복 및 다변화, 2) 수요 증가와 판가 인상
- 2022년에도 조선, 반도체, 자동차, 건설, 플랜트, 원자력 등 산업 회복으로 실적 성장 지속
- LNG선 등 선박, 피팅 및 밸브, 건자재, 전기차 배터리 모듈, 원전밸브향 모멘텀 주목
- 정부의 스테인리스 관세 부과 조치로 수입량 제한된 가운데 국내 수요 증가
- 니켈 가격 상승 -> 판가 인상. 니켈 가격 톤당 2만달러 돌파하며 2011년 최고치 근접

▶️ 2022년 매출액 2,130억원(+12.4% YoY) 전망
- 2022년 매출액 2,130억원(+12.4% YoY), 영업이익 186억원(+10.3% YoY) 전망
- 2022년 예상 PER은 10.0배로 과거 5년 평균 20.6배 대비 할인된 구간. 밸류 매력 부각

티플랙스 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=301258
위 내용은 2022년 3월 8일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용]
원익피앤이: 2022 새로운 바람이 분다

▶️ 2022년 영업이익 237억원(+58% YoY) 전망
2022년 제품별 매출액 추정치
- 2차전지 장비 1,456억원(+5% YoY)
- 전원공급장치 226억원(+25% YoY)
- 충전인프라 239억원(+110% YoY)
- 분기별 수주 흐름 반영으로 점진적 성장 예상

▶️ 시장 패러다임 변화로 1) 충전 인프라 수혜, 2) 장비 매출 확대
- 2022년 충전인프라 매출액 239억원(+110%) 전망
- 셀업체들의 설비 투자 확대에 따라 장비 매출 성장 전망
- 폐배터리 재사용 잔존가치 평가 관련 연구, 산업용 정류기를 통한 시장 확대도 긍정적
- 2022년 2차전지 장비 매출액 1,456억원(+5%) 전망

▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 48,000원
- 목표주가는 2023년 EPS 1,807원, Target P/E 27.0배 적용
- 1) 전기차 시장 개화에 실적 성장 가속화,
- 2) 포트폴리오 다변화로 시장內 제품 경쟁력을 입증할 시기

원익피앤이 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=301318
위 내용은 2022년 3월 10일 7시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (3월 11일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=301400

위 내용은 2022년 3월 11일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장 황성환, 심원용]
디엔에프(092070.KQ): 퍼스트 무버 도약의 원년

▶️ 4Q21 Re: 전방 고객사 시너지 본격화 + 자회사 턴어라운드
-2021년 4분기 매출액 358억원(+24.9% YoY), 영업이익 49억원(+63.6% YoY) 시현
-1) DPT, High-K 등 주력 소재 공급 증가, 2) 반도체 신규 소재 공급 시작, 3) 자회사 켐옵틱스 턴어라운드에 기인
-1분기 역시 지난 4분기와 동일한 추세, 자회사 실적에 따라 상반기 QoQ 성장 가능

▶️ 1) 반도체 소재 물량 점진적 증가 2) 5G 투자 확대 수혜
-2021년 7월 삼성전자 지분투자 이후 우호적인 파트너 관계로 동종 소재內 공급량 증가가 확인
-예상대비 물량 증가 속도는 아쉽지만 추세에 주목할 필요가 있음
-미세패턴 구현을 위한 희생막 재료 DPT, Capacitor 유전막으로 사용되는 High-K 중심으로 규모가 확대되고 있기 때문
-2020년 7월 광통신 부품 전문업체 켐옵틱스 인수
-2019년 ‘소부장 강소기업100’에 선정, 광트랜시버 국산화 주도
-지난 4분기 흑자전환에 성공, 2022년 본격적인 실적 성장구간 돌입을 목표로 하고 있음
-자체 개발한 광트랜시버는 채널당 속도를 높이는 것이 특징, 통신사업자의 투자 비용을 크게 낮춤. 5G 전방 시장 확대와 맞물려 지속적인 성장 기대

▶️ 2022년 매출액 +18.8% YoY, 영업이익 +84.4% YoY 예상
-소재 업체라는 특성상 기존 납품하고 있던 소재를 바로 적용할 수 있어 안정적인 성장세가 기대
-삼성전자 High-K 는 여전히 일본 Adeka가 높은 점유율을 지니고 있음
-중장기적으로 국산화는 물론 신규소재까지 다양한 분야에서 새로운 성장기회 모색이 가능할 것으로 예상

디엔에프 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=301443
위 내용은 2022년 3월 14일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장 황성환, 심원용]
케이피에프(024880.KQ): 바르게! 빠르게! 다르게 #4

