[신한금융투자 스몰캡 오강호, 심원용]
원익QnC: 서프라이즈로 답하다
▶️ 3분기 영업이익 267억원(+77% YoY) 기록
- 컨센서스인 영업이익 241억원을 상회하는 호실적
- 영업이익률 16.8%(+5.3%p YoY, +1.6%p QoQ) 기록
▶️ 1) Quality IT로 2022년도 긍정적, 2) 모멘티브 실적 반등
- 쿼츠: 1) 국내 주요 고객사의 가동률 증가, 2) 해외 고객사 투자 확대
- 2022년 해외 고객사向 물량 증가 → 대만 법인 설비 투자 2022년 상반기內 마무리 예정
- 2022년 쿼츠 매출액은3,723억원(+41%) 전망
- 자회사 실적 개선: 3분기 모멘티브 영업이익은 32억원(3Q20 -23억원) 흑자 전환 성공
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 42,000원
- 목표주가 2021년 예상 EPS 2,453원에 Target P/E 17.2배 적용
- 높은 실적 성장에도 불구하고 중소형IT 가운데 최근 주가 흐름 부진
- 자회사 실적 턴어라운드 + 본업 실적 성장 흐름 확인 → 주가 반등
원익QnC 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296178
위 내용은 2021년 11월 15일 7시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
원익QnC: 서프라이즈로 답하다
▶️ 3분기 영업이익 267억원(+77% YoY) 기록
- 컨센서스인 영업이익 241억원을 상회하는 호실적
- 영업이익률 16.8%(+5.3%p YoY, +1.6%p QoQ) 기록
▶️ 1) Quality IT로 2022년도 긍정적, 2) 모멘티브 실적 반등
- 쿼츠: 1) 국내 주요 고객사의 가동률 증가, 2) 해외 고객사 투자 확대
- 2022년 해외 고객사向 물량 증가 → 대만 법인 설비 투자 2022년 상반기內 마무리 예정
- 2022년 쿼츠 매출액은3,723억원(+41%) 전망
- 자회사 실적 개선: 3분기 모멘티브 영업이익은 32억원(3Q20 -23억원) 흑자 전환 성공
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 42,000원
- 목표주가 2021년 예상 EPS 2,453원에 Target P/E 17.2배 적용
- 높은 실적 성장에도 불구하고 중소형IT 가운데 최근 주가 흐름 부진
- 자회사 실적 턴어라운드 + 본업 실적 성장 흐름 확인 → 주가 반등
원익QnC 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296178
위 내용은 2021년 11월 15일 7시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용]
티에스이: 2022년을 보자
▶️ 3분기 매출액 731억원(-23% YoY) 기록
- 3분기 실적 부진 원인
- 1) 수익성이 낮은 제품 판매 확대
- 2) 구형 재고 제품 비용 처리
- 3) 계절적 비수기가 겹치면서 상대적으로 부진
▶️ 1) 4분기 소켓 반등, 2) 밸류에이션 리레이팅 기대
- 소켓: 4분기 고객사 수요 확대 → 4분기 95억원(+25% QoQ) 전망
- 2022년 프로브카드, 소켓 부문 신규 공장 증설에 따른 생산 능력 확대도 긍정적
- 2021년, 2022년 소켓 매출액 342억원(+39%), 495억원(+45%) 전망
- 비메모리 제품 매출 확대 → 새로운 밸류에이션으로 기업 가치 재평가 가능
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 85,000원
- 2022년 EPS 4,722원, Target P/E 17.9배(Peer 평균 8% 할인)를 적용
- 2022년 비메모리 시장 진출에 따른 매출 확대, 자회사 실적 개선에 주목
- 3분기 실적 저점을 기준으로 주가 반등이 가능한 시기
티에스이 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296179
위 내용은 2021년 11월 15일 7시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
티에스이: 2022년을 보자
▶️ 3분기 매출액 731억원(-23% YoY) 기록
- 3분기 실적 부진 원인
- 1) 수익성이 낮은 제품 판매 확대
- 2) 구형 재고 제품 비용 처리
- 3) 계절적 비수기가 겹치면서 상대적으로 부진
▶️ 1) 4분기 소켓 반등, 2) 밸류에이션 리레이팅 기대
- 소켓: 4분기 고객사 수요 확대 → 4분기 95억원(+25% QoQ) 전망
- 2022년 프로브카드, 소켓 부문 신규 공장 증설에 따른 생산 능력 확대도 긍정적
- 2021년, 2022년 소켓 매출액 342억원(+39%), 495억원(+45%) 전망
- 비메모리 제품 매출 확대 → 새로운 밸류에이션으로 기업 가치 재평가 가능
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 85,000원
- 2022년 EPS 4,722원, Target P/E 17.9배(Peer 평균 8% 할인)를 적용
- 2022년 비메모리 시장 진출에 따른 매출 확대, 자회사 실적 개선에 주목
- 3분기 실적 저점을 기준으로 주가 반등이 가능한 시기
티에스이 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296179
위 내용은 2021년 11월 15일 7시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
안녕하세요. 당사에서 준비한 <혁신성장 Virtual Coporate Day> 안내드립니다.
