Вчера мы упоминали об индикаторе "ширины рынка", который показывает, какая доля бумаг в индексе S&P-500 торгуется выше своих 50-дневных средних. Не буду повторять вчерашний график, скажу лишь, что на закрытии дня этот индикатор снизился до 1,2%. Это второе значение снизу за наблюдаемую историю. Ниже было только в конце 2008 года. Еще раз напомню о том, как важно отделять свои предположения от рыночных реалий. Каким бы низким не казались уровни, какими бы экстремальными ни были те или иные индикаторы, первичной является цена. Да, в текущих условиях вероятность скорого разворота повышается, но пока нет подтверждения от цены, лучше подождать в стороне. Это подтверждение мы обязательно увидим на более крупном масштабе (дневном или часовом), но всему свое время.
Сегодня еще об одном критерии, который может оказаться полезен тем, кому не нужно ловить дно, а нужно докупить в свой долгосрочный портфель тот или иной подешевевший актив (в данном конкретном случае, рынок акций США). Выше показан 👆график индекса S&P-500 c 1981года вместе с долгосрочной 200-недельной средней. Ниже очень простой индикатор Rate-of-Change (ROC-13), который указывает, на сколько процентов изменился индекс за последние 13 недель (1 квартал).
Сейчас значение ROC-13 составляет -19,32%. То есть, за последние 13 недель индекс S&P-500 потерял почти 20% стоимости. Ниже 20% значение опускалось с 1981 года 4 раза:
- В 1987 это случилось как раз в день знаменитого обвала 19 октября ("черный понедельник"), когда индексы потеряли за один день более 20%, и это было самое дно рынка
- В 2001 за этим последовало хорошее торгуемое ралли на 24% в течение 3 месяцев (хотя это еще не было окончательное дно)
- В 2002 значение ROC-13 ниже 20% снова совпало с окончательным дном рынка
- В 2008 случилось исключение: ROC-13 ушел ниже 10% в октябре при значениях индекса 840-850, а окончательное дно сформировалось лишь в марте 2009 на уровне 666 (-20%)
Сейчас перца добавляет тот факт, что индекс пришел ровно на свою 200-недельную среднюю. Обратите внимание, как она неплохо работала на истории в качестве фильтра, отделяющего многолетние фазы роста и падения. В 2011 и 2016 гг средняя идеально сработала в качестве долгосрочной поддержки. Будет ли оно и сейчас так- не знает никто. Если рынок закроет пару недель подряд ниже средней, это заметно повысит шансы на продолжение падения, и тогда экстремально низкое значение ROC-13 может быть проигнорировано, как в 2008 году. Если же в течение ближайших 2-3 недель рынок перестанет падать и начнет консолидироваться, то наличие эктсремально низкого ROC-13, наоборот, повысит вероятность разворота и, если не окончательного дна, то как минимум хорошего торгуемого ралли.
Сегодня еще об одном критерии, который может оказаться полезен тем, кому не нужно ловить дно, а нужно докупить в свой долгосрочный портфель тот или иной подешевевший актив (в данном конкретном случае, рынок акций США). Выше показан 👆график индекса S&P-500 c 1981года вместе с долгосрочной 200-недельной средней. Ниже очень простой индикатор Rate-of-Change (ROC-13), который указывает, на сколько процентов изменился индекс за последние 13 недель (1 квартал).
