[신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용]

하나머티리얼즈: 서프라이즈를 부르다

▶️ 3분기 영업이익 224억원(+80% YoY) 기록
- 1) Cathode, Ring 등 기존 고객사 제품 판매 확대
- 2) 신규 고객사 매출 확대가 실적 성장
- 레버리지 효과로 영업이익률 30.9%(+5.4%p) 기록

▶️ 1) 제품 Quality 확대로 시장 입지 강화, 2) 신규 고객사 확대
- 15년 SiC Ring 개발 시작 → 20년부터 납품 시작
- 19년 하반기 미국 식각장비 업체 신규 벤더 등록 → 매출 확대
- 2021년 Ring 매출액 1,338억원(+36%) 예상
- 기술 경쟁력이 부각 + 고객사 포트 확대되는 Quality IT 종목에 관심 필요

▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 75,000원으로 유지
- 2021년 예상 EPS 3,177원에 Target P/E 23.4배 적용
- 1) 해외 3대 식각사를 고객사로 보유
- 2) 신제품 개발을 통한 시장 점유율 확대가 긍정적

하나머티리얼즈 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=295500

위 내용은 2021년 11월 3일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (11월 5일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=295666

위 내용은 2021년 11월 5일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 덴탈산업 정민구, 황성환, 원재희]
덴탈 - 디지털덴탈 그리고 공급혁신

▶️ 이연 수요를 넘어 신흥국+선진국內 밸류섹터 구조적 성장 예상
-덴탈 산업 구조적 성장에 국내업체 선전 기대
-선진국에서 1) 가격과 기술경쟁력 확보 및 시장 맞춤형 제품 생산, 2) 다수의 임상 데이터와 영업 채널의 구축으로 빠른 시장 침투
-신흥국에서 1) 시장별 원가구조 확보와 가격경쟁력, 2) 치과교육 인프라 강화, 시장 선점에 따른 Lock-in 효과로 높은 시장점유율 유지

▶️ 2022년 치과산업은 1) 기업형 치과 중심의 고가시술 보편화 2) 신성장 Application(투명교정장치) 중심으로 성장 전망
-북미 시장: DSO가 이끄는 덴탈 밸류섹터의 고성장
-중국 시장: 민간 자본 중심으로 디지털 덴탈 빠르게 보급
-치과의사의 수작업 중심의 브라켓 교정에서 디지털장비 및 소프트웨어 기술이 접목된 투명교정장치 확산 전망

▶️ 글로벌 메인 플레이어 잠재력을 갖춘 국내 업체
-2000년대 1) 정부의 우호적인 의료정책, 2) 90%에 육박하는 장비 및 소재의 국산화
-2010년대 들어서 신흥국 시장 개화 주도, 2020년대 선진국 진출 시도하며 글로벌 선두 업체로 도약 준비 완료

▶️ 국내 덴탈 업체들의 비중확대 의견 제시
-국내 업체들의 평균 PER은 13.2배로 글로벌 업체 대비 저평가
-글로벌 시장의 성장을 주도하는 국내 치과 업체들의 기업가치 재평가 임박
-밸류에이션 매력과 모멘텀을 동시에 겸비한 오스템임플란트, 디오, 바텍, 레이를 최선호주로 추천
-오스템임플란트(신규 / TP 195,300원 / Upside 66.9%): 밸류,프리미엄섹터 모두 섭렵. 2021년 매출액 8,121억원(+28.6% YoY), 영업이익 1,379억원(+40.6% YoY) 전망
-디오(신규 / TP 50,000원 / Upside 33.0%): 독보적인 기술력을 갖춘 국내 디지털 덴티스트리 선두주자. 2021년 매출액 1,590억원(+32.4% YoY), 영업이익 444억원(+47.8%, OPM 27.9%) 전망
-바텍(신규 / TP 71,400원 / Upside 74.1%): 디지털덴탈 진출 밸류에이션 재평가 기대. 2021년 매출액 3,314억원(+43.3% YoY), 영업이익 677억원(+114.3% YoY) 전망
-레이(신규 / TP 46,200원 / Upside 56.0%): 2022년 성장의 축: 종합덴탈솔루션 + 투명교정 신사업. 2021년 매출액 996억원(+80.3% YoY), 영업이익 185억원(+303.1% YoY) 전망

