📌 Итоги прошедших будней

⸻

▪️ Инфляция и ставка
🔻 Годовая инфляция — 9,9%, но с тенденцией к замедлению
🏦 ЦБ уже снизил ставку до 20%, и в перспективе намекает на дальнейшее смягчение
📉 Цель — вернуться к 4% инфляции к 2026 году
💡 Это создаёт окно возможностей для банковского сектора и кредитных историй

⸻

▪️ Нефть и рубль
🛢 Brent держится в диапазоне $73–76
💵 Рубль укрепился к 79–80 за доллар
⚖️ Сильный рубль — палка о двух концах: снижает рублёвую выручку экспортеров, но стабилизирует импорт и цены

⸻

▪️ Большая приватизация
🏛 Минфин запускает волну приватизации — в списке 7 крупных госкомпаний
📈 Ожидается IPO «Дом.РФ» до конца 2025 года
💰 В 2025 уже привлечено 26 млрд ₽, цель — до 100 млрд ₽
🧩 Для инвесторов: редкая возможность зайти в госпакеты на старте

⸻

▪️ Геополитика и ПМЭФ
🌍 ПМЭФ (18–21 июня): фокус на азиатских и ближневосточных партнёрах, ГЧП и отказ от западной модели капитала
💬 В фокусе — внутренняя самодостаточность и усиление экспорта в Азию

⸻

💡 Что это даёт инвестору:
1. Банки и финансы — ставка начнёт снижаться → поддержка мультипликаторов
2. Сырьевые компании — наблюдаем за валютной доходностью и налогами
3. IPO госкомпаний — потенциальная точка входа в крупные инфраструктурные истории
4. Реальная доходность портфеля должна опережать CPI (9–10%) как минимум на 2–4%

⸻

Следим за ключевыми точками:
📉 динамика ставки,
📊 курс рубля,
🏦 бюджетные реформы,
💼 приватизация.

📈 ТОП-10 дивидендных акций на ближайший год: доходность от 14% до 26%

⸻

🏪 X5 Retail Group (#X5)
💰 Дивиденды: 868,67 ₽
📊 Доходность: 26%
💵 Цена акции: 3 341 ₽

🚛 Евротранс (#EUTR)
💰 Дивиденды: 28,78 ₽
📊 Доходность: 23%
💵 Цена акции: 125 ₽

🛢 Лукойл (#LKOH)
💰 Дивиденды: 1 182 ₽
📊 Доходность: 18,4%
💵 Цена акции: 6 400 ₽

⛽️ Татнефть-п (#TATNP)
💰 Дивиденды: 110,5 ₽
📊 Доходность: 17,6%
💵 Цена акции: 628 ₽

🏦 SFI (#SFIN)
💰 Дивиденды: 207,8 ₽
📊 Доходность: 16,6%
💵 Цена акции: 1 253 ₽

💳 Займер (#ZAYM)
💰 Дивиденды: 24,97 ₽
📊 Доходность: 15,85%
💵 Цена акции: 157,5 ₽ (1 лот = 10 акций)

🏙 Банк СПБ (#BSPB)
💰 Дивиденды: 58,32 ₽
📊 Доходность: 15,8%
💵 Цена акции: 368 ₽ (1 лот = 10 акций)

📶 МТС (#MTSS)
💰 Дивиденды: 35 ₽
📊 Доходность: 15,4%
💵 Цена акции: 228 ₽ (1 лот = 10 акций)

🚛 Транснефть-п (#TRNFP)
💰 Дивиденды: 198,2 ₽
📊 Доходность: 14,8%
💵 Цена акции: 1 338 ₽

🏛 АКБ Авангард (#AVAN)
💰 Дивиденды: 92,03 ₽
📊 Доходность: 13,8%
💵 Цена акции: 663 ₽

⸻

💬 Что думаете по списку? Какие бумаги есть в вашем дивпортфеле — и по каким уже собираете купоны?

🌍 Главные события недели: фокус на Ближний Восток

На этой неделе геополитическая повестка резко сместилась в сторону конфликта Израиля и Ирана. Минувшей ночью США нанесли удары по Ирану — формально вступив в прямое военное противостояние.

