WORLD STEEL ASSOSIATION (WSA): Short Range Outlook (2026-2027), основные тезисы

• По прогнозам WSA, мировой спрос вырастет на 0.3% в 2026 году и достигнет 1 724 млн тонн, после чего последует ускоренный рост на 2.2% в 2027 году и составит 1 762 млн тонн.

• Наши последние прогнозы подтверждают, что мировой спрос на сталь достигает своего минимума в период 2025-2026 годов. Этому предшествует затяжной и сложный период глобальных структурных преобразований, которые сдерживали спрос с 2022 года.

• В настоящее время мы переходим к траектории умеренного роста в 2026 году, а более выраженное ускорение прогнозируется на 2027 год. Это более широкое восстановление обусловлено отчетливыми изменениями в региональной динамике. В Китае темпы сокращения спроса, наконец, замедляются в 2026 году, в то время как рост спроса на ключевых развивающихся рынках, особенно в Индии, остается активным.

• КИТАЙ: Мы ожидаем, что сокращение спроса на сталь в Китае в 2026 году уменьшится до -1.5%, поскольку коррекция на рынке жилья приближается к своему минимуму. Ожидается, что инвестиции в инфраструктуру в стране в этом году немного вырастут благодаря усилиям местных властей по поддержанию умеренно высоких темпов роста ВВП. По нашим прогнозам, в 2027 году спрос на сталь в Китае останется практически на том же уровне, что и в 2026 году. Этот прогноз основан на ожидании того, что затянувшаяся коррекция в секторе недвижимости в значительной степени завершится к 2027 году, смягчив сильное нисходящее давление, которое доминировало в отрасли с 2021 года.

• EM (ex КИТАЙ): По прогнозам, темпы роста спроса на сталь в развивающихся странах, за исключением Китая, замедлятся до 2.5% в 2026 году, что значительно отличается от примерно 5% ежегодного роста, зафиксированного в последние годы. Это замедление в основном обусловлено резким сокращением производства на Ближнем Востоке, где региональный конфликт внезапно изменил ранее прогнозируемые темпы роста.

• ИНДИЯ: Индия сохраняет свои позиции как самый быстрорастущий крупный рынок стали в мире, при этом прогнозируется рост спроса на 7.4% в 2026 году и ускорение этого роста до 9.2% в 2027 году. Этот устойчивый прогноз подкрепляется общей стабильностью всех ключевых секторов-потребителей стали. Рост в основном обусловлен устойчивым развитием инфраструктурного строительства и процветающим автомобильным сектором, подпитываемым растущим спросом на грузоперевозки.

• DM: Спрос на сталь в развитых странах вырос на 0.2% в 2025 году, положив конец трехлетнему непрерывному спаду, начавшемуся в 2021 году. Мы ожидаем, что эта стабилизация проложит путь к постепенному восстановлению, при этом рост достигнет 1.0% в 2026 году и продолжит набирать обороты до 2.3% в 2027 году.

• EU+UK: Мы ожидаем, что спрос в регионе ЕU+UK вырастет на 1.3% в 2026 году и на 3.0% в 2027 году.

• США: спрос вырастет на 1.7% в 2026 году и на 2.0% в 2027 году. Ожидается, что этот рост будет поддержан значительными, технологически ориентированными и поддерживаемыми политикой инвестициями частного сектора, а также продолжающимися госрасходами на инфраструктуру.

MMI в Max 🌏

ЭКОНОМИКА США: РОЗНИЦА – МАКСИМАЛЬНЫЙ ПОМЕСЯЧНЫЙ ПРИРОСТ ЗА ТРИ ГОДА ИЗ-ЗА ТОПЛИВА, НО В ПРОМЫШЛЕННОСТИ ПЕЧАЛЬ КАК В ДОБЫЧЕ, ТАК И В ОБРАБОТКЕ

Розничные продажи (non inflation adjusted) в Штатах по итогам марта составили: 1.7% мм vs 0.6% мм (ждали 1.4% мм),
годовые темпы: 3.97% гг vs 3.96% гг.

US Census Bureau отмечает, что это то самый резкий рост с марта 2025 года, в основном обусловленный скачком выручки от автозаправочных станций на 15.5% на фоне резкого повышения цен на топливо в условиях эскалации конфликта с Ираном. Продажи также выросли в автосалонах и магазинах автозапчастей (0.5%), магазинах мебели и товаров для дома (2.2%), электроника и бытовая техника (0.9%), стройматериалы (0.7%), продовольствие (0.7%), магазинах товаров общего назначения (1.0%). Core Retail Sales, ex предприятия общественного питания, автодилеров, магазины строительных материалов и автозаправочные станции, выросли на 0.7%, превысив прогнозы в 0.2%

По данным Федрезерва, мартовский ИПП : -0.5% мм vs 0.7% мм (ждали 1.4% мм).

