[신한금융투자 스몰캡]
신한 스몰캡 위클리 (8월 20일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
▶️ Small-cap Note
- 디지털대성
- 에이치시티
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=292751
위 내용은 2021년 8월 20일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 스몰캡 위클리 (8월 20일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
▶️ Small-cap Note
- 디지털대성
- 에이치시티
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=292751
위 내용은 2021년 8월 20일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 스몰캡 황성환, 심원용]
쿠콘(294570.KQ): 핀테크 시대를 앞당기는 기업
▶️ 국내 독보적인 데이터 정류장
-금융, 공공기관 데이터를 수집하여 고객사가 필요한 데이터를 API(Application Programming Interface) 형태로 제공하는 B2B 데이터 플랫폼 업체
-국내 모든 증권사, 은행, 카드사와 정보중계망 구축하며 국내 독보적인 데이터 수집 경쟁력을 갖춤
-고객사는 네이버페이, 카카오페이 등 1,600개 이상(금융기관 150여개, 핀테크 200여개, 공공/일반 1,300여개)기업
▶️ 데이터 사용량과 비례하는 수수료 중심 매출 구조
-데이터는 표준화된 API 형태로 고객사에게 제공
-API는 고객사가 자사 회원에게 제공하고자 하는 서비스를 위한 부속품으로 활용
-쿠콘은 API 제공 과정에서 기본적으로 ‘초기 도입비 + 월 기본 수수료’를 수취
-계약 방식에 따라 ①고객사 회원의 조회 건당 수수료 ②고객사 서비스를 받는 사업자당 수수료 ③월 정액 이용료 방식 등으로 수수료를 추가 수취
▶️ 핀테크 시대에 발맞춰 매년 빠르게 증가하는 API 개수
-상품화를 끝낸 데이터 API는 필요로 하는 어떤 고객사에게든 제공 가능
-API 개수가 증가하면 증가할수록 고객사들의 API 누적 이용 건수 증가로 쿠콘이 수취하는 수수료 총액이 커지게 되는 구조
-신규 API 수는 2018년 14개 → 2019년 26개 → 2020년 36개 → 2021년 60개로 매년 가파르게 증가
▶️ 2021년 매출액 633억원(+23.3% YoY), 영업이익 171억원(+52.0% YoY) 추정
-국내 독보적인 데이터 수집 능력으로 데이터 API를 제공하는 데이터서비스 부문에선 마땅한 경쟁자가 없음
-높은 영업레버리지를 지닌 비즈니스로 매년 빠른 영업이익률 개선세를 보이고 있음
-2022년 정부의 ‘마이데이터’ 사업 본격화. 마이데이터 사업에 진출하고 싶은 기업은 쿠콘 API를 활용하여 관련 서비스 출시 가능
쿠콘 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=292777
위 내용은 2021년 8월 23일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
쿠콘(294570.KQ): 핀테크 시대를 앞당기는 기업
▶️ 국내 독보적인 데이터 정류장
-금융, 공공기관 데이터를 수집하여 고객사가 필요한 데이터를 API(Application Programming Interface) 형태로 제공하는 B2B 데이터 플랫폼 업체
-국내 모든 증권사, 은행, 카드사와 정보중계망 구축하며 국내 독보적인 데이터 수집 경쟁력을 갖춤
-고객사는 네이버페이, 카카오페이 등 1,600개 이상(금융기관 150여개, 핀테크 200여개, 공공/일반 1,300여개)기업
▶️ 데이터 사용량과 비례하는 수수료 중심 매출 구조
-데이터는 표준화된 API 형태로 고객사에게 제공
-API는 고객사가 자사 회원에게 제공하고자 하는 서비스를 위한 부속품으로 활용
-쿠콘은 API 제공 과정에서 기본적으로 ‘초기 도입비 + 월 기본 수수료’를 수취
-계약 방식에 따라 ①고객사 회원의 조회 건당 수수료 ②고객사 서비스를 받는 사업자당 수수료 ③월 정액 이용료 방식 등으로 수수료를 추가 수취
▶️ 핀테크 시대에 발맞춰 매년 빠르게 증가하는 API 개수
-상품화를 끝낸 데이터 API는 필요로 하는 어떤 고객사에게든 제공 가능
-API 개수가 증가하면 증가할수록 고객사들의 API 누적 이용 건수 증가로 쿠콘이 수취하는 수수료 총액이 커지게 되는 구조
-신규 API 수는 2018년 14개 → 2019년 26개 → 2020년 36개 → 2021년 60개로 매년 가파르게 증가