На фоне этого даже украинский конфликт ушёл на второй план. США воспользовались ситуацией, чтобы официально выйти из программы помощи Украине. А Европа — погружённая в собственные экономические и политические проблемы — не способна закрыть этот вакуум финансирования. Украина, напомним, уже допустила технический дефолт, и новые кредиты там вряд ли кто-то вернёт.

⸻

💥 Нефтяной фактор
Военный конфликт на Ближнем Востоке сразу же отразился на сырьевых рынках. Опасения по блокаде Ормузского пролива усилились — это один из важнейших маршрутов мировой нефти.

📈 Цена на нефть пошла вверх, а в ЕС, осознав риски двойного дефицита — российского и ближневосточного — заморозили идею нового потолка цен на российскую нефть. Это — плюс для бюджета РФ, особенно на фоне сильного рубля и дефицита казны.

💰 Отпускать рубль вряд ли будут — в условиях импорта это прямой путь к ускорению инфляции.

⸻

📉 ПМЭФ и ключевая ставка
На Петербургском международном экономическом форуме прозвучал важный сигнал: снижение ключевой ставки в июле стало практически вопросом времени.
ЦБ признал: инфляция снижается быстрее ожиданий. А значит — окно для смягчения политики открыто.

Не исключено, что регулятор учтёт обратную связь от бизнеса, полученную прямо на площадке форума.

⸻

🤝 Переговоры с Украиной?
После 22 июня возможен третий раунд переговоров. Киев остался почти без спонсоров, а “кураторы” всё громче говорят о необходимости мира. Возможно, на этот раз диалог будет более предметным.

⸻

📊 Рынок: осторожный оптимизм
Российский рынок отреагировал сдержанно:
📌 Индекс прибавил символические +0,03%
📌 #РуНасдак — +0,29%

Особенно радует оживление IT-сектора, который весной выглядел перепроданным. Если рынок продолжит оживать, именно он может оказаться в числе лидеров роста.

⸻

💬 Как вы оцениваете влияние этих событий на рынок?
Ждёте коррекцию или начало нового тренда?

📉 Аутсайдеры полугодия: падение, но не финал?

Первое полугодие 2025-го стало для инвесторов холодным душем. Или, если точнее, вода закончилась как раз в момент, когда ты уже намылил голову.
Индекс МосБиржи завершил 6 месяцев практически в нуле, а в списке запомнившихся — скорее не герои, а неудачники.

📌 Так кто оказался на дне рынка?

⸻

🍏 Магнит — главный провал в ритейле. Минус почти 30% с начала года.
Остались без дивидендов, а инвесторы — без уверенности.
Надежда — сделка с «Азбукой вкуса», но пока рынок сомневается.

🏦 МКБ — банк, вокруг которого шепчутся. Бумаги просели почти на 40%.
Слухи о дефиците капитала, под вопросом облигации и вклады.
Но всё может измениться, если последует санация или выкуп крупным игроком.

🪓 Сегежа — лес рубят, щепки летят.
Компания в убытке на 22 млрд ₽, допэмиссия размывает капитал, долги давят.
Пока в акциях — только пессимизм.

🔌 ФСК-Россети — минус без искры.
Несколько лет без дивидендов, инвестпрограмма съедает прибыль.
Консенсус-прогнозы — слабые. Бумаги — под давлением.

🌚 Мечел и Распадская — угольный штиль.
Мечел — долги, убытки и стагнация. Распадская крепче, но отраслевой кризис общий.
Пока без дивидендов — и без интереса.

📱 Позитив Технолоджиз — ирония названия.
С начала года — минус 42%.
Ожидания были завышены, а реальность — скромнее.
Допэмиссия удивила даже преданных инвесторов.

⸻

📉 Итог?
Слабое полугодие — не приговор.
Рынок цикличен, и часто именно те, кто сегодня внизу — завтра выстреливают первыми.