일시: 11월 16일(화)
◆롯데정보통신 (10:20)◆
◆원익QnC (14:20)◆
◆GST (15:30)◆
사전 신청하신 투자자만이 참석이 가능하며, 참석자명은 ‘회사명+성함’으로 꼭 수정 부탁드립니다. 회사측 요청에 따라 확인되지 않은 참석자명은 입장이 불가합니다.
문의사항은 신한금융투자 담당 세일즈 혹은 담당 애널리스트에게 연락 부탁드립니다.
일시: 11월 16일(화)
◆롯데정보통신 (10:20)◆
◆원익QnC (14:20)◆
◆GST (15:30)◆
사전 신청하신 투자자만이 참석이 가능하며, 참석자명은 ‘회사명+성함’으로 꼭 수정 부탁드립니다. 회사측 요청에 따라 확인되지 않은 참석자명은 입장이 불가합니다.
문의사항은 신한금융투자 담당 세일즈 혹은 담당 애널리스트에게 연락 부탁드립니다.
[신한금융투자 혁신성장 정민구]
큐브엔터(182360.KQ): 글로벌 블록체인 플랫폼 업체와 뮤직 메타버스 구축
▶️ Animoca Brands가 뮤직 메타버스 설립을 위해 점 찍은 파트너
-큐브엔터는 글로벌 블록체인 최대 플랫폼 업체인 Animoca Brands와의 합작법인 설립으로 글로벌 뮤직 메타버스 시장 선점 예상
-2021년 11월 15일 블록체인 개발 전문기업 Animoca Brands는 큐브엔터와 뮤직 메타버스 생태계 구축 및 관련 암호화폐 발행을 위한 합작법인 설립 계획 발표
-뮤직 메타버스에서는 음악 작업에서부터 뮤지션 발굴 및 콘서트까지 음악산업 내 다양한 서비스들이 구현 될 전망
-토큰이코노미의 성격에 따라 생태계 내 경제활동에 대한 수수료 발생 예상, 출시 후 생태계 내 이용자 유입에 따른 경제규모 증가 + 수수료 매출 또한 빠르게 증가할 것
▶️ Animoca의 연결 생태계와 시너지효과 기대
-Animoca Brands의 긍극적 목표는 메타버스 내 연결 생태계의 구축
-Animoca Brands는 글로벌 순위권 P2E 게임들, 최대 NFT 거래소 OpenSea, 글로벌 1위 암호화폐 거래소 바이낸스의 지분 보유
-합작법인의 뮤직 메타버스에서 생성되는 음원 NFT들은 Animoca Brands 구축 생태계에서 활용 및 판매가 가능할 전망
-예를 들어 뮤직 메타버스 내 생산되는 음원 NFT를 OpenSea(NFT거래 플랫폼)에 판매 + Sandbox 게임 내 BGM으로 활용 등 생태계 간의 시너지 효과 기대
-생태계 간 NFT의 활용가능에 따라 연결 생태계 내 유저 및 큐브엔터 팬덤 등 원활한 이용자 유입 및 초기 선점 예상
▶️ 2022년 하반기부터 메타버스 관련 매출액 기여 예상
-2021년 실적을 매출액 730억원(+97.7% YoY), 영업이익 39억원(+632.4% YoY)으로 전망
-외형성장은 코스메틱 사업부인 VT큐브재팬 관련 매출액 반영효과가 이끌 것
-2022년에도 1) 오프라인 공연 재개로 인한 관련 매출액 회복, 2) 화장품 사업 확대, 3) 메인 아티스트 복귀 등 으로 본업의 외형성장 지속될 것
-아직 실적 추정치에 반영되지 않은 뮤직 메타버스 관련 매출액은 2022년 하반기부터 온기로 반영될 것
큐브엔터 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296265
위 내용은 2021년 11월 16일 7시 35분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
큐브엔터(182360.KQ): 글로벌 블록체인 플랫폼 업체와 뮤직 메타버스 구축
▶️ Animoca Brands가 뮤직 메타버스 설립을 위해 점 찍은 파트너
-큐브엔터는 글로벌 블록체인 최대 플랫폼 업체인 Animoca Brands와의 합작법인 설립으로 글로벌 뮤직 메타버스 시장 선점 예상
-2021년 11월 15일 블록체인 개발 전문기업 Animoca Brands는 큐브엔터와 뮤직 메타버스 생태계 구축 및 관련 암호화폐 발행을 위한 합작법인 설립 계획 발표
-뮤직 메타버스에서는 음악 작업에서부터 뮤지션 발굴 및 콘서트까지 음악산업 내 다양한 서비스들이 구현 될 전망
-토큰이코노미의 성격에 따라 생태계 내 경제활동에 대한 수수료 발생 예상, 출시 후 생태계 내 이용자 유입에 따른 경제규모 증가 + 수수료 매출 또한 빠르게 증가할 것
▶️ Animoca의 연결 생태계와 시너지효과 기대
-Animoca Brands의 긍극적 목표는 메타버스 내 연결 생태계의 구축
-Animoca Brands는 글로벌 순위권 P2E 게임들, 최대 NFT 거래소 OpenSea, 글로벌 1위 암호화폐 거래소 바이낸스의 지분 보유
-합작법인의 뮤직 메타버스에서 생성되는 음원 NFT들은 Animoca Brands 구축 생태계에서 활용 및 판매가 가능할 전망
-예를 들어 뮤직 메타버스 내 생산되는 음원 NFT를 OpenSea(NFT거래 플랫폼)에 판매 + Sandbox 게임 내 BGM으로 활용 등 생태계 간의 시너지 효과 기대
-생태계 간 NFT의 활용가능에 따라 연결 생태계 내 유저 및 큐브엔터 팬덤 등 원활한 이용자 유입 및 초기 선점 예상
▶️ 2022년 하반기부터 메타버스 관련 매출액 기여 예상
-2021년 실적을 매출액 730억원(+97.7% YoY), 영업이익 39억원(+632.4% YoY)으로 전망
-외형성장은 코스메틱 사업부인 VT큐브재팬 관련 매출액 반영효과가 이끌 것