▶️ 2021년 매출액 633억원(+23.3% YoY), 영업이익 171억원(+52.0% YoY) 추정
-국내 독보적인 데이터 수집 능력으로 데이터 API를 제공하는 데이터서비스 부문에선 마땅한 경쟁자가 없음
-높은 영업레버리지를 지닌 비즈니스로 매년 빠른 영업이익률 개선세를 보이고 있음
-2022년 정부의 ‘마이데이터’ 사업 본격화. 마이데이터 사업에 진출하고 싶은 기업은 쿠콘 API를 활용하여 관련 서비스 출시 가능
쿠콘 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=292777
위 내용은 2021년 8월 23일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 홍세종]
와이더플래닛(321820.KQ): 숙원 사업의 시작
▶️ CB/BW 발행을 통해 350억원의 자금 조달 성공
- CB: 190억원, 이자율 0%, 전환가액 24,500원. 전체 주식의 11.2%에 해당
- BW: 160억원, 행사가액 24,500원
- FI 배정액 300억원, SI(초록뱀 미디어) 배정액 50억원
▶️ 이커머스 & 미디어커머스 & 엔터테인먼트 플랫폼
- 기존 플랫폼 인수 및 고도화 작업에 이번 자금 투입 전망
- 1) 제조기능 대비 마케팅 역량 부족 기업 영입, 2) SI인 초록뱀과의 협업 기대
▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 37,000원 유지
- 1) 상승하는 CTR과 하반기 수익성 개선, 2) 기보유 빅데이터 가치, 3) 이커머스 플랫폼으로 더해질 성장성
보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=292779
위 내용은 2021년 8월 23일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
와이더플래닛(321820.KQ): 숙원 사업의 시작
▶️ CB/BW 발행을 통해 350억원의 자금 조달 성공
- CB: 190억원, 이자율 0%, 전환가액 24,500원. 전체 주식의 11.2%에 해당
- BW: 160억원, 행사가액 24,500원
- FI 배정액 300억원, SI(초록뱀 미디어) 배정액 50억원
▶️ 이커머스 & 미디어커머스 & 엔터테인먼트 플랫폼
- 기존 플랫폼 인수 및 고도화 작업에 이번 자금 투입 전망
- 1) 제조기능 대비 마케팅 역량 부족 기업 영입, 2) SI인 초록뱀과의 협업 기대
▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 37,000원 유지
- 1) 상승하는 CTR과 하반기 수익성 개선, 2) 기보유 빅데이터 가치, 3) 이커머스 플랫폼으로 더해질 성장성
보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=292779
위 내용은 2021년 8월 23일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 스몰캡]
신한 스몰캡 위클리 (8월 27일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
▶️ Small-cap Note
- 에스앤에스텍
- 현대무벡스
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=292980
위 내용은 2021년 8월 27일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 스몰캡 위클리 (8월 27일)
▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
▶️ Small-cap Note
- 에스앤에스텍
- 현대무벡스
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=292980
위 내용은 2021년 8월 27일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 스몰캡 오강호, 이세웅]
티에스이: 반등이 기대되는 이유
▶ DDR5로 신규 성장 동력 확보
- 공정 전환시 인터페이스보드, 소켓 등 매출 확대 기대
- 소켓의 경우 과거 P(가격), Q(수량)이 늘어남, DDR5로 자회사 또한 실적 개선 기대
- 공정 전환에 따른 수혜는 단기간에 끝나는 것이 아닌 향후 4~5년간의 중장기적 성장 포인트
▶ 신제품, 고객사 다변화로 중장기 성장 모멘텀 확보
- 엘튠+포고핀으로 비메모리 시장 진입 확대
- 소켓 생산 능력은 연 600억원 수준으로 시장 확대시 증설 기대
- 1) 기존 고객사 수요 증가, 2) 신규 고객사 확대, 3) 탑재 어플리케이션 증가가 긍정적
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 110,000원
