И ещё немного новостей на рынке коллективных инвестиций:

Возросшая в начале года турбулентность российского фондового рынка пока не оказала значительного негативного влияния на выручку управляющих компаний. Их вознаграждение выросло за первый квартал более чем на 4%📈. Однако масштабные санкции неизбежно ударят 👊 по отрасли, от чего сильнее всего пострадает розничная часть бизнеса. Более устойчивым выглядит сегмент ЗПИФов, спрос на которые будет подстегиваться ⚡️ желанием капитала структурировать свои активы.

Подробнее читайте в Коммерсанте: https://www.kommersant.ru/doc/5356876

Ребята, выходные начинаются в пятницу!)))
Предлагаем начать их с интервью Президента НАУФОР Алексея Тимофеева.
«Что ждать инвесторам от российского финансового рынка»
https://fomag.ru/news/chto-zhdat-investoram-ot-rossiyskogo-finansovogo-rynka/

Ребята, привет!

Неделя начинается с ожидаемых новостей:

Правительство поручило Минфину не предусматривать выплату дивидендов за 2021 год на обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка при подготовке директив для заседания наблюдательного совета кредитной организации. Власти объясняют это необходимостью «обеспечения устойчивого кредитования корпоративных клиентов и финансовых организаций РФ».

Центробанк в апреле рекомендовал банкам и некредитным финансовым организациям отказаться от выплат дивидендов. Глава Минфина Антон Силуанов также говорил, что его ведомства будет предлагать отказаться от дивидендов, «несмотря на то, что прошлый год был самым успешным за последнее время».
США в апреле ввели против Сбербанка и ряда подконтрольных ему компаний блокирующие санкции. Евросоюз также рассматривает возможность внесения банка в санкционные списки в рамках шестого пакета санкций.

Подробнее: https://www.forbes.ru/finansy/466279-pravitel-stvo-porucilo-sberbanku-otkazat-sa-ot-vyplaty-dividendov-za-2021-god

Рынок розничных рентных ЗПИФов недвижимости продолжает расти вопреки непростым экономическим условиям из-за масштабных антироссийских санкций. По итогам первого квартала активы таких фондов выросли на 8,3%, до 43 млрд руб. На фоне снижения платежеспособности населения и ухода иностранных компаний из России под давлением окажутся фонды, ориентированные на торговую и офисную недвижимость. Второй кризис подряд лучшую динамику смогут продемонстрировать ЗПИФы складской недвижимости, хотя и тут не все просто.

📉ЗПИФы готовятся к ухудшению конъюнктуры

«Экономическая ситуация еще не отразилась на финансовых показателях рыночных ЗПИФов недвижимости»,— полагает гендиректор Accent Capital Марина Харитонова. По ее оценкам, средняя доходность с арендных платежей по таким фондам по итогам первого квартала составила 9,98% годовых. «В отличие от фондового рынка, отношения в рентной недвижимости строятся на долгосрочных контрактах аренды, и это не позволяет качественной коммерческой недвижимости реагировать на рыночную турбулентность мгновенно»,— поясняет директор по альтернативным инвестициям УК «Альфа-Капитал» Андрей Богданов.

Вместе с тем, как считает гендиректор «КСП Капитал УА» Вячеслав Исмайлов, в связи с необходимостью создания дополнительной подушки ликвидности на случай геополитических рисков в продолжение 2022 года выплаты пайщикам ЗПИФов могут несколько сократиться. Тем более что экономику может ожидать рецессия. По апрельским оценкам Международного валютного фонда (МВФ), ВВП России по итогам года снизится на 8,5%.

🤯В таких условиях даже фонды с качественной недвижимостью будут испытывать сложности с заполняемостью площадей. Это будет давить и рентный поток, что повлияет на результаты фондов. К тому же, как отмечает Андрей Богданов, в моменты кризисов цена любых активов проседает, поскольку повышается оценка уровня риска, соответственно, и премия за риск. Однако рентная коммерческая недвижимость, как правило, снижается в цене менее значительно, чем более классические инструменты фондового рынка, при этом еще и сохраняет текущие выплаты в той или иной степени, тогда как даже дивидендные акции зачастую перестают приносить прибыль.

