삼성전자 김기남, 고동진, 김현석 대표 전원 교체…경계현, 한종희 체제로
https://n.news.naver.com/article/293/0000037206?cds=news_edit
-김기남 부회장이 샐러리맨 출신으로 삼성전자 회장직까지 올라가며, 3인 대표이사가 2인 체제로 변경되었습니다. CE 부문장도 경영일선에서 물러나며 삼성전기의 대표가 DS 부문장으로 새롭게 위촉되었습니다. 새로운 인사는 앞으로 삼성을 어떻게 이끌어갈지 궁금합니다.

“더 이상 경계는 없다”…삼성, IM, CE 부문 통합 의미는
https://n.news.naver.com/article/018/0005101912
-10여년 만에 IM부문과 CE 부문이 통합됩니다. 기기간 연결이 중요하고 경계가 허물어지는 세상에서 두 부문을 통합했을 때의 시너지가 더 클 것으로 판단한 것 같습니다. 10년동안 스마트폰 사업이 잘 컸는데, 이제는 그 성장성에도 어느 정도 한계가 있다 보니 새로운 변화를 추구한 것 같습니다. 앞으로 실적 발표에서도 두 부문을 통합해서 발표할지 아니면 분류는 해줄지 모르겠습니다.

내달부터 대출 더 어렵다….전세대출 규제 재가동
https://n.news.naver.com/article/003/0010874288
-4분기에 한시적으로 은행 총량관리에는 제외했던 전세대출도 다음달부터는 규제 안으로 들어옵니다. 매물도 별로 없는데 은행 대출까지 막히니 전세집 마련은 더 어려워지겠습니다. 부동산 가격 상승에 정부 정책도 아주 큰 몫을 했는데, 실수요자만 더 피해를 보는 것 같습니다.

코로나 지속…가계대출 원금상환 유예 6개월 추가 연장
https://n.news.naver.com/article/018/0005101803?cds=news_my
-가계 대출 상환이 어려운 개인 채무자의 원금 상환 유예 기간을 내년 6월까지로 연장했습니다. 코로나 상황으로 재무 상황이 어려워진 사람에겐 지원이 필요하지만, 너무 부실화되진 않길 바랍니다. 상환 유예가 계속 되고 있는데 나중에 더 큰 부실로 돌아오진 않을까 조금은 우려됩니다.

신한 박석중입니다. 아래 링크는 러시아와 우크라이나의 갈등 심화가 미국의 전면적 제재로 학산되고 있다는 기사입니다. 다행히 오미크론발 우려는 진정 양상이고 연준 통화정책 변화에도 안정을 찾는 구간에서 중국에 이어 러시아발 불안이 가중되고 있어 걱정이 앞섭니다.

https://news.v.daum.net/v/20211207093734743

러시아발 지정학적 리스크는 글로벌 원자재 시장, 특히 천연가스 수급에 큰 영향을 미칩니다. 에너지 가격 상승이 주도한 인플레이션 재발과 유럽발 경기 위축이 우려됩니다. 과장된 해석일 수 있으나 미국이 러시아를 제재하면 미국의 에너지 수출지도가 확장될 수 있어 미국 에너지 기업에게는 상대적 수혜가 될 수도 있겠네요.

이번 악재는 글로벌 경기 추세를 뒤바꾸고 급격한 위험회피 동인으로 작용하지 않겠으나 주목할 이슈임은 분명합니다. 변동성을 대비해 나름의 헷지도 필요해 보입니다. 최근 천연가스 급락 이후의 매수 대응을 고민해 보아야 하고 천연가스 수급지도 변화에 국내 조선업종의 반사 수혜도 기대됩니다.

아래 자료는 출산 휴가를 앞둔 저희 강재현 연구원이 구체적 내용을 짚어봤습니다. 개인적으로 참 고마운 보고서 입니다. 한번 읽어보시고 관련 현안들을 점검해 보시기 바랍니다. 감사합니다.


러시아-우크라이나 갈등이 증시에 미칠 영향
글로벌전략 강재현/박석중 ☎ 02-3772-4451

- 러시아-우크라이나 간 갈등 격화, 단기간 내 평화적 해결 모색 쉽지 않은 상황
- 실제 무력 충동 하더라도 전체 글로벌 증시 변동성 확대 가능성은 낮다고 판단
- 다만 러시아 증시 추가 하락, 유럽 증시 상대성과 부진 가능성 염두에 둘 것

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.do?attachmentId=297132
위 내용은 2021년 12월 8일 07시 33분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.

(위) 채권왕 제프리 군더락 4Q 전망 : In Our Times

신영 박소연입니다. 어제 채권왕으로 불리는 더블라인 캐피탈의 제프리 군더락이 Webcast를 한 모양이네요.

9월 webcast에서 "파월의 transitory 믿지 말라"고 했고, 이게 정확하게 들어맞아 더 유명세를 탔었는데요.

