یک هفته یک صنعت؛ 《فولاد》

نکات مهم:

☆ بررسی افزایش نرخ انرژی صنعت فولاد

☆ بررسی ارزش‌یابی شرکت‌های #فخوز #کاوه #ارفع #فولاد #هرمز #فسبزوار #ذوب #فجر

☆ میانگین p/e صنعت برابر ۵ می‌باشد.

#گزارش_تحلیلی

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

برآورد سود نماد «کاوه»

☆ نکات کلیدی
• رسیدن به 80 درصد ظرفیت پروژه فولادسازی در سال 1401 (ظرفیت اسمی: 1,200,000 تن در سال)
• درصد تقسیم سود نقدی بالا به نسبت سایر فولادی‌ها
• مزیت صادراتی نسبت به سایر فولادسازها و صادرات حدود 65 درصد محصولات شرکت در سال جاری

☆ ریسک‌های شرکت
• با توجه به احتمال ورود آهن‌اسفنجی به بورس کالا و کمبود عرضه این ماده، احتمال آن‌که قیمت خرید آهن‌اسفنجی از 62 درصد شمش بالاتر برود وجود دارد و در این‌صورت، شرکت با کاهش سودسازی همراه می‌باشد.
• شرکت در حدود 170 میلیون یورو تسهیلات ارزی دارد که با توجه به بلندمدت بودن آن و احتمال افزایش نرخ ارز در میان‌مدت، بدهی شرکت رشد می‌کند ولی در تحلیل لحاظ نشده است.

پی بر ای 1400 و 1401 سهم برابر 6.5 و 4.4 می‌باشد.

#فولاد
#کاوه برآورد_سود

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

#تحلیل_تکنیکال

کاوه حرکت در یک کانال خنثی یا کانال نوسان‌گیری بهترین محدوده برای ورود در کف کانال و خروج در سقف کانال خواهد بود.
با داشتن حد ضرر محدوده 1500 تومان میتوان انتظار داشت رشد قیمتی تا سقف این کانال محدوده قیمتی 2500 تومان را داشته باشیم.
مهم‌ترین مقاومت پیش‌روی سهم خط میانی کانال 1800 تومان خواهد بود.

#کاوه

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

«بررسی شرکت‌های فولادی»

☆ مفروضات!
1- دلار 26 هزار تومان.
2- شمش فولاد 600 دلار.
3- ورق گرم 850 دلار.
4- زغالسنگ کک‌شو 580 دلار.

☆ در صورت ثبات قیمت شمش در سطوح فعلی (بالای 700 دلار)، سود سال 1401 نیز می‌تواند رشد داشته باشد و منجر به جذاب شدن سهام گردد.

☆ «ارفع» و «کاوه» جذابیت شرکت در مجمع را دارند.

☆ به دلیل سیاست تقسیم سود پائین، اکثر سهام در محدوده جذاب از نظر p/e قرار دارند. (متوسط تقسیم سود 50 درصد می‌باشد.)

☆ از سال 1401، احتمال وضع عوارض بر صادرات شمش وجود دارد که در تحلیل لحاظ نشده است.

«تعداد روز تا دریافت سود نقدی» با توجه به سال گذشته لحاظ شده است و امکان تغییر آن وجود دارد.

** سال مالی «فسبزوار» 30 آذر می‌باشد.

#فخوز #کاوه #ارفع #فولاد #هرمز #فسبزوار #ذوب #فجر

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co

«برآورد سود فولادسازها در سال 1403»

☆ شمش 260،000،000 ریالی برای سال 1403
☆ دلار 50 هزارتومان برای سال 1403

◾️ میانگین P/E صنعت با در نظر گرفتن سود سال 1403، 4.1 می‌باشد.

◾️ درصد بهره برداری از طرح افزایش ظرفیت(200 هزار تن) آهن اسفنجی فغدیر برای سال 1403، 100 درصد در نظر گرفته شده است.

◾️ درصد بهره برداری از طرح 4 میلیون تنی گندله سازی، فغدیر برای سال 1403، 20 درصد در نظر گرفته شده است.

◾️ درصد بهره برداری از طرح 650 هزار تنی شمش فولاژ برای سال 1403، 50 درصد در نظر گرفته شده است.

◾️ درصد بهره برداری از دو طرح 1،760،000 و 1،050،000 تنی آهن اسفنجی فجهان برای سال 1403، 10 درصد در نظر گرفته شده است.


#فولاد
#فخوز
#ارفع
#هرمز
#کاوه
#فغدیر
#فسبزوار
#فولاژ
#فجهان

کانال سبدگردانی ثروت پویا
@servatt_co
instagram.com/servatpouya