РЕЗКИЙ РЕКОРДНЫЙ РОСТ СМЕРТНОСТИ В РОССИИ
РОССИЯ:26 402 заболевших за сутки vs 26 338 и 26 683 в предыдущие пару дней. 569 (рекорд!) умерших vs 368 и 459 в последние два дня.
МОСКВА: 6 524 заболевших вчера vs 6 511 и 6 798 за предыдущие двое суток. 76 умерших vs 74 и 72 в предыдущие два дня. На Москву приходится 26.4% от общего числа выявленных в России случаев и 22.2% зарегистрированных от коронавируса смертей.
РОССИЯ:26 402 заболевших за сутки vs 26 338 и 26 683 в предыдущие пару дней. 569 (рекорд!) умерших vs 368 и 459 в последние два дня.
МОСКВА: 6 524 заболевших вчера vs 6 511 и 6 798 за предыдущие двое суток. 76 умерших vs 74 и 72 в предыдущие два дня. На Москву приходится 26.4% от общего числа выявленных в России случаев и 22.2% зарегистрированных от коронавируса смертей.
#AlgoTrading_news
MMI совместно с Алго Капитал
Составляем идеальный инвестиционный портфель
В построении стратегий количественного инвестирования важным параметром является эффективная аллокация капитала внутри портфеля стратегий. Так, в Алго Капитал применяется модель трехуровневой аллокации при которой капитал распределяется между:
•Портфелями стратегий внутри каждого инструмента;
•Портфелями стратегий, принадлежащих базовой математической модели;
•Отдельными индивидуальными стратегиями.
Цель – дать больше капитала тем стратегиям, которые в будущем заработают больше, и дать меньше капитала тем, которые заработают меньше или потеряют.
Так работают профессиональные управляющие. Частным инвесторам также рекомендуется уделять внимание аллокации капитала при формировании собственного инвестиционного портфеля. Универсального способа нет – все зависит от ваших инвестиционных целей и толерантности к риску. Но существует оптимальное правило распределения активов, основанное на работах мировых специалистов в области управления благосостоянием.
Итак, основная рекомендация заключается в разделении портфеля на 3 равные части:
33% - неликвидные вложения: недвижимость, компании, стартап, техника для сдачи в аренду, ЗПИФы, ИСЖ, структурные ноты и так далее. Неликвидные вложения можно различать по уровню риска: рискованные, например - стартапы, коммерческая недвижимость или структурные продукты. Среднерисковые - например, квартира под сдачу в аренду, и почти бездисковые: ИСЖ, интервальные ПИФы и т.д. Эту часть портфеля также рекомендуется разделить 50/50 - примерно в равной пропорции между рисковыми и бездисковыми инструментами.
33% отводим на ликвидные активы, сроком ликвидности до 1 месяца, а именно - акции публичных компаний, открытые ПИФы, ETF, облигации etc. Эту часть портфеля следует диверсифицировать по уровню риска: 40% на агрессивную часть (акции, ПИФы акций, ETF) - сравнивать активы в этом классе удобно по коэффициенту Шарпа. Оставшиеся 60% распределяем на консервативные продукты - облигации, краткосрочные депозиты и прочее.
33% оставшегося портфеля инвестируем в кэш в разных валютах: рубли, евро, доллары и швейцарские франки.
Постарайтесь определить класс инвестиций, который вам предлагают, и сравнивайте альтернативы внутри этого класса.
Как во всем этом разобраться?
Представляем вам первого в России бота - финансового советника:
https://t.me/portfolio_advisor_bot
Введите валюту и долю допустимых рисковых инвестиций. Бот предложит примерную аллокацию активов по классам и инвестиционную стратегию. Запускайте бота, считайте, думайте!
Не является инвестиционной рекомендацией.
