تعداد نفرات شرکت کننده در عرضه های اولیه از ابتدای سال ۱۴۰۲

همانطور که در نمودار بالا مشخص هست، تعداد مشارکت کننده ها روند منفی رو داشته و از بالای دو میلیون نفر در ابتدای سال به حدود ۸۰۰ هزار نفر در عرضه کرومیت در اواخر پاییز رسید ، در چند عرضه اخیر مقداری این مشارکت بهبود پیدا کرده و امروز به بالای یک میلیون و صد هزار نفر رسید.

@saeidderakhshani

شاخص در انتهای تیر ۱۴۰۳ چند خواهد بود؟
anonymous poll

بالای ۳ میلیون واحد – 189
👍👍👍👍👍👍👍 28%

۲،۴۰۰،۰۰۰ تا ۲،۶۰۰،۰۰۰ – 164
👍👍👍👍👍👍 25%

۲،۶۰۰،۰۰۰ تا ۲،۸۰۰،۰۰۰ – 79
👍👍👍 12%

۲،۲۰۰،۰۰۰ تا ۲،۴۰۰،۰۰۰ – 77
👍👍👍 12%

۲،۸۰۰،۰۰۰ تا ۳،۰۰۰،۰۰۰ – 64
👍👍 10%

زیر ۲ میلیون واحد – 53
👍👍 8%

۲،۰۰۰،۰۰۰ تا ۲،۲۰۰،۰۰۰ – 43
👍👍 6%

👥 669 people voted so far.

همیشه دلیلی برای فروش هست، عمدتا هم دلایل کلان اقتصادی و یا سیاست خارجی و داخلی.
این موضوع، فقط مختص ایران هم نیست، در بازار سرمایه هر کشوری شما روزانه با ده ها دلیل مختلف برای فروش روبرو میشوید که اکثرا هم ارتباطی به وضعیت خود شرکت ندارد، یک سرمایه گذار موفق کسی هست که عمدتا متمرکز بر فعالیت های شرکتهایی هست که بر روی آنها سرمایه گذاری کرده است ، اگر اندیکاتور های فروش، سود و رشد شرکت نشانگر بهبود وضعیت شرکت و افزایش سودآوری آتی هست بهترین کار نگه داری هست و نه سپردن آینده خود به دست حوادث بی شمار و عمدتا نامربوط کلان.

@saeidderakhshani

نرخ بهره از سال ۹۴

رابطه نرخ بهره و شاخص کل بورس از سال ۹۴.
@saeidderakhshani

بازدهی سهام ، اوراق ، بازار املاک و طلا در مقایسه با تورم در آمریکا در صد سال اخیر

به نظر شما در ایران کدام بازار بیشترین بازدهی را داشته است؟ً

@saeidderakhshani

مسیری که وارن بافت و شرکتش ( برکشایر هاتاوی ) از دهه ۸۰ میلادی تا الان طی کردند، قیمت سهام برکشایر از حدود دویست دلار در اون سال به ۵۹۰،۰۰۰ دلار رسیده است.
چیزی که وارن بافت را به ثروت عظیم صد میلیارد دلاری رسانده بازدهی سالانه ۲۲ درصدی در این ۴۰ سال بوده است. چیزی حدود دو برابر بازدهی شاخص سهام S&P.

اما اثر مرکب ده درصد بازدهی اضافه سالانه در ۴۰ سال باعث شده تا اینک او ۱۰۰ برابر شاخص بازدهی گرفته باشد!