Сейчас значение ROC-13 составляет -19,32%. То есть, за последние 13 недель индекс S&P-500 потерял почти 20% стоимости. Ниже 20% значение опускалось с 1981 года 4 раза:
- В 1987 это случилось как раз в день знаменитого обвала 19 октября ("черный понедельник"), когда индексы потеряли за один день более 20%, и это было самое дно рынка
- В 2001 за этим последовало хорошее торгуемое ралли на 24% в течение 3 месяцев (хотя это еще не было окончательное дно)
- В 2002 значение ROC-13 ниже 20% снова совпало с окончательным дном рынка
- В 2008 случилось исключение: ROC-13 ушел ниже 10% в октябре при значениях индекса 840-850, а окончательное дно сформировалось лишь в марте 2009 на уровне 666 (-20%)
Сейчас перца добавляет тот факт, что индекс пришел ровно на свою 200-недельную среднюю. Обратите внимание, как она неплохо работала на истории в качестве фильтра, отделяющего многолетние фазы роста и падения. В 2011 и 2016 гг средняя идеально сработала в качестве долгосрочной поддержки. Будет ли оно и сейчас так- не знает никто. Если рынок закроет пару недель подряд ниже средней, это заметно повысит шансы на продолжение падения, и тогда экстремально низкое значение ROC-13 может быть проигнорировано, как в 2008 году. Если же в течение ближайших 2-3 недель рынок перестанет падать и начнет консолидироваться, то наличие эктсремально низкого ROC-13, наоборот, повысит вероятность разворота и, если не окончательного дна, то как минимум хорошего торгуемого ралли.
Год заканчивается на минорной ноте, а декабрь вообще ставит рекорды со знаком минус для рынка акций США. Но те несколько инвестиционных тем, которые были освещены в канале в декабре, все без исключения выглядят значительно лучше S&P-500. Что от них и ожидалось (см. выше 👆)
Золото GLD традиционно играет роль защитного актива в кризис (+3,9% с начала месяца). Отметим, что индекс акций золотодобывающих компаний GDX оправдал ожидания и сделал практически 3х к цене металла (+11%). На мой взгляд, это повышает вероятность того, что позитивная динамика в этом секторе продолжится в 1-м квартале.
Отдельно стоит отметить, как крепко (пока) держатся такие традиционно рисковые сегменты, как акции развивающихся рынков (ЕЕМ) и глобальные металлурги (PICK). Оба потеряли по 5-6% с начала месяца, но относительно S&P-500 (SPY -14%) полностью оправдали ставку на опережающую динамику. Я думаю, что в базовом и даже умеренно-негативном сценариях (а в позитивном- и подавно), развивающиеся рынки имеют хорошие шансы на продолжение этой опережающей динамики в 2019 году, так как слишком много страхов уже было заложено в их цены до сентября. Но, конечно, в случае сильно-негативного сценария, как в начале 2009 года они тоже вряд ли устоят, так как в поисках ликвидности будет продаваться все подряд. Тут остается надеяться, что этот сильно-негативный сценарий все-таки маловероятен.
Такой нишевый продукт, как китайский интернет (KWEB) стал заложником временной нелюбви инвесторов именно к Technology и интернет-компаниям, но не к Китаю. Это очевидно, так как динамика KWEB (-12,5%) гораздо ближе к динамике Technology ETF (XLK, -14,8%), а не китайского странового ETF (FXI, -7%). При этом KWEB все равно оказался лучше S&P-500 на 1,5% за месяц. Поэтому я думаю, что если нас все-таки ждет разворот вверх в начале года, то на этой волне активы-лидеры останутся таковыми. Ключевое условие тут: если нас ждет разворот. Ну, об этом было два предыдущих поста.
Золото GLD традиционно играет роль защитного актива в кризис (+3,9% с начала месяца). Отметим, что индекс акций золотодобывающих компаний GDX оправдал ожидания и сделал практически 3х к цене металла (+11%). На мой взгляд, это повышает вероятность того, что позитивная динамика в этом секторе продолжится в 1-м квартале.
Отдельно стоит отметить, как крепко (пока) держатся такие традиционно рисковые сегменты, как акции развивающихся рынков (ЕЕМ) и глобальные металлурги (PICK). Оба потеряли по 5-6% с начала месяца, но относительно S&P-500 (SPY -14%) полностью оправдали ставку на опережающую динамику. Я думаю, что в базовом и даже умеренно-негативном сценариях (а в позитивном- и подавно), развивающиеся рынки имеют хорошие шансы на продолжение этой опережающей динамики в 2019 году, так как слишком много страхов уже было заложено в их цены до сентября. Но, конечно, в случае сильно-негативного сценария, как в начале 2009 года они тоже вряд ли устоят, так как в поисках ликвидности будет продаваться все подряд. Тут остается надеяться, что этот сильно-негативный сценарий все-таки маловероятен.