-2022년에도 1) 오프라인 공연 재개로 인한 관련 매출액 회복, 2) 화장품 사업 확대, 3) 메인 아티스트 복귀 등 으로 본업의 외형성장 지속될 것
-아직 실적 추정치에 반영되지 않은 뮤직 메타버스 관련 매출액은 2022년 하반기부터 온기로 반영될 것
큐브엔터 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296265
위 내용은 2021년 11월 16일 7시 35분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 황성환, 심원용]
핌스(347770.KQ): 준비 완료
▶️ 3Q21 Re: 국대 대형 고객사향 물량 증가 확인
-2021년 3분기 연결 기준 매출액 213억원(+128.9% YoY), 영업이익 39억원(+349.7%, YoY)을 시현
-1) 국내 고객사로 공급처 다변화, 2) 대량 생산에 따른 생산 수율 안정화 및 영업레버리지 효과에 기인
-2022년 1분기, 지연된 프로젝트 재개와 맞물려 재차 분기 최대 실적을 시현할 것으로 전망
▶️ 신규 공장 준공으로 증가하는 수요 대응
-청두공장 Capa(300매/월)는 중국 전력난과 초기 테스트 기간으로 9월 본격 추가
-국내 신규 공장(600~700매/월)은 11월 준공
-기존 생산하던 장비는 모두 신규 공장으로 이설하여 국내외 총 1,700매/월 Capa를 보유
-국내 대형 신규 공장은 1) 프레임 사업 내재화 2) 코팅 일원화로 기존 OMM(Open Metal Mask) 생태계를 크게 개선시킬 예정
-패널사는 핌스 하나의 업체와 거래하면 여러 협력 업체를 통해 관리하던 기존의 워크플로우가 대폭 개선
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 35,000원 유지
-기존 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 35,000원을 유지
-2022년은 1) 고객사 다변화, 2) 핌스 Mask로 표준 공정되어 있는 중국 패널사향 물량 증가로 큰 폭의 외형 성장을 시현할 것으로 예상
-최근 BOE 뿐만 아니라 CSOT, Tianma, Visionox, GVO 등이 중소형 OLED에 대한 적극적인 행보를 보이고 있음
-OLED 패널 생산업체들이 많아질수록 디바이스 업체들은 OLED 채택 진입 장벽이 낮아지며 Mask 수요가 증가하는 선순환 효과가 기대되는 국면
-고객 다변화와 패널사 생산 스케쥴에 따른 분기별 실적 변동은 있으나 연간 매출액은 퀀텀 점프를 전망하며 적극적인 매수 구간이라 판단
핌스 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296261
위 내용은 2021년 11월 16일 7시 35분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
핌스(347770.KQ): 준비 완료
▶️ 3Q21 Re: 국대 대형 고객사향 물량 증가 확인
-2021년 3분기 연결 기준 매출액 213억원(+128.9% YoY), 영업이익 39억원(+349.7%, YoY)을 시현
-1) 국내 고객사로 공급처 다변화, 2) 대량 생산에 따른 생산 수율 안정화 및 영업레버리지 효과에 기인
-2022년 1분기, 지연된 프로젝트 재개와 맞물려 재차 분기 최대 실적을 시현할 것으로 전망
▶️ 신규 공장 준공으로 증가하는 수요 대응
-청두공장 Capa(300매/월)는 중국 전력난과 초기 테스트 기간으로 9월 본격 추가
-국내 신규 공장(600~700매/월)은 11월 준공
-기존 생산하던 장비는 모두 신규 공장으로 이설하여 국내외 총 1,700매/월 Capa를 보유
-국내 대형 신규 공장은 1) 프레임 사업 내재화 2) 코팅 일원화로 기존 OMM(Open Metal Mask) 생태계를 크게 개선시킬 예정
-패널사는 핌스 하나의 업체와 거래하면 여러 협력 업체를 통해 관리하던 기존의 워크플로우가 대폭 개선
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 35,000원 유지
-기존 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 35,000원을 유지
-2022년은 1) 고객사 다변화, 2) 핌스 Mask로 표준 공정되어 있는 중국 패널사향 물량 증가로 큰 폭의 외형 성장을 시현할 것으로 예상
-최근 BOE 뿐만 아니라 CSOT, Tianma, Visionox, GVO 등이 중소형 OLED에 대한 적극적인 행보를 보이고 있음
-OLED 패널 생산업체들이 많아질수록 디바이스 업체들은 OLED 채택 진입 장벽이 낮아지며 Mask 수요가 증가하는 선순환 효과가 기대되는 국면
-고객 다변화와 패널사 생산 스케쥴에 따른 분기별 실적 변동은 있으나 연간 매출액은 퀀텀 점프를 전망하며 적극적인 매수 구간이라 판단
핌스 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296261
위 내용은 2021년 11월 16일 7시 35분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 심원용, 오강호]