MMI совместно с Алго Капитал
Составляем идеальный инвестиционный портфель
В построении стратегий количественного инвестирования важным параметром является эффективная аллокация капитала внутри портфеля стратегий. Так, в Алго Капитал применяется модель трехуровневой аллокации при которой капитал распределяется между:
•Портфелями стратегий внутри каждого инструмента;
•Портфелями стратегий, принадлежащих базовой математической модели;
•Отдельными индивидуальными стратегиями.
Цель – дать больше капитала тем стратегиям, которые в будущем заработают больше, и дать меньше капитала тем, которые заработают меньше или потеряют.
Так работают профессиональные управляющие. Частным инвесторам также рекомендуется уделять внимание аллокации капитала при формировании собственного инвестиционного портфеля. Универсального способа нет – все зависит от ваших инвестиционных целей и толерантности к риску. Но существует оптимальное правило распределения активов, основанное на работах мировых специалистов в области управления благосостоянием.
Итак, основная рекомендация заключается в разделении портфеля на 3 равные части:
33% - неликвидные вложения: недвижимость, компании, стартап, техника для сдачи в аренду, ЗПИФы, ИСЖ, структурные ноты и так далее. Неликвидные вложения можно различать по уровню риска: рискованные, например - стартапы, коммерческая недвижимость или структурные продукты. Среднерисковые - например, квартира под сдачу в аренду, и почти бездисковые: ИСЖ, интервальные ПИФы и т.д. Эту часть портфеля также рекомендуется разделить 50/50 - примерно в равной пропорции между рисковыми и бездисковыми инструментами.
33% отводим на ликвидные активы, сроком ликвидности до 1 месяца, а именно - акции публичных компаний, открытые ПИФы, ETF, облигации etc. Эту часть портфеля следует диверсифицировать по уровню риска: 40% на агрессивную часть (акции, ПИФы акций, ETF) - сравнивать активы в этом классе удобно по коэффициенту Шарпа. Оставшиеся 60% распределяем на консервативные продукты - облигации, краткосрочные депозиты и прочее.
33% оставшегося портфеля инвестируем в кэш в разных валютах: рубли, евро, доллары и швейцарские франки.
Постарайтесь определить класс инвестиций, который вам предлагают, и сравнивайте альтернативы внутри этого класса.
Как во всем этом разобраться?
Представляем вам первого в России бота - финансового советника:
https://t.me/portfolio_advisor_bot
Введите валюту и долю допустимых рисковых инвестиций. Бот предложит примерную аллокацию активов по классам и инвестиционную стратегию. Запускайте бота, считайте, думайте!
Не является инвестиционной рекомендацией.
НАРАЩИВАНИЕ ДОБЫЧИ ОПЕК ПРОДОЛЖАЕТСЯ ПЯТЫЙ МЕСЯЦ ПОДРЯД, КАРТЕЛЬ ОБСУЖДАЕТ ПРОДЛЕНИЕ СДЕЛКИ
По оценкам Reuters добыча нефти странами ОПЕК в ноябре выросла 750 тыс бс. до 25.31 млн баррелей в сутки (24.59 млн – в октябре).
Основной вклад, как и месяцем ранее внесла освобожденная от обязательств сокращать добычу Ливия (+473 тыс бс), увеличение добычи в этой стране – это один из основных рисков нефтяного рынка на данный момент. Рост добычи Иране, Венесуэле, Саудовской Аравии и ОАЭ. Снизили объемы Ангола, Ирак, Нигерия, Конго и Габон.
В эти дни ОПЕК+ обсуждает продление договоренностей, действующих до января. Рассматривается возможность продления сделки на текущих условиях (-7.7 млн. бс) на первый квартал 2021 года – это предложение Саудовской Аравии. В воскресенье сторонам не удалось прийти к соглашению - Россия предложила ОПЕК+ с января начать ежемесячно увеличивать производство на 0.5 млн бс. ОАЭ готовы поддержать продление только в том случае, если участники сделки усилят соблюдение условий соглашения.
По оценкам Reuters добыча нефти странами ОПЕК в ноябре выросла 750 тыс бс. до 25.31 млн баррелей в сутки (24.59 млн – в октябре).