Годовая динамика: 0.7% гг vs 1.4% гг.

• Добыча: -1.2% мм vs 2.1% мм, -0.2% гг vs 2.5% гг
• Обработка: -0.1% мм vs 0.4% мм, 0.5% гг vs 1.3% гг
• Utilities: -2.3% мм vs 1.8% мм, 3.1% гг vs 2.5% гг

MMI в Max 🌏

МАХОВИК ИНФЛЯЦИИ В UK РАСКРУЧИВАЕТСЯ ВСЕ СИЛЬНЕЕ ИЗ-ЗА ТОПЛИВА

Согласно данным Office for National Statistics, прирост потребительских цен в UK составил в марте 3.3% гг vs 3.0% ранее (прогноз: 3.3%).

Помесячные темпы: 0.7% мм vs 0.4% мм в феврале (ждали 0.6% мм)

Базовый CPI: 0.4% мм vs 0.6% мм и 3.1% гг vs 3.2% гг (прогноз 0.5% мм и 3.2% гг),

Товары: 0.9% мм vs 0.3% мм и 2.1% гг vs 1.6% гг

Услуги: 0.5% мм vs 0.5% мм и 4.5% гг vs 4.3% гг.

Довольно ожидаемый скачок затрат по статье “Транспорт”, а вернее – издержек на топливо. Конфликт на Ближнем Востоке, очевидно, пока далек от завершения, и ожидать снижения стоимости топлива совершенно не приходится. Наибольший понижательный вклад в CPI внесли одежда и обувь. Общий прирост в услуги усиливается.

MMI в Max 🌏

ТУРЕЦКИЙ ЦБ: СТАВКА ВНОВЬ СОХРАНЕНА, КАК И ОЖИДАЛ РЫНОК, СИГНАЛ ЖЕСТКОВАТЫЙ

ЦБ Турции оставил на месте ключевую ставку на отметке в 37.0% годовых, Инфляция по итогам марта снизилась: 30.87% гг vs 31.53% гг ранее.

Регулятор отмечает, что: “….на фоне геополитических событий и связанной с ними неопределенности цены на энергоносители остаются высокими и демонстрируют заметную волатильность. Влияние этих событий и внутренних цен на энергоносители на прогноз инфляции через ценовой канал и экономическую активность находится под пристальным наблюдением. Хотя индикаторы указывают на замедление экономической активности, потенциальное вторичное влияние последних событий на прогноз инфляции будет иметь важное значение.

Жесткая ДКП, которая будет поддерживаться до достижения ценовой стабильности, усилит процесс дезинфляции через каналы спроса, обменного курса и ожиданий. Комитет будет определять процентную ставку, учитывая фактическую и ожидаемую инфляцию и ее базовый тренд, таким образом, чтобы обеспечить жесткость, необходимую для прогнозируемой траектории дезинфляции в соответствии с промежуточными целевыми показателями..."

MMI в Max 🌏

ACEA: НОВЫЕ НАЛОГОВЫЕ БЕНЕФИТЫ НА ЭЛЕКТРОАВТО ПОДСТЕГНУЛИ СПРОС

Согласно данным Ассоциации Европейских Производителей Автомобилей (АСЕА), количество регистраций легковых автомобилей в Евросоюзе в марте в абсолюте составило 1 158 316 единиц vs 865 437 в предыдущий месяц. Это 12.5% гг vs 1.4% гг ранее.

Рынок поддерживался активной потребительской деятельностью, подкрепленной новыми и пересмотренными налоговыми льготами и схемами стимулирования в основных европейских странах в отношении электроавтомобилей .

В 1кв2026 на долю электромобилей в ЕС приходилось 19.4% рынка, и это 15.2% год-к-году. На долю гибридных автомобилей пришлось 38.6% рынка, и они остаются предпочтительным выбором среди потребителей в ЕС. Кроме того, совокупная доля рынка автомобилей с бензиновыми и дизельными двигателями снизилась до 30.3% vs 38.2% в 1кв2025 года.

MMI в Max 🌏

КАСКО В ПЕРВОМ КВАРТАЛЕ 2026: СПРОС РАСТЕТ, В ТОПЕ — КИТАЙСКИЕ БРЕНДЫ

По данным СберСтрахования, в первом квартале 2026 года автовладельцы оформили более 17 тыс. полисов каско — это на 16% больше, чем за январь—март прошлого года.

Топ-5 марок по числу оформленных полисов:
• Haval — 13%
• Lada — 12%
• Geely — 10%
• Chery — 10%
• Kia — 8%

Китайские бренды в целом продолжают усиливать позиции: на них пришлось 41% всех полисов каско в портфеле компании против 38% годом ранее. По регионам лидируют Москва (26%), Санкт-Петербург (13%) и Московская область (11%).