Такой нишевый продукт, как китайский интернет (KWEB) стал заложником временной нелюбви инвесторов именно к Technology и интернет-компаниям, но не к Китаю. Это очевидно, так как динамика KWEB (-12,5%) гораздо ближе к динамике Technology ETF (XLK, -14,8%), а не китайского странового ETF (FXI, -7%). При этом KWEB все равно оказался лучше S&P-500 на 1,5% за месяц. Поэтому я думаю, что если нас все-таки ждет разворот вверх в начале года, то на этой волне активы-лидеры останутся таковыми. Ключевое условие тут: если нас ждет разворот. Ну, об этом было два предыдущих поста.
Важная информация для тех, кто торгует инструментом VXX. Таких людей немало и среди спекулянтов, которые любят его за высокую волатильность, и среди инвесторов, использующих VXX в качестве хеджирующего элемента портфеля.
Уверен, что многие даже не задумываются над тем, чем же именно они торгуют. А с VXX следовало бы. Дело в том, что это не ETF (exchahge traded fund), а ETP (exchahge traded product), который обладает одной особенностью, характерной для облигации: у него есть дата погашения. И она уже скоро- 30 января VXX будет делистингован с биржи и больше торговаться не будет.
Вместо него появится "класс В" той же акции с тикером VXXB. Вернее, он уже давно появился и торгуется параллельно, просто, о нем мало кто пока знает.
Причина, вероятно, в следующем. Когда в 2009 году Barclays запускал VXX, у них не было уверенности, что новый инструмент встретит достаточный и устойчивый спрос. Поэтому они встроили в его структуру дату погашения через 10 лет. Теперь, когда всем понятно, что спрос на торговлю волатильностью есть, у брата-близнеца VXXB срок погашения установлен через 30 лет. При этом, у него есть ещё одно важное отличие от предшествнника- эмитент Barclays имеет право досрочно погасить его в любой момент, не объясняя причин, и вернуть деньги. Скорее всего, это сделано для того, чтобы подстраховаться на случай, если интерес к торговле волатильностью пропадёт, и обороты упадут.
Сейчас это не актуально, зато для держателей VXX актуально плавно перейти на новый инструмент VXXB. Учитывая, что оборотов в нем пока нет, важно сделать этот переход лимитными, а не рыночными, ордерами. Времени ещё месяц.
Уверен, что многие даже не задумываются над тем, чем же именно они торгуют. А с VXX следовало бы. Дело в том, что это не ETF (exchahge traded fund), а ETP (exchahge traded product), который обладает одной особенностью, характерной для облигации: у него есть дата погашения. И она уже скоро- 30 января VXX будет делистингован с биржи и больше торговаться не будет.
Вместо него появится "класс В" той же акции с тикером VXXB. Вернее, он уже давно появился и торгуется параллельно, просто, о нем мало кто пока знает.
Причина, вероятно, в следующем. Когда в 2009 году Barclays запускал VXX, у них не было уверенности, что новый инструмент встретит достаточный и устойчивый спрос. Поэтому они встроили в его структуру дату погашения через 10 лет. Теперь, когда всем понятно, что спрос на торговлю волатильностью есть, у брата-близнеца VXXB срок погашения установлен через 30 лет. При этом, у него есть ещё одно важное отличие от предшествнника- эмитент Barclays имеет право досрочно погасить его в любой момент, не объясняя причин, и вернуть деньги. Скорее всего, это сделано для того, чтобы подстраховаться на случай, если интерес к торговле волатильностью пропадёт, и обороты упадут.