- 2021년 EPS(주당순이익) 4,690원, Target P/E 23.8배(Peer 평균) 적용
- 2021년 상반기 자회사 실적 개선도 긍정적이며 하반기 성장 모멘텀도 충분
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=293061
위 내용은 2021년 9월 1일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
티에스이: 반등이 기대되는 이유
▶ DDR5로 신규 성장 동력 확보
- 공정 전환시 인터페이스보드, 소켓 등 매출 확대 기대
- 소켓의 경우 과거 P(가격), Q(수량)이 늘어남, DDR5로 자회사 또한 실적 개선 기대
- 공정 전환에 따른 수혜는 단기간에 끝나는 것이 아닌 향후 4~5년간의 중장기적 성장 포인트
▶ 신제품, 고객사 다변화로 중장기 성장 모멘텀 확보
- 엘튠+포고핀으로 비메모리 시장 진입 확대
- 소켓 생산 능력은 연 600억원 수준으로 시장 확대시 증설 기대
- 1) 기존 고객사 수요 증가, 2) 신규 고객사 확대, 3) 탑재 어플리케이션 증가가 긍정적
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 110,000원
- 2021년 EPS(주당순이익) 4,690원, Target P/E 23.8배(Peer 평균) 적용
- 2021년 상반기 자회사 실적 개선도 긍정적이며 하반기 성장 모멘텀도 충분
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=293061
위 내용은 2021년 9월 1일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 스몰캡 오강호, 이세웅]
유니테스트: 반도체에 태양광을 더하다
▶ 지나간 2분기, 하반기부터 반등의 시작
- 상반기 실적 부진 이유는 반도체 장비 수주 감소 때문
- 2분기 친환경 사업부문인 태양광은 149억원(+27% YoY)으로 꾸준한 성장 기록중
▶ 2022년 1) DDR5, 2) 해외 고객사 수주 확대로 실적 반등 전망
- 2018년 실적 고점 이후 3개년 동안 어려운 시기를 경험
- 2018년 반도체 매출 비중은 약 70% 수준이었으나 현재 35%까지 감소한 상태
- 2022년 1) DDR5의 공정 전환, 2) 중국 고객사 확대 등 새로운 성장 모멘텀 부각
- 모듈 부문 꾸준한 실적 반영과 동시에 태양광 부문 설비 투자 확대도 기대되는 상황
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 36,000원
- 목표주가는 2022년 예상 EPS(주당순이익) 1,673원에 Target P/E 21.6배를 적용
- 1) 2분기 실적 저점 기준 반등 전망, 2) 태양광 기술 개발을 통한 중장기 성장 모멘텀 부각
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=293060
위 내용은 2021년 9월 1일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
유니테스트: 반도체에 태양광을 더하다
▶ 지나간 2분기, 하반기부터 반등의 시작
- 상반기 실적 부진 이유는 반도체 장비 수주 감소 때문
- 2분기 친환경 사업부문인 태양광은 149억원(+27% YoY)으로 꾸준한 성장 기록중
▶ 2022년 1) DDR5, 2) 해외 고객사 수주 확대로 실적 반등 전망
- 2018년 실적 고점 이후 3개년 동안 어려운 시기를 경험
- 2018년 반도체 매출 비중은 약 70% 수준이었으나 현재 35%까지 감소한 상태
- 2022년 1) DDR5의 공정 전환, 2) 중국 고객사 확대 등 새로운 성장 모멘텀 부각
- 모듈 부문 꾸준한 실적 반영과 동시에 태양광 부문 설비 투자 확대도 기대되는 상황
▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 36,000원
- 목표주가는 2022년 예상 EPS(주당순이익) 1,673원에 Target P/E 21.6배를 적용
- 1) 2분기 실적 저점 기준 반등 전망, 2) 태양광 기술 개발을 통한 중장기 성장 모멘텀 부각
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=293060
위 내용은 2021년 9월 1일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 스몰캡]
신한 스몰캡 위클리 (9월 3일)
▶ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
▶ Small-cap Note
- 코리아써키트
- 코퍼스코리아