GST: 성장을 증명하는 중
▶️ 3분기 영업이익 121억원(+473% YoY) 기록
- 매출액 734억원(+104% YoY), 영업이익 121억원(+473% YoY)으로 추정치 상회
- 마이크론, CXMT 등 해외 반도체 고객사향 스크러버 매출 호조 영향
▶️ 4분기 역대 최고 실적 전망 + 고객사향 물량 확대
- 3분기 말 스크러버 수주잔고 552억원으로 4분기 매출 긍정적
- 2022년 모멘텀 1) 해외 고객사 확대 및 물량 증가
- 2) 국내 고객사 내 점유율 확대, 투자 Cycle 도래 시 성장 가속화
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 44,000원
- 목표주가 기존 36,000원 -> 44,000원으로 22% 상향
- 2022년 EPS 5,361원, Target P/E 8.1배(주요 경쟁사 P/E) 적용
- 신규 고객사 진입, 레버리지 효과에 따른 수익성 제고 예상
GST 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296323
위 내용은 2021년 11월 17일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
GST: 성장을 증명하는 중
▶️ 3분기 영업이익 121억원(+473% YoY) 기록
- 매출액 734억원(+104% YoY), 영업이익 121억원(+473% YoY)으로 추정치 상회
- 마이크론, CXMT 등 해외 반도체 고객사향 스크러버 매출 호조 영향
▶️ 4분기 역대 최고 실적 전망 + 고객사향 물량 확대
- 3분기 말 스크러버 수주잔고 552억원으로 4분기 매출 긍정적
- 2022년 모멘텀 1) 해외 고객사 확대 및 물량 증가
- 2) 국내 고객사 내 점유율 확대, 투자 Cycle 도래 시 성장 가속화
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 44,000원
- 목표주가 기존 36,000원 -> 44,000원으로 22% 상향
- 2022년 EPS 5,361원, Target P/E 8.1배(주요 경쟁사 P/E) 적용
- 신규 고객사 진입, 레버리지 효과에 따른 수익성 제고 예상
GST 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296323
위 내용은 2021년 11월 17일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (11월 19일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296436
위 내용은 2021년 11월 19일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (11월 19일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296436
위 내용은 2021년 11월 19일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 손지연]
골프존: 해외도 통하다
▶️ 투자포인트 1) 해외 사업 확장 전략 구체화
- 2021년 해외사업 매출액 482억원(+83.7% YoY) 전망
- 미국은 복합 골프 문화공간(Z-STRICT), 중국은 플래그쉽매장 통한 판매 강화
▶️ 투자포인트 2) 온, 오프 통합 비즈니스 강화
- 골프 커뮤니티 기능 론칭을 통해 플랫폼 비즈니스 견고화
- 1) 매장 이용 홍보 효과, 2) 신규 유입 유도하는 네트워크 효과 긍정적
▶️ 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 218,000원으로 상향
- 2022F EPS 16,617원에 Target PER 13.1배 적용
- 해외 시장 공략에 따른 중장기적 실적 성장성 가시화
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=296481
위 내용은 2021년 11월 22일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
골프존: 해외도 통하다
▶️ 투자포인트 1) 해외 사업 확장 전략 구체화
- 2021년 해외사업 매출액 482억원(+83.7% YoY) 전망
- 미국은 복합 골프 문화공간(Z-STRICT), 중국은 플래그쉽매장 통한 판매 강화
▶️ 투자포인트 2) 온, 오프 통합 비즈니스 강화
- 골프 커뮤니티 기능 론칭을 통해 플랫폼 비즈니스 견고화
- 1) 매장 이용 홍보 효과, 2) 신규 유입 유도하는 네트워크 효과 긍정적
▶️ 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 218,000원으로 상향
- 2022F EPS 16,617원에 Target PER 13.1배 적용
- 해외 시장 공략에 따른 중장기적 실적 성장성 가시화
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=296481
위 내용은 2021년 11월 22일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 정민구]
크리스에프앤씨(110790.KQ): 21년 실적 상향, 22년도 기대된다!