به طور مثال ، وارن ۴۰ سال پیش سهام کوکا کولا رو خریده و هنوز نفروخته ( وقتی میگیم که بلندمدت منظور اینه ) ، هنر او شناسایی شرکتهای آینده دار و قدرتمند و سهامداری در آن بوده، اهل نوسانگیری و شعبده بازی نبوده، در یک شهر کوچک امریکا در یک اتاق کوچک با مطالعه، دانش ، استمرار و پایش شرکتها ، در سکوت توانست بازار سهام امریکا با آنهمه مدعی را شکست بدهد!
@saeidderakhshani

فرض کنید من سهامدار یک شرکتی هستم که سالی ۳۰-۴۰ درصد کسب و کار اون به صورت حقیقی ( فارغ از تورم ) رشد میکنه ، با اضافه کردن تورم ۳۰ درصد میشه انتظار داشت فروش شرکت سالی ۸۰ درصد رشد بکنه ، همین الان سهم رو بخرم ( با قیمت روز ) ظرف ۳ تا مجمع آتی احتمالا من به پولم میرسم ( ۳۰ ماه یا دو سال و نیم آینده ).
حالا چقدر مهمه که قیمت سهم چی بشه؟
بعضی شرکتها در بازار سرمایه الان دقیقا همین مختصات رو دارند و به نظر میاد از هر طرحی در بازار اولیه برای سرمایه گذاری بهتر هستند چون عمدتا طرح ها بازگشت سرمایه زیر ۴ سال ندارند و اینکه اینجا شما درگیر هیچ کاری نیستید به جز سهامداری!

من نمیخوام بگم که شرایط بازار عادی هست ، نه ! ولی این غیرعادی بودن شرایط بازار سرمایه اتفاقا موقعیت های خیلی خوبی ایجاد کرده که حداقل من در طول کار حرفه ای خودم ندیدم.

اینروزها زمان خوبی هست برای اینکه سرمایه گذاری عمری و با احتمال موفقیت بسیار بالا داشته باشیم.

@saeidderakhshani

این نمودار فروش ماهیانه یک شرکت بورسی هست، همانطور که ملاحظه میکنید فروش ماهانه شرکت نسبت به مدت مشابه پارسال میانگین ۱۷۰ درصد رشد داشته است، سهم در ۴ ماه اخیر حدود ۵۰ درصد بازدهی داشته و البته هنوز از نظر بنیادی ارزنده هست، بازدهی کاملا مبتنی بر روند بنیادی شرکت!
نه رانت میخواست و نه رابطه و نه جادویی !

برای کسب بازدهی در بازار سرمایه دنبال جادو جنبل نرید، کدال رو بخونید!

@saeidderakhshani

انتشار گواهی ۳۰ درصدی بازار پول و بدهی را بهم ریخته و تبعات دومینو واری داشته است .
در این ویدئو تاثیر زنجیره ای این گواهی ها بر هزینه ی تجهیز منابع بانکی ،رقابت برای جذب سپرده، صندوقهای درآمد ثابت،اوراق بدهی ،تامین مالی و درنهایت التهاب ایجاد شده مورد بررسی قرار گرفته است.