«Продажа в кризис, скорее всего, будет с дисконтом к цене. В этой ситуации, если позволяют обстоятельства, продажу, конечно, лучше отложить до начала восстановления рынка»,— советует господин Богданов.

«В предыдущие кризисы (2008 и 2014 годов) недвижимость показывала сокращение инвестиций в послекризисный год, но в течение двух лет цены восстанавливались до показателей, превышающих докризисные»,— отмечает Марина Харитонова. Впрочем, ни один последующий кризис не был точной копией предыдущего. В 2020 году из-за пандемии коронавируса и вводимых локдаунов сильнее всего пострадала офисная и гостиничная недвижимость, тогда как спрос на склады стремительно вырос на фоне перестройки потребительских предпочтений. Мнением о том, какие сектора коммерческой недвижимости, представленные в ЗПИФах, будут чувствовать лучше всего, а какие — хуже, «Деньги» поинтересовались у участников рынка.

📍Полный текст новости Коммерсантъ Деньги

Доброе майское утро!!!☀️☀️☀️
Возвращаемся к рабочим будням и читаем новости😅

Российские компании в условиях санкционного давления активно подстраиваются под новые экономические условия. На минувшей неделе совет директоров Сбербанка рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2021 года, тогда как совет директоров «Газпрома» предложил заплатить в полном объеме. От выплат акционерам отказываются в первую очередь компании металлургического сектора. Вместе с тем ряд эмитентов, ориентированных на локальный рынок, намерены заплатить дивиденды.

В общем Вы понимаете, какие компании представляют интерес в будущем и кто в этом году в шоколаде🍫☺️😅

Подробнее: https://www.kommersant.ru/doc/5379350

Доброе утро, ребята!
Чем дальше, тем интереснее😎

СПБ Биржа остановила торги 990 акциями компаний, прошедших первичный листинг на американских фондовых биржах. Торги не будут проводиться 31 мая и 1 июня в соответствии с решением ЦБ. Список опубликован на сайте биржи.
В отношении акций, попавших в список, «устанавливается запрет на подачу заявок и заключение договоров на основании указанных заявок» в режимах переговорных сделок, адресных и безадресных репо с центральным контрагентом.

В списке компаний, акциями которых торги прекращены, нет Apple, Tesla, Virgin Galactic, Spirit и American Airlines. Под запрет попали Google Alphabet, NASDAQ, Alibaba, Boeing, Delta Airlines и ряд других.

Исключением стали акции российских компаний, прошедших листинг на американских фондовых рынках. СПБ Биржа продолжит торги акциями «Яндекса», Ozon, ЦИАН и HeadHunter.

Подробнее: https://www.kommersant.ru/doc/5380634

Ребята, доброе утро!

Мы, конечно, надеемся на лучшее, но предпочитаем готовиться к разным сценариям. Поэтому предлагаем ознакомиться с мыслями главы JPMorgan Chase Джейми Даймона , который заявил на днях, что готовит банк к урагану в мировой экономике, и посоветовал инвесторам поступить так же.