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 81,000원 제시
-크리스에프엔씨는 1988년 설립된 골프웨어 브랜드 전문 업체
-목표주가는 2022년 국내 PEER 평균 PER에 30% 할증을 한 11.6배에 크리스에프앤씨의 2022년 예상 EPS를 적용하여 산정
-오버행이슈 해소+2022년에도 꾸준한 실적 성장이 예상되는 만큼 밸류에이션 재평가가 기대되는 시점
▶️ 성장성과 수익성 모두 가진 크리스에프앤씨
-크리스에프앤씨는 1) 고급브랜드 판매 비중 증가를 통한 ASP상승, 2) 온라인 판매 채널 확장을 통한 비용절감, 3)온오프라인 영업망 기반 제품 포트폴리오 다각화로 성장성과 수익성을 모두 갖춤
-고급 브랜드들을 2019년 38개 점포에서 2022년 106개 점포까지 증설하며 전체 매출액 비중 4.7%에서 32.3%까지 증가할 것
-온라인 자사몰 확대하며 2022년까지 온라인 매출비중을 20%까지(2020년 말 기준 13%) 늘릴 계획
-ASP증가와 비용절감이 동시에 이뤄지며 영업이익률은 2019년 기준 14.5% 에서 2022년까지 24.2%로 증가할 전망
-크리스에프앤씨는 온라인 및 전국 오프라인 매장을 기반으로 골프웨어를 넘어 다양한 골프용품으로의 확장 또한 계획
▶️ 2021년 매출액 3,728억원, 영업이익 873억원으로 상향
-2021년 3분기 실적은 매출액 848억원 (+32.4%, YoY), 영업이익 192억원(+122.2%, YoY) 기록
-상향의 근거는 1) 3분기 실적 서프라이즈로 인한 연간 예상 실적 증가 + 4분기 성수기 효과 감안
-하반기 최대 성수기인 4분기 매출액 1,193억원(+16.1, YoY), 영업이익 313억원(+35.2% YoY) 달성 예상
크리스에프앤씨 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296676
위 내용은 2021년 11월 26일 7시 35분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
크리스에프앤씨(110790.KQ): 21년 실적 상향, 22년도 기대된다!
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 81,000원 제시
-크리스에프엔씨는 1988년 설립된 골프웨어 브랜드 전문 업체
-목표주가는 2022년 국내 PEER 평균 PER에 30% 할증을 한 11.6배에 크리스에프앤씨의 2022년 예상 EPS를 적용하여 산정
-오버행이슈 해소+2022년에도 꾸준한 실적 성장이 예상되는 만큼 밸류에이션 재평가가 기대되는 시점
▶️ 성장성과 수익성 모두 가진 크리스에프앤씨
-크리스에프앤씨는 1) 고급브랜드 판매 비중 증가를 통한 ASP상승, 2) 온라인 판매 채널 확장을 통한 비용절감, 3)온오프라인 영업망 기반 제품 포트폴리오 다각화로 성장성과 수익성을 모두 갖춤
-고급 브랜드들을 2019년 38개 점포에서 2022년 106개 점포까지 증설하며 전체 매출액 비중 4.7%에서 32.3%까지 증가할 것
-온라인 자사몰 확대하며 2022년까지 온라인 매출비중을 20%까지(2020년 말 기준 13%) 늘릴 계획
-ASP증가와 비용절감이 동시에 이뤄지며 영업이익률은 2019년 기준 14.5% 에서 2022년까지 24.2%로 증가할 전망
-크리스에프앤씨는 온라인 및 전국 오프라인 매장을 기반으로 골프웨어를 넘어 다양한 골프용품으로의 확장 또한 계획
▶️ 2021년 매출액 3,728억원, 영업이익 873억원으로 상향
-2021년 3분기 실적은 매출액 848억원 (+32.4%, YoY), 영업이익 192억원(+122.2%, YoY) 기록
-상향의 근거는 1) 3분기 실적 서프라이즈로 인한 연간 예상 실적 증가 + 4분기 성수기 효과 감안
-하반기 최대 성수기인 4분기 매출액 1,193억원(+16.1, YoY), 영업이익 313억원(+35.2% YoY) 달성 예상
크리스에프앤씨 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296676
위 내용은 2021년 11월 26일 7시 35분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (11월 26일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296711
위 내용은 2021년 11월 26일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (11월 26일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296711
위 내용은 2021년 11월 26일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용]
알서포트: 세상을 연결하다
▶️ 3분기 매출액 +10% YoY, 영업이익 -2% YoY 기록
- 리모트콜 44억원(-15%, 내수 19억원, 수출 25억원)
- 리모트뷰 50억원(내수 13억원, 수출 37억원)
- 1) 금융권 재택근무 실시 확대, 2) 코로나19 장기화로 비대면 서비스 수요 증가
▶️ 1) 코로나19 이후 성장 모멘텀, 2) 2022년 성장 지속
- 가상 오피스 플랫폼: 원격 솔루션 + 메타버스 연동 방식으로 출시 예정
- 1) 스마트 팩토리, 2) 단체 회의, 3) 재택 근무 등 다양한 분야에 진입 가능
- 사회인식 변화에 따른 비대면 서비스 수요는 꾸준할 전망