이번 webcast는 ZeroHedge가 열심히 듣고 저 대신(?) 열심히 정리를 해서 올렸네요. ^^ 내용이 흥미로워 소개합니다. (핵심 차트는 위에 올려드린 3개입니다)

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1) 내년 초 미국 CPI 7% 넘어간다

- 미국 CPI는 Rent에 5개월 정도 후행하는데 이미 임대료 YoY 증가율 엄청난 속도로 상승 중. 7%대 찍고 내려오긴 하겠지만 내년 연중 4% 위에서 놀 것

2) CPI 구성요소 약간만 바꾸면 미국 물가상승률은 12%라고 봐야 함

- CPI 구성요인에 shelter(임대료)가 들어있기에 망정이지, 만약 HPA(주택가격지수)로 대체되면 이미 CPI 상승률은 12% 넘었다고 봐야 한다

3) 젊은이들이 이끄는 임금 증가율

- 현재 노동참여율이 급격하게 늘어나고 있는 16-24세 청년층의 wage growth가 어마어마하다.

- 근데 16-24세 청년층의 임금이 시간당 16달러 정도인데. 지금 40대 숙련 노동층 임금은 16.5달러로 거의 붙어있다. 임금이 안오를래야 안오를수가 없다.

** 결국 Fed는 금리를 많이 올릴 수 밖에 없고, 4번만 올려도 미국 경제는 박살날 수도 있음. 1970년대 인플레 가능성 높음. 이번에는 policy mistake 하기 정말 쉬운 시기. 향후 수 개월 muddy water 예상

(아래 히틀러와의 평화를 주장했던 영국 수상 네드 체임벌린 사진을 넣은게 정말 의미심장하네요. 정책 실수 가능성을 빗댄 사진일까요?)

https://www.zerohedge.com/markets/our-time-jeff-gundlach-webcast-live

'21년 12월 8일(수) 종가기준입니다.

“연예인들 어떡하라고” 대기업 광고까지 ‘이 여성’이 접수
https://n.news.naver.com/article/016/0001922408?cds=news_my
-가상인간 로지가 잇따라 대기업 광고를 따내고 있습니다. 로지의 입지가 올라가면서 점점 광고 건수도 올라가고 있는데요, 기업 입장에서는 광고비를 절감할 수 있고 실제 사람이 아니다 보니 특정 이슈에 민감해질 일도 없습니다. 또한 여러 스케쥴을 동시에 많이 소화할 수도 있겠습니다.

‘CJ ENM’은 왜 ‘바이아컴CBS’와 손 잡았나
https://n.news.naver.com/article/293/0000037223?cds=news_edit
-티빙이 글로벌 사업을 가속화하고 있습니다. 티빙의 글로벌 진출 관련 뉴스를 본지 얼마 되지 않은 것 같은데, 생각보다 빠른 속도로 사업이 진행되는 것 같습니다. 미국의 바이아컴CBS는 미국 4대기업으로 꼽힌다고 하는데요, 앞으로 어떤 시너지와 성과를 미국 시장에서 보여줄지 기대됩니다.

삼성 스마트폰 中 점유율 약 1%…애플만 승승장구하는 이유 찾았다
https://n.news.naver.com/article/081/0003236045
-애플이 중국에 스마트폰을 팔기 위해 중국에 상당한 투자를 했었네요. 중국 업체 부품 사용량을 늘리고 중국 소프트웨어사와 협정을 체결하고, 아이클라우드 사업장을 중국으로 이전하고, 3억 달러 규모의 클린에너지 투자펀드도 론칭했습니다. 투자대비로 아이폰 판매를 통해 얻어가는 이득이 더 크니까 이 정도까지 투자를 했던 것이겠죠?

가상화폐 익명 거래 원천차단…탈세, 자금세탁 막는다
https://n.news.naver.com/article/009/0004890846
-가상화폐 시장의 규제가 점점 생기고 있습니다. 가상 자산을 주고 받을 때 보내는 사람과 받는 사람의 고객 정보를 파악하는 트래블룰이라는 제도가 새롭게 들어섭니다. 내년부터는 이를 어길시 거래소가 영업정지를 받을 수도 있습니다. 신원 확인 과정에서 고객 정보가 유출될 수 있다는 우려도 있는데 규제의 양날의 검인 것 같습니다.

LA 항구에서 하역을 위해 대기 중인 컨테이너선들이 감소하는 중

오늘은 선물/옵션 동시만기일입니다. 시장은 7거래일 연속 상승세가 이어지고 있는데, 외국인들은 현물에서 약 300억원대의 소폭 매도, 선물매수, 콜옵션 매수, 풋옵션 매수 포지션을 현재 구축하고 있습니다.

장 초반이지만 외국인들은 콜옵션 매수를 늘려나가면서 지수가 상승폭을 조금씩 확대해 나가고 있습니다. 변동성이 높은 하루인만큼 외국인들의 장중 포지션 변화에 따라 등락이 예상됩니다.

10:30분 중국 11월 CPI와 PPI가 발표되었습니다. CPI의 경우 예상치를 소폭 하회하였고, PPI는 예상치를 상회하였지만 상승세가 둔화되고 있는 모습입니다.

