💯 سهام سودآور 💯

#حفاری شمال شرکتی با درآمد ارزی و هزینه ریالی

شرکت حفاری شمال با 13 دکل حفاری در زمینه ی خدمات حفاری چاه های نفتی فعالیت دارد. بخش عمده پروژه ها و قرارداد های شرکت ارزی می باشد در حالیکه بخش عمده هزینه ها و بهای تمام شده عملیات شرکت را دستمزد و سربار ریالی تشکیل می دهد به همین دلیل رشد نرخ ارز موجب افزایش درامدها و حاشیه سود شرکت و به تبع آن افزایش سود خالص شرکت گشته است به طوریکه حفاری در 6 ماهه ابتدای سال جاری با جهش سوداوری به نسبت سال گذشته به ازای هر سهم با سرمایه جدید (520 میلیارد تومانی) سود 93 تومانی محقق نموده است که بخش عمده آن عملیاتی می باشد.
نکات مهم گزارش 6 ماهه حفاری:
در 6 ماهه 520 میلیارد تومان (100 تومان به ازای هر سهم با سرمایه جدید) سود ناشی از تسعیر خالص حسابهای دریافتنی و موجودی نقد ارزی شناسایی شده است در حالیکه خالص داراییهای ارزی جاری شرکت معادل 190 میلیون یورو می باشد که با افزایش حداقل 4000 تومانی یورو و لحاظ یوروی 9000 تومانی این درامد باید 750 میلیارد تومان (به ازای هر سهم حدود 150 تومان) باشد .
شرکت در گزارش 6 ماهه اعلام نموده است ، به جز قرارداد شرکت ملی مناطق نفت خیز جنوب که ریالی است باقی قرارداد ها ارزی می باشد ، اما حدود 63 میلیون دلار از مانده حسابهای ارزی شرکت پترو گوهر فراساحل کیش را با دلار 4200 تومانی و حدود 7 میلیون یورو از مانده حسابهای ارزی شرکت نفت خزر را با یوروی 5000 تومانی تسعیر نموده است که برای شفاف شدن این مبالغ باید منتظر گزارش حسابرسی شده ی 6 ماهه شرکت ماند.
در حال حاضر کمبود نقدینگی و جریان وجوه نقد منفی به همراه هزینه مالی گزاف از عمده مشکلات شرکت می باشند که شرکت با افزایش سرمایه 260 میلیارد تومانی از محل آورده نقدی سهامداران و اقدام به فروش دو ساختمان یکی در شیراز و دیگری در تهران به ارزش تقریبی 100 میلیارد تومان و فروش 20 درصد از سهام تولید نیروی صبا سعی دارد مشکل نقدینگی و بدهی ها را رفع نماید .
بخش عمده مبلغ افزایش سرمایه با سود سهام معوق سهامداران عمده تهاتر خواهد گشت و بخشی از مبلغ افزایش سرمایه با مبلغ فروش ساختمانها و سهام مذکور صرف پرداخت قسمتی از 210 میلیارد تومان تسهیلات مالی شرکت و بدهی پیمانکاران می گردد.
شرکت میتواند از محل فروش ساختمانهای مذکور به ازای هر سهم حدود 20 تومان سود غیر عملیاتی محقق نماید.
سود خالص توانایی رشد تا سطوح 150 تومان یا بیشتر را به ازای هر سهم برای سال مالی جاری خواهد داشت . لازم به ذکر است که بخش عمده این سود عملیاتی بوده و قابل تقسیم در مجمع سالانه می باشد اما با توجه به وضعیت نقدینگی شرکت ، نمیتوان انتظار تقسیم سود بالا در مجمع سالانه داشت.
با توجه به اینکه پروژه های شرکت ارزی می باشند انتظار میرود حفاری در سالهای آینده نیز سود عملیاتی مناسبی محقق نماید گرچه سود ناشی از تسعیر ارز حسابهای دریافتنی سالهای گذشته تکرار پذیر نمی باشد .
از ریسکهای عملیاتی شرکت می توان به عدم تخصیص پروژه جدید به شرکت در سالهای آینده با توجه به شروع تحریمها و کاهش احتمالی تولید نفت و عدم وصول ارزی قسمتی از حسابهای دریافتنی اشاره نمود.
از جمله نکاتی که دلالت بر ارزندگی سهام شرکت در مقطع کنونی دارد ، کف ارزش 1700 میلیارد تومانی داراییهای ثابت مشهود شرکت ( به ازای هر سهم 327 تومان) که عمدتا دکل حفاری و تجهیزات می باشد و با دلار 3700 تومانی ارزش گذاری گشته است . یعنی با دلار 7000 تومانی ، حفاری بالای 650 تومان به ازای هر سهم فقط دارایی ثابت مشهود دارد.سینا سلیمانی

10.7K views08:04