Сейчас это не актуально, зато для держателей VXX актуально плавно перейти на новый инструмент VXXB. Учитывая, что оборотов в нем пока нет, важно сделать этот переход лимитными, а не рыночными, ордерами. Времени ещё месяц.
Ускорение падения цены на нефть в декабре привело к тому, что индикатор волатильности нефтяных цен на бирже СВОЕ подскочил до рекордно-высоких уровней и даже слегка превысил уровни 2008 года. На графике выше 👆этот момент отмечен красным цветом. Тогда, 10 лет назад скачок OVX выше 100 совпал с самым ДНОМ по нефти.
Естественно, мы не можем знать заранее, будет ли и сейчас то же самое. Но так как эта информация более интересна активно торгующим спекулянтам, то напомню важную вещь. Каждая правильная сделка состоит из "setup" и триггера. Довольно часто случается так, что setup есть (то есть, факторы складываются благоприятно в пользу удачной сделки), но триггера все нет и нет. Вроде бы, цена уже ДОЛЖНА вырасти, а она все падает и падает. Именно в такие моменты наступает когнитивный диссонанс, часто приводящий к большим убыткам.
Поэтому какой бы красивый и соблазнительный ни был setup, лучше не нажимать на курок, пока нет триггера. Сейчас есть хороший setup, так как экстремальный рост волатильности с последующим ее резким снижением часто совпадает с разворотными точками- это видно невооруженным взглядом. А триггер у каждого свой, в зависимости от горизонта и риск-аппетита. Лично для меня это пробой даунтренда, который начался в октябре с 87$. Пока этого пробоя нет, хороший setup так может и закончиться ничем. Как говорится, лучше жирная синица в руках, чем вероятный черный лебедь в небе.
Естественно, мы не можем знать заранее, будет ли и сейчас то же самое. Но так как эта информация более интересна активно торгующим спекулянтам, то напомню важную вещь. Каждая правильная сделка состоит из "setup" и триггера. Довольно часто случается так, что setup есть (то есть, факторы складываются благоприятно в пользу удачной сделки), но триггера все нет и нет. Вроде бы, цена уже ДОЛЖНА вырасти, а она все падает и падает. Именно в такие моменты наступает когнитивный диссонанс, часто приводящий к большим убыткам.
Поэтому какой бы красивый и соблазнительный ни был setup, лучше не нажимать на курок, пока нет триггера. Сейчас есть хороший setup, так как экстремальный рост волатильности с последующим ее резким снижением часто совпадает с разворотными точками- это видно невооруженным взглядом. А триггер у каждого свой, в зависимости от горизонта и риск-аппетита. Лично для меня это пробой даунтренда, который начался в октябре с 87$. Пока этого пробоя нет, хороший setup так может и закончиться ничем. Как говорится, лучше жирная синица в руках, чем вероятный черный лебедь в небе.
Сделанное недавно предположение, что в 2019 году "золотой ETF" FXGD, торгуемый за рубли на Мосбирже, может стать хорошей добавкой в портфель, начинает оправдываться ускоренными темпами: https://t.me/sgcapital/736 (см. график выше 👆)
За прошедшие с даты поста 8 дней цена инструмента выросла более чем на 5,5% (с 591 до 624 руб). Способность обновить апрельский максимум на 625 станет свидетельством силы текущего тренда. В этом случае рублевая цена золота может продолжить рост, и FXGD уже в 2019 году может достичь уровней 3-летней давности около 720 руб.
Плохая новость состоит в том, что такой сценарий, вероятнее всего, реализуется в условиях локального кризиса, когда будет расти и долларовая цена золота, и курс доллар-рубль (дабл-трабл, так сказать). Хорошая же новость в том, что наличие в портфеле правильного инструмента в правильной пропорции поможет этот кризисный период пересидеть. Пропорции советовать не берусь- за этим с 21-го декабря нужно обращаться к лицензированным инвестконсультантам 😉
За прошедшие с даты поста 8 дней цена инструмента выросла более чем на 5,5% (с 591 до 624 руб). Способность обновить апрельский максимум на 625 станет свидетельством силы текущего тренда. В этом случае рублевая цена золота может продолжить рост, и FXGD уже в 2019 году может достичь уровней 3-летней давности около 720 руб.
