یک هفته یک صنعت؛ 《سیمان-بخش اول》

نکات مهم:

☆ در فایل تحلیلی برآورد سود 13 نماد سیمانی انجام شده است. برآورد سود دیگر نمادهای سیمانی طی هفته آینده و در بخش دوم گزارش منتشر خواهد شد.

☆ تاثیر نرخ گاز بر سود شرکت‌های سیمانی در سال 1401

☆ تاثیر نرخ های رقابتی در بورس کالا

☆تحلیل حساسیت سود هر سهم به نرخ پایه سیمان و نرخ گاز مصرفی

☆ بررسی سودآوری شرکت‌های #ساراب #سقاین #ستران #سخاش #سغرب #سفانو #سخزر #سبجنو #سصوفی #سخوز #ساروم #سفار #سرود


#گزارش_تحلیلی

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

برآورد سود نماد «ستران»

☆ نکات کلیدی

• ظرفیت اسمی تولید کلینکر 3،830 هزارتن و تولید سیمان 4،500 هزارتن می باشد.

• ظرفیت معمول(عملی) تولیدکلینکر 2،380 هزارتن و تولید سیمان 3،000 هزارتن می‌باشد.

• میانگین درصد تقسیم سود شرکت در دو سال گذشته 62% می‌باشد.

• شرکت مالکیت 68 درصد سهگمت، 48 درصد سیلام، 20درصد سیمان پیوندگلستان و 76درصدی برصنایع‌ سیمان‌ گیلان‌ سبز می‌باشد.


☆ ریسک‌ها و پتانسیل‌های شرکت

• افزایش نرخ گاز و برق سبب افزایش بهای تمام شده تولید می‌گردد.

** لازم به‌ذکر است سود در سال 1401 با سناریو نرخ برق 150 تومانی و نرخ گاز500 تومانی(10درصد نرخ گاز خوراک پتروشیمی) برآورد شده است.

** منظور از ضریب رقابت میانگین درصد رقابت برروی نرخ فروش محصولات شرکت از زمان ورود به بورس کالاست.

** درمحاسبه پی بر ای 1401 اثر سود تقسیمی مجامع 1400 لحاظ نشده است.
◾️پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 6.1 و 4.4 می‌باشد.
◾️ضریب رقابت در بورس کالا 25% می‌باشد.


#سیمان-بخش اول
#ستران برآورد_سود

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

#تحلیل_تکنیکال

ستران در یک دیامتریک الماسی در حرکت می‌باشد که بنظر شاخه e از این الگو را به اتمام رسانده و آماده یک رشد اصلاحی در قالب شاخه f خواهد بود.
می‌توان محدوده 1800 تومان را به‌عنوان حد ضرر در نظر داشت و هدف این موج صعودی در شکل مشخص می‌باشد.

#ستران

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

«بررسی شرکت‌های سیمانی»

☆ مفروضات!
1- سیمان فله 460 هزار تومان.
2- سیمان پاکتی 580 هزار تومان.

☆ نرخ پایه فروش در نظر گرفته شده و بر مبنای ضریب رقابت در بورس کالا برای هر شرکت تعدیل شده است.

☆ متوسط تقسیم سود شرکت ها برابر 88 درصد می‌باشد.

☆با توجه به P به E بعد از مجمع، در اکثر شرکت ها پتانسیل جبران افت قیمت تئوریک پس از مجمع وجود دارد.

☆افزایش تقاضا ناشی از طرح ساخت مسکن دولتی می تواند پتانسیل صنعت در سال جاری باشد.

«تعداد روز تا دریافت سود نقدی» با توجه به سال گذشته لحاظ شده است و امکان تغییر آن وجود دارد.

** در سال مالی 1400 به حق تقدم های سخاش سود تعلق نمیگیرد.

#سبهان #ساراب #سقاین #ستران #سخاش #سغرب #سفانو #سخزر #سبجنو #سصوفی #سخوز #ساروم #سفار #سرود

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

«بررسی اجمالی ستران»

☑️ قیمت سهم : 32,470 ریال
☑️ برآورد سود سال 1401 : 7,029 ریال
☑️ برآورد سود سال 1402 : 8,614 ریال
☑️ نسبت p/e بعد از مجمع : 4.25

✔️ نسبت p/e بعد از مجمع با فرض تقسیم 90درصدی سود محاسبه شده است .

✔️ با توجه به برنامه شرکت جهت تولید سیمان سفید، برای سال 1401 و 1402 تولید به ترتیب 25 و 60 هزارتن در نظرگرفته شده‌است.

✔️ متوسط نرخ فروش سیمان فله و پاکتی در 3 هفته گذشته به ترتیب 7920 و 8346 ریال بوده است.

#ستران

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

بزرگان صنعت سیمان

سیتا، سفارس، سیدکو و ستران با تولید بیش از 5 میلیون تنی به ترتیب بالاترین سطح تولید در صنعت سیمان را دارند.

در بین بزرگان صنعت دو نماد #سدشت و #سفار نیز به چشم میخورند که تولید کمتر از 2 میلیون تنی دارند.

#سدشت با پی به ای 21 واحدی و تولید 1.4 میلیون تنی ارزش بازار 13 همتی پیدا کرده که بالاتر از بزرگان صنعت مانند سیدکو و ستران قرار گرفته است. با معیارهای P به E و ارزش بازار به تناژ تولید این نماد فاصله زیادی با ارزش ذاتی پیدا کرده است.

#سفار بواسطه ارزش بالای زمین و پتانسیل تجدید در بین بزرگان قرار گرفته است. ارزش زمین معیار اصلی در تعیین ارزندگی سفار خواهد بود


براساس معیارهای بالا #سغدیر، #سیدکو و #ستران موقعیت بهتری دارند.

کانال سبد گردانی ثروت پویا

@servatt_co
instagram.com/servatpouya