Основной вклад, как и месяцем ранее внесла освобожденная от обязательств сокращать добычу Ливия (+473 тыс бс), увеличение добычи в этой стране – это один из основных рисков нефтяного рынка на данный момент. Рост добычи Иране, Венесуэле, Саудовской Аравии и ОАЭ. Снизили объемы Ангола, Ирак, Нигерия, Конго и Габон.
В эти дни ОПЕК+ обсуждает продление договоренностей, действующих до января. Рассматривается возможность продления сделки на текущих условиях (-7.7 млн. бс) на первый квартал 2021 года – это предложение Саудовской Аравии. В воскресенье сторонам не удалось прийти к соглашению - Россия предложила ОПЕК+ с января начать ежемесячно увеличивать производство на 0.5 млн бс. ОАЭ готовы поддержать продление только в том случае, если участники сделки усилят соблюдение условий соглашения.
ПОГРУЗКА РЖД – ПОСЛЕ ОКТЯБРЬСКОГО РОСТА ПОКАЗАТЕЛЬ ВНОВЬ УХОДИТ В МИНУС В ГОДОВОМ СОПОСТАВЛЕНИИ
Согласно оперативным данным РЖД по итогам ноября погрузка на железной дороге снизилась на 0.7% гг, составив 104.7 млн. тонн (в октябре: +0.3% гг) . По итогам 11м2020 объем погрузки – 1.137 млрд. тонн, что на 3% меньше аналогичного показателя прошлого года.
Занимающий первое место по объемам уголь по итогам 11М2020 продолжает демонстрировать отрицательную динамику: -6% гг, продолжает сокращаться нефть с нефтепродуктами: -9.8% гг, черные металлы: -10.1% гг, железная руда (-0.5% гг). Позиции в плюсе по 11М2020: зерно (27.3% гг), удобрения (+3.2% гг), строительные грузы (+6.9% гг), цветная руда (2.9% гг).
Согласно оперативным данным РЖД по итогам ноября погрузка на железной дороге снизилась на 0.7% гг, составив 104.7 млн. тонн (в октябре: +0.3% гг) . По итогам 11м2020 объем погрузки – 1.137 млрд. тонн, что на 3% меньше аналогичного показателя прошлого года.
Занимающий первое место по объемам уголь по итогам 11М2020 продолжает демонстрировать отрицательную динамику: -6% гг, продолжает сокращаться нефть с нефтепродуктами: -9.8% гг, черные металлы: -10.1% гг, железная руда (-0.5% гг). Позиции в плюсе по 11М2020: зерно (27.3% гг), удобрения (+3.2% гг), строительные грузы (+6.9% гг), цветная руда (2.9% гг).
ОЭСР СКОРРЕКТИРОВАЛ В СТОРОНУ ПОВЫШЕНИЯ ПРОГНОЗЫ НА 2020 ГОД, СИЛЬНО УЛУЧШИВ ОЦЕНКИ ПО РОССИИ. 2021 ГОД – ПОНИЖЕН
В опубликованных сегодня уточнениях ОЭСР улучшил свои оценки на 2020 и по сравнению с сентябрьским прогнозом, одновременно понизив вью на 2021 год.
- Мировая экономика в 2020: -4.2% гг vs -4.5% сентябрьской оценки. 2021: +4.2% гг vs +5.0% гг в сентябре.
- США в 2020: -3.7% гг vs -3.8%, 2021: +3.2% гг vs +4.0% гг
- Еврозона в 2020: -7.5% гг vs -7.9%, 2021: +3.6% гг vs +5.1% гг
- Китай в 2020: +1.8% гг vs +1.8%, 2021: +8.0% гг vs +8.0% гг. Оба года - без изменений.
- Россия в 2020: -4.3% гг vs -7.3% - существенное улучшение взгляда на российскую экономику, два месяца назад прогноз ОЭСР по России довольно радикально отличался от консенсуса в худшую сторону. 2021: +2.8% гг vs +5.0% гг.
