یک هفته یک صنعت، فولاد.pdf
1.2 MB
یک هفته یک صنعت؛ 《فولاد》
نکات مهم:
☆ بررسی افزایش نرخ انرژی صنعت فولاد
☆ بررسی ارزش‌یابی شرکت‌های #فخوز #کاوه #ارفع #فولاد #هرمز #فسبزوار #ذوب #فجر
☆ میانگین p/e صنعت برابر ۵ می‌باشد.
#گزارش_تحلیلی
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
نکات مهم:
☆ بررسی افزایش نرخ انرژی صنعت فولاد
☆ بررسی ارزش‌یابی شرکت‌های #فخوز #کاوه #ارفع #فولاد #هرمز #فسبزوار #ذوب #فجر
☆ میانگین p/e صنعت برابر ۵ می‌باشد.
#گزارش_تحلیلی
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
برآورد سود نماد «ذوب»
☆ نکات کلیدی
• عدم استفاده از یارانه انرژی با توجه به مصرف کک و ذغال‌سنگ برای ذوب، ریسک انرژی کمتر از سایر فولادسازها است.
• با توجه به سیاست‌های کشور چین، احتمال کاهش بیشتر قیمت ذغال‌سنگ وجود دارد که این موضوع می‌تواند حاشیه سود شرکت را افزایش دهد.
• خارج شدن شرکت از زیان‌انباشته و توانایی تقسیم سود
☆ ریسک‌های شرکت
• هزینه‌های ثابت بالا که موجب افزایش اهرم مالی و اهرم عملیاتی شده، نوسانات برآورد سود را افزایش می‌دهد.
• با توجه به کاهش قیمت سنگ‌آهن احتمال افت قیمت محصولات فولادی وجود دارد.
◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 8.1 و 6.6 می‌باشد.
◾️ارزش‌یابی هر سهم برابر 4,480 ریال می‌باشد.
*در صورت تداوم نزول قیمت فولاد و با درنظر گرفتن شمش 550 دلاری، سود شرکت در سال 1401 برابر 359 ریال می‌باشد.
#فولاد
#ذوب برآورد_سود
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
☆ نکات کلیدی
• عدم استفاده از یارانه انرژی با توجه به مصرف کک و ذغال‌سنگ برای ذوب، ریسک انرژی کمتر از سایر فولادسازها است.
• با توجه به سیاست‌های کشور چین، احتمال کاهش بیشتر قیمت ذغال‌سنگ وجود دارد که این موضوع می‌تواند حاشیه سود شرکت را افزایش دهد.
• خارج شدن شرکت از زیان‌انباشته و توانایی تقسیم سود
☆ ریسک‌های شرکت
• هزینه‌های ثابت بالا که موجب افزایش اهرم مالی و اهرم عملیاتی شده، نوسانات برآورد سود را افزایش می‌دهد.
• با توجه به کاهش قیمت سنگ‌آهن احتمال افت قیمت محصولات فولادی وجود دارد.
◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 8.1 و 6.6 می‌باشد.
◾️ارزش‌یابی هر سهم برابر 4,480 ریال می‌باشد.
*در صورت تداوم نزول قیمت فولاد و با درنظر گرفتن شمش 550 دلاری، سود شرکت در سال 1401 برابر 359 ریال می‌باشد.
#فولاد
#ذوب برآورد_سود
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
سبدگردان ثروت پویا
برآورد سود نماد «ذوب» ☆ نکات کلیدی • عدم استفاده از یارانه انرژی با توجه به مصرف کک و ذغال‌سنگ برای ذوب، ریسک انرژی کمتر از سایر فولادسازها است. • با توجه به سیاست‌های کشور چین، احتمال کاهش بیشتر قیمت ذغال‌سنگ وجود دارد که این موضوع می‌تواند حاشیه سود شرکت…
#تحلیل_تکنیکال
بنظر ذوب یک موج زیگزاک تکمیل کرده که بعد از آن یک موج x تشکیل شده است. در حال حاضر شاهد یک مثلث خنثی هستیم که با رسیدن قیمت به محدوده 320 تومان با تکمیل شاخه e به‌عنوان اخرین شاخه اصلاحی شاهد برگشت قیمت برای هدف مشخص شده هستیم.
مهم‌ترین محدوده تراکمی 380 تومان خواهد بود.
حد ضرر برای معامله شکست 310 تومان و تثبیت قیمت زیر این عدد خواهد بود.
#ذوب
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
بنظر ذوب یک موج زیگزاک تکمیل کرده که بعد از آن یک موج x تشکیل شده است. در حال حاضر شاهد یک مثلث خنثی هستیم که با رسیدن قیمت به محدوده 320 تومان با تکمیل شاخه e به‌عنوان اخرین شاخه اصلاحی شاهد برگشت قیمت برای هدف مشخص شده هستیم.
مهم‌ترین محدوده تراکمی 380 تومان خواهد بود.
حد ضرر برای معامله شکست 310 تومان و تثبیت قیمت زیر این عدد خواهد بود.
#ذوب
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
«بررسی شرکت‌های فولادی»
☆ مفروضات!
1- دلار 26 هزار تومان.
2- شمش فولاد 600 دلار.
3- ورق گرم 850 دلار.
4- زغالسنگ کک‌شو 580 دلار.
☆ در صورت ثبات قیمت شمش در سطوح فعلی (بالای 700 دلار)، سود سال 1401 نیز می‌تواند رشد داشته باشد و منجر به جذاب شدن سهام گردد.
☆ «ارفع» و «کاوه» جذابیت شرکت در مجمع را دارند.
☆ به دلیل سیاست تقسیم سود پائین، اکثر سهام در محدوده جذاب از نظر p/e قرار دارند. (متوسط تقسیم سود 50 درصد می‌باشد.)
☆ از سال 1401، احتمال وضع عوارض بر صادرات شمش وجود دارد که در تحلیل لحاظ نشده است.
«تعداد روز تا دریافت سود نقدی» با توجه به سال گذشته لحاظ شده است و امکان تغییر آن وجود دارد.
** سال مالی «فسبزوار» 30 آذر می‌باشد.
#فخوز #کاوه #ارفع #فولاد #هرمز #فسبزوار #ذوب #فجر
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
☆ مفروضات!
1- دلار 26 هزار تومان.
2- شمش فولاد 600 دلار.
3- ورق گرم 850 دلار.
4- زغالسنگ کک‌شو 580 دلار.
☆ در صورت ثبات قیمت شمش در سطوح فعلی (بالای 700 دلار)، سود سال 1401 نیز می‌تواند رشد داشته باشد و منجر به جذاب شدن سهام گردد.
☆ «ارفع» و «کاوه» جذابیت شرکت در مجمع را دارند.
☆ به دلیل سیاست تقسیم سود پائین، اکثر سهام در محدوده جذاب از نظر p/e قرار دارند. (متوسط تقسیم سود 50 درصد می‌باشد.)
☆ از سال 1401، احتمال وضع عوارض بر صادرات شمش وجود دارد که در تحلیل لحاظ نشده است.
«تعداد روز تا دریافت سود نقدی» با توجه به سال گذشته لحاظ شده است و امکان تغییر آن وجود دارد.
** سال مالی «فسبزوار» 30 آذر می‌باشد.
#فخوز #کاوه #ارفع #فولاد #هرمز #فسبزوار #ذوب #فجر
کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co