«Знаете, ранее я говорил, что над экономикой сгущаются грозовые тучи, но теперь скажу по-другому — это ураган», — сказал Даймон на финансовой конференции в Нью-Йорке, организованной AllianceBernstein Holdings. Хотя на данный момент экономические условия выглядят «хорошими», и все думают, что ФРС справится, но никто точно не знает, будет ли ураган незначительным штормом или суперштормом «Сэнди», добавил он.
На прошлой неделе во время конференции для инвесторов Даймон назвал свои опасения в отношении экономики «грозовыми тучами», которые могут рассеяться.
Теперь в JPMorgan готовятся к предстоящим потрясениям и планируют быть очень консервативными с активами на своем балансе. Банк планирует избавиться от неработающих депозитов, чтобы защитить себя и продолжать обслуживать клиентов в трудные времена. По словам Даймона, банки, имеющие «крепкий баланс» и консервативную отчетность, являются лучшей защитой от экономического спада.
По мнению главы JPMorgan Chase, сейчас есть два основных негативных фактора для рынков. Во-первых, ФРС США дала понять, что свернет программы экстренной покупки облигаций и сократит свой баланс (продаст выкупленные ранее казначейские и ипотечные бумаги). Так называемое количественное ужесточение, или QT (quantitative tightening), начинается в этом месяце, и его объем будет увеличиваться до $95 млрд в месяц в виде продаж облигаций.
По словам Даймона, во время финансового кризиса 2008 года центральные банки, коммерческие банки и валютные трейдеры были тремя основными покупателями казначейских облигаций США. Даймон предупредил, что на этот раз у игроков может не быть возможности или желания покупать столько облигаций США. «Это огромное изменение в движении денежных средств по всему миру, — сказал Даймон. — Я не знаю, каковы последствия этого, но я готов как минимум к огромной волатильности  ».
Кроме того, крупные центральные банки планируют повышение процентных ставок для борьбы с инфляцией. У центральных банков сейчас нет выбора, потому что в финансовой системе слишком много ликвидности, сказал Даймон. Они должны удалить часть ликвидности  , чтобы остановить спекуляцию, снизить цены на жилье и тому подобное, считает он.
Вторым важным фактором остается конфликт в Восточной Европе и его влияние на товарные рынки, в том числе на цены на продукты питания и топливо. По словам Даймона, нефть должна вырасти в цене из-за сбоев, вызванных геополитической напряженностью, и может достичь $150 или $175 за баррель. Ранее в мае в JPMorgan прогнозировали среднюю цену на нефть Brent во втором квартале на уровне $114, при этом допуская рост до $120 за баррель.
ВВП США в первом квартале 2022 года снизился на 1,4% в годовом исчислении. Экономисты JPMorgan в мае понизили прогноз роста экономики США на вторую половину 2022 года. В JPMorgan прогнозируют, что падение американского фондового рынка, рост ставок по ипотечным кредитам и укрепление доллара США негативно скажутся на перспективах экономики. Прогноз JPMorgan по росту американского ВВП на второе полугодие составляет 2,4%, в первом полугодии 2023 года — 1,5%, а во втором полугодии — 1%.

Ребята, привет!

У нас хорошие новости, российский рынок долговых заимствований начал оживать после двух месяцев простоя.

В мае корпоративные заемщики привлекли на внутреннем рынке почти 140 млрд руб., что сравнимо с результатом прошлого года. Восстановлению активности способствует снижение стоимости заимствований на фоне быстрого падения ключевой ставки ЦБ. Однако пока оживление наблюдается только среди компаний реального сектора, тогда как банкам дополнительная ликвидность не нужна.

Подробнее: https://www.kommersant.ru/doc/5382522

Ребята, с началом тёплой рабочей недели!☀️☀️☀️

На рынке коллективных инвестиций есть потепления, относительно апреля, однако до хорошей погоды здесь ещё далеко.
Как пишет Коммерсант, частные инвесторы замедлили распродажу российских паевых фондов. Оттоки из розничных ПИФов за май составили 11,3 млрд руб., более чем вдвое ниже потерь апреля. Это стало возможно за счет уменьшения продаж фондов облигаций и смешанных инвестиций на фоне восстановления облигационного рынка к уровням начала года. Однако из фондов акций пайщики забирают деньги так же активно, как и раньше.

Подробнее: https://www.kommersant.ru/doc/5391916

Ребята, привет!
Вторник начался с интригующих новостей⚡️⚡️⚡️:

Московская биржа объявила, что с сегодняшнего дня, 14 июня, приостановила торги швейцарским франком. Эти меры затронули валютные пары швейцарский франк—российский рубль и доллар—швейцарский франк в биржевом и внебиржевом режимах.

Принятое решение биржа объяснила «затруднениями в проведении расчетов в швейцарском франке» из-за санкций Швейцарии. «Исполнение обязательств по ранее заключенным сделкам продолжается в обычном режиме. При этом возможно увеличение сроков зачисления швейцарских франков на счета клиентов»,— говорится в пресс-релизе Мосбиржи.

10 июня Швейцария присоединилась к шестому пакету санкций Евросоюза, введенных в ответ на российскую военную операцию на Украине. В частности, власти Швейцарии также одобрили эмбарго на российские нефть и нефтепродукты, а также наложат персональные санкции на 100 россиян и белорусов.