В опубликованных сегодня уточнениях ОЭСР улучшил свои оценки на 2020 и по сравнению с сентябрьским прогнозом, одновременно понизив вью на 2021 год.
- Мировая экономика в 2020: -4.2% гг vs -4.5% сентябрьской оценки. 2021: +4.2% гг vs +5.0% гг в сентябре.
- США в 2020: -3.7% гг vs -3.8%, 2021: +3.2% гг vs +4.0% гг
- Еврозона в 2020: -7.5% гг vs -7.9%, 2021: +3.6% гг vs +5.1% гг
- Китай в 2020: +1.8% гг vs +1.8%, 2021: +8.0% гг vs +8.0% гг. Оба года - без изменений.
- Россия в 2020: -4.3% гг vs -7.3% - существенное улучшение взгляда на российскую экономику, два месяца назад прогноз ОЭСР по России довольно радикально отличался от консенсуса в худшую сторону. 2021: +2.8% гг vs +5.0% гг.
🟢 - на российском рынке вновь оптимизм, основное внимание инвесторов - проходящие переговоры по продлению сделки OPEC+.
ИНДЕКСЫ PMI MFG ЗА НОЯБРЬ – ВПОЛНЕ УСТОЙЧИВАЯ ОБЩАЯ КАРТИНА
Деловая конъюнктура в мировой обрабатывающей промышленности в прошлом месяце находилась на вполне комфортных уровнях. Лишь немногие из отчитавшихся сегодня стран зафиксировали ухудшение делового климата: в Европе в двух странах показатель опустился ниже 50 пунктов - это Франция, и увы – вновь Россия. В большинстве стран Старого Света PMI MfG вышел несколько ниже октябрьских отметок (исключение – UK), но до психологического уровня еще есть запас. Продолжение роста в Китае, за исключением Японии довольно устойчивы азиатские страны, среди которых Индонезии в ноябре удалось выйти в положительную область. В Новом Свете – рост в США и Канаде, но посредственная ситуация в Мексике.
Деловая конъюнктура в мировой обрабатывающей промышленности в прошлом месяце находилась на вполне комфортных уровнях. Лишь немногие из отчитавшихся сегодня стран зафиксировали ухудшение делового климата: в Европе в двух странах показатель опустился ниже 50 пунктов - это Франция, и увы – вновь Россия. В большинстве стран Старого Света PMI MfG вышел несколько ниже октябрьских отметок (исключение – UK), но до психологического уровня еще есть запас. Продолжение роста в Китае, за исключением Японии довольно устойчивы азиатские страны, среди которых Индонезии в ноябре удалось выйти в положительную область. В Новом Свете – рост в США и Канаде, но посредственная ситуация в Мексике.
ОБЩЕЕ ЧИСЛО СЛУЧАЕВ КОРОНАВИРУСА В МИРЕ ПРЕВЫСИЛО 64 МИЛЛИОНА
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 577.2К vs 496.3К накануне. США: (182.2К vs 161.6К), Бразилия (52.2К vs 21.5К), Индия (36.5К vs 31.2К)
Смертность: 11.9К vs 8.3К двумя днями ранее – определенный скачок, и это второй показатель за время наблюдений, основной “вклад” внесли США (2 611 vs 1 238 чел) и Бразилия (697 vs 317 человек).
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 577.2К vs 496.3К накануне. США: (182.2К vs 161.6К), Бразилия (52.2К vs 21.5К), Индия (36.5К vs 31.2К)
Смертность: 11.9К vs 8.3К двумя днями ранее – определенный скачок, и это второй показатель за время наблюдений, основной “вклад” внесли США (2 611 vs 1 238 чел) и Бразилия (697 vs 317 человек).