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=293189
위 내용은 2021년 9월 3일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
신한 스몰캡 위클리 (9월 3일)
▶ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황
▶ Small-cap Note
- 코리아써키트
- 코퍼스코리아
원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=293189
위 내용은 2021년 9월 3일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
[신한금융투자 스몰캡 윤창민, 손지연]
원티드랩: 거스를 수 없는 대세가 될 AI채용 플랫폼
*수시 채용 시대에 최적화된 AI 채용 전문 플랫폼
- 국내 채용시장은 공채 -> 수시 채용으로 패러다임이 가속화 되는 시기. 이는 피할 수 없는 메가 트렌드
- 원티드랩은 수시 채용 시대에 대규모 채용을 효율적으로 할 수 있는 최적화된 플랫폼
*투자 포인트
1) AI추천 채용으로 매칭 효율성 극대화
- 기존 채용포털, 헤드헌팅 대비 저렴한 비용으로 효율성 극대화
- AI 시스템 고도화로 소요 기간 단축. 대규모 수시 채용 시 유리
2) 산업과 직군 확장으로 P,Q 동반 성장 전망
- 개발자, 디자인 마케팅 직군 중심에서 금융, 바이오, 제조업 등 신규 산업으로 확대
- 프리랜서 매칭 플랫폼(원티드 Gics), 커리어컨텐츠 구독 서비스(원티드 플러스) 로도 신규 사업 확장
3) HR 솔루션, 글로벌 시장 진출로 추가 성장성 확보
- 종합 HR 솔루션으로 진화해 B2B 부문 강화. 기업 인사관리 통합 서비스 업체 커먼스페이스 인수
- 일본, 홍콩, 대만, 싱가포르 등 아시아 시장 진출. 사용자 확보 이후 수익화 전략
*2022년 매출액 496억원(+49% YoY), 영업이익 129억원(+111% YoY) 전망
- 플랫폼 기업 특성상 매출 성장에 따른 이익레버리지 효과 고려하면 21,22년 영업이익 추정치 보수적
- 국내 채용 포털 사업자 기업가치 6,000억원~1조원 사이. 일본의 글로벌 채용 플랫폼 리크루트홀딩스는 시총 100조원을 넘어섬
- 원티드랩이 보유한 누적된 AI 매칭 데이터는 기존 업체들이 단기간에 확보하기 어려운 진입장벽. 현재 시총 3,621억원은 Peer 대비 현저한 저평가. 주가 리레이팅 기대
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=293243
위 내용은 2021년 9월 7일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
원티드랩: 거스를 수 없는 대세가 될 AI채용 플랫폼
*수시 채용 시대에 최적화된 AI 채용 전문 플랫폼
- 국내 채용시장은 공채 -> 수시 채용으로 패러다임이 가속화 되는 시기. 이는 피할 수 없는 메가 트렌드
- 원티드랩은 수시 채용 시대에 대규모 채용을 효율적으로 할 수 있는 최적화된 플랫폼
*투자 포인트
1) AI추천 채용으로 매칭 효율성 극대화
- 기존 채용포털, 헤드헌팅 대비 저렴한 비용으로 효율성 극대화
- AI 시스템 고도화로 소요 기간 단축. 대규모 수시 채용 시 유리
2) 산업과 직군 확장으로 P,Q 동반 성장 전망
- 개발자, 디자인 마케팅 직군 중심에서 금융, 바이오, 제조업 등 신규 산업으로 확대
- 프리랜서 매칭 플랫폼(원티드 Gics), 커리어컨텐츠 구독 서비스(원티드 플러스) 로도 신규 사업 확장
3) HR 솔루션, 글로벌 시장 진출로 추가 성장성 확보
- 종합 HR 솔루션으로 진화해 B2B 부문 강화. 기업 인사관리 통합 서비스 업체 커먼스페이스 인수
- 일본, 홍콩, 대만, 싱가포르 등 아시아 시장 진출. 사용자 확보 이후 수익화 전략
*2022년 매출액 496억원(+49% YoY), 영업이익 129억원(+111% YoY) 전망
- 플랫폼 기업 특성상 매출 성장에 따른 이익레버리지 효과 고려하면 21,22년 영업이익 추정치 보수적
- 국내 채용 포털 사업자 기업가치 6,000억원~1조원 사이. 일본의 글로벌 채용 플랫폼 리크루트홀딩스는 시총 100조원을 넘어섬
- 원티드랩이 보유한 누적된 AI 매칭 데이터는 기존 업체들이 단기간에 확보하기 어려운 진입장벽. 현재 시총 3,621억원은 Peer 대비 현저한 저평가. 주가 리레이팅 기대
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=293243
위 내용은 2021년 9월 7일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.