@fardaname

سیاست یک بام و دو هوا
نرخ بهره ابزاری هست برای داغ کردن یا سرد کردن فعالیت های اقتصادی در دنیا که بانک های مرکزی در موقعیت های مختلف از آن استفاده میکنند.
اما این کار عمدتا از طریق عملیات بازار باز بانکی و در قالب خرید و فروش اوراق دولتی انجام میشود، هر موقع بانکهای مرکزی میخواهند پول بیشتری در اقتصاد تزریق کنند اوراق دولتی را میخرند و هر موقع بخواهند از بازارها پول جمع کنند اوراق را میفروشند تا به نرخ های هدف خود برسند.
به طور خاص، افزایش نرخ بهره با فروش اوراق دولتی توسط بانک مرکزی شروع میشود، نرخ های بهره با افزایش عرضه اوراق بالاتر میرود، هزینه تامین مالی بالا میرود و در نتیجه خرید/مصرف با اعتبار برای مردم گرانتر میشود، به مرور از تقاضای اعتبار کاسته شده و بلافاصله تقاضای کالاها هم کاهش پیدا میکند، کاهش تقاضا در اقتصاد همان چیزیست که بانک مرکزی میخواهد تا بتواند قیمتها را با کاهش تقاضا کنترل کند، بعد از مدتی که موجودی کالا در جامعه به دلیل کاهش مصرف بالا رفت و قیمتها تثبیت شد، دوباره بانک مرکزی نرخ بهره را کاهش میدهد تا سمت عرضه اقتصاد بدون کاهش تولید به فعالیت خود ادامه بدهد، حال با همان نرخ بهره های قبل از افزایش، موجودی کالای بالاتر ، تورم کنترل میشود چون حجم عرضه بالاتر رفته است.
بنابراین میتوان نتیجه گرفت که سیاست های انقباضی حتما باید گذرا ، مدیریت شده و در نهایت منتج به کاهش تقاضای کالاهای مصرفی بشود و نهایتا بدون آسیب زدن به سمت عرضه اقتصاد باعث به هم خوردن تعادل قبلی عرضه و تقاضا و شکل گیری تعادل جدید بشود.
اما سیاست های انقباضی در ایران عمدتا بدون هدف، کاملا واکنشی ، بدون برنامه ریزی قبلی و عمدتا از سر بی برنامگی هست، تا دیروز هدف بانک مرکزی کنترل مقداری رشد ترازنامه در حوالی ۲۵ درصد بود، اما یکباره با افزایش نرخ بهره به ۳۰ درصد عملا این برنامه را زمین زدند ، در کشوری که به واسطه تحریم در سمت عرضه مشکل جدی دارد و عملا هم مصرف کننده اعتبار، بنگاه ها هستند تا خانوارها ، نرخ بهره ابزار مناسبی برای کنترل تورم نیست، مثلا در کشوری مثل ترکیه که حتی خرید های عادی سوپرمارکتی مردم هم توسط کارت های اعتباری انجام میشود، قطعا افزایش نرخ بهره باعث کاهش تقاضای کل جامعه میشود اما در ایران که عمده معاملات نقدی هست نمیتوان به کاهش تقاضا از این محل امیدوار بود که هیچ، تقاضای بنگاه های تولیدی را تحت تاثیر قرار میدهد چراکه عمده مصرف کننده اعتبار بنگاه ها هستند که اتفاقا تشکیل دهنده سمت عرضه در اقتصاد هستند و بنابراین نرخ بهره بالا باعث کاهش تولید بنگاه ها می شود.
نرخ بهره بالا در کشور تحت تحریمی مثل ایران با ساختار متفاوت مالی با دنیا ، در عدم تغییر جدی تقاضا و کاهش عرضه جدی خودش را نشان خواهد داد.
راهکار کاهش تورم در ایران از مسیر رفع/دفع تحریم ها و افزایش ورود کالا و سرمایه به کشور در کنار اصلاح نظام بانکی و مدرن کردن آن و تقویت نهادهای مالی برای افزایش سهم بازار سرمایه از تامین مالی میگذرد و هر راهکار تک بخشی نمیتواند نتیجه مطلوب را داشته باشد.

@saeidderakhshani

در این نظر سنجی دو سوم شرکت کنندگان شاخص بورس را در انتهای تیر ماه بالای ۲،۴ میلیون واحد پیش بینی کرده اند و حدود سی درصد آنها هم بالای سه میلیون واحد.

در مقابل ۷ درصد مشارکت کنندگان شاخص بورس را از سطح فعلی پایینتر دیده اند.