자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다

링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=295860

위 내용은 2021년 11월 10일 13시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용]
천보: Level UP

▶️ 3분기 영업이익 119억원(+69% YoY) 기록
- 3분기 P제품 346억원(+319% YoY), D제품 45억원(+1,954% YoY) 기록
- 3분기 배터리 매출액은 530억원(+198%) 기록

▶️ 2021년 중장기 성장 계획 발표 → 2026년까지 모멘텀 충분
- 1) 증설에 따른 수요 대응, 2) 고객사 확대, 3) 제품 포트폴리오 다변화
- 생산능력 20년 약 1,560톤 → 21년 말 4,000톤 → 23년 말 1만 2천톤까지 늘어날 전망
- 배터리의 성능 발달에 따라 전해질 기술 개발도 필수적
- 1) 고객사 확대, 2) 탑재 모델 확대로 향후 수익성 개선도 기대

▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 400,000원으로 상향
- 2022년 예상 EPS 6,884원, Target P/E 59.4배(피어 대비 20% 할증) 적용
- 국내 2차전지 업체 가운데 수익성 개성이 뚜렷하며 제품 다변화가 긍정적

천보 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296106

위 내용은 2021년 11월 12일 7시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (11월 12일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=296133

위 내용은 2021년 11월 12일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장 이병화]

키다리스튜디오: 미완의 성공이 완전한 성공으로

▶️ 3분기 영업이익 35억원(+169.3% YoY) 기록
- 3분기 연결 매출액 347억원(+190.4% YoY), 영업이익 35억원(+169.3% YoY) 기록
- 레진코믹스 3분기 매출액 192억원(+7.0% YoY)으로 견조한 성장세

▶️ 전문 웹툰 플랫폼 No.1, 웹툰 IP의 가치 극대화 전략 강화
- 플랫폼 추가를 통해 구독층 확대 전략 지속 가능. 성장 전략에 더 주목하는 시기
- 키다리이엔티 흡수합병으로 콘텐츠 제작 기능 내재화. 보유 IP 수익성 제고 긍정적

▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 23,000원 유지
- 레진코믹스의 예상 매출액 및 보수적으로 반영했던 비용부문 재산정
- 미완의 성공 단계에서 높은 기대보다는 합리적인 수준에서 목표주가 유지

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=296164

위 내용은 2021년 11월 15일 7시 35분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 스몰캡 오강호, 심원용]
원익QnC: 서프라이즈로 답하다

▶️ 3분기 영업이익 267억원(+77% YoY) 기록
- 컨센서스인 영업이익 241억원을 상회하는 호실적
- 영업이익률 16.8%(+5.3%p YoY, +1.6%p QoQ) 기록

▶️ 1) Quality IT로 2022년도 긍정적, 2) 모멘티브 실적 반등
- 쿼츠: 1) 국내 주요 고객사의 가동률 증가, 2) 해외 고객사 투자 확대
- 2022년 해외 고객사向 물량 증가 → 대만 법인 설비 투자 2022년 상반기內 마무리 예정
- 2022년 쿼츠 매출액은3,723억원(+41%) 전망
- 자회사 실적 개선: 3분기 모멘티브 영업이익은 32억원(3Q20 -23억원) 흑자 전환 성공

▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 42,000원
- 목표주가 2021년 예상 EPS 2,453원에 Target P/E 17.2배 적용
- 높은 실적 성장에도 불구하고 중소형IT 가운데 최근 주가 흐름 부진
- 자회사 실적 턴어라운드 + 본업 실적 성장 흐름 확인 → 주가 반등

원익QnC 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296178

위 내용은 2021년 11월 15일 7시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장 오강호, 심원용]
티에스이: 2022년을 보자

▶️ 3분기 매출액 731억원(-23% YoY) 기록
- 3분기 실적 부진 원인
- 1) 수익성이 낮은 제품 판매 확대
- 2) 구형 재고 제품 비용 처리
- 3) 계절적 비수기가 겹치면서 상대적으로 부진