Но важно отличать временную слабость от системной проблемы.
Пока одни падают заслуженно, другие просто ждут сигнала на перезапуск.

⸻

💬 А кто в вашем списке аутсайдеров полугодия?

📉 Нейтральная ставка — тёмная лошадка рынка

Пока большинство следит за ключевой ставкой, на горизонте маячит кое-что не менее важное — нейтральная ставка. И вот тут появился нюанс, который легко упустить.

🔍 Что произошло?
Зампред ЦБ намекнул: возможно, будет уточнена нейтральная ставка. И это не просто «техническое обновление». Это способ изменить весь ориентир, на который смотрит рынок.

🤔 Что такое нейтральная ставка?
Простыми словами — это такой уровень ключевой, при котором:
— экономика не разгоняется и не тормозит,
— инфляция стабильна,
— политика ЦБ — нейтральна (не стимулирует и не сдерживает спрос).

Это как температура тела 36,6. Всё, что выше — жар, что ниже — озноб.

💡 Почему это важно?
Сегодняшняя ставка — 20%,
Нейтральная (по оценке ЦБ) — 7,5–8,5%,
Но теперь её могут снизить до 6,5%.

А это значит, что наша денежно-кредитная политика сейчас не просто жёсткая, а избыточно жёсткая. И если ЦБ это признаёт — значит, будет пространство для более агрессивного снижения ставки в будущем.

📈 Для кого это хорошо?
— Облигации: ждут роста — доходность вниз, цена вверх
— Акции: особенно чувствительные к ставке — девелоперы, банки, IT
— Весь рынок: ждет разворота политики и ускорения инвестактивности

📌 Вывод
ЦБ не просто обсуждает текущую ставку — он меняет всю картину.
Снижение нейтральной — это как движение айсберга: на поверхности ничего не видно, а под водой меняется вся расстановка сил.

Если подтвердят: ждите переоценку всего долгового и фондового рынка.

📈 Обзор рынков

💱 Курсы валют ЦБ
▫️ USD — 78,65 ↘️
▫️ EUR — 92,68 ↗️
▫️ CNY — 10,95 ↗️

📉 Индекс Мосбиржи
Закрылся снижением на –1,16%, на уровне 2 815,26 пунктов.

📊 Объёмы торгов
Мосбиржа отчиталась за июнь:
▫️ Общий объем — 126 трлн руб., +10% г/г
▫️ Рынок акций — рост на 15% г/г

📉 Инфляция
▫️ Недельная: 0,07%
▫️ С начала года: 3,76%
▫️ Годовая: 9,39%
Набиуллина: инфляция замедляется быстрее ожиданий, что может открыть путь для снижения ключевой ставки.

💸 Дивиденды
▫️ Аэрофлот (+0,35%) — утвердил дивиденды 5,27 ₽ на акцию, доходность ~8,1%
Последний день покупки: 17 июля

▫️ IVA Technologies — решение по дивидендам не принято. На собрании не набрали нужного числа голосов.

💬 Цифровой рубль: мнения
Герман Греф: «Цифровой рубль не принесёт революции. Все функции и так выполняет безнал».

🛢 Нефть Brent — $68,12 (+1,39%)
Цены колеблются у линии восходящего тренда. Рынок смещает фокус с геополитики на макро:
▫️ ОПЕК+
▫️ Запасы США
▫️ Политика ФРС
▫️ Доллар

⸻

💬 Рынок в фазе выжидания. Фондовый настрой — сдержанный, инфляционные данные дают надежду на шаг ЦБ.

📈 Риск-профиль компании: почему это важно для инвестора?

Доходность — это заманчиво. Но если вы не оцениваете уровень риска, игра может быстро закончиться. Именно поэтому так важно понимать, насколько устойчива и предсказуема компания, в которую вы вкладываете.

⸻

💰 Финансовая устойчивость — база любого анализа.