- 2022년 매출액 568억원(+7%), 영업이익 229억원(+13%) 전망
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 13,000원
- 2022년 예상 EPS 428원, Target P/E 30.1배 적용
- 코로나19 이후에도 비대면 서비스 수요 증가로 실적 성장 전망
알서포트 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296781
위 내용은 2021년 11월 30일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
알서포트: 세상을 연결하다
▶️ 3분기 매출액 +10% YoY, 영업이익 -2% YoY 기록
- 리모트콜 44억원(-15%, 내수 19억원, 수출 25억원)
- 리모트뷰 50억원(내수 13억원, 수출 37억원)
- 1) 금융권 재택근무 실시 확대, 2) 코로나19 장기화로 비대면 서비스 수요 증가
▶️ 1) 코로나19 이후 성장 모멘텀, 2) 2022년 성장 지속
- 가상 오피스 플랫폼: 원격 솔루션 + 메타버스 연동 방식으로 출시 예정
- 1) 스마트 팩토리, 2) 단체 회의, 3) 재택 근무 등 다양한 분야에 진입 가능
- 사회인식 변화에 따른 비대면 서비스 수요는 꾸준할 전망
- 2022년 매출액 568억원(+7%), 영업이익 229억원(+13%) 전망
▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 13,000원
- 2022년 예상 EPS 428원, Target P/E 30.1배 적용
- 코로나19 이후에도 비대면 서비스 수요 증가로 실적 성장 전망
알서포트 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296781
위 내용은 2021년 11월 30일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 황성환, 심원용]
쿠콘(294570.KQ): 데이터 확보 전쟁 시대, 보급로를 쥐다
▶️ 국내 독보적인 데이터 정류장, 분기 최대 실적 경신
-3Q21 실적은 매출액 158억원(+11.7% YoY), 영업이익 44억원(+30.8%, YoY) 시현
-분기 최고 실적 달성에는 1)데이터 부문 고속성장(데이터 부문 매출액 3Q20 41.1억원 → 3Q21 66.0억원) 2)마이데이터 관련 신규 상품 출시에 기인
▶️ 2022년 수수료 기반 고성장세 유지
-국내에서 유일하게 국내 모든 은행, 증권사, 카드사와 실시간 전용망으로 연결되어 있어 수수료 기반 지속적인 고성장 가능
-수수료는 전체 매축액에서 약 90%를 차지. API 제공 과정에서 기본적으로 ‘초기 도입비+월 기본 수수료’를 수취
-계약 방식에 따라 ①고객사 회원의 조회 건당 수수료 ②고객사 서비스를 받는 사업자당 수수료 ③월 정액 이용료 방식 등으로 수수료를 추가 수취
-매년 출시하는 API상품은 누적되어 고객사들의 API 활용 서비스 증가 추세와 비례하여 쿠콘이 수취하는 수수료 총액이 커지게 된다. 또한 수수료 기반 서비스는 이용건수 증가에도 추가 비용이 발생되지 않기 때문에 높은 영업이익률(데이터 부문 OPM: 19년 24.2% → 20년 36.4% → 3Q21 38.6%)이 가능하다.
▶️ 마이데이터 사업 본격화 최대 수혜 기대
-2022년 정부의 ‘마이데이터’ 사업 본격화
-기업들은 마이데이터 활용에 동의하는 개인에 대해 은행, 보험, 카드사 등 금융정보를 통합하여 관리하는 서비스 출시 가능
-마이데이터 서비스 제공 업체들은 표준화된 API를 통해 정보를 전송해야 함
-2022년 주요 투자 포인트는 1) 국내 독보적인 데이터 수집 능력으로 데이터 API를 제공하는 데이터서비스 부문에선 마땅한 경쟁자가 없고, 2) 높은 영업레버리지를 지닌 비즈니스로 매년 빠른 영업이익 증가세를 보이고 있다는 점
쿠콘 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296783
위 내용은 2021년 11월 30일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
쿠콘(294570.KQ): 데이터 확보 전쟁 시대, 보급로를 쥐다
▶️ 국내 독보적인 데이터 정류장, 분기 최대 실적 경신
-3Q21 실적은 매출액 158억원(+11.7% YoY), 영업이익 44억원(+30.8%, YoY) 시현
-분기 최고 실적 달성에는 1)데이터 부문 고속성장(데이터 부문 매출액 3Q20 41.1억원 → 3Q21 66.0억원) 2)마이데이터 관련 신규 상품 출시에 기인
▶️ 2022년 수수료 기반 고성장세 유지
-국내에서 유일하게 국내 모든 은행, 증권사, 카드사와 실시간 전용망으로 연결되어 있어 수수료 기반 지속적인 고성장 가능
-수수료는 전체 매축액에서 약 90%를 차지. API 제공 과정에서 기본적으로 ‘초기 도입비+월 기본 수수료’를 수취
-계약 방식에 따라 ①고객사 회원의 조회 건당 수수료 ②고객사 서비스를 받는 사업자당 수수료 ③월 정액 이용료 방식 등으로 수수료를 추가 수취
-매년 출시하는 API상품은 누적되어 고객사들의 API 활용 서비스 증가 추세와 비례하여 쿠콘이 수취하는 수수료 총액이 커지게 된다. 또한 수수료 기반 서비스는 이용건수 증가에도 추가 비용이 발생되지 않기 때문에 높은 영업이익률(데이터 부문 OPM: 19년 24.2% → 20년 36.4% → 3Q21 38.6%)이 가능하다.