▶️ 1) 4분기 소켓 반등, 2) 밸류에이션 리레이팅 기대
- 소켓: 4분기 고객사 수요 확대 → 4분기 95억원(+25% QoQ) 전망
- 2022년 프로브카드, 소켓 부문 신규 공장 증설에 따른 생산 능력 확대도 긍정적
- 2021년, 2022년 소켓 매출액 342억원(+39%), 495억원(+45%) 전망
- 비메모리 제품 매출 확대 → 새로운 밸류에이션으로 기업 가치 재평가 가능

▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 85,000원
- 2022년 EPS 4,722원, Target P/E 17.9배(Peer 평균 8% 할인)를 적용
- 2022년 비메모리 시장 진출에 따른 매출 확대, 자회사 실적 개선에 주목
- 3분기 실적 저점을 기준으로 주가 반등이 가능한 시기

티에스이 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296179
위 내용은 2021년 11월 15일 7시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

안녕하세요. 당사에서 준비한 <혁신성장 Virtual Coporate Day> 안내드립니다.

일시: 11월 16일(화)

◆롯데정보통신 (10:20)◆

◆원익QnC (14:20)◆

◆GST (15:30)◆


사전 신청하신 투자자만이 참석이 가능하며, 참석자명은 ‘회사명+성함’으로 꼭 수정 부탁드립니다. 회사측 요청에 따라 확인되지 않은 참석자명은 입장이 불가합니다.

문의사항은 신한금융투자 담당 세일즈 혹은 담당 애널리스트에게 연락 부탁드립니다.

[신한금융투자 혁신성장 정민구]

큐브엔터(182360.KQ): 글로벌 블록체인 플랫폼 업체와 뮤직 메타버스 구축

▶️ Animoca Brands가 뮤직 메타버스 설립을 위해 점 찍은 파트너
-큐브엔터는 글로벌 블록체인 최대 플랫폼 업체인 Animoca Brands와의 합작법인 설립으로 글로벌 뮤직 메타버스 시장 선점 예상
-2021년 11월 15일 블록체인 개발 전문기업 Animoca Brands는 큐브엔터와 뮤직 메타버스 생태계 구축 및 관련 암호화폐 발행을 위한 합작법인 설립 계획 발표
-뮤직 메타버스에서는 음악 작업에서부터 뮤지션 발굴 및 콘서트까지 음악산업 내 다양한 서비스들이 구현 될 전망
-토큰이코노미의 성격에 따라 생태계 내 경제활동에 대한 수수료 발생 예상, 출시 후 생태계 내 이용자 유입에 따른 경제규모 증가 + 수수료 매출 또한 빠르게 증가할 것

▶️ Animoca의 연결 생태계와 시너지효과 기대
-Animoca Brands의 긍극적 목표는 메타버스 내 연결 생태계의 구축
-Animoca Brands는 글로벌 순위권 P2E 게임들, 최대 NFT 거래소 OpenSea, 글로벌 1위 암호화폐 거래소 바이낸스의 지분 보유
-합작법인의 뮤직 메타버스에서 생성되는 음원 NFT들은 Animoca Brands 구축 생태계에서 활용 및 판매가 가능할 전망
-예를 들어 뮤직 메타버스 내 생산되는 음원 NFT를 OpenSea(NFT거래 플랫폼)에 판매 + Sandbox 게임 내 BGM으로 활용 등 생태계 간의 시너지 효과 기대
-생태계 간 NFT의 활용가능에 따라 연결 생태계 내 유저 및 큐브엔터 팬덤 등 원활한 이용자 유입 및 초기 선점 예상

▶️ 2022년 하반기부터 메타버스 관련 매출액 기여 예상
-2021년 실적을 매출액 730억원(+97.7% YoY), 영업이익 39억원(+632.4% YoY)으로 전망
-외형성장은 코스메틱 사업부인 VT큐브재팬 관련 매출액 반영효과가 이끌 것
-2022년에도 1) 오프라인 공연 재개로 인한 관련 매출액 회복, 2) 화장품 사업 확대, 3) 메인 아티스트 복귀 등 으로 본업의 외형성장 지속될 것
-아직 실적 추정치에 반영되지 않은 뮤직 메타버스 관련 매출액은 2022년 하반기부터 온기로 반영될 것

큐브엔터 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296265

위 내용은 2021년 11월 16일 7시 35분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장 황성환, 심원용]