다만, 10시 30분을 전후로 외국인들의 수급 동향이 미묘하게 바뀌었네요. 장초반 현물매도에서 잠시 순매수로 전환이 되기도 했는데, 10시 30분을 기준으로 다시 매도세로 전환되고 있습니다. (붉은색 굵은선)

물론 금액이 크지 않기에 크게 의미를 부여하기는 어렵겠지만, 중국 물가지표 발표 이후 상승폭이 조금씩 둔화되고 있네요.

[장 중 시황] 무난한 쿼드러플 위칭데이. 물가지표가 중요한 이유 [FICC리서치부 전략/시황: 이경민 / RA 김정윤]
 
- KOSPI는 외국인 대량 선물 매수, 금융투자 프로그램 매수, 연기금 순매수에 힘입어 7거래일 연속 상승 중. 오미크론 불안심리 완화 속에 원화 강세가 지속되면서 KOSPI 상승세가 이어지는 양상. 원/달러 환율은 1,174원선으로 레벨다운. 중국증시 상승폭 확대도 투자심리 회복에 힘을 실어주는 양상
 
- 쿼드러플 위칭데이지만, 외국인 선물 롤오버가 활발하게 진행되면서 KOSPI 상승 지속. 다만, 이틀 연속 KOSPI 3,020선 돌파/안착은 만만치 않은 상황. 오늘도 KOSPI는 3,020선에서는 상승폭을 줄이는 양상. 직전 고점권이라는 부담에 외국인 현물 매도 전환이 상승탄력을 제한하는 양상
 
- 업종별 등락에 있어서는 최근 KOSPI 상승을 이끌어온 반도체 업종의 강세가 주춤해진 가운데 게임, 엔터, 헬스케어, 기계장비, 운송, 의류, 자동차 반등시도 전개. 기술적 반등국면에서 순환매가 빠르게 진행 중인 상황. 특히, 소외주/낙폭과대주 Vs. 차별적 강세주 간의 시소게임 양상. 오늘은 KOSPI 약세국면에서 차별적인 상승세를 보였던 업종들이 단기 매물소화, 가격조정 이후 다시 주목받는 양상. 쿼드러플 위칭데이 이후 등락은 있더라도 KOSPI 추가 반등시도는 이어질 전망
 
- 이번주 글로벌 물가지표 발표 예정. 오늘은 중국 물가지표 공개. 중국 11월 생산자물가는 전년대비 12.9%. 10월 13.5%보다 상승폭이 둔화되었지만, 시장 예상치(12.4%) 상회. 소비자 물가지수는 2.3%로 10월 1.5%대비 큰 폭으로 상승했지만, 예상치(2.5%) 하회. 생산자물가 상승압력 둔화, 소비자물가 예상치 하회를 시장은 긍정적으로 해석하는 상황
 
- 내일은 미국 소비자물가지수 발표 예정(22시 30분). 전월대비 변화율은 10월(0.9%)대비 둔화된0.7%로 예상되지만, 전년대비 변화율은 10월 6.2%보다 레벨업된 6.8% 예상. 근원 소비자물가지수도 전월대비 변화율은 0.5%로 둔화(10월 0.6%)되지만, 전년대비 변화율은 10월(4.6%)보다 높은 4.9%로 전망
 
- 최근 연준이 인플레이션 부담을 이유로 매파적인 스탠스를 강화해가는 상황에서 물가지표 결과가 단기 투자심리에 영향을 줄 것. 중국 물가지표 발표, 이후 시장 반응을 보면 전월대비 변화율이 예상보다 높은지, 낮은지 여부가 중요해 보임. 전년대비 변화율의 레벨업은 이미 인지하고 있는 상황에서 전월대비 물가 상승탄력/속도가 더 강해지지 않을 것이라는 안도감이 유입될 경우 증시의 추가 상승시도 가능성. 반면, 전월대비 물가 상승압력이 유지되거나, 더 강해지는 결과를 확인할 경우 경기불안 속에 미국 테이퍼링 가속화, 조기 금리인상 등에 대한 부담이 커질 것
 
- 물가지표 확인까지 KOSPI 좁은 박스권 등락(3,000 ~ 3,020p)을 이어갈 전망. 이번 주말 물가지표, 다음주 12월 FOMC회의(16일) 결과에 따라 KOSPI 단기 흐름 결정될 전망. 연말까지 우호적인 수급환경(프로그램 매수, 숏커버 매수)을 감안할 때 아직 단기 트레이딩 전략의 여지는 있다고 판단. 다만, 순환매가 빠르게 전개되고 있고, 아직 추세반전을 장담하기 어려움에 따라 단기 가격메리트에 근거한 짧은 매매전략에 집중할 필요가 있음

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에버그란데(헝다) 사상 처음으로 달러채 디폴트 선언

https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-12-09/evergrande-defaults-for-first-time-as-china-debt-strains-spread