Harvey's Macro Story
합리적 무시(Rational Ignorance): 왜 똑똑한 투자자들은 폭락 직전의 파티장을 떠나지 못하는가 -차트의 핵심 메시지는 탈동조화(Decoupling). 30년물 금리가 급등하는데 S&P 500도 같이 오르고 있는 상황인데 이건 지속 불가능하다는 것. -주식 시장은 금리 상승을 '경기 호조 및 기업 이익 성장'으로 해석하며 AI 랠리나 실적 모멘텀에 집중하고 있을 가능성이 큼. 할인율(rf)의 상승보다 분자의 이익(E) 증가가 더 크다고 믿는…
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CTRINE
지난 30년간 명확한 법칙이 있었습니다.
미국 2년 만기 국채 수익률이 연방기금 금리를 넘어서면 중앙은행은 금리 인상을 단행한다는 것입니다.
주식 시장에서는 이러한 금리 인상이 항상 매도세를 촉발합니다.
결국 경기가 둔화되고 채권 수익률은 다시 하락합니다.
미국 2년 만기 국채 수익률이 연방기금 금리를 넘어서면 중앙은행은 금리 인상을 단행한다는 것입니다.
주식 시장에서는 이러한 금리 인상이 항상 매도세를 촉발합니다.
결국 경기가 둔화되고 채권 수익률은 다시 하락합니다.
[5/22 시황] 나스닥·SOX·코스피, 모두 직전 고점 앞에 섰다
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260522191915077mx
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Naver
[5/22 시황] 나스닥·SOX·코스피, 모두 직전 고점 앞에 섰다
📘 Disclaimer 본 콘텐츠는 회사의 공시자료, 실적발표 및 컨퍼런스콜 내용을 단순히 정리한 자료로, 특정 종목의 매수·매도 추천을 목적으로 하지 않습니다. 투자에 대한 최종 판단과 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 자료의 내용에 기반한 투자 결과에 대해 작성
Forwarded from 한투증권 중국/신흥국 정정영
* CXMT, 점차 메인스트림 소비자용 메모리로
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~ Until now, CXMT has only really sold to local businesses and lesser-known brands, but being featured in a Corsair kit marks a major shift in the landscape
~ Even if this kit is exclusive to Chinese markets, it's still made by one of the biggest names in consumer memory — a name that people trust
~ Besides, most customers won't actually check what factory their DRAM chips are coming from as long as the specs seem up to par
https://www.tomshardware.com/pc-components/ddr5/chinese-memory-maker-cxmt-enters-the-mainstream-consumer-memory-with-corsair-vengeance-ddr5-kit-chinese-made-dram-emerges-as-an-antidote-for-crushing-shortages
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~ Until now, CXMT has only really sold to local businesses and lesser-known brands, but being featured in a Corsair kit marks a major shift in the landscape
~ Even if this kit is exclusive to Chinese markets, it's still made by one of the biggest names in consumer memory — a name that people trust
~ Besides, most customers won't actually check what factory their DRAM chips are coming from as long as the specs seem up to par
https://www.tomshardware.com/pc-components/ddr5/chinese-memory-maker-cxmt-enters-the-mainstream-consumer-memory-with-corsair-vengeance-ddr5-kit-chinese-made-dram-emerges-as-an-antidote-for-crushing-shortages
Tom's Hardware
Chinese memory maker CXMT enters mainstream consumer memory with Corsair Vengeance DDR5 kit — Chinese-made DRAM emerges as an antidote…
Corsair typically only buys from Micron, Samsung, or SK Hynix.
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한투증권 중국/신흥국 정정영
* CXMT, 점차 메인스트림 소비자용 메모리로 ======================== ~ Until now, CXMT has only really sold to local businesses and lesser-known brands, but being featured in a Corsair kit marks a major shift in the landscape ~ Even if this kit is exclusive to Chinese markets…
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하나 중국/신흥국 전략 김경환
>>AI 쏠림 틈타 DRAM 독점 균열… 삼성·SK하이닉스 빈틈 파고든 中 CXMT
•AI 데이터센터 쏠림에 PC용 공급 부족하자 중국산 DDR5 주류 공급망 탑재
정부 빅펀드 지분 통합 마친 SMIC, 미 봉쇄 맞서 반도체 자급률 제고 총력
http://m.g-enews.com/view.php?ud=202605230651183931fbbec65dfb_1
•AI 데이터센터 쏠림에 PC용 공급 부족하자 중국산 DDR5 주류 공급망 탑재
정부 빅펀드 지분 통합 마친 SMIC, 미 봉쇄 맞서 반도체 자급률 제고 총력
http://m.g-enews.com/view.php?ud=202605230651183931fbbec65dfb_1
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Forwarded from 미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
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미국 주식 인사이더 🇺🇸 (US Stocks Insider)
코인시장은 지난 금토 하락분을 만회했네요!