В КОНЦЕ НОЯБРЯ СТАВКИ ПО ДЕПОЗИТАМ НЕОЖИДАННО СНИЗИЛИСЬ
По данным Банка России средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в третьей декаде ноября снизилась с 4.539 до 4.439% годовых. Это первое снижение данного показателя с начала октября. И выглядит оно весьма неожиданно! Связано это может быть только с одним, а именно, с тем, что отток денег населения с рублевых депозитов, наблюдавшийся в октябре https://t.me/russianmacro/9313 и, по-видимому, продолжавшийся в начале ноября, прекратился. Также нельзя исключать, что наличные, выведенные из банковской системы в острой фазе кризиса (порядка 2 трлн рублей), потихоньку начали возвращаться на банковские счета.
По данным Банка России средняя максимальная ставка по рублевым депозитам населения сроком до 1 года в третьей декаде ноября снизилась с 4.539 до 4.439% годовых. Это первое снижение данного показателя с начала октября. И выглядит оно весьма неожиданно! Связано это может быть только с одним, а именно, с тем, что отток денег населения с рублевых депозитов, наблюдавшийся в октябре https://t.me/russianmacro/9313 и, по-видимому, продолжавшийся в начале ноября, прекратился. Также нельзя исключать, что наличные, выведенные из банковской системы в острой фазе кризиса (порядка 2 трлн рублей), потихоньку начали возвращаться на банковские счета.
МИРОВАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В НОЯБРЕ: ВПЕРВЫЕ ЗА ДОЛГОЕ ВРЕМЯ – РОСТ АБСОЛЮТНО ВСЕХ КОМПОНЕНТОВ ИНДЕКСА
Индекс Global PMI mfg, характеризующий деловую конъюнктуру в мировой промышленности, в сентябре вырос до 53.7 пунктов vs 53.0 в октябре. В большинстве стран – комфортная конъюнктура в промышленности, в США и Китае – дальнейший рост показателя.
Основные субиндексы изменились следующим образом:
• Выпуск: 55.2 vs 54.3
• Новые заказы: 55.0 vs 54.9
• Новые экспортные заказы: 51.7 vs 51.2
• Будущий выпуск: 65.3 vs 63.3
• Занятость: 50.1 vs 49.5
• Закупочные цены: 57.4 vs 55.2
• Отпускные цены: 53.2 vs 52.0
Индекс Global PMI mfg, характеризующий деловую конъюнктуру в мировой промышленности, в сентябре вырос до 53.7 пунктов vs 53.0 в октябре. В большинстве стран – комфортная конъюнктура в промышленности, в США и Китае – дальнейший рост показателя.
Основные субиндексы изменились следующим образом:
• Выпуск: 55.2 vs 54.3
• Новые заказы: 55.0 vs 54.9
• Новые экспортные заказы: 51.7 vs 51.2
• Будущий выпуск: 65.3 vs 63.3
• Занятость: 50.1 vs 49.5
• Закупочные цены: 57.4 vs 55.2
• Отпускные цены: 53.2 vs 52.0
ДОБЫЧА НЕФТИ В РФ В НОЯБРЕ – РОСТ ОБЪЕМОВ ПРОДОЛЖАЕТСЯ УМЕРЕННЫМИ ТЕМПАМИ
По предварительной информации СМИ со ссылкой на материалы ЦДУ ТЭК, в ноябре в России было добыто 40.96 млн тонн нефти, эквивалентно 10,01 баррелей в сутки (-11.1% гг), и это уже максимальный уровень , начиная с июня (соответственно: октябрь – 9.98, сентябрь – 9.93, август – 9.86, июль – 9.37, июнь – 9.33 млн бс). По итогам 11М2020 года сокращение добычи в годовом сопоставлении составило 8.4% (470.2 млн. тонн).
Согласно текущим договоренностям OPEC+, страны участвующие в сделке с августа должны снижать добычу на 7.7 млн бс., и в эти дни решается вопрос возможного продления соглашений на первый квартал 2021 года. Согласно вчерашним данным Reuters страны ОПЕК в ноябре выполнили соглашения на 102%.