Плохая новость состоит в том, что такой сценарий, вероятнее всего, реализуется в условиях локального кризиса, когда будет расти и долларовая цена золота, и курс доллар-рубль (дабл-трабл, так сказать). Хорошая же новость в том, что наличие в портфеле правильного инструмента в правильной пропорции поможет этот кризисный период пересидеть. Пропорции советовать не берусь- за этим с 21-го декабря нужно обращаться к лицензированным инвестконсультантам 😉
Недавно мы предполагали скорое достижение уровня 80 курсом #евро #рубль: https://t.me/sgcapital/735 Сегодня это произошло. Теперь о вероятных ближайших перспективах 2019 года
Так как мы все живем в эпоху тотального комплаенса, контроля и дисклеймеров, считаю, будет нелишним напомнить о следующем:
- вся информация в этом канале предоставляется неограниченному кругу лиц исключительно в целях ознакомления и самоообразования
- эта информация отражает субъективную точку зрения автора на происходящие события, включая, но не ограничиваясь, динамикой рынков
- эта информация не является и не будет являться рекомендацией к совершению тех или иных действий
- если на основе информации в канале вы решаете совершить те или иные активные действия с финансовыми инструментами, все риски и последствия такого решения лежат исключительно на вас
- прежде чем совершать активные действия с финансовыми инструментами, рекомендуется проконсультироваться со своим лицензированным брокером или финансовым/инвестиционным консультантом
Уверен, что для подавляющего большинства читателей все это было очевидно и раньше. Но лишний раз напомнить не помешает. Так же, как и поместить этот небольшой дисклеймер в закрепленный пост вверху ленты.
- вся информация в этом канале предоставляется неограниченному кругу лиц исключительно в целях ознакомления и самоообразования
- эта информация отражает субъективную точку зрения автора на происходящие события, включая, но не ограничиваясь, динамикой рынков
- эта информация не является и не будет являться рекомендацией к совершению тех или иных действий
- если на основе информации в канале вы решаете совершить те или иные активные действия с финансовыми инструментами, все риски и последствия такого решения лежат исключительно на вас
- прежде чем совершать активные действия с финансовыми инструментами, рекомендуется проконсультироваться со своим лицензированным брокером или финансовым/инвестиционным консультантом
Уверен, что для подавляющего большинства читателей все это было очевидно и раньше. Но лишний раз напомнить не помешает. Так же, как и поместить этот небольшой дисклеймер в закрепленный пост вверху ленты.
Ограничение ответственности/Дисклеймер:
https://t.me/sgcapital/756
#инвестиции
Для новых читателей, думаю, будет полезно почитать серию из 4-х постов «От сложного к простому».
Она объединена одной темой- самостоятельного формирования инвестиционного портфеля с учетом именно ваших требований и без сомнительной помощи недобросовестных «инвестконсультантов».
Пост 1: Оцениваем диспозицию
https://t.me/sgcapital/69
Пост2: Сопоставляем ожидания с реальностью
https://t.me/sgcapital/72
Пост 3: Подбираем инструменты
https://t.me/sgcapital/85
Пост 4: Дисциплина бьет класс
https://t.me/sgcapital/93
О нескольких доступных, но отличающихся способах взять экспозицию на рынок акций США: здесь и здесь
https://t.me/sgcapital/756
#инвестиции
Для новых читателей, думаю, будет полезно почитать серию из 4-х постов «От сложного к простому».
Она объединена одной темой- самостоятельного формирования инвестиционного портфеля с учетом именно ваших требований и без сомнительной помощи недобросовестных «инвестконсультантов».