🔋 Долговая нагрузка (Debt-to-Equity)
Показывает соотношение заёмных и собственных средств.
Формула: Обязательства / Собственный капитал
— >2 — высокая зависимость от кредитов
— <1 — устойчивая структура капитала

💸 Ликвидность
Оценивает, насколько быстро компания может закрыть краткосрочные долги.
Формула: Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
— >2 — надёжно
— 1–1.5 — приемлемо
— <1 — тревожно

📈 Рентабельность (ROE, ROA, чистая маржа)
Чем стабильнее и выше прибыль — тем меньше риск.
Формула: Чистая прибыль / Собственный капитал
Сравнивайте с отраслевыми нормами.

📎 Всё это можно найти в отчётности: баланс, ОПУ, ОДДС.

⸻

💱 Операционные риски: то, что внутри бизнеса.

💼 Зависимость от одного крупного клиента или поставщика (>20% выручки — риск)
🤓 Надёжность менеджмента
🛰 Технологии: устаревшие системы могут подвести

⸻

®️ Рыночные риски: то, что снаружи.

🔺 Волатильный спрос — особенно в циклических отраслях
🤝 Конкуренция — новые игроки могут поменять правила
👥 Высокий порог входа — плюс для устойчивости

⸻

📌 Что ещё учитывать?

📍 Диверсификация, прозрачность собственников, история кризисов
📊 Сценарный анализ — ищите прогнозы аналитиков (особенно по ТОП-эмитентам)

⸻

🚨 Важно: риск-профиль — не раз и навсегда. Он меняется.
Следите за динамикой, корректируйте свою стратегию и делайте ставки только на те компании, где вы понимаете риски.

Осознанный инвестор — это тот, кто изучает не только, сколько можно заработать, но и сколько можно потерять.

⚠️ Южуралзолото: не первый и не последний — обыски, иск и −30%. Что делать инвесторам?

❗ На фоне громких новостей акции Южуралзолото рухнули почти на 30%. Всё началось с обысков ФСБ и СКР в головных офисах компании и у владельца Струкова.

Что выяснилось:
• Уголовные дела по экологическим и техногенным нарушениям: взрыв дамбы, загрязнение водоохранной зоны, смерть шести сотрудников.
• Генпрокуратура требует изъять около 500 млрд ₽ активов, включая участие в УК ЮГК и самой компании — иск поступил в суд 3 июля.
• Версия обвинения: Струков использовал связей, выводил средства за границу (Швейцария) — на яхты, недвижимость, вместо инвестиций и зарплат.

📊 Ситуация для инвестора:
• Продажи вызваны паникой и ценой на спекуляцию — возможное приостановление торгов усугубило падение.
• У компании не рекомендовали дивиденды за 2024: выручка сократилась до 25 млрд ₽.
• Есть корпоративный долг по облигациям — ожидается давление, а при национализации возможна реструктуризация и убытки инвесторам.

🧐 Как поступить?
• Для акционеров риск — от национализации до смены менеджмента и долговых условий.
• Экологические нарушения подтверждены, документированы — значит, претензии имеют реальные основания.
• Сейчас ЮГК — игра слишком рискованная для бумаг.
• Актуальна только инвестиция в само событие — на падении, не на долгосрок.

⸻

💬 Ваш ход: как вы поступили бы в такой ситуации — держите или выходите?

📊 Рынок за неделю: крепкий рубль, унылый индекс и надежда на дивиденды

Пока одни покупают на “горках”, другие продают на “ямках” — рынок остаётся вялым и без топлива для роста. Рубль крепкий, доллар не спешит ввысь, а инвесторы с надеждой смотрят на дивидендный календарь.

🔷 Индексы
• IMOEX: 2 806 ➡ 2 801
• RTS: 1 126 ➡ 1 119
• RGBITR (ОФЗ): 681 ➡ 688

📉 Индекс МосБиржи не реагирует ни на дивиденды, ни на макростабильность. Видимо, ставку, инфляцию и СВО рынок уже «впитал». Без внешнего импульса роста не будет.

🔷 Инфляция и ставка
• Инфляция за неделю: +0,07%
• Годовая: 9,39% (снижается)
ЦБ может ускорить снижение ключевой ставки — об этом уже заговорили в ЦБ. Повод? Инфляция уверенно движется к цели 4%.

