РЕЗКИЙ СКАЧОК СУТОЧНОЙ СМЕРТНОСТИ В МИРЕ
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 484.5К vs 473К накануне. Смертность: 8.2К vs 5.7К двумя днями ранее, и это довольно существенный рост показателя за день.
В некоторых ключевых странах летальность за сутки удвоилась: США (1 199 vs 522 человека), Франция (854 vs 416), UK (397 vs 136), Испания (238 vs 127).
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 484.5К vs 473К накануне. Смертность: 8.2К vs 5.7К двумя днями ранее, и это довольно существенный рост показателя за день.
В некоторых ключевых странах летальность за сутки удвоилась: США (1 199 vs 522 человека), Франция (854 vs 416), UK (397 vs 136), Испания (238 vs 127).
НОВЫЕ СЛУЧАИ COVID-19 И СМЕРТНОСТЬ – ОЧЕРЕДНЫЕ МАКСИМУМЫ В РФ
РОССИЯ: 19 768 заболевших за сутки vs 18 648 и 18 257 в предыдущие пару дней. 389 умерших vs 355 и 238 в последние два дня.
МОСКВА: 5 826 заболевших вчера vs 5 150 и 4 796 за предыдущие двое суток. 68 умерших vs 63 и 53 в предыдущие два дня. На Москву приходится 26.1% от общего числа выявленных в России случаев и 24% зарегистрированных от коронавируса смертей.
РОССИЯ: 19 768 заболевших за сутки vs 18 648 и 18 257 в предыдущие пару дней. 389 умерших vs 355 и 238 в последние два дня.
МОСКВА: 5 826 заболевших вчера vs 5 150 и 4 796 за предыдущие двое суток. 68 умерших vs 63 и 53 в предыдущие два дня. На Москву приходится 26.1% от общего числа выявленных в России случаев и 24% зарегистрированных от коронавируса смертей.
В МОСКВЕ В НАЧАЛЕ НОЯБРЯ, ПОХОЖЕ, ПРОИСХОДИТ РЕЗКОЕ УХУДШЕНИЕ ЭПИДЕМИОЛОГИЧЕСКОЙ СИТУАЦИИ
Резкий всплеск заболеваемости в Москве произошёл в середине сентября (зелёная линия на левом верхнем графике), но весь октябрь наблюдалась постепенная стабилизация ситуации на фоне введения ограничений. В этом Москва отличалась от остальной России, где всё это время ситуация только продолжала ухудшаться.
Однако в последние дни, похоже, эпидемиологическая картина вновь начала резко ухудшаться и в Москве – подскочил коэффициент распространения (1.12 на сегодня), рекордные цифры по госпитализации. Общее число активных случаев (тех, кто болеет) достигло майских пиков (в регионах этот показатель в среднем в 1.7 раза выше, чем был на пике в июне).
Пока складывается ощущение, что вторая волна эпидемии идет по другому сценарию, нежели первая. Без жестких ограничений мобильности населения и закрытия границ нынешняя волна может оказаться намного более затяжной в сравнении с весенним эпизодом.
Резкий всплеск заболеваемости в Москве произошёл в середине сентября (зелёная линия на левом верхнем графике), но весь октябрь наблюдалась постепенная стабилизация ситуации на фоне введения ограничений. В этом Москва отличалась от остальной России, где всё это время ситуация только продолжала ухудшаться.
Однако в последние дни, похоже, эпидемиологическая картина вновь начала резко ухудшаться и в Москве – подскочил коэффициент распространения (1.12 на сегодня), рекордные цифры по госпитализации. Общее число активных случаев (тех, кто болеет) достигло майских пиков (в регионах этот показатель в среднем в 1.7 раза выше, чем был на пике в июне).
Пока складывается ощущение, что вторая волна эпидемии идет по другому сценарию, нежели первая. Без жестких ограничений мобильности населения и закрытия границ нынешняя волна может оказаться намного более затяжной в сравнении с весенним эпизодом.
ТРАМП ИЛИ БАЙДЕН – О ЧЕМ СИГНАЛИЗИРУЮТ РЫНКИ?
С результатами выборов пока ничего не понятно. Но можно посмотреть, как ведут себя рынки. Крупнейший мировой рынок и наиболее важный индикатор настроений инвесторов – американский госдолг. На графике – доходность UST10.