Что ещё готовит нам солнечный июнь?☀️☀️☀️

Ребята, привет!

По оценкам Коммерсанта первая половина 2022 года стала для многих фондовых рынков мира худшим полугодием за последние десятилетия. Так, например, американский индекс S&P 500 с начала года потерял 21% — по подсчетам Dow Jones Market Data, это стало рекордным снижением с 1970 года.

Немецкий индекс DAX снизился за первое полугодие на 20%, а французский CAC 40 — на 18%. Аналитики объясняют это нервозностью инвесторов, обусловленной целым рядом факторов — ускорением инфляции; ростом геополитической нестабильности, вызванной военным конфликтом на Украине; замедлением китайской экономики и перебоями в поставках с китайских фабрик на фоне строгих карантинных мер властей КНР.
Пострадали и рынки облигаций — по подсчетам iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF, рынок американских корпоративных облигаций инвестиционного уровня потерял с начала года 11% — это стало худшим в истории полугодием для таких рынков.

Впрочем, американские СМИ отмечают, что довольно часто после провальной первой половины года рынки показывали неплохую динамику во второй половине. Как сообщает The Wall Street Journal, когда индекс S&P 500 терял не менее 15% в первой половине года — например в 1932, 1939, 1940, 1962 и 1970 годах, во второй половине тех же лет он поднимался в среднем на 24%.

Ребята, привет!

Для своих друзей и клиентов компания MR Group подготовила ролик, объясняющий суть работы строительных ЗПИФ.
Напомним, что марте 2021 год компания одной из первых вывела на рынок принципиально новый продукт для розничных инвесторов - закрытый паевый инвестиционный фонд (ЗПИФ), куда внесены доли компании — застройщика жилого комплекса Symphony 34 в районе метро "Дмитровская" в Москве.
Такой инвестпродукт принципиально отличается от рентных ЗПИФов, где инвестор получает доход за счет поступлений от сдачи недвижимости в аренду. В ЗПИФ «Симфония-34» инвестор участвует в распределении прибыли застройщика после сдачи дома в эксплуатацию, а до этого момента он может зафиксировать прибыль, продав актив после нескольких независимых переоценок стоимости фонда. Сам девелопер остается держателем 51% паев в фонде, а остальные 49% предлагаются квалифицированным инвесторам на бирже.
Рост фонда происходит за счет роста актива – бизнеса по строительству конкретного ЖК, продажи квартир и роста стоимости квадратного метра в этом ЖК.
Ретроспектива стоимости пая с момента формирования фонда:
Ноябрь 2020 - 1 млн
Апрель 2021 - 1,285 млн 📈
Июль 2021 - 1,719 млн 📈
Ноябрь 2021 - 1,948 млн 📈
Март 2022 – 2,009 млн📈

https://www.mr-group.ru/investments/symphony-34/

С пятницей!

Вы уже читали новости про отрицательные ставки по валютным вкладам для юр лиц?😖

Госдума одобрила закон об отрицательных ставках по валютным вкладам для юрлиц
Закон, позволяющий банкам устанавливать отрицательные ставки по валютным вкладам для российских юридических лиц, принят Госдумой в третьем чтении. Документ был разработан Минэкономики.
Согласно законопроекту, одновременно с начислением процентов по валютным вкладам юрлиц банки смогут устанавливать комиссию, превышающую эти проценты. Комиссия будет сниматься со счета, на который был открыт вклад. Документ разрешает распространять эти положения на уже заключенные договоры.😩

Сообщается, что вопрос о введении отрицательных ставок для физических лиц пока не рассматривается.

Ребята, с пятницей!

С начала июля растет число биржевых сделок с юанем как на споте, так и в сегменте свопов, где объемы сравнялись с долларом. Участники рынка отмечают активный процесс перехода российских и зарубежных компаний на расчеты в китайской валюте, санкционные риски которой выглядят ниже. С ростом торговых оборотов потребность в более широком предложении хеджевых продуктов будет только расти.
 