🔷 Курс рубля и доллар
💵 Доллар: 78,8 ₽
Рубль стабилен. Спекуляции о резком ослаблении пока не подтверждаются. Зато на крепком рубле продолжают зарабатывать через «дубайские прокладки».

🔷 Сырьё и валюта
• Золото: $3 346
• Нефть: $68,1
Barclays ожидают рост нефти до $72 в 2025 году из-за отставания предложения от спроса. Любая геополитическая искра может резко изменить баланс.

🔷 Дивиденды
Лето в разгаре, и с ним — дивидендный сезон. На неделе дивиденды утвердили:
• Сбер, СНГ-ап, X5, ВТБ, Транснефть-п.
❌ Не утвердили: ФосАгро и Софтлайн.

📬 Из коротких новостей:
• ЦБ может снизить ставку сильнее уже в июле — зависит от инфляции.
• ВТБ по МСФО за май — +127%, за 5 месяцев — +0,1%.
• Мосбиржа: объём торгов за июнь +13% г/г, до 2,6 трлн ₽.
• ЦБ приостановил торги акциями ЮГК — продолжается скандал.
• Средняя ставка по вкладам на год — 16,6%.

💬 Вывод:
Рынок тихо шуршит вбок. Оптимизм — в ставках, стабильности рубля и дивидендах. Но пока нет драйвера — и всё это просто фон.

📉 Облигации дают больше, чем акции? Что происходит на долговом рынке в 2025 году

Пока акции пляшут в боковике, облигации тихо, но уверенно делают своё дело. ОФЗ за полгода — +25% годовых. И это не шутка.

📌 Цифры говорят сами за себя:
▪️ Индекс IMOEX: -0,2% с начала года
▪️ Индекс RGBI: +8,5% с начала года
(и это без учёта купонов!)

💣 Почему бонды так стреляют?
На фоне ожиданий снижения ключевой ставки инвесторы массово перекладываются в длинные облигации. Только за счёт роста цены + купоны длинные ОФЗ дают 20–25% годовых — на фоне волатильных акций это почти «безрисковый» рай.

⚠️ Но есть нюанс. Как только ЦБ реально снизит ставку (заседание 25 июля), возможна фиксация прибыли — как это уже было в июне, когда RGBI за день просел на 1–2%.

🧠 Что делать инвестору сейчас?

🔹 Длинные ОФЗ — всё ещё не поздно. Отличный способ сохранить капитал и заработать. Но входить надо с пониманием, что пиковая доходность уже позади.

🔹 Флоатеры — если ставка будет снижаться не резко, флоатеры останутся интересными. Но важно следить за качеством эмитента (не ниже BBB).

🔹 Замещающие облигации — пока рынок недооценивает потенциал. При курсе 78₽ за доллар и прогнозах на 85–90₽ к концу года — это может быть «скрытая доходность» для терпеливых.

📅 На повестке: заседание ЦБ — 25 июля.
Ожидания — снижение на 200 б.п.
Если прогнозы подтвердятся — облигации ещё прибавят. Но движение будет на опережение, не после, а до объявления решения.

⸻

📥 Делитесь, кто уже держит бонды и какие из них считаете самыми перспективными?

💸 Какие акции стоит купить в июле, чтобы получить щедрые дивиденды?

На горизонте — доходности от 13% до 26% годовых. Разберёмся, где действительно кроется инвестиционная привлекательность, а где — просто громкие цифры без реальной пользы.

⸻

📉 ВТБ #VTBR — доходность: 26,12%

⛔ Не рекомендуются к покупке

Несмотря на высокую заявленную доходность, под капотом всё не так радужно:
— ROE всего 15% (ниже среднего по сектору),
— чистая процентная маржа около 1%,
— и главное — нет оснований ждать дивидендов за 2025–2026 гг.

🔻 Вывод: Высокий риск и отсутствие прогнозируемых выплат делают бумаги ВТБ слабо привлекательными.