По предварительной информации СМИ со ссылкой на материалы ЦДУ ТЭК, в ноябре в России было добыто 40.96 млн тонн нефти, эквивалентно 10,01 баррелей в сутки (-11.1% гг), и это уже максимальный уровень , начиная с июня (соответственно: октябрь – 9.98, сентябрь – 9.93, август – 9.86, июль – 9.37, июнь – 9.33 млн бс). По итогам 11М2020 года сокращение добычи в годовом сопоставлении составило 8.4% (470.2 млн. тонн).
Согласно текущим договоренностям OPEC+, страны участвующие в сделке с августа должны снижать добычу на 7.7 млн бс., и в эти дни решается вопрос возможного продления соглашений на первый квартал 2021 года. Согласно вчерашним данным Reuters страны ОПЕК в ноябре выполнили соглашения на 102%.
РЕКОРДНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ СМЕРТНОСТИ В РФ СОХРАНЯЮТСЯ
РОССИЯ: 25 345 заболевших за сутки vs 26 402 и 26 338 в предыдущие пару дней - показатель снижается четвертый день подряд. 589 умерших vs 569 и 368 в последние два дня - вновь максимальные отметки.
МОСКВА: 5 191 заболевших вчера vs 6 524 и 6 511 за предыдущие двое суток. 75 умерших vs 76 и 74 в предыдущие два дня. На Москву приходится 26.3% от общего числа выявленных в России случаев и 22.1% зарегистрированных от коронавируса смертей.
РОССИЯ: 25 345 заболевших за сутки vs 26 402 и 26 338 в предыдущие пару дней - показатель снижается четвертый день подряд. 589 умерших vs 569 и 368 в последние два дня - вновь максимальные отметки.
МОСКВА: 5 191 заболевших вчера vs 6 524 и 6 511 за предыдущие двое суток. 75 умерших vs 76 и 74 в предыдущие два дня. На Москву приходится 26.3% от общего числа выявленных в России случаев и 22.1% зарегистрированных от коронавируса смертей.
‼️ РЫНОЧНЫЕ НАСТРОЕНИЯ – КАРДИНАЛЬНЫЙ СДВИГ!
Абсолютно поразительная вещь!!! Оптимизм на рынках столь силён (тут и вакцина, и новые бюджетные стимулы, и ажиотажный спрос на всё, что связано с онлайн-бизнесом), что вчера ВПЕРВЫЕ с начала кризиса фьючерсы на Fed Funds Rate показали НЕНУЛЕВУЮ вероятность повышения ставки ФРС в 2021 году! На графике – вероятность изменения ставки на заседании FOMC в сентябре 2021 года (сейчас в моменте она вновь стала нулевой).
Напомним, что все члены FOMC единодушно прогнозируют unchanged до 2023 год (лишь один допускал в сентябре возможность повышения ставки в 2022г).
Ближайшее заседание FOMC – через две недели. Интересно посмотреть, как изменились прогнозы.
Отметим, что рост ставок – это в первую очередь сильнейший удар по ценам на золото (оно имеет очень сильную обратную корреляцию с реальными ставками). Потом дойдет очередь и до акций.
Вероятность изменения ставки ФРС можно смотреть здесь
Абсолютно поразительная вещь!!! Оптимизм на рынках столь силён (тут и вакцина, и новые бюджетные стимулы, и ажиотажный спрос на всё, что связано с онлайн-бизнесом), что вчера ВПЕРВЫЕ с начала кризиса фьючерсы на Fed Funds Rate показали НЕНУЛЕВУЮ вероятность повышения ставки ФРС в 2021 году! На графике – вероятность изменения ставки на заседании FOMC в сентябре 2021 года (сейчас в моменте она вновь стала нулевой).
Напомним, что все члены FOMC единодушно прогнозируют unchanged до 2023 год (лишь один допускал в сентябре возможность повышения ставки в 2022г).
Ближайшее заседание FOMC – через две недели. Интересно посмотреть, как изменились прогнозы.
Отметим, что рост ставок – это в первую очередь сильнейший удар по ценам на золото (оно имеет очень сильную обратную корреляцию с реальными ставками). Потом дойдет очередь и до акций.