Пост 1: Оцениваем диспозицию
https://t.me/sgcapital/69
Пост2: Сопоставляем ожидания с реальностью
https://t.me/sgcapital/72
Пост 3: Подбираем инструменты
https://t.me/sgcapital/85
Пост 4: Дисциплина бьет класс
https://t.me/sgcapital/93
О нескольких доступных, но отличающихся способах взять экспозицию на рынок акций США: здесь и здесь
Динамика индекса S&P-500 в первый торговый день года, по-моему, очень показательна в том смысле, что она отражает происходящее в головах участников рынка. С утра- экстремальный пессимизм ("все пропало", -1,5% по фьючерсу), который в середине дня сменяется оптимизмом ("не все так плохо", +2% с дневных минимумов), и нерешительное закрытие ("утро вечера мудренее", +0,1% по итогам дня).
Совершенно не имеет значения, каким новостным потоком была вызвана такая динамика. Сейчас следить за новостями в попытке найти подсказку своим действиям на рынке нельзя- заголовки меняются каждый час, раскачивая "маятник эмоций" игроков с большой амплитудой. (Кстати, по поводу этого "маятника" я планирую написать отдельный большой пост, но он будет больше теоретическим, для общего развития). И мне почему-то кажется, что так будет продолжаться весь год или хотя бы первое полугодие. То есть, нужно привыкать жить в условиях высокой краткосрочной волатильности.
Самое правильное решение для большинства непрофессиональных инвесторов- определиться со своим стратегическим портфелем (например, с помощью ресурса portfoliocharts.com, о котором я писал почти год назад: https://t.me/sgcapital/292) и заглядывать туда не чаще, чем раз в неделю или в месяц. Ведь не зря говорят, что самый надежный способ снизить волатильность своего портфеля- это реже в него заглядывать. Сохраните и нервы, и деньги.
Трейдерам и спекулянтам, конечно, сложнее. С ними такой подход не работает, они пытаются оседлать даже краткосрочные тренды. Но не нужно забывать, что есть, выражаясь морскими терминами, "течение", а есть "приливы/отливы" и "волны". Так вот, если даже предположить, что экономика все еще остается в фазе роста, то есть, "течение" направлено в нужную сторону, то после того, как все основные индексы уверенно закрылись ниже своих долгосрочных средних (200-дневных, 12-месячных), наступил "отлив". И далеко не факт, что он уже закончился. Если помните, в конце декабря была серия постов о некоторых экстремально перепроданных индикаторах: доля акций в индексе выше 50-дневных средних, изменение индекса за 13 недель, сентимент индивидуальных инвесторов. Все это так, и именно благодаря этому набору, вероятно, возникла "волна"- падение индекса остановилось на -20%, и последние несколько сессий наблюдается рост. Но нельзя терять бдительность. Глядя на индекс S&P-500, мое субъективное мнение состоит в том, что пока для него серьезное сопротивление лежит в зоне 2600-2650. Возникшая после распродажи "волна" вполне может занести туда индекс, но потом, я боюсь, она может иссякнуть, и инициатива вновь перейдет к "отливу".
Я буду рад ошибиться, но предпочту дать рынку возможность показать мне эту ошибку. Например, путем уверенного прохождения указанной выше зоны сопротивления. А до тех пор не забывать, что как бы привлекательно ни выглядела та или иная акция, ее динамика на 2/3 определяется динамикой всего рынка. И даже если сейчас что-то выглядит достаточно дешевым, в случае "отлива" через 2-3 месяца оно может стать еще дешевле (сама компания при этом не станет хуже). Поэтому спекулянтам, наверное, может быть полезно часть "пороха" оставить сухим именно на такое развитие событий.
Совершенно не имеет значения, каким новостным потоком была вызвана такая динамика. Сейчас следить за новостями в попытке найти подсказку своим действиям на рынке нельзя- заголовки меняются каждый час, раскачивая "маятник эмоций" игроков с большой амплитудой. (Кстати, по поводу этого "маятника" я планирую написать отдельный большой пост, но он будет больше теоретическим, для общего развития). И мне почему-то кажется, что так будет продолжаться весь год или хотя бы первое полугодие. То есть, нужно привыкать жить в условиях высокой краткосрочной волатильности.