▶️ 산업용 파스너, 자동차용 단조부품 전문 생산
-1963년 설립. 건설, 장비, 플랜트 산업 등 기간산업에 기본적으로 사용되는 금속 파스너 제품(볼트, 너트 등)과 자동차용 단조부품을 주로 생산
-베트남,한국 공장에서 파스너 생산, 중국에서 자동차 부품을 생산
-2022년 매출액 비중은 파스너 30%, 자동차용 단조부품 27%, 케이블 및 조명 35%, 기타 8%가 예상

▶️ 투자포인트 1. 파스너 턴어라운드
-2월 17일 EU는 중국산 파스너 제품에 대해 반덤핑 조치로 간단한 나사부터 자동차, 항공 등 관련 파스너 제품까지 22.1~86.5% 과세 부과
-EU는 전체 파스너에서 약 10%를 중국산 제품을 사용, 이번 조치로 베트남산 수요 증가 전망

▶️투자포인트 2. 자회사 조선, 로봇 모멘텀 장착
-파스너 부문이 실적 턴어라운드를 견인한다면 모멘텀은 자회사 티엠씨와 에스비비테크 주목
-1) ㈜티엠씨(지분율 68.37%): 2021년 7월 선박 및 해상용 케이블 제조업체 ㈜티엠씨를 인수
-과거 조선업 호황 시기에 연간 300억원대의 영업이익을 시현, 조선업 업황 회복 추세를 타고 실적 개선세 기대
-2) ㈜에스비비테크(지분율 46%): 베어링 전문 업체로 시작, 일본 하모닉 드라이브가 글로벌 독점 하고 있는 산업용로봇 정밀감속기 국산화 추진
-기술특례 상장을 위해 기술성 평가 A등급 획득, 사업 확장시기에 맞춰 상반기 IPO 목표

▶️ 2022년 매출액 7,031억원, 영업이익 165억원 추정
-2021년 자회사 티엠씨 빅 배스와 파스너 원재료 가격 상승에 대한 판매가 전이가 늦어지며 실적
-2022년은 베트남 법인 중심으로 파스너 부분 퀀텀 점프 + 티엠씨 정상화로 실적 회복 전망

케이피에프 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=301508
위 내용은 2022년 3월 15일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용]
태웅로직스(124560.KQ): 바르게! 빠르게! 다르게! #5

▶️ 1) 국제 물류주선 업체, 2) 지역, 품목 다변화로 성장 전망
- CIS 물류, 프로젝트 물류, 국제 물류 등 통합 서비스 제공
- 석유 화학 관련 업체와의 파트너쉽을 통해 인프라 확보
- 남미, 유럽, 중동 등 매출 지역 다변화 및 품목 다각화가 진행 중

▶️ 2021년 매출액 9,390억원(+175% YoY) 기록
- 컨센서스 매출액 7,537억원, 영업이익 615억원 상회
- 1) 운임가격 상승, 2) 2차전지 물류 수송 → 실적 성장 견인
- 영업이익률은 8.4%p(+4.1%p YoY) 기록

▶️ 2022년도 유효한 성장 스토리
- 1) ISO 탱크 사업, 2) 2차전지 시설 물류 서비스 확대
- 2022년 예상 실적기준 기준 PER 2.6배로 PEER 15.6배 대비 저평가
- 신규 사업 영역 확대에 따라 실적 성장이 지속될 전망

태웅로직스 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=301509
위 내용은 2022년 3월 15일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용]
위지윅스튜디오: 2022 트렌드를 만들다

▶️ 4분기 매출액 556억원(+2% YoY), 영업적자 3억원 기록
- 코로나19로 드라마, 영화 부문 제작 지연 및 비용 증가
- 4분기 영업비용은 559억원(+10% YoY) 기록
- 매출액 콘텐츠 385억원(+4% YoY), 전시 대행 105억원(+9% YoY) 추정

▶️ 2022년 1) 메타버스 시장 개화, 2) 주요 작품 방영 예정
- 1) 글로벌 기업들의 시장 참여 확대,
- 2) 엔터, 쇼핑, 제조 등 플랫폼 다변화,
- 3) MZ 세대의 메타버스 관심 증가가 시장 성장을 견인
- 2022년 원스톱 플랫폼(제작, 편집)을 바탕으로 시장 진입 확대에 관심
- 2022년 재벌집막내아들, 블랙의신부 등 주요 작품 반영도 긍정적

▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 45,000원으로 상향
- EPS 추정치를 2022년 → 2023년으로 변경
- 1) 주요 자회사의 실적 증가, 2) 코로나19로 지연된 방송 작품 확대가 긍정적
- 높은 시장 관심에 따라 밸류에이션 리레이팅도 충분히 가능