Вероятность изменения ставки ФРС можно смотреть здесь
ДОБЫЧА ГАЗА В РФ В НОЯБРЕ – ВНОВЬ ОТРИЦАТЕЛЬНЫЕ ТЕМПЫ В ГОДОВОМ СОПОСТАВЛЕНИИ
Согласно информации СМИ со ссылкой на оперативную сводку ЦДУ ТЭК, добыча газа в ноябре составила 62.74 млрд. кубов (-2.5% гг) vs +2.2% в октябре, -1.4% в сентябре. За 11М2020 добыто 625.6 млрд куб.м. (-6.7% гг).
Таким образом, октябрьский рост добычи сырья год-к-году оказался довольно краткосрочным. Сокращение объемов, на наш взгляд, не в последнюю очередь связаны с уже довольно высоким уровнем заполненности газовых хранилищ в Европе. Ценовая конъюнктура пока остается стабильной, цены терминала Henry Hub – около $2.87 mmbtu
Согласно информации СМИ со ссылкой на оперативную сводку ЦДУ ТЭК, добыча газа в ноябре составила 62.74 млрд. кубов (-2.5% гг) vs +2.2% в октябре, -1.4% в сентябре. За 11М2020 добыто 625.6 млрд куб.м. (-6.7% гг).
Таким образом, октябрьский рост добычи сырья год-к-году оказался довольно краткосрочным. Сокращение объемов, на наш взгляд, не в последнюю очередь связаны с уже довольно высоким уровнем заполненности газовых хранилищ в Европе. Ценовая конъюнктура пока остается стабильной, цены терминала Henry Hub – около $2.87 mmbtu
Группа "Самолет", которая в октябре вышла на IPO, приобрела новый проект в столице. На участке в 5 га на западе города будет построен комплекс «Рябиновый парк». Cushman&Wakefield перед размещением оценили компанию в 201 млрд, этот проект в отчете не упоминали. Значит, это плюс к активам и земельному банку, который и так называют крупнейшим частным в России. Судя по инвестициям в 11,4 млрд. руб, "Самолет" положит в свой портфель еще 150 – 160 тысяч квадратов.
СИГНАЛЫ ЦБ ПО СТАВКЕ СКОРЕЕ НЕЙТРАЛЬНЫ
Сегодня вышло интервью зампреда ЦБ Алексея Заботкина, курирующего ДКП.
В преддверие заседание СД по ставке (18 декабря) нам, прежде всего, интересны сигналы о возможном изменении ставки. Последние сигналы ЦБ https://t.me/russianmacro/9282 носили явно-выраженный голубиный характер, в какой-то степени даже неожиданный, учитывая текущую инфляционную картину https://t.me/russianmacro/9292. В интервью Заботкина сильных акцентов на возможность снижения ставки в декабре нет. Более того, мы бы назвали сигнал со стороны Заботкина скорее нейтральным. Хотя он и говорит ставшее уже традиционным, что «Совет директоров продолжает видеть пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки», но тут же упоминает про снижение рубля и вставляет ремарку касательно того, что инфляция уже на таргете. Из этого можно понять, что серьёзных факторов в пользу того, что ставку надо снижать прямо сейчас, он не видит.
В интервью Заботкина также ряд интересных практических моментов относительно будущей цифровой валюты (ЦБ, похоже, рассматривает этот проект в качестве одного из приоритетных, цифровой рубль будет выпущен, в этом всё меньше сомнений), а также ещё раз объяснения о ситуации с ликвидностью и монетарно-нейтральном характере операций РЕПО (ЦБ не финансирует правительство). Мы об этом писали ранее https://t.me/russianmacro/9177.
Сегодня вышло интервью зампреда ЦБ Алексея Заботкина, курирующего ДКП.