Самое правильное решение для большинства непрофессиональных инвесторов- определиться со своим стратегическим портфелем (например, с помощью ресурса portfoliocharts.com, о котором я писал почти год назад: https://t.me/sgcapital/292) и заглядывать туда не чаще, чем раз в неделю или в месяц. Ведь не зря говорят, что самый надежный способ снизить волатильность своего портфеля- это реже в него заглядывать. Сохраните и нервы, и деньги.
Трейдерам и спекулянтам, конечно, сложнее. С ними такой подход не работает, они пытаются оседлать даже краткосрочные тренды. Но не нужно забывать, что есть, выражаясь морскими терминами, "течение", а есть "приливы/отливы" и "волны". Так вот, если даже предположить, что экономика все еще остается в фазе роста, то есть, "течение" направлено в нужную сторону, то после того, как все основные индексы уверенно закрылись ниже своих долгосрочных средних (200-дневных, 12-месячных), наступил "отлив". И далеко не факт, что он уже закончился. Если помните, в конце декабря была серия постов о некоторых экстремально перепроданных индикаторах: доля акций в индексе выше 50-дневных средних, изменение индекса за 13 недель, сентимент индивидуальных инвесторов. Все это так, и именно благодаря этому набору, вероятно, возникла "волна"- падение индекса остановилось на -20%, и последние несколько сессий наблюдается рост. Но нельзя терять бдительность. Глядя на индекс S&P-500, мое субъективное мнение состоит в том, что пока для него серьезное сопротивление лежит в зоне 2600-2650. Возникшая после распродажи "волна" вполне может занести туда индекс, но потом, я боюсь, она может иссякнуть, и инициатива вновь перейдет к "отливу".
Я буду рад ошибиться, но предпочту дать рынку возможность показать мне эту ошибку. Например, путем уверенного прохождения указанной выше зоны сопротивления. А до тех пор не забывать, что как бы привлекательно ни выглядела та или иная акция, ее динамика на 2/3 определяется динамикой всего рынка. И даже если сейчас что-то выглядит достаточно дешевым, в случае "отлива" через 2-3 месяца оно может стать еще дешевле (сама компания при этом не станет хуже). Поэтому спекулянтам, наверное, может быть полезно часть "пороха" оставить сухим именно на такое развитие событий.
Продолжается "волна" по индексу S&P-500, о которой мы говорили недавно: https://t.me/sgcapital/759
Эта волна роста уже привела индекс вплотную к уровню 2600, вокруг которого я ожидаю формирование сопротивления. О смене "течения" говорить пока слишком преждевременно. Но это не означает, что оно не сменится позже, после очередной попытки снижения.
В пользу того, что год, в целом, будет позитивным, говорит историческая закономерность. После 2-й мировой войны было всего два периода, когда индекс S&P-500 закрывал в минус больше 1 года подряд. Оба раза это случилось во время рецессии: 1973/74 и 2000/02.
Если учесть, что вероятность рецессии в 2019 году пока выглядит очень низкой, то статистика говорит в пользу позитивного года для рынка акций США. К сожалению, это не означает "гладкого" - по пути, я думаю, потрясёт изрядно.
Эта волна роста уже привела индекс вплотную к уровню 2600, вокруг которого я ожидаю формирование сопротивления. О смене "течения" говорить пока слишком преждевременно. Но это не означает, что оно не сменится позже, после очередной попытки снижения.
В пользу того, что год, в целом, будет позитивным, говорит историческая закономерность. После 2-й мировой войны было всего два периода, когда индекс S&P-500 закрывал в минус больше 1 года подряд. Оба раза это случилось во время рецессии: 1973/74 и 2000/02.
Если учесть, что вероятность рецессии в 2019 году пока выглядит очень низкой, то статистика говорит в пользу позитивного года для рынка акций США. К сожалению, это не означает "гладкого" - по пути, я думаю, потрясёт изрядно.