위지윅스튜디오 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=301572
위 내용은 2022년 3월 16일 7시 45분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장 정민구]
한독크린텍(256150.KQ): 바르게! 빠르게! 다르게! #6

▶️ 카본블록필터 점유율 1위 기업 한독크린텍
-2003년 설립된 카본블록필터 생산, 개발 전문업체
-2007년 카본블록필터 국산화를 시작으로 국내 정수기용 필터 점유율 1위를 유지 중
-산업 특성상 필터 생산업체가 고객사의 정수기 개발단계부터 참여, 정수기 판매 시 공동개발 기업 필터의 독점적 지위가 보장
-정수기렌탈 업체는 수량 대응 가능한 한독크린텍과 신규 제품 개발, 한독크린텍의 필터가 독점납품으로 연결되는 선순환 지속

▶️ 2022년 고객사 해외 진출 재개 + 제품 MIX개선 지속
-2022년부터 코로나로 주춤했던 국내 정수기 렌탈업체들의 해외 진출재개 예상
-2022년 한독크린텍은 1) 전방업체 해외 계정수 증가에 따른 Q증가, 2) 해외 신규고객사 확보로 성장세가 이어질 것
-2022년 카본블록필터 매출액은 전년 대비 22.2% 증가한 630억원을 달성할 전망
-2019년 월 240만개 CAPA > 2021년 월 340만개 > 2022년 신규공장 증설(추가적 CAPA 미정) 예정
-신규 생산 라인은 개별 고객사의 완성형제품 전용라인이며 자동화 생산방식, 비용절감 효과 및 ASP상승에 따른 수익성 개선 또한 기대

▶️ 2022년 1분기부터 시작 되는 실적 턴어라운드
-2022년 실적을 매출액 645억원(+22.5% YoY), 영업이익 92억원(+89.4% YoY) 예상
-1분기부터 L사의 이연수요 발생에 해외수출 정상화가 더해져 완연한 실적 턴어라운드 기대
-2022년 1분기 실적은 매출액 144억원(+18.5% YoY), 영업이익 20억원(+83.7% YoY) 전망
-하반기부터는 신규고객사 정수기 누적판매대수 증가에 따른 필터매출의 동반증가가 본격적으로 나타나며 외형성장을 이끌 것

한독크린텍 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=301694
위 내용은 2022년 3월 18일 7시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (3월 18일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=301713

위 내용은 2022년 3월 18일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 스몰캡 오강호, 심원용]

 
대양금속: 바르게! 빠르게! 다르게! #7
 
▶ 고부가가치 스테인리스 제조 기업 - 열처리 가공 공정 부문 강점, 냉간 압연 제품을 제조 판매 - 주요 사업군은 가전, 자동차 부품, 보일러, 플랜트 등 다변화 - 2022년 지역별 매출 비중은 국내 53%, 해외 47%가 전망
 
▶ 1) 매출 Volume 안정성, 2) 고수익성 제품 판매 확대 - 저수익성의 유통채널 판매↓, 실수요 중심의 직거래 판매 방식↑ - 유럽 중심에서 기타 국가 수출 확대로 지역 다변화도 긍정적 - 2021년 수출액 1,046억원(+43% YoY) 기록 - 2022년 수출액 1,227억원(+17% YoY) 전망
- 1) 남부 사업소 확장 이전, 2) 스테인리스 복합강관으로 성장 동력 마련 - 생산 CAPA 확대, 국내 영업 시장 다변화, 리드타임 단축이 긍정적 - 2022년 국내 매출액 1,099억원(+11% YoY) 전망
 
▶ 2022년 영업이익 191억원(+26% YoY) 전망 - 2022년 매출액 2,326억원(+14% YoY) 전망 - 1) 고부가가치 제품 다변화를 통한 수익성 개선 - 2) CAPA 투자 진행에 따른 생산 능력 확대에 주목 - 영업이익률 8.2%(+0.7%p YoY) 예상
 
 
대양금속 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=301744
 
위 내용은 2022년 3월 21일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장 손지연]
대동(000490.KS): 바르게! 빠르게! 다르게! #8

▶️ 국내 M/S 1위 농기계용 엔진 및 트랙터 제조 전문기업
- 주요 제품은 트랙터, 콤바인, 엔진 등
- 지역별 매출 비중 국내 37%, 북미 53%, 유럽 4% 등

▶️ 1) 농기계 스마트화, 2) 수출 성장기조 강화, 3) 비농업용제품 다양화
- 자율주행 트랙터 + 농기계 원격관리 서비스로 스마트화 제품 개발 집중
- 2021년 북미(+46.1% YoY), 유럽(+56.1% YoY) 중심 해외사업 성장 지속, 판매 강화
- 스마트모빌리티 사업 본격화. E-바이크, 로봇체어 등 주요 생산기지인 대구 신공장 4분기 가동 예정