⸻

🛒 X5 Group #X5 — доходность: 19,23%

✅ Можно рассматривать к покупке

— Стабильный рост чистой прибыли (ожидается +3% в 2025),
— активное расширение сети,
— надёжная история выплат дивидендов.

📈 Вывод: Сбалансированная идея с потенциалом как на рост, так и на стабильный денежный поток.

⸻

🛢 Сургутнефтегаз (преф) #SNGSP — доходность: 18,03%

✅ Можно рассматривать к покупке

— ROE около 30%,
— высокая дивидендная стабильность,
— чувствительность к нефти остаётся, но компания традиционно аккумулирует запасы и показывает прибыль.

⚖️ Вывод: Надёжная идея для дивидендного портфеля, особенно в условиях волатильности.

⸻

🏛 Московская биржа #MOEX — доходность: 13,66%

✅ Можно рассматривать к покупке

— ROE на уровне 34%,
— рост прибыли +62% г/г,
— диверсифицированный доход, растущая клиентская база.

💼 Вывод: Комфортный выбор для умеренных инвесторов с долгосрочным горизонтом.

⸻

🚫 Остальные эмитенты:

— Светофор #STETP,
— МТС #MTSS,
— ОГК-2 #OGKB
не рекомендутся для покупки в долгосрок — либо слабые метрики, либо нестабильность выплат.

⸻

👍 Если было полезно — поддержи реакцией.
👇 И делитесь в комментариях, что вы сами присматриваете к покупке?

🔥 Ключевая ставка 16%

Ставка уже “просела” — ожидания по ключевой опустились до 16% по данным процентных рублевых свопов (IRS).
А ведь до заседания ЦБ в сентябре ещё полтора месяца. Что будет дальше — увидим…

📉 Этот график отражает консенсус рынка: участники оценивают, какой уровень ставки примет регулятор на ближайшем заседании.

💡 Напомним, что такое IRS (Interest Rate Swap):
Это соглашение между двумя сторонами об обмене процентными платежами — чаще всего это делают банки. Пример: договариваются, что через 3 месяца обменяются платежами по ставке в 17% — рынок считает, что это и будет «справедливая» ключевая ставка к тому моменту.

📌 В переводе с языка трейдеров: деньги дешевеют. И судя по всему — это только начало.

🔺Трамп дал России 10 дней на достижение мира — в противном случае грозится ввести новые рестрикции: пошлины, санкции и «что-то ещё». Он также заявил об угрозе вторичных санкций против российской нефти и предупредил Китай: если тот продолжит покупать подсанкционную нефть, его ждут высокие тарифы. При этом Трамп отметил, что США не зависят от поставок — «нефть у нас своя, просто нарастим добычу». Цены на нефть он назвал «довольно низкими», а также упомянул возможную встречу с Си Цзиньпином до конца года. Ответа от России на предложение о перемирии он, по его словам, пока не получил.

Сегодня нас ждёт насыщенный день — следим за отчётами и важной макростатистикой:

📊 Финансовые результаты компаний:
• Аэрофлот — РСБУ за 6 месяцев 2025 г.
• НОВАТЭК — МСФО за 1 полугодие 2025 г.
• РусГидро — РСБУ за 1 полугодие 2025 г.
• Европлан — РСБУ за 6 месяцев 2025 г.

🏦 ВТБ — заседание Совета директоров.
На повестке — вопрос о допэмиссии. Важно для понимания перспектив по акциям.

📈 Макро:
Сегодня в 19:00 выходит индекс потребительских цен (инфляция) — ключевой ориентир для ЦБ и всей денежно-кредитной политики.