بازدهی بازار سرمایه در سه سال اخیر از همه بازارهای رقیب عقب افتاد؛ در سه سال اخیر بازار سرمایه به سرمایه گذاران خود ۱۴۰ درصد بازدهی داده در حالیکه ارز ۲۲۷ درصد، سکه ۲۶۹ درصد و ملک ۲۲۰ درصد بازدهی داده اند، هر چند در بلند مدت این رابطه برعکس هست و بازار سرمایه نسبت به سال ۹۳ با بازدهی ۸۹ برابری در صدر قرار دارد.
معمولا بازار سرمایه بعد از جهش های ارزی به آن واکنش نشان میداد و با رشد مواجه میشد ولی بعد از رشد ارزی پارسال نتوانست روند گذشته را تکرار کند، کاهش رشد حقیقی شرکتها به دلیل کاهش سرمایه گذاری، قیمت گذاری دستوری غیرمنطقی و دخالت های مکرر در امور شرکتی توسط دستگاه های دولتی ، اجرای سیاست کنترل ترازنامه و افزایش نرخ بهره از جمله علل کاهش بازدهی بورس در سه سال اخیر نسبت به رقبای خود می باشند.
در اراِئه بالا، صنایع با بیشترین بازدهی، رشد تولید و سودآوری در چندین سال اخیر بررسی شده اند، تقریبا رابطه مستقیمی بین افزایش تولید با افزایش سودآوری و نیز قیمت سهام شرکتها و بازدهی آنها وجود دارد.
صنایعی که بازدهی بالاتری داده اند عمدتا صنایعی هستند که رشد فروش و سودآوری بالاتری داشته اند.

@saeidderakhshani

صنایع جذاب سال آینده برای سرمایه‌گذاران

◽️تنها ۷ روز معاملاتی تا پایان سال ۱۴۰۲ باقی است و تا به اینجای کار شاخص کل بورس تهران کمی بیش از ۱۰ درصد رشد داشته و شاخص هم‌وزن نیز افزایش ارتفاع ۲۶ درصدی را نشان می‌دهد. در این میان برخی صنایع با اختلاف نسبت به شاخص‌های بورسی، سودهای قابل توجهی از آن سرمایه‌گذاران خود کرده‌اند و برخی نیز در مسیری عکس حتی با زیان‌دهی سهام زیرمجموعه خود مواجه شده‌اند.

◽️اما امسال بورس و صنایع بورسی چقدر بازدهی واقعی از آن سهامداران کرده‌اند؟ در سال آینده چه چشم‌اندازی می‌توان برای صنایع بورسی متصور بود؟ چه ریسک‌ها و فرصت‌هایی در مسیر رشد صنایع مختلف مشاهده می‌شود؟ کدام صنایع از وضعیت مناسب‌تری برای رشد و کسب بازدهی برخوردارند؟ این می‌توان به کسب یک رشد واقعی برای آن‌ها امیدوار بود؟

◽️در برنامه همراه سرمایه‌گذار، سعید درخشانی، کارشناس و فعال بازار سرمایه از صنایع جذاب برای سرمایه‌گذاری در سال آینده سخن می‌گوید.

برای مشاهده برنامه کامل اینجا کلیک کنید

▪️نسخه صوتی
▪️نسخه یوتیوب

#همراه_سرمایه‌گذار

◻️رسانه تصویری فردای اقتصاد⬇️
@Feghtesad

سهم بازار سرمایه از اعتبارات بانکی آنقدر ناچیز هست که نمیتوان باور کرد فشار بر کارگزاری ها برای اجرای سیاست کنترل ترازنامه باشد!
سهم کارگزاری ها از نقدینگی نزدیک به ۸ هزار هزار میلیارد تومانی فقط ۴۰ هزار میلیارد تومان هست معادل ۵ از هزار !
اما همین سهم بسیار ناچیز، نقش بسزایی در حفظ تعادل شکننده فعلی بازار سرمایه را دارد.
از بانک مرکزی و سازمان بورس انتظار میرود که در این مورد اقدام فوری انجام بدهند .
@saeidderakhshani

عیدتون مبارک
امیدوارم در سال جدید حال دلتون خوب باشه و به همه اهدافتون برسید.

بازدهی شاخص کل در سال ۱۴۰۲ : ۱۰ درصد
رشد نرخ نیما در سال ۱۴۰۲ : ۱۰ درصد

بازدهی دلار در سال ۱۴۰۲ : ۲۳ درصد
بازدهی شاخص کل هم وزن در سال ۱۴۰۲ : ۲۴ درصد

مشکل بورس چیست؛ رئیس سازمان یا سودسازی غیرمنصفانه شرکت‌ها؟

مهدی دلبری مدیرعامل و عضو هیات‌مدیره سبدگردان هیوا:
◽️لازم است امسال روی منفعت جمعی متمرکز باشیم نه مسائل حاشیه‌ای همچون گره زدن روند شاخص‌ها به ریاست سازمان بورس و امثال آن. جنگ و رقابت اصلی امسال ما باید در خصوص سودسازی منصفانه صنایع باشد نه مسائل حاشیه‌ای بی‌حاصل.