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삼성 900단 V낸드 vs 중국 메모리 굴기, 중국 메모리는 어디까지 올라왔나
전일(5/25) 삼성전자가 세계 최초로 900단 V낸드 프로토타입 구현을 발표했습니다. YMTC가 300단을 향해 달려가는 동안, 삼성은 이미 1,000단 시대의 기술 관문을 열었습니다.
기술 초격차는 살아있습니다.
하지만 같은 시기, 중국에서는 다른 흐름이 진행 중입니다.
- CXMT, 2026년 1분기 순이익 약 5조원. 설립 이후 누적 적자 완전 해소
- YMTC, 글로벌 NAND 점유율 13% 돌파. Phase III 완공 시 글로벌 2위 가능
- Corsair Vengeance DDR5에 CXMT 다이 탑재(서방 메이저 브랜드 첫 사례 확인)
- HP·Dell·Acer·ASUS, 미국 외 판매 제품에 CXMT 채용 품질검증 진행 중
중국 메모리는 HBM을 직접 위협하지 않습니다.
범용 DRAM과 중저가 NAND, 한국 기업들이 상향 이동하면서 비워둔 자리를 조용히 채우고 있습니다.
메모리는 강세지만 이 구조적 변화는 체크할 필요가 있습니다.
CXMT·YMTC 실적·CAPA·기술력·한국 기업 리스크 분석 전문은 아래에서 확인하실 수 있습니다.
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260526132928151xx
전일(5/25) 삼성전자가 세계 최초로 900단 V낸드 프로토타입 구현을 발표했습니다. YMTC가 300단을 향해 달려가는 동안, 삼성은 이미 1,000단 시대의 기술 관문을 열었습니다.
기술 초격차는 살아있습니다.
하지만 같은 시기, 중국에서는 다른 흐름이 진행 중입니다.
- CXMT, 2026년 1분기 순이익 약 5조원. 설립 이후 누적 적자 완전 해소
- YMTC, 글로벌 NAND 점유율 13% 돌파. Phase III 완공 시 글로벌 2위 가능
- Corsair Vengeance DDR5에 CXMT 다이 탑재(서방 메이저 브랜드 첫 사례 확인)
- HP·Dell·Acer·ASUS, 미국 외 판매 제품에 CXMT 채용 품질검증 진행 중
중국 메모리는 HBM을 직접 위협하지 않습니다.
범용 DRAM과 중저가 NAND, 한국 기업들이 상향 이동하면서 비워둔 자리를 조용히 채우고 있습니다.
메모리는 강세지만 이 구조적 변화는 체크할 필요가 있습니다.
CXMT·YMTC 실적·CAPA·기술력·한국 기업 리스크 분석 전문은 아래에서 확인하실 수 있습니다.
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260526132928151xx
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삼성 900단 V낸드 vs 중국 메모리 굴기, 중국 메모리는 어디까지 올라왔나
전일(5/25) 전자신문 보도에 따르면 삼성전자가 450단 셀 웨이퍼 2장을 하나로 접합하는 '셀 멀티 본딩(CMB)' 기술을 활용해 900단 클래스 V낸드 통합 시스템을 세계 최초로 구현했다. 양산이 아닌 연구 단계이나, 삼성전자는 "정상적인 셀 동작 특성을 검증했다
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게임주는 코로나를 넘어섰다, 넷마블(251270)도 따라잡을 수 있을까
13년치 게임 섹터의 영업이익 차트를 보면, 2026년 1분기에 역사적 고점을 새로 썼습니다.
팬데믹 기간엔 코로나 수혜가 있었지만, 이번 1분기에는 외부 환경이 강제로 밀어준게 아니라, 신작, 글로벌, 비용 효율화, 플랫폼 다변화가 결합된 결과입니다.
그렇다면 넷마블도 이 흐름을 따라갔을까요?
1분기 넷마블의 실적은 좋았지만, 시장 기대와는 좀 달랐던 것 같습니다.
1분기가 기회일지 넷마블의 투자포인트 점검해보세요.
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260526150624017ns
13년치 게임 섹터의 영업이익 차트를 보면, 2026년 1분기에 역사적 고점을 새로 썼습니다.
팬데믹 기간엔 코로나 수혜가 있었지만, 이번 1분기에는 외부 환경이 강제로 밀어준게 아니라, 신작, 글로벌, 비용 효율화, 플랫폼 다변화가 결합된 결과입니다.
그렇다면 넷마블도 이 흐름을 따라갔을까요?
1분기 넷마블의 실적은 좋았지만, 시장 기대와는 좀 달랐던 것 같습니다.
1분기가 기회일지 넷마블의 투자포인트 점검해보세요.
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260526150624017ns
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[5/26 시황] 유가는 말 한마디에 빠졌지만, 원유 재고는 바닥이다
https://contents.premium.naver.com/sejongdata/sejongdata0304/contents/260526170449727ec
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Forwarded from 64비트사령부⚡️ 🇰🇷🇺🇸
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64비트사령부⚡️ 🇰🇷🇺🇸
나스닥 선물은 빠르게 반증하고 있네요
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