▶️ 마이데이터 사업 본격화 최대 수혜 기대
-2022년 정부의 ‘마이데이터’ 사업 본격화
-기업들은 마이데이터 활용에 동의하는 개인에 대해 은행, 보험, 카드사 등 금융정보를 통합하여 관리하는 서비스 출시 가능
-마이데이터 서비스 제공 업체들은 표준화된 API를 통해 정보를 전송해야 함
-2022년 주요 투자 포인트는 1) 국내 독보적인 데이터 수집 능력으로 데이터 API를 제공하는 데이터서비스 부문에선 마땅한 경쟁자가 없고, 2) 높은 영업레버리지를 지닌 비즈니스로 매년 빠른 영업이익 증가세를 보이고 있다는 점
쿠콘 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296783
위 내용은 2021년 11월 30일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 심원용, 이병화]
드림어스컴퍼니(060570.KQ): 메타버스, 꿈을 현실로 만들다
▶️ SK스퀘어 자회사. 음악 스트리밍 서비스 및 디바이스 제조
- 음악서비스 및 콘텐츠 유통, 엔터, 디바이스 제조 사업을 영위
- SK텔레콤의 인수, FLO 출시 이후 아이리버에서 사명 변경. 주요 주주는 SK스퀘어, 에스엠 등
- 2021년 예상 매출액 구성은 음악서비스 및 콘텐츠 유통 75.3%, MD상품 및 공연 6.1%, 디바이스 18.6%
▶️ 광고비 절감에 따른 수익성 개선과 플랫폼 전략 시동
- 2018년 출시된 FLO 초기 진입 비용이 일단락돼 연간 영업이익 턴어라운드가 유력
- 광고선전비는 2019년과 2020년 각각 83억원, 75억원. 2021년 3분기 누적 광고선전비는 전년대비 60.3% 감소
- FLO는 플랫폼 전략을 이어갈 전망. 메이크어스, 스튜디오돌핀, FNC인베스트먼트 투자 통해 콘텐츠 저변 확장
- 크리에이터를 활용한 자체 오디오 서비스 출시 등 고객 서비스 다양화도 긍정적
▶️ 메타버스와 NFT 사업 확장성 기대
- 플랫폼의 수익화 모델은 메타버스와 NFT로 확장. 메타버스 플랫폼 ‘이프랜드(ifland)’, 팬덤 서비스 운영사와의 협업을 발표
- 향후 엔터사들이 보유한 IP와 SK스퀘어가 투자한 거래소 ‘코빗(Korbit)’을 활용한 NFT 수익 모델 정착도 기대 가능
드림어스컴퍼니 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296951
위 내용은 2021년 12월 3일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
드림어스컴퍼니(060570.KQ): 메타버스, 꿈을 현실로 만들다
▶️ SK스퀘어 자회사. 음악 스트리밍 서비스 및 디바이스 제조
- 음악서비스 및 콘텐츠 유통, 엔터, 디바이스 제조 사업을 영위
- SK텔레콤의 인수, FLO 출시 이후 아이리버에서 사명 변경. 주요 주주는 SK스퀘어, 에스엠 등
- 2021년 예상 매출액 구성은 음악서비스 및 콘텐츠 유통 75.3%, MD상품 및 공연 6.1%, 디바이스 18.6%
▶️ 광고비 절감에 따른 수익성 개선과 플랫폼 전략 시동
- 2018년 출시된 FLO 초기 진입 비용이 일단락돼 연간 영업이익 턴어라운드가 유력
- 광고선전비는 2019년과 2020년 각각 83억원, 75억원. 2021년 3분기 누적 광고선전비는 전년대비 60.3% 감소
- FLO는 플랫폼 전략을 이어갈 전망. 메이크어스, 스튜디오돌핀, FNC인베스트먼트 투자 통해 콘텐츠 저변 확장
- 크리에이터를 활용한 자체 오디오 서비스 출시 등 고객 서비스 다양화도 긍정적
▶️ 메타버스와 NFT 사업 확장성 기대
- 플랫폼의 수익화 모델은 메타버스와 NFT로 확장. 메타버스 플랫폼 ‘이프랜드(ifland)’, 팬덤 서비스 운영사와의 협업을 발표
- 향후 엔터사들이 보유한 IP와 SK스퀘어가 투자한 거래소 ‘코빗(Korbit)’을 활용한 NFT 수익 모델 정착도 기대 가능
드림어스컴퍼니 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296951
위 내용은 2021년 12월 3일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장]
신한 혁신성장 위클리 (12월 3일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296959
위 내용은 2021년 12월 3일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 혁신성장 위클리 (12월 3일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296959
위 내용은 2021년 12월 3일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 이병화]
비츠로셀: 일차전지의 오해와 진실, 이차전지의 꿈