◽️فرصتی که در سه سال گذشته همه ارکان بازار سرمایه از دست دادند، پررنگ نقش بازار سرمایه در مقرره‌ها بوده اما به جای آن به دعواهای حاشیه‌ای پرداختیم.

برای مشاهده ویدئوی کامل برنامه بورسان اینجا کلیک کنید

#بورسان

◻️رسانه تصویری فردای اقتصاد⬇️
@Feghtesad

ماموریت ریاست سازمان بورس چیست؟

◽️عظیم ثابت، دبیرکل کانون کارگزاران بورس و اوراق بهادار:
مسئول ریزساختارهای بازار همانند هسته معاملاتی، دامنه نوسان، نحوه انجام معاملات و مسائلی از این دست مدیریت سازمان بورس است اما سازمان بورس را نمی‌توان مسئول اثرات ناشی از مسائل بیرونی همچون تغییرات نرخ بهره، تصمیمات دولت و مجلس، تنش‌های غیراقتصادی و غیره دانست. در یک جمع‌بندی کلی، دو گروه از عوامل بر بورس اثرگذار هستند:
۱- عوامل خارج از کنترل سازمان که لازم است مدیریت سازمان ابزارهای لازم برای روشنگری و کاهش ابعاد اثرات آن‌ها جهت صیانت از حقوق سرمایه‌گذاران در دست داشته باشد اما نمی‌تواند مانع از آن‌ها شود.
۲- موضوعات درون سازمان بورس همچون بهبود ریزساختارها که مستقیما زیر نظر ریاست سازمان بورس است و باید مورد مطالبه از سوی سرمایه‌گذاران قرار گیرد.

◽️احسان دشتیانه، عضو شورای عالی بورس:
اقای عشقی در موضوع قیمت انرژی، معافیت‌های مالیاتی، قیمت‌گذاری دستوری و نرخ ارز بیش از مسئولیت سازمانی پیگیری کرد ولی متاسفانه در بسیاری موارد به نتیجه نرسید. باید توجه داشت اساسا شرایط بیرونی ارتباطی با رییس سازمان ندارد. اختلاف قیمت دستوری ارز صادر‌کنندگان در مرکز مبادله ایران و نرخ دلار آزاد مهمترین عامل سرکوب بورس بوده و تا این موضوع حل نشود، بازار سهام همین وضعیت را خواهد داشت.

◽️سعید اسلامی بیدگلی، کارشناس بازار سرمایه:
در پازل سیاست‌گذاری بازار سرمایه ایران، سازمان بورس و اورق بهادار نقش پررنگی ندارد. از رییس سازمان اصلاح ریزساختار‌ها و دفاع از حقوق بازار سرمایه در شورای عالی بورس و هیات دولت انتظار می‌رود. متاسفانه توان سازمان بورس و اوراق بهادار در قانون ایران بسیار کم است و اتفاقات سطح کلان آنقدر اثرگذار هستند که تاثرات سیاست‌گذاری سازمان در داخل بازار و در روند‌ها هم کم خواهد بود. یک رییس سازمان بورس دیگر هم نمی‌تواند روند بازار را تغییر دهد و باعث رشد بازار به لحاظ شاخصی شود. اساسا نه فقط ریاست فعلی بلکه تمام روسای پیشین هم در روندهای بزرگ، نقش کمی داشتند. در حوزه ارزیابی عملکردی حال باید دید که در اصلاح ریزساختارها موفق بوده‌اند یا خیر؟

برای خواندن نظرات دیگر کارشناسان و صاحبنظران بازار سرمایه اینجا کلیک کنید

◻️رسانه تصویری فردای اقتصاد⬇️
@Feghtesad