Следим за новостями — день может быть волатильным.
Всем профитного дня 🤝

📊 НОВАТЭК отчитался по МСФО за 1 полугодие 2025 года

Кратко по цифрам:
▫️ Выручка: 804,3 млрд ₽ (+6,9%)
▫️ EBITDA (с учетом СП): 471,8 млрд ₽ (–1,8%)
▫️ Рентабельность EBITDA: 58,7% (год назад — 63,8%)
▫️ Чистая прибыль: 225,7 млрд ₽ (–34%)

💡 Что внутри?
• Поддержка от высоких рублевых цен на газ и роста объемов реализации
– Давление из-за низких рублевых цен на нефть (контракты привязаны именно к ним)
– Рост операционных расходов и курсовые разницы ухудшили финальную прибыль и рентабельность

📦 Несмотря на санкции, компания остаётся устойчивой:
— Введена в строй вторая очередь Арктик СПГ-2
— Чистый долг сократился на 22%, до 108,4 млрд ₽
— Долговая нагрузка — всего 0,1x, свободный денежный поток — в плюсе

🔥 Главный триггер для переоценки акций — полноценный запуск отгрузок с Арктик СПГ-2. Сейчас рынок это ещё не учитывает.

💰 ТОП-5 коротких облигаций с доходностью выше вкладов: от 20% до 24%

Продолжаем богатеть на долгах. В подборке — пять облигаций, которые можно держать полгода и получить до 24% годовых. Отличная альтернатива вкладам, особенно с учетом начала цикла снижения ставки. Всё ещё высокая доходность, несмотря на то, что тело бумаг уже выше номинала.

📌 Подборка:
⠀
🔹 ГК Пионер БО 001P-06
• ISIN: RU000A104735
• Цена: 97,8%
• Купон: 11,75%
• Погашение: 04.12.2025
• YTM: 24%

🔹 ЕвроТранс БО-001Р-01
• ISIN: RU000A105PP9
• Цена: 97,6%
• Купон: 13,5%
• Погашение: 11.12.2025
• YTM: 22,3%

🔹 ИЭК ХОЛДИНГ 001P-01
• ISIN: RU000A105PR5
• Цена: 97,5%
• Купон: 12,7%
• Погашение: 23.12.2025
• YTM: 20,7%

🔹 Уральская Сталь БО-001Р-01
• ISIN: RU000A105Q63
• Цена: 96,4%
• Купон: 10,8%
• Погашение: 25.12.2025
• YTM: 20%

🔹 Южуралзолото 001P-03
• ISIN: RU000A106656
• Цена: 97,66%
• Купон: 10,05%
• Погашение: 23.10.2025
• YTM: 20%

⸻

📊 Такие облигации — рабочая альтернатива дивидендам и вкладам, особенно в период паузы по дивам и снижения ключевой ставки. Но важно помнить:

🔸 НДФЛ с дохода никто не отменял
🔸 Диверсификация — must have
🔸 ИИС — отличный инструмент, чтобы не платить налог

Времена такие, что 20+% годовых на дороге не валяются. Берём калькулятор, считаем руками и действуем с умом 💼

⸻

👍 Если было полезно — жми лайк!
💬 А что в вашем облигационном портфеле? Делитесь в комментариях — обсудим.
🔁 Не забудьте переслать друзьям, которые держат деньги на вкладе 😉

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

📊 Кратко о главном: экономика, бизнес, рынки

🇷🇺 Россия
🔻 Инфляция: цены снижались две недели подряд (–0,05%), но с начала июля уже +0,71%, с начала года — +4,51%.
🔸 Безработица: 2,2% — исторический минимум с 1991 года.

🌍 Мировая экономика
🇺🇸 США: ВВП вырос на +3% (ожидали +2,4%).
🇩🇪 Германия: ВВП –0,1% — первое падение за год.

🏢 Финансовые отчёты компаний
• Норникель: чистая прибыль –15% (58,6 млрд ₽), выручка +7%
• ЛУКОЙЛ: прибыль –7,5% (327,7 млрд ₽)
• НОВАТЭК: прибыль –34% (225,7 млрд ₽)
• Аэрофлот: +21% (51,2 млрд ₽)
• РЖД: прибыль в 22,6 раз меньше (2,7 млрд ₽)

⚡ Энергетика
• Экспорт электроэнергии: –12,6%
• Импорт электроэнергии: +14,8%
• РусГидро: прибыль –9,2% (29,7 млрд ₽), выручка +17,7%

📦 Бизнес и IT
• Ozon переезжает в Россию — зарегистрируется в Калининграде
• VK Tech стал публичным АО, планирует размещение акций

❗️Хэдхантер в долгосрок: стоит ли инвестировать сейчас?