За неделю до выборов на рынке госдолга США случился мощный провал – доходность UST10 взлетела с 0.75 до 0.90% годовых. Многие аналитики связывали это движение со ставками на Байдена (от демократов ждут новых бюджетных мер поддержки экономики). Но вчера вечером в UST случилось ралли – по 10-летним бумагам доходности рухнули на 13-12 пунктов. Понижательное давление на ставки сохраняется и сейчас. Тут может быть одно из двух: либо рынок поверил в победу Трампа, либо такое движение рынка связано с уходом от рисков (UST всегда покупают, когда тревожно). Правда, по другим индикаторам рисков мы бегства в качество не видим, например, VIX сегодня снижается.
Так что, скорее всего, UST сигнализируют о победе Трампа. Посмотрим, всегда ли рынок прав?)
С результатами выборов пока ничего не понятно. Но можно посмотреть, как ведут себя рынки. Крупнейший мировой рынок и наиболее важный индикатор настроений инвесторов – американский госдолг. На графике – доходность UST10.
За неделю до выборов на рынке госдолга США случился мощный провал – доходность UST10 взлетела с 0.75 до 0.90% годовых. Многие аналитики связывали это движение со ставками на Байдена (от демократов ждут новых бюджетных мер поддержки экономики). Но вчера вечером в UST случилось ралли – по 10-летним бумагам доходности рухнули на 13-12 пунктов. Понижательное давление на ставки сохраняется и сейчас. Тут может быть одно из двух: либо рынок поверил в победу Трампа, либо такое движение рынка связано с уходом от рисков (UST всегда покупают, когда тревожно). Правда, по другим индикаторам рисков мы бегства в качество не видим, например, VIX сегодня снижается.
Так что, скорее всего, UST сигнализируют о победе Трампа. Посмотрим, всегда ли рынок прав?)
GDR РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ НА ТОРГАХ В ЛОНДОНЕ – СЕГОДНЯ ПРЕОБЛАДАЮТ ПОЗИТИВНЫЕ НАСТРОЕНИЯ
В то время как российские биржи сегодня закрыты, в Лондоне идут торги GDR российских компаний. И настроения здесь преимущественно позитивные.
То, что победа Байдена увеличит санкционные риски в отношении РФ, стало общим местом в рассуждениях о России. Соответственно, многие инвесторы воспринимали победу Байдена, как негатив для российских рынков. Об этом же свидетельствовали и результаты опроса на нашем канале неделю назад https://t.me/russianmacro/8971. Наблюдающийся сегодня позитив в российских бумагах может сигнализировать о НЕВЕРИИ ИНВЕСТОРОВ В ПОБЕДУ БАЙДЕНА
В то время как российские биржи сегодня закрыты, в Лондоне идут торги GDR российских компаний. И настроения здесь преимущественно позитивные.
То, что победа Байдена увеличит санкционные риски в отношении РФ, стало общим местом в рассуждениях о России. Соответственно, многие инвесторы воспринимали победу Байдена, как негатив для российских рынков. Об этом же свидетельствовали и результаты опроса на нашем канале неделю назад https://t.me/russianmacro/8971. Наблюдающийся сегодня позитив в российских бумагах может сигнализировать о НЕВЕРИИ ИНВЕСТОРОВ В ПОБЕДУ БАЙДЕНА
РУБЛЬ СЕГОДНЯ ЛУЧШИЙ СРЕДИ ВСЕХ ВАЛЮТ EM! УДИВИТЕЛЬНАЯ РЕАКЦИЯ НА ВСЁ БОЛЕЕ ВЕРОЯТНУЮ ПОБЕДУ БАЙДЕНА!
Забавно сегодня было наблюдать за подсчетом голосов в США. Ещё вчера базовым сценарием была победа Байдена. Проснувшись утром, мы обнаружили, что побеждает Трамп, который уже и сам поспешил об этом объявить. Однако победа Байдена в Висконсине (Трамп намерен потребовать пересчета голосов в этом штате) и резко изменившийся расклад голосов в Мичигане (учет проголосовавших по почте, среди которых преобладали демократы, о чем было известно ранее) практически дали ответ о новом президенте США. Пока это не точно)
Валюты EM сегодня уверенно растут, при этом в рубле настоящее ралли! Это несколько неожиданно, учитывая, что многие эксперты связывали победу Байдена с увеличением риска санкций к РФ. Мощный подъём и в российских акциях – мы уже сегодня писали про них, к закрытию рост только усилился.
