[신한금융투자 스몰캡 오강호, 이세웅]

유니테스트: 2022년을 보면 지금이 타이밍

▶ 2분기가 실적 저점, 상반기보다 하반기가 긍정적
- 매출액 기준 1H21 522억원 → 2H21 709억원으로 추정
- 주가도 2분기 실적 저점을 기준 반등 가능성이 높음

▶ 2022년 1) DDR5, 2) 해외 고객사 수주 확대로 실적 반등 전망
- DRAM 장비 매출액 2020년 230억원(-72% YoY) 기록, 2021년 140억원(-39% YoY) 예상
- 2022년 1) 고객사 공정 전환 이슈, 2) 교체 장비, 3) 중국向 고객사 확대가 긍정적
- 2022년 전체 반도체 장비 매출액 1,868억원(+273% YoY) 예상
- 국내 뉴딜 정첵 수혜로 태양광 모듈 부문 성장도 긍정적
- 페로브스카이트 연구도 진행중이며, 향후 2~3년內 양상 목표

▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 36,000원
- 2022년 예상 EPS 1,909원에 Target P/E 19배
- 2분기 실적 저점을 기준으로 반등 전망
- 패로브스카이트 기술 개발을 통한 중장기 성장 모멘텀도 충분

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=290962
 
위 내용은 2021년 7월 6일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 스몰캡 오강호, 이세웅, 김찬우]

비메모리: OSATime

▶ 2분기 실적 저점을 기준으로 비메모리 반등 시작
- 최근 파운드리 업체의 수요 증가에 따른 OSAT업체 가동률 상승이 긍정적

▶ 국내 OSAT 업체 특징
- 밸류에이션: 패키징 기술 및 생산 능력 보유로 리레이팅 가능
- 실적: OSAT 업체 영업이익 기준 2020년 -48.8% YoY을 기록, 2H21 회복 전망
- 주가 상승률: 코스닥 시장內 상반기 IT 부문 부진한 수익률 기록, 하반기 반등 가능

▶ 오스틴 재가동을 시작으로 저점 확인한 CIS 테스트
- 2월 중단됐던 오스틴 공장의 정상화
- 국내 고객사 하반기 플래그쉽 스마트폰 부재로 보급형 제품 출하 증가
- 중국 세트업체들의 재고 축적 수요
- 삼성의 자체제품인 CIS 확장성도 긍정적

▶ OSAT Top Picks: 테스나, 네패스, 엘비세미콘 매수 추천
- 국내 OSAT 업체의 기술 경쟁력 확보로 밸류에이션 리레이팅 가능
- 수주물량 회복에 따른 하반기 실적 반등도 긍정적

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=290969
 
위 내용은 2021년 7월 6일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 스몰캡 윤창민, 손지연]

포인트모바일(318020): Amazon이 점찍은 강소기업

▶️ 산업용 PDA 전문 업체
- 2020년 9월 상장한 산업용 PDA 제조, 판매 국내 1위 업체
- 물류창고, 리테일 유통 뿐 아니라 제조업, 에너지 및 공공서비스 분야에 진출

▶️ Amazon과 손잡고 글로벌 Top 플레이어로 Level Up
- 아마존과 전략적 협업을 통한 고성장 예상. 8년간 2억달러 규모 PDA 공급계약 체결
- 아마존향 매출액은 2019년 28억원에서 2020년 80억원까지 확대
- 하반기 미국 물류창고 납품 본격화로 2021년 아마존향 매출액 415억원(+417% YoY) 예상

▶️2021년 매출액 +104% YoY, 영업이익 +15,663% YoY 예상
- 2021년 매출액 998억원(+104% YoY), 영업이익 183억원(+15,663% YoY) 예상
- 1) 언택트에 따른 PDA 수요 확대, 2) 아마존과 협업을 통한 장기 성장, 3) 글로벌 신규 고객사 확장 매력적

*보고서 원문: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=291125

위 내용은 2021년 7월 9일 오전 7시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 스몰캡 손지연, 윤창민]

펌텍코리아(251970): 돌아오는 전성기를 앞두고

▶️ 2001년 설립이래 매년 성장한 화장품 용기 제조업체
- 화장품 용기 제조업체로 국내 M/S 24%
- 자회사로 부국티엔씨 ,잘론네츄럴 보유

▶️ 업황 개선 속 '제품군', '신사업', '온라인' 확장 시너지 기대
- 화장품, 생활용품을 아우르는 제품 포트폴리오 보유
- 기존 수출 물량 회복에 힘입은 매출 성장 기대
- 친환경 및 온라인 사업 본격화

▶️2021년 영업이익 357억원(+30.4% YoY) 전망
- 2021년 매출액 +20% YoY, 영업이익 +30% YoY 예상
- 동종업체 대비 저평가. 업황 반등에 따른 주가 리레이팅 기대

*보고서 원문: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=291126

위 내용은 2021년 7월 9일 오전 7시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 스몰캡]