Долгосрочно мы позитивно оцениваем акции HeadHunter. Это устойчивый бизнес с высокой рентабельностью и сильной позицией на рынке. Сейчас компания переживает спад — снижена активность работодателей, замедлился рост выручки и прибыли. По итогам 1 квартала 2025:

▫️Выручка выросла на 11,7% г/г
▫️EBITDA снизилась на 1,9%, до 4,93 млрд ₽
▫️Чистая прибыль уменьшилась на 13%, до 4,36 млрд ₽

Причины — общеотраслевое замедление и сокращение процентных доходов.

⚙️Но впереди возможен разворот: снижение ключевой ставки и оживление деловой активности могут вернуть рост — как в бизнесе, так и в котировках. Мы оцениваем справедливую цену на горизонте 12 мес. — 5000 ₽ за акцию. Потенциал роста есть.

💸 По дивидендам:
Ожидаем выплаты 290–380 ₽ за акцию по итогам 2025 года — это 8,2–11,1% дивдоходности от текущей цены. Отличный показатель для отрасли.

📊 Для тех, кто смотрит в будущее и готов держать бумагу — идея точно заслуживает внимания.

⸻

📌 Делитесь мнением в комментариях: держите HeadHunter или присматриваетесь?
❤️‍🔥 Поддержите пост — это помогает продвигать полезные идеи.

📉 Вялый боковик и ожидание виагры от Трампа

1️⃣ Индекс МосБиржи вчера ожидаемо проторговался в боковике. Уровень 2720 удержан — крупные игроки заняли выжидательную позицию.

2️⃣ По санкциям всё как обычно: размах на рубль — выхлоп на 5 копеек. Дебет, кредит, сальдо. Калькулятор в помощь.

3️⃣ Уиткофф снова в пути. Любит он нас…

4️⃣ По ВТБ несколько ключевых моментов:
– Компания нацелена на регулярные дивиденды.
– Объём допэмиссии — не 1,2 млрд акций, как многие решили. Это лишь потолок. Скорее будет меньший объём по высокой цене.
– В прошлый раз объявили 30 млн — разместили 13 млн.
– Максимальное размещение сейчас снизит долю государства ниже 50%, а этого не допустят.
– Снижение ставки на 1 п.п. даёт ВТБ +20 млрд ₽ прибыли. При 12% в 2026 году — +180 млрд.
– Сейчас банк распускает резервы, а не увеличивает их — буст по прибыли.
– Цель допки — пройти новые надбавки к резервам с 1 января.
– Размещение будет максимально близко к рынку. Никаких дисконтов в 25% не ждите.
– Префы будут конвертированы в обычку — это сильный шаг.

Кто хотел — тот услышал. 📌

5️⃣ Рынок продолжает жить в диапазоне 2720–70 в ожидании санкций.

6️⃣ Август эскалируют. Но настоящие процессы — за кадром. Смотрим в сторону 2–4 сентября. Шуфутинский не подвёл…

7️⃣ И, конечно, ждём заседание ЦБ. Цель — ставка 16%.

Итог: день без объёма, без направленного движения. Рынок ждет свою виагру — может, от Трампа? 😏

📈 Школьник из США разбогател с помощью ChatGPT

Американский школьник решил провести эксперимент: дал ChatGPT $100 и полностью передал управление инвестициями. Целый месяц ИИ сам выбирал акции, рассчитывал объёмы и проводил сделки. 🤖📊

Результат? Портфель вырос на +23,8% всего за месяц! 🚀

Это в очередной раз доказывает, насколько ИИ может быть эффективным инструментом в руках тех, кто умеет им пользоваться. Хотя, конечно, риски тоже никто не отменял.

🧠 А вы доверили бы ИИ свои инвестиции?

⸻

💬 Напишите в комментариях, стоит ли пускать нейросеть в свой портфель? Или пока нет доверия?

👍 Если интересно — поддержите реакцией!