В преддверие заседание СД по ставке (18 декабря) нам, прежде всего, интересны сигналы о возможном изменении ставки. Последние сигналы ЦБ https://t.me/russianmacro/9282 носили явно-выраженный голубиный характер, в какой-то степени даже неожиданный, учитывая текущую инфляционную картину https://t.me/russianmacro/9292. В интервью Заботкина сильных акцентов на возможность снижения ставки в декабре нет. Более того, мы бы назвали сигнал со стороны Заботкина скорее нейтральным. Хотя он и говорит ставшее уже традиционным, что «Совет директоров продолжает видеть пространство для дальнейшего снижения ключевой ставки», но тут же упоминает про снижение рубля и вставляет ремарку касательно того, что инфляция уже на таргете. Из этого можно понять, что серьёзных факторов в пользу того, что ставку надо снижать прямо сейчас, он не видит.
В интервью Заботкина также ряд интересных практических моментов относительно будущей цифровой валюты (ЦБ, похоже, рассматривает этот проект в качестве одного из приоритетных, цифровой рубль будет выпущен, в этом всё меньше сомнений), а также ещё раз объяснения о ситуации с ликвидностью и монетарно-нейтральном характере операций РЕПО (ЦБ не финансирует правительство). Мы об этом писали ранее https://t.me/russianmacro/9177.
МСП Банк (государственный институт развития) планирует выпуск субординированных облигаций объемом до 5 млрд рублей. Срок до погашения – 10 лет. Колл-опцион – через 5,5 лет с даты начала размещения. Номинал облигации – 10 млн рублей. Ориентир по доходности до даты колл-опциона - на уровне кривой бескупонной доходности ОФЗ (G-curve) на 5,5 лет + спред не более 350 б.п. Книга заявок запланирована на 08 декабря 2020 года с 11:00 до 17:00, дата начала размещения – на 15 декабря 2020 года. Организатор размещения – Газпромбанк. Облигации предназначены для квалифицированных инвесторов – резидентов РФ.
АУКЦИОНЫ МИНФИНА: НЕАКТИВНЫЙ РЫНОК, СПРОС ПОЛУЧШЕ В 5-ЛЕТНЕЙ БУМАГЕ
Сегодня Минфин, предлагая два выпуска, очевидно ставил целью протестировать спрос, прежде всего в длинных бумагах – некогда традиционных фаворитах среди нерезидентов, хотя в последнее время наблюдался умеренный их интерес и к среднему участку кривой.
В длинной ОФЗ-26235 (погашение в 2035 году) спрос составил 14.14 млрд, и под средневзвешенную доходность в 6.04% в рынок было размещено бумаг всего на 8.99 млрд. рублей.
5-летняя ОФЗ-26234 собрала заявок на 20.5 млрд, удалось разместить на 9.46 млрд, под 5.25% годовых. В обоих случаях – символическая премия около 10-15 бп по цене.
Неделю назад Минфин озвучил примерный ориентир по декабрьским займам - 350 млрд. руб. При уже выполненном годовом плане, ведомство уже не будет проводить агрессивное предложение объемных флоутеров, что должно позитивно сказаться на российском money market в конце года.
Сегодня Минфин, предлагая два выпуска, очевидно ставил целью протестировать спрос, прежде всего в длинных бумагах – некогда традиционных фаворитах среди нерезидентов, хотя в последнее время наблюдался умеренный их интерес и к среднему участку кривой.
В длинной ОФЗ-26235 (погашение в 2035 году) спрос составил 14.14 млрд, и под средневзвешенную доходность в 6.04% в рынок было размещено бумаг всего на 8.99 млрд. рублей.
5-летняя ОФЗ-26234 собрала заявок на 20.5 млрд, удалось разместить на 9.46 млрд, под 5.25% годовых. В обоих случаях – символическая премия около 10-15 бп по цене.
Неделю назад Минфин озвучил примерный ориентир по декабрьским займам - 350 млрд. руб. При уже выполненном годовом плане, ведомство уже не будет проводить агрессивное предложение объемных флоутеров, что должно позитивно сказаться на российском money market в конце года.