[신한금융투자 미디어/광고 홍세종]

엔비티: 중장기 고성장이 담보된 기업

▶️ 수익성과 성장성을 보유한 포인트 광고 강자
- 전체가입자 2,500만명, MAU 300만명 내외의 B2C 사업 캐시슬라이드 보유
- 국내 최대 웹툰 사업자와의 제휴를 통한 B2B 사업인 애디슨 오퍼월의 급격한 외형 성장

▶️ 2021년 연결 영업이익 49억원(흑자전환 YoY) 기대
- 2021년 연결매출액 749억원(+69.1% YoY) 전망
- 코로나19로부터 회복 본격화되며 B2C 광고주들의 재유입 기대
- 2022년 연결 매출액 955억원(+27.6%), 영업이익 103억원(+111.7%) 전망

▶️ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 34,000원으로 신규 커버리지 개시
- 2022년 예상 EPS 1,114원에 Target P/E 30배 적용
- 1) 급격한 B2B 사업 확대, 2) 안정적인 B2C 플랫폼의 캐시카우, 3) 성장성 대비 매력적인 밸류에이션

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=289724

위 내용은 2021년 6월 2일 7시 50분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 스몰캡]

신한 스몰캡 위클리 (6월 4일)

▶ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

▶ Small-cap Note
- 씨앤씨인터내셔널
- 하츠

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=289852

위 내용은 2021년 6월 4일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

중장기 디지털 세상은 독과점이 아닌 상생과 협력이 핵심 테마입니다. 거대한 테크 기업들과 같이 성장할 수 있는 작은 혁신 기업들의 가치도 상승이 예상되고요. 글로벌 애드테크 기업들에게 관심이 필요해보입니다. 어제 트레이드데스크도 급등했군요. 국내는 엔비티(애디슨오퍼월), 와이더플래닛(빅데이터) 등이 대표 주자들입니다. 1주일, 한달이 아닌 1년, 3년을 보면 세상이 가는 길은 명확합니다.

https://www.cnbc.com/2021/06/07/google-fined-by-france-for-abusing-online-advertising-position.html

[Invitation]
신나고 산업별 애널리스트 데이

2021년 하반기 주요 산업 전망

일시: 2021년 6월 8일(화) 13시 30분

참여방법: 신한금융투자 공식 유튜브 라이브 방송

많은 관심과 참여 부탁드립니다.
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[YouTube Live 방송]
https://youtu.be/o5R43c5dmSo

[발표 자료 PDF]
https://bit.ly/3xaezoR

[신한금융투자 스몰캡]

신한 스몰캡 위클리 (6월 11일)

▶ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

▶ Small-cap Note
- 피엔케이피부임상연구센타
- 본느

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=290129

위 내용은 2021년 6월 11일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 스몰캡 오강호, 이세웅]

티에스이: 반등을 그리자

▶ 2분기 실적도 긍정적
- 2분기 제품별 매출액 Probe Card 234억원(+17% YoY), 소켓 94억원(+85% YoY) 전망
- 1분기 부진했던 OLED 검사장비가 긍정적 → OLED 검사장비 매출액은 68억원(+656% QoQ) 기대
- 2분기 영업이익률은 20.2%(+0.9%p QoQ) 예상

▶ 2021년 소켓, 프로브 카드 매출 확대 + 자회사 실적 개선 기대
- 소켓: 하반기 1) 고객사 확대, 2) 탑재 어플리케이션 증가로 성장 모멘텀 충분
- 프로브카드: 반도체 생산 확대에 따른 부품 수요는 지속 전망
- 자회사: 보수적으로 실적 추정 → 하반기 수율 회복 기대

▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 90,000원 유지
- 2021년 EPS 3,699원, Target P/E 24.3배 적용
- 1) 신제품 매출 가세, 2) 자회사 실적 개선에 따른 밸류에이션 리레이팅 기대

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=290139 

위 내용은 2021년 6월 14일 7시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

좀 이른 시점에 프리뷰를 내고 있습니다. 하반기에는 광고 쪼꼬미 친구들이 강한 주가 탄력을 받지 않을까 기대하고 있습니다.

https://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=290202

어제 나스미디어, 오늘 엔비티 등 광고 중소형주 종목들에 대한 보고서가 발간중입니다. 하반기는 빅테크와 상생할 수 있는 애드테크 산업의 시세가 강할 것으로 예상하고요, 대표 종목군으로는 엔비티, 와이더플래닛, 나스미디어, 인크로스 등이 있습니다.