▶️ 2022년 매출액 +15.6% YoY, 영업이익 +31.2% YoY 전망
- 1) 스마트, 친환경농기계로 해외 시장 공략, 2) 모빌리티사업을 통한 국내 신수요 창출로 해외, 내수 실적 성장 기대
- 2022년 매출액 13,631억원(+15.6% YoY), 영업이익 501억원(+31.2% YoY) 전망


원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=301745

위 내용은 2022년 3월 21일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용]
디와이피엔에프: 바르게! 빠르게! 다르게! #9

▶️ 국내 1위 분체이송시스템 설계, 제작 업체
- 원재료, 제품을 공정의 특성에 맞게 처리하거나 가공 시켜주는 장치
- 2020년 산업별 매출 비중 석유화학 64%, 발전 31%, 물류 4% 기록
- 2022년 제품별 매출 비중 PCS 54%, MCS 36%, 기타 10% 전망

▶️ 1) 석유화학+정유 설비 투자 확대, 2) 그린 뉴딜 수혜 전망
- PCS 수주 잔고는 2020년 말 589억원에서 2022년 1월 약 2,200억원 추정
- 2022년 PCS 매출액 1,046억원(+81% YoY) 전망
- MCS 사업도 긍정적, 이집트, 베트남 등 개발도상국內 설비 수요 증가
- 수주 계약 후 실적 반영 리드타임은 약 1~2년 정도 소요
- 2022년부터 실적 반영 예상, 2023년 고성장 기대

▶️ 2022년 매출액 1,923억원(+93% YoY) 전망
- 영업이익률 14.1%(+10.3%p YoY) 예상
- 1) 국내 2차전지 업체向 PCS 수요 증가
- 2) 해외 석유 화학 및 정유 산업 부문 설비 투자 확대

디와이피엔에프 보고서 원문: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=301883
위 내용은 2021년 3월 24일 7시 45분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장 정민구]
TYM(002900.KS): 바르게 빠르게 다르게 #10

▶️ 트랙터 전문 개발, 생산 업체 TYM
-1973년 생산공장 설립하며 농기계 사업 진출
-2016년 4위업체 국제종합기계(KM) 부분인수 시작, 2021년 8월 100% 인수하며 점유율 1위 업체와 격차 축소 중
-주요 제품 매출비중은 2021년 기준, 트랙터 78.0%, 콤바인 7.3%, 이앙기 3.5%
-TYM은 22F PER 4.2배로 국내 경쟁사 22F PER 9.3배, 글로벌 PEER 평균 PER 14.2배 대비 상당히 저평가
-22년 큰폭의 외형성장이 기대됨에 따라 경쟁사와의 매출액 격차(22F 매출액 TYM 1조 1,634억원, 경쟁사 1조 3,631억원)또한 축소될 것을 감안 시, 밸류에이션 재평가는 시간문제

▶️ 국제종합기계 인수와 유기적성장이 이뤄내는 폭발적 외형성장
-22년부터 KM 100% 인수를 통한 매출액 증가 및 비용절감효과가 본격적으로 나타날 것
-TYM은 KM인수 후 엔진, 트렉터, 작업기, 자율주행기술 등의 기술내재화를 통한 원가절감과 KM의 영업망 공유로 수익성 개선과 판매채널 다각화를 동시에 누릴 것
-특히 KM의 영업망을 통해 가장 큰 규모의 시장인 미국 시장 내 빠른 매출액 증가 예상
-TYM의 트랙터 판매 대수, 21년 33,000대에서 22년 KM물량을 포함한 46,000대로 증가할 것
-농업기계부문 매출액은 전년 대비 39.8% 증가한 1조 1,220억원을 달성할 전망
-향후 트랙터 누적 판매 대수 기반 추가적 매출(작업기, 자율주행모듈 등)을 통한 꾸준한 외형성장 기대

▶️ 2022년 매출액 1조 1,634억원, 영업이익 754억원 추정
-매출액 증가는 1) KM 인수효과, 2) 글로벌 북미 고객사 수주증가, 3) 자사브랜드 딜러쉽 확장에 따른 판매증가가 이끌 것
-2022년 영업이익률은 KM인수 후 운영효율화와 제품 단가 상승효과가 동시에 나타나며 전년 대비 2.3%p 증가한 6.5% 예상
-TYM의 1분기 실적은 매출액 2,824억원(+31.2%, YoY), 영업이익 147억원(+14.8%, YoY) 전망
-2분기가 최대 성수기임에 따라 견조한 QoQ성장 또한 기대

TYM 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=301980
위 내용은 2022년 3월 25일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (3월 25일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=302011

위 내용은 2022년 3월 25일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.