На фоне ослабления рубля к ведущим мировым валютам в начале месяца стал заметен рост интереса к операциям с юанем. С начала месяца ежедневные объемы торгов на Московской бирже с китайской валютой на спот-рынке не опускаются ниже 30 млрд руб., а порой превышают 40 млрд руб. Это на 20–50% выше показателей предыдущего месяца и в два-три раза выше, чем в весенние месяцы. Пока они проигрывают в биржевых объемах сделкам с долларом США, которые остаются в три—пять раз выше. Однако в сегменте операций своп — сделки по переносу валютных позиций — китайская валюта уже достигла паритета с долларом.

Подробнее: https://www.kommersant.ru/doc/5448725

Ребята, с началом рабочей недели!

УК «Тинькофф Капитал» решил взбудоражить рынок и запустить первый в этом году ЗПИФ, доступный для неквалифицированных инвесторов.

На рынке коллективных инвестиций появился редкий продукт — закрытый паевой фонд (ЗПИФ) жилой недвижимости, доступный неквалифицированным инвесторам. С такого предложения УК «Тинькофф Капитал» решила выйти в сегмент розничных ЗПИФов недвижимости. Другие управляющие компании не спешат предлагать такие продукты розничному инвестору, видя объективные ограничения по потенциалу роста цен жилья.

УК «Тинькофф Капитал» с 11 июля запускает продажу паев закрытого ПИФа «Тинькофф ЖК Republic — REDS». Концепция фонда заключается в инвестировании средств в квартиры первой очереди жилого квартала премиум-класса Republic на Пресненском Валу в Москве. «Мы будем инвестировать в квартиры на этапе котлована, покупая их по договорам долевого участия (ДДУ) в рамках закона 214-ФЗ»,— рассказал гендиректор УК «Тинькофф Капитал» Руслан Мучипов.

В последние годы сегмент ЗПИФов недвижимости активно рос. По оценке руководителя направления аналитики и исследований Accent Capital Елены Михайловой, за два пандемийных года на этот рынок с собственными фондами вышли три новых игрока — «Альфа-Капитал», ВТБ, PNK. Всего за эти годы было сформировано 13 новых ЗПИФов недвижимости для неквалифицированных инвесторов, а общее их число достигло 24. В целом за 2020–2021 годы розничные неквалифицированные инвесторы вложили в них 24,3 млрд руб., а общий СЧА таких фондов приблизился к 40 млрд руб. В этом году на фоне санкционного противостояния России с Западом не было запущено ни одного нового фонда. По словам директора по альтернативным инвестициям «Альфа-Капитала» Андрея Богданова, первое полугодие характеризовалось слишком высоким уровнем неопределенности: «Это был период пересмотра планов, стратегий и в целом инвестиционных философий управляющих».
Однако даже в обычных рыночных условиях неквальные ЗПИФы жилой недвижимости были редкостью. Последний фонд жилой недвижимости, доступный неквалифицированным инвесторам, «ВТБ Капитал — Жилая недвижимость-2» был расформирован еще в 2021 году. С тех пор ни одна УК не создавала подобные фонды, но есть жилые фонды, доступные для квалифицированных инвесторов. Одна из причин такой разборчивости УК, как считает Елена Михайлова,— это повышенные регуляторные требования к таким фондам. В частности, такие фонды не могут привлекать займы и кредиты под залог активов фонда, что разрешено в фондах для квалинвесторов. «Это создает некоторые ограничения для создания ЗПИФов жилой недвижимости для неквалифицированных инвесторов»,— отмечает госпожа Михайлова.
В управляющих компаниях указывают на дополнительные риски таких фондов. По мнению гендиректора УК «ВЕЛЕС Менеджмент» Ольги Рыковой, сейчас входить в объекты жилой недвижимости не очень удачное время, так как стоит она дорого, наблюдается снижение спроса со стороны населения. В таких инвестициях важную роль играет локация.

Паи фонда доступны неквалифицированным инвесторам, минимальная стоимость 300 тыс. руб. По оценкам компании, потенциальная доходность инвестиций может составить 40–60% за четыре года.

Подробнее: https://www.kommersant.ru/doc/5457804?utm_source=yxnews&utm_medium=mobile&utm_referrer=https%3A%2F%2Fyandex.ru%2Fnews%2Fsearch%3Ftext%3D