Пока рынок ожидаемо подрастает к первому серьёзному уровню сопротивления 2600-2650 по индексу S&P-500, немного отвлечемся в пользу более концептуальных понятий. Аудитория канала растёт, поэтому периодически необходимо, так сказать, выравнивать информационное пространство для всех.
Как известно, фондовый рынок- довольно жёсткое место. За красивые глаза тут никто никому ничего не даст. Особенно это касается большинства обычных частных инвесторов. Им, беднягам, приходится бороться за кусок хлеба с маслом не только друг с другом, но и с вооружёнными до зубов профессионалами. В такой ситуации неплохо было бы выходить на бой не с пустыми руками.
На самом деле, вариантов "выбора оружия" не так много. Основная характеристика, которой оно должно обладать- давать игроку статистическое преимущество. Иначе шансов выжить немного, если только не рассчитывать на слепую удачу.
Один из способов получить это статистическое преимущество- диверсификация, то есть, распределение своих активов между слабо коррелирующими инструментами. Об этом мы неоднократно говорили, поэтому повторяться не будем. При желании можно использовать поиск в канале по ключевому слову или почитать закрепленный вверху пост.
Ещё об одном способе получения статистического преимущества мы тоже говорили, но не так часто. Поэтому не грех и повторить. Речь об удлинении горизонта инвестиций.
Для наглядности просто посмотрите на такие цифры с рынка акций США (для инвестиций в индекс) :
- при инвестициях на 1 день вероятность позитивного исхода равна 52% (есть некоторый позитивный уклон, но по факту, лотерея)
- на 1 неделю- 56% (тоже близко к лотерее)
- на 1 месяц- 60%
- на 1 год- 69%
- на 3 года- 77% (уже лучше)
- на 10 лет- 85% (еще лучше)
- на 20 лет- 95% (совсем хорошо)
Вывод простой: чем более диверсифицирован портфель и чем длиннее горизонт инвестиций, тем более эффективное оружие получает инвестор в войне за свой кусок пирога. Ну, а воспользоваться им или нет- личное дело каждого.
Как известно, фондовый рынок- довольно жёсткое место. За красивые глаза тут никто никому ничего не даст. Особенно это касается большинства обычных частных инвесторов. Им, беднягам, приходится бороться за кусок хлеба с маслом не только друг с другом, но и с вооружёнными до зубов профессионалами. В такой ситуации неплохо было бы выходить на бой не с пустыми руками.
На самом деле, вариантов "выбора оружия" не так много. Основная характеристика, которой оно должно обладать- давать игроку статистическое преимущество. Иначе шансов выжить немного, если только не рассчитывать на слепую удачу.
Один из способов получить это статистическое преимущество- диверсификация, то есть, распределение своих активов между слабо коррелирующими инструментами. Об этом мы неоднократно говорили, поэтому повторяться не будем. При желании можно использовать поиск в канале по ключевому слову или почитать закрепленный вверху пост.
Ещё об одном способе получения статистического преимущества мы тоже говорили, но не так часто. Поэтому не грех и повторить. Речь об удлинении горизонта инвестиций.
Для наглядности просто посмотрите на такие цифры с рынка акций США (для инвестиций в индекс) :
- при инвестициях на 1 день вероятность позитивного исхода равна 52% (есть некоторый позитивный уклон, но по факту, лотерея)
- на 1 неделю- 56% (тоже близко к лотерее)
- на 1 месяц- 60%
- на 1 год- 69%
- на 3 года- 77% (уже лучше)
- на 10 лет- 85% (еще лучше)
- на 20 лет- 95% (совсем хорошо)
Вывод простой: чем более диверсифицирован портфель и чем длиннее горизонт инвестиций, тем более эффективное оружие получает инвестор в войне за свой кусок пирога. Ну, а воспользоваться им или нет- личное дело каждого.