신한 스몰캡 위클리 (7월 9일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

▶️ Small-cap Note
- 이녹스첨단소재
- GST

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=291166

위 내용은 2021년 7월 9일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 스몰캡 황성환, 심원용]

핌스(347770.KQ): 중국 OLED 시장 성장 키맨

▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 35,000원 제시
- 목표주가는 12MF EPS 1,746원, Target P/E 20.3배 적용
- 중국 스마트폰 업체들의 OLED 채택 증가로 2분기부터 공장 풀가동
- 2022년, 전방 고객사의 수요 증가에 최대 수혜를 받을 것으로 전망

▶️ 전방을 보면 현재 CAPA 증설도 부족해 보인다
- 중국 중소형 OLED 증착 공정은 핌스의 F-Mask로 세팅되어 있음
- 생산 모델에 따라 증착 Mask 모양이 다름. OLED 적용 애플리케이션이 많아질수록 매출액 성장에 직접적인 영향을 미침
- 1분기 중국 스마트폰 업체 OLED 탑재 모델은 57종으로 전년 27종 대비 약 2배 증가
- 현재 국내 공장 CAPA 600~700매/월은 신규 공장 증설로 2021년 연말까지 약 1,700매/월까지 확대

▶️ 2021년 매출액 712억원(+75.8% YoY), 영업이익 108억원(+162.2%, YoY) 추정
- 디스플레이 산업 특성상 제품 신규 진입을 위해선 다년간의 레퍼런스 필요
- 중국 업체들을 중심으로 향후 2~3년간 매우 가파른 매출 성장을 시현 할 것으로 예상
- 높은 퀄리티의 패널 생산에 대한 니즈로 향후 국내외 고객사향 S-mask 물량 증가 기대

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=291218

위 내용은 2021년 7월 13일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 스몰캡 오강호, 이세웅]

티에스이: 2분기 날아오르다

▶️ 2분기 매출액 785억원(+11% YoY) 예상
- 전체적 추정치 상향으로 2분기 영업이익 157억원(기존 146억원) 예상
- 상향 이유:
1) 프로브 카드는 국내 고객사 수요 확대
2) 소켓은 비메모리 시장 진입
3) OLED 장비는 주요 고객사 설비투자 확대에 따른 수주 증가

▶️ 2021년 프로브 카드, 소켓 매출 확대가 긍정적
- 2021년 Probe Card 매출액은 963억원(+53%) 전망
- 2021년 소켓 매출액 520억원(+111%)이 예상
- 1) 기존 고객사 수요 증가, 2) 신규 고객사 확대, 2) 탑재 어플리케이션 증가로 성장 모멘텀 충분

▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 97,000원으로 상향
- 2021년 EPS(주당순이익) 3,927원, Target P/E 24.7배 적용
- 신제품 매출 가세, 자회사 실적 개선에 따른 밸류에이션 리레이팅 기대

티에스이 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=291366

위 내용은 2021년 7월 16일 7시 20분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 스몰캡 심원용, 오강호]

GST: 환경을 생각하는 IT

▶️ 스크러버 및 칠러 제조 업체
- 공정 중 유해가스를 처리하는 스크러버와 공정 내 온도 조절하는 칠러 제조 업체
- 2021년 기준 매출액 구성은 스크러버 46.5%, 칠러 28.3%, 용역 18.2% 예상

▶️ 전방 투자 확대 수혜 기대
- 2021년 국내외 고객사들의 CAPA 증설과 교체 투자 수혜 기대
- 미세 공정 채택으로 장비 수요는 더욱 증가 가능
- 해외 주요 고객사 미국 공장 증설과 중화권, 동남아 지역 투자 확대 예상

▶️ ESG 강화 기조 속 스크러버 재조명
- 탄소 중립 정책과 빅테크 기업들의 ESG 강화가 맞물리면서 스크러버 부문 모멘텀 기대
- 특히 환경 규제를 의식한 국내외 고객사들의 스크러버 장비 수요 바뀔 수 있음
(LNG를 이용한 Burn-wet 방식 -> 전기를 이용해 유해가스를 태우는 Plasma-wet 방식)
- 기술력과 레퍼런스를 바탕으로 Plasma-wet 향후 스크러버 시장에 대응 가능
- 2021년 스크러버 매출액은 1,189억원(+106.9% YoY) 전망

▶️ 2021년 영업이익 365억원(+101.2% YoY) 전망
- 2021년 매출액 2,560억원(+53.4% YoY), 영업이익 365억원(+101.2% YoY) 예상
- 2021년 예상 실적 기준 P/E 7.6배 수준. 주가 리레이팅 기대

GST 원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=291380

위 내용은 2021년 7월 16일 7시 20분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 스몰캡]

신한 스몰캡 위클리 (7월 16일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

▶️ Small-cap Note
- SIMPAC
- 제이씨케미칼

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=291412

위 내용은 2021년 7월 16일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 스몰캡]

신한 스몰캡 위클리 (7월 23일)

▶️ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

▶️ Small-cap Note
- KEC
- 한국프랜지

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=291682

위 내용은 2021년 7월 23일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.