Похоже, сработал традиционный buy rumors – sell facts!
Забавно сегодня было наблюдать за подсчетом голосов в США. Ещё вчера базовым сценарием была победа Байдена. Проснувшись утром, мы обнаружили, что побеждает Трамп, который уже и сам поспешил об этом объявить. Однако победа Байдена в Висконсине (Трамп намерен потребовать пересчета голосов в этом штате) и резко изменившийся расклад голосов в Мичигане (учет проголосовавших по почте, среди которых преобладали демократы, о чем было известно ранее) практически дали ответ о новом президенте США. Пока это не точно)
Валюты EM сегодня уверенно растут, при этом в рубле настоящее ралли! Это несколько неожиданно, учитывая, что многие эксперты связывали победу Байдена с увеличением риска санкций к РФ. Мощный подъём и в российских акциях – мы уже сегодня писали про них, к закрытию рост только усилился.
Похоже, сработал традиционный buy rumors – sell facts!
ИНДЕКС GLOBAL PMI COMPOSITE: ВСЕ СУБИНДЕКСЫ ПО-ПРЕЖНЕМУ ВЫШЕ 50 ПУНКТОВ
Индексы Global PMI в октябре:
• Manufacturing: 53.0 vs 52.3 в сентябре
• Services: 52.9 vs 52.0
• Composite (промышленность + услуги): 53.3 vs 52.5
Индекс Global PMI Composite уже четвертый месяц подряд выше 50 пунктов, все субиндексы продолжают находиться выше психологической отметки.
Наибольший оптимизм – в будущем выпуске. Global PMI Services - на 19 месячных максимумах (примечательный момент: основной контрибьютор роста в его субиндексе Business Activity Index это – финансовые услуги!), Global PMI Composite – на 26 месячных максимумах.
Индексы Global PMI в октябре:
• Manufacturing: 53.0 vs 52.3 в сентябре
• Services: 52.9 vs 52.0
• Composite (промышленность + услуги): 53.3 vs 52.5
Индекс Global PMI Composite уже четвертый месяц подряд выше 50 пунктов, все субиндексы продолжают находиться выше психологической отметки.
Наибольший оптимизм – в будущем выпуске. Global PMI Services - на 19 месячных максимумах (примечательный момент: основной контрибьютор роста в его субиндексе Business Activity Index это – финансовые услуги!), Global PMI Composite – на 26 месячных максимумах.
БЛИЗКОЕ К МАКСИМУМУ ЧИСЛО НОВЫХ СЛУЧАЕВ И РЕКОРД ПО СМЕРТНОСТИ В МИРЕ
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 571.3К vs 484.5К накануне. Смертность: 9.1К vs 8.2К двумя днями ранее.
Побит рекорд по суточной смертности и зафиксирован второй по величине показатель числа заразившихся. В обоих случаях основной “вклад” внесли США, соответственно, 108.4 и 1.2 тысячи человек
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 571.3К vs 484.5К накануне. Смертность: 9.1К vs 8.2К двумя днями ранее.
Побит рекорд по суточной смертности и зафиксирован второй по величине показатель числа заразившихся. В обоих случаях основной “вклад” внесли США, соответственно, 108.4 и 1.2 тысячи человек
РОССИЯ – PMI: ДОВОЛЬНО ОЩУТИМОЕ СНИЖЕНИЕ КОМПОЗИТНОГО ИНДЕКСА
По итогам октября индекс Russia PMI Compоsite, характеризующий совокупный выпуск в промышленности и услугах снизился с сентябрьских 53.7 до 47.1 в октябре. Снижение зафиксировано как и в сфере услуг (46.9), так и ранее - в промышленности (46.9).
Как отмечает Markit "… возобновление ограничений, связанных с вирусами, и слабый клиентский спрос привели к спаду в сфере услуг в начале 4 квартала. Снижение продаж на внутреннем и внешнем рынке также повлияло на занятость, поскольку компании снова стали увольнять работников. На совокупном уровне производители и поставщики услуг продемонстрировали аналогичные тенденции, поскