뉴욕증시는 3대지수 모두 상승 마감했습니다.

다우: +0.02%
나스닥: +0.9%

CPI가 시장 예상치를 하회하면서 채권금리가 급락했고, 기술주 중심으로 시장이 반등했습니다.

필라델피아 반도체 지수는 +2.54% 상승했고, 마이크론도 +4.92% 반등했습니다.

개인적으로 가장 큰 특이사항은 채권시장에 있었다고 보는데, CPI가 예상치를 하회하면서 채권금리가 하락햇는데, 단기물 중심이고 장기물은 하락은 했지만 거의 변화가 없었네요.

코스피 야간 선물은 5% 이상 상승하고 있고, SK하이닉스 ADR도 거의 상한가 수준까지 상승했기에 오늘 국내 증시는 강한 강세 출발이 기대가 됩니다.

SK하이닉스 ADR 상승 관련 코멘트입니다.

한성기업이 쏘아올린 애국테마, 다음 후보군은?

한성기업은 국산 원재료 중심 사용 & 6·25 참전용사 후원 서사가 스레드 중심으로 퍼졌고, 여기에 시총 기준 상장폐지 위기까지 붙으면서 “우리가 살리자”는 스토리가 만들어지며 상폐위기를 벗어나 한달만에 200%가 넘는 상승률을 기록하고 있습니다.

그 바통을 에넥스와 모나미가 이어받았죠.

그리고 그 다음은?

비비안이 넘겨받는 모습입니다.

이번 애국테마는 단순 애국심 혹은 우리기업 살리기만은 아닙니다.

바로 '제도' 변화가 중요한 배경입니다.

7월 1일부터 코스피 상장유지 시가총액 기준이 200억에서 300억으로 올랐고, 내년 1월에는 500억원이 됩니다.

제도 변화 + 스토리가 맞물리는 종목들 위주로 튀고 있는데,
그럼 이 바통을 또 누가 넘겨받을 수 있을지 정리해보았습니다.

더불어 이번 테마의 긍정 요인과 리스크까지 살펴보았습니다.

https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260715105207911ae

미 30년 국채금리는 최근 한 달내 최고치네요 ㄷㄷ

#SFA

시장 퍼폼 대비 다소 아쉬웠던 오늘의 주가 상승률.

계산을 해보면, 지금 본체 가격은 0원 밑이네요.
(물론 계산하기 나름이겠지만요)

수주잔고가 연매출을 넘고,
자회사 SFA반도체는 삼성의 기존 라인 일부를 이관받아 운영하고 있으며,
사업 확장성이 넓습니다(AI로보틱스, 해저 케이블 등) .

그런데 왜 아직 주가는 저기 있을까요?

이 회사 어떻게 바라보면 좋을지 회사를 오래 본 입장에서 정리해보았습니다.



SFA(056190) 자회사가 실적을 깎고,자회사가 주가를 떠받친다
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260715163324860zx

[DS 투자전략 양형모] DS전략이슈 07/16(수) - 밸류체인 하단부터 되돌려지는 AI 트레이드

■ AI 자본지출 트레이드, 하단부터 되돌림

- 6월 랠리를 주도했던 메모리/스토리지가 7/15 낙폭 상위. Western Digital -8.8%, Micron -8.0%, Seagate -5.7%
- AI 하드웨어 동반 약세는 개별 이슈가 아니라 하이퍼스케일러 자본지출 지속성에 대한 재평가가 밸류체인 하단부터 반영되는 과정이라는 판단
- OpenAI 연동 부채/인프라는 신저가, Oracle 6월 초 이후 -47%(고점 대비 -60%), S&P Global은 투기등급 직전(BBB/A-2) 강등하며 OpenAI를 주요 신용 위험으로 명시
- CoreWeave도 백로그 990억 달러에도 조정 영업마진 1%, 자본지출 310~350억 달러 구조로 신저가 근접(고점 대비 -48%). 최대 고객 Meta의 컴퓨팅 외부판매 진출이 결정타

■ '성장 비용'에서 '재무 테스트'로

- 26년 4대 하이퍼스케일러 자본지출 계획 합산 약 7,000~7,250억 달러. 전년 대비 60~75% 증가
- 자본지출 증가율(연 약 70%)이 영업현금흐름 증가율(연 약 23%)을 크게 상회. 합산 잉여현금흐름은 3분기 전후 제로(0)에 근접
- 그 결과 빅테크 강세는 자본지출 강도에 따른 차별화로 발현, Microsoft(6월 초 이후 -14%)/Oracle이 밀리는 반면 자본지출 부담 없는 Apple은 당일 +4%로 52주 신고가
- Apple의 강세는 전략의 구조적 차이. 7/15 중국 당국의 Apple Intelligence 승인으로 Alibaba Qwen 통합 확정
- OpenAI는 26년 컴퓨팅에만 약 500억 달러 지출 제시하나 30년까지 FCF 흑자 미기대. 매출 가정이 흔들리면 Oracle, CoreWeave, 메모리로 이어지는 자본지출 정당화 전제도 동반 훼손

이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch

마이크론 급락 배경에 대해서 잘 설명을 주셨습니다!

https://t.me/Wave_Research/48570

미국 원유 수출·SPR·쿠싱 재고 분석(7/10 데이터 업데이트)

미국 EIA는 매주 원유 수출, 비축유재고, 쿠싱재고 데이터를 발표하고 있습니다.

이번주에는 7/10까지의 데이터가 발표되었는데, 몇 가지 의미있는 신호가 보였습니다.

약 3주전, 낮아진 원유 재고, 그리고 이를 채우려는 재축적 수요가 또 다른 유가 상승의 압력으로 작용할 수 있다는 취지를 말씀드렸는데,

데이터 상으로 조금씩 변화가 나오는 것 같습니다.



미국 원유 수출·SPR·쿠싱 재고 분석(7/10 데이터 업데이트)
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260716103405650zl


낮아진 원유 재고와 글로벌 재축적 수요가 만들 수 있는 또 다른 유가 상승 압력(6/23)
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260623111650840go

시간대 감안하면 F4 회의 후 4시에 삼전닉스 레버리지 대책 발표된다는 보도에 오르는 것 같습니다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/079/0004169144?sid=101

#한텍

주가는 고점 대비 많이 빠졌는데,
앞으로의 관건은 마진 회복입니다.

컨센서스 448억을 뜯어봤더니,
남은 3개 분기 평균 영업이익률 25.8%를 이미 가정하고 있더군요.
1분기는 16.2%였습니다.

이 갭이 메워지는지 확인하는 방법, 기준선 숫자까지 정리했습니다.

👉한텍(098070) 매출 +39%, 이익 +258%.그런데 주가는 왜 반토막일까
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260716150049562dt