▶️ 리튬일차전지의 M/S 국내 1위, 글로벌 3위의 경쟁력 보유
- 국내 시장점유율 80% 차지. 군용 전지 시장이 주요 전방산업
- 매출 비중은 Li/SOCI Bobbin 67%, 고온전지 14% 등
▶️ 1) 주요 전방산업 회복과 성장, 2) 리튬이차전지 시장 진출
- 매출 60% 이상인 북미지역 사업장 정상화로 실적 회복 기조 뚜렷
- 박격포 및 미사일향 리튬일차전지 수요 증가 기대
- M&A 통해 리튬이차전지 소재와 공정 기술 확보
▶️ 2022년 매출액 +20.6% YoY, 영업이익 +28.7% YoY 전망
- 2022년 Utility Meter 부문 성장 + 방산 부문 회복으로 실적 성장 견인
- 2022년 매출액 1,407억원(+20.6% YoY), 영업이익 284억원(+28.7% YoY) 전망
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=297001
위 내용은 2021년 12월 6일 7시 55분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
비츠로셀: 일차전지의 오해와 진실, 이차전지의 꿈
▶️ 리튬일차전지의 M/S 국내 1위, 글로벌 3위의 경쟁력 보유
- 국내 시장점유율 80% 차지. 군용 전지 시장이 주요 전방산업
- 매출 비중은 Li/SOCI Bobbin 67%, 고온전지 14% 등
▶️ 1) 주요 전방산업 회복과 성장, 2) 리튬이차전지 시장 진출
- 매출 60% 이상인 북미지역 사업장 정상화로 실적 회복 기조 뚜렷
- 박격포 및 미사일향 리튬일차전지 수요 증가 기대
- M&A 통해 리튬이차전지 소재와 공정 기술 확보
▶️ 2022년 매출액 +20.6% YoY, 영업이익 +28.7% YoY 전망
- 2022년 Utility Meter 부문 성장 + 방산 부문 회복으로 실적 성장 견인
- 2022년 매출액 1,407억원(+20.6% YoY), 영업이익 284억원(+28.7% YoY) 전망
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=297001
위 내용은 2021년 12월 6일 7시 55분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 혁신성장 오강호, 김찬우, 최도연, 심원용]
혁신성장: 서프라이즈 IT
▶️ 2021년 실적 서프라이즈 + 2022년 성장 모멘텀
- 반도체 업황 우려에도 1) 실적 서프라이즈, 2) 모멘텀 업체 주가 흐름은 긍정적
- 실적+모멘텀 업체 카테고리 분류: 1) 전공정 부품, 2) 후공정 부품
- Top Picks: 하나머티리얼즈, 원익QnC, ISC, 티에스이
▶️ 전공정 IT 부품: 가동률 증가 + 고객사 다변화 수혜
- 1) 가동률 : 매출 비중內 가동률 70~80%, 신규 설비 20~30% 추정
- 2) 고객사 확대: 비메모리로 제품 다변화 + 제품 품질 강화
- 3) 소부장: 수입 의존도↓, 포트폴리오 다변화로 수출↑
▶️ 후공정 IT 부품: 스마트폰 출하량 증가 수혜(feat. 갤럭시의 반격)
- 출하량 증가 → Snapdragon, Exynos의 AP 제품 수량(Q) 증가
- DDR5 공정 전환 기대 → 보드 및 소켓의 가격(P)의 증가
- P, Q 동시 증가에 따른 2022년 성장 스토리 완성
혁신성장 서프라이즈IT 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=297169
위 내용은 2021년 12월 09일 7시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
혁신성장: 서프라이즈 IT
▶️ 2021년 실적 서프라이즈 + 2022년 성장 모멘텀
- 반도체 업황 우려에도 1) 실적 서프라이즈, 2) 모멘텀 업체 주가 흐름은 긍정적
- 실적+모멘텀 업체 카테고리 분류: 1) 전공정 부품, 2) 후공정 부품
- Top Picks: 하나머티리얼즈, 원익QnC, ISC, 티에스이
▶️ 전공정 IT 부품: 가동률 증가 + 고객사 다변화 수혜
- 1) 가동률 : 매출 비중內 가동률 70~80%, 신규 설비 20~30% 추정
- 2) 고객사 확대: 비메모리로 제품 다변화 + 제품 품질 강화
- 3) 소부장: 수입 의존도↓, 포트폴리오 다변화로 수출↑
▶️ 후공정 IT 부품: 스마트폰 출하량 증가 수혜(feat. 갤럭시의 반격)
- 출하량 증가 → Snapdragon, Exynos의 AP 제품 수량(Q) 증가
- DDR5 공정 전환 기대 → 보드 및 소켓의 가격(P)의 증가
- P, Q 동시 증가에 따른 2022년 성장 스토리 완성
혁신성장 서프라이즈IT 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=297169
위 내용은 2021년 12월 09일 7시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.