1) 실적: YoY로 급격한 이익 증가 지속. 코로나19 피해주들은 디지털을 통한 퍼포먼스 마케팅 선호. 하반기가 상반기보다 좋고, 내년이 올해보다 좋은 상황

2) 산업: 전세계적으로 빅테크 독과점에 대한 이슈 지속적으로 제기 중. 향후 인터넷 플랫폼들은 생태계 구축 후 상생이라는 전략 지속적으로 추구할 가능성 높음. 인터넷과 같이 고성장할수 있는 기술주들의 기업 가치 상승 예상

3) 밸류: 대부분 회사가 내년 기준 20배 또는 이를 하회. 글로벌 평균 대비 현저한 저평가 구간. 실적 돌아서는 구간에서 선제적 바스켓 매수 관점 유효.

4) 모멘텀: 어드레서블 TV 개화, 국내 최대 매체 프로그래매틱 바잉 허용 여부, 미디어 커머스

[신한금융투자 스몰캡]

신한 스몰캡 위클리 (6월 18일)

▶ IPO Book
- IPO 예정 기업
- IPO 예비심사청구, 심사승인
- IPO 기업 보호예수 해제 예정 현황

▶ Small-cap Note
- 펌텍코리아
- 라이프시맨틱스

원문 링크: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=290376

위 내용은 2021년 6월 18일 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 스몰캡 오강호, 이세웅]

천보: 2H21: 시원한 성장

▶ 2분기 영업이익 100억원(+58% YoY) 예상
- 배터리 매출액 316억원(+131%)으로 사상 최대치 전망
- 제품별로 P제품 매출액 162억원(+249%), D제품 매출액 40억원(+542%) 예상
- 전체 영업이익률은 19.4%(+0.6%p) 예상

▶ 2021년 하반기 포인트: 증설 효과 반영 + 추가 증설 기대
- 3분기: 공장 완공에 따른 증설 반영
- P(LiPO2F2)는 2020년 540톤 → 2021년 2,000톤(연)
- P제품 매출액 2021년 1,146억원(+219%) 예상
- 전해질은 배터리의 안정성을 좌우하는 필수 요소
- 1) 신제품 수요 확대, 2) 기존 고객사의 전해질 수요 증가, 3) 신규 고객사 확대
- 추가 CAPA 증설도 기대 → 2H21

▶ 투자의견 ‘매수’, 목표주가 270,000원으로 상향
- 2021년 EPS 4,410원, Target P/E 61.2배 적용
- 2021년 1) 3분기 CAPA 증설 반영, 2) 전해질 수요 증가로 성장 전망
 
※ 원문 확인:http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=290493

위 내용은 2021년 6월 23일 7시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

[신한금융투자 스몰캡 윤창민]

동양파일(228340): 턴어라운드 원년

▶️ 콘크리트 파일 제조, 판매 업체
- 전제 매출에서 PHC 파일이 차지하는 비중 99%
- 기초공사의 안정성을 위한 핵심 자재
- 콘크리트 파일의 가장 큰 수요처는 주택 부문

▶️ P, Q가 동시에 상승하는 턴어라운드 원년
- 국내 주택 경기 악화로 2017~2020년 매출액 매년 역성장
- 건설 동행지표 반등과 함께 PHC 파일 가격 상승 확인
- 파일 공급이 단기에 늘어나기 어려운 상황에서 수요 점진적 증가

▶️ 2021년 매출액 89% YoY, 영업이익 흑자전환 전망
- 2021년 매출액 888억원(+89.1% YoY), 영업이익 141억원(흑전 YoY) 전망
- 1분기 영업이익 29억원으로 10개 분기만에 첫 흑자 전환
- 국내 주택 착공 물량 증가로 향후 3년 이상 실적 고성장 기대

*보고서 원문: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=290569

위 내용은 2021년 6월 25일 오전 7시 40분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.