Отдельно показательно, что в первом квартале выплаты по каско превысили 317 млн рублей, а средняя выплата составила 202 тыс. рублей — это в 3,8 раза выше средней стоимости полиса.

MMI в Max 🌏

📌О возобновлении операций по покупке/продаже иностранной валюты и золота на внутреннем валютном рынке

В целях повышения стабильности и предсказуемости внутренних экономических условий и снижения влияния изменчивой конъюнктуры рынка энергоносителей на российскую экономику и финансовую систему Минфин России возобновляет с мая 2026 года операции по покупке/продаже иностранной валюты и золота на внутреннем валютном рынке в рамках «бюджетного правила».

Публикация информации о размере операций традиционно будет осуществляться в третий рабочий день месяца в 12:00. Объем отложенных за март и апрель операций будет учтен при определении размера операций в мае 2026 года.

Ⓜ️ Минфин России в MAX

#валюта #МинфинСообщает

АЛЬФА-ИНВЕСТИЦИИ ПЕРЕЗАПУСТИЛИ ТУРНИР ДЛЯ ТРЕЙДЕРОВ С ПРИЗОВЫМ ФОНДОМ 200 МЛН РУБЛЕЙ

Состязание продлится до конца года. Деньги получат участники с лучшей доходностью и высокой активностью — главный приз составит 5 млн рублей.

Зарегистрироваться могут как опытные, так и начинающие трейдеры. Торговля фьючерсами через веб-терминал Альфа-Инвестиций на ПК увеличивает шансы в 50 раз.

MMI в Max 🌏

ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЕ ИНДЕКСЫ PMI ЗА АПРЕЛЬ: УСЛУГИ В ЕВРОПЕ – СЛАБОЕ ЗВЕНО

Опубликованные предварительные индексы PMI за этот месяц продемонстрировали смешанную динамику

Из-за конфликта на Ближнем Востоке деловой климат в услугах в отдельных ведущих экономиках Старого Света довольно сильно просел (Германия, Франция). Снижение спроса привело к самому резкому падению объемов новых сделок с декабря 2024 года, в то время как усиление ценового давления привело к более резкому росту цен как на товары, так и на услуги, при этом инфляция с учетом налогов подскочила до самого высокого уровня за более чем три года.

В промышленности, впрочем, все довольно неплохо, единственная страна, показавшая более слабые цифры, чем в марте – Германия. Достаточно уверенно в США и UK.

Сводный индекс: неплохо отскочила Австралия, все замечательно в Индии, хорошие цифры в США, Японии и UK

MMI в Max 🌏

ИНДЕКС ДЕЛОВОГО КЛИМАТА В ГЕРМАНИИ: ВСЕ В ПОРЯДКЕ, ПАДАЮ (с)

Индекс делового климата IFO в апреле упал до 84.4 (прогноз: 85.7) vs 86.3 в марте. Оценка текущей ситуации сократилась до 85.4 vs 86.7 (ждали 86.2). Бизнес-ожидания за месяц уменьшились до 83.3 vs 85.9 месяцем ранее (оценки 85.0)

Индекс делового климата IFO измеряет мнение предпринимателей о текущей ситуации в бизнесе и их ожидания на следующие 6 месяцев. Опрос проводится по телефону и охватывает 9000 компаний в сфере производства, сферы услуг, торговли и строительства

Глава IFO Клеменс Фюст заявил, что: “…индекс делового климата достиг самого низкого уровня с мая 2020 года во время пандемии COVID-19 и не оправдав рыночных ожиданий. Снижение было в основном обусловлено значительным падением прогнозов на будущее, что подчеркивает растущую обеспокоенность по поводу влияния продолжающегося конфликта на Ближнем Востоке на хрупкое восстановление экономики Германии. Кроме того, ухудшилась и оценка текущей ситуации. Все цифры - ниже прогнозов…”

В производственном секторе деловой климат ухудшился. Это было связано со значительно более пессимистичными ожиданиями, особенно в химической промышленности. Напротив, компании оценили свою текущую ситуацию как несколько лучше. Однако они все чаще сообщали о проблемах с поставками.

В секторе услуг индекс значительно снизился. Ожидания продолжали ухудшаться. Оценки текущей ситуации также ухудшились. В частности, логистическая отрасль находится под давлением. Перспективы там мрачные.

В торговле деловой климат значительно ухудшился. Компании заметно скорректировали свои оценки как ожиданий, так и текущей ситуации в сторону понижения. Розничные торговцы особенно обеспокоены тем, что потребители станут более осторожными из-за растущей инфляции.

MMI в Max 🌏