핌스(347770.KQ): 준비 완료

▶️ 3Q21 Re: 국대 대형 고객사향 물량 증가 확인
-2021년 3분기 연결 기준 매출액 213억원(+128.9% YoY), 영업이익 39억원(+349.7%, YoY)을 시현
-1) 국내 고객사로 공급처 다변화, 2) 대량 생산에 따른 생산 수율 안정화 및 영업레버리지 효과에 기인
-2022년 1분기, 지연된 프로젝트 재개와 맞물려 재차 분기 최대 실적을 시현할 것으로 전망

▶️ 신규 공장 준공으로 증가하는 수요 대응
-청두공장 Capa(300매/월)는 중국 전력난과 초기 테스트 기간으로 9월 본격 추가
-국내 신규 공장(600~700매/월)은 11월 준공
-기존 생산하던 장비는 모두 신규 공장으로 이설하여 국내외 총 1,700매/월 Capa를 보유
-국내 대형 신규 공장은 1) 프레임 사업 내재화 2) 코팅 일원화로 기존 OMM(Open Metal Mask) 생태계를 크게 개선시킬 예정
-패널사는 핌스 하나의 업체와 거래하면 여러 협력 업체를 통해 관리하던 기존의 워크플로우가 대폭 개선

▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 35,000원 유지
-기존 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 35,000원을 유지
-2022년은 1) 고객사 다변화, 2) 핌스 Mask로 표준 공정되어 있는 중국 패널사향 물량 증가로 큰 폭의 외형 성장을 시현할 것으로 예상
-최근 BOE 뿐만 아니라 CSOT, Tianma, Visionox, GVO 등이 중소형 OLED에 대한 적극적인 행보를 보이고 있음
-OLED 패널 생산업체들이 많아질수록 디바이스 업체들은 OLED 채택 진입 장벽이 낮아지며 Mask 수요가 증가하는 선순환 효과가 기대되는 국면
-고객 다변화와 패널사 생산 스케쥴에 따른 분기별 실적 변동은 있으나 연간 매출액은 퀀텀 점프를 전망하며 적극적인 매수 구간이라 판단

핌스 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296261

위 내용은 2021년 11월 16일 7시 35분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장 심원용, 오강호]
GST: 성장을 증명하는 중

▶️ 3분기 영업이익 121억원(+473% YoY) 기록
- 매출액 734억원(+104% YoY), 영업이익 121억원(+473% YoY)으로 추정치 상회
- 마이크론, CXMT 등 해외 반도체 고객사향 스크러버 매출 호조 영향

▶️ 4분기 역대 최고 실적 전망 + 고객사향 물량 확대
- 3분기 말 스크러버 수주잔고 552억원으로 4분기 매출 긍정적
- 2022년 모멘텀 1) 해외 고객사 확대 및 물량 증가
- 2) 국내 고객사 내 점유율 확대, 투자 Cycle 도래 시 성장 가속화

▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 44,000원
- 목표주가 기존 36,000원 -> 44,000원으로 22% 상향
- 2022년 EPS 5,361원, Target P/E 8.1배(주요 경쟁사 P/E) 적용
- 신규 고객사 진입, 레버리지 효과에 따른 수익성 제고 예상

GST 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296323

위 내용은 2021년 11월 17일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장]

신한 혁신성장 위클리 (11월 19일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=296436

위 내용은 2021년 11월 19일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 혁신성장 손지연]

골프존: 해외도 통하다

▶️ 투자포인트 1) 해외 사업 확장 전략 구체화
- 2021년 해외사업 매출액 482억원(+83.7% YoY) 전망
- 미국은 복합 골프 문화공간(Z-STRICT), 중국은 플래그쉽매장 통한 판매 강화

▶️ 투자포인트 2) 온, 오프 통합 비즈니스 강화
- 골프 커뮤니티 기능 론칭을 통해 플랫폼 비즈니스 견고화
- 1) 매장 이용 홍보 효과, 2) 신규 유입 유도하는 네트워크 효과 긍정적

▶️ 투자의견 '매수' 유지, 목표주가 218,000원으로 상향
- 2022F EPS 16,617원에 Target PER 13.1배 적용
- 해외 시장 공략에 따른 중장기적 실적 성장성 가시화

원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=296481

위 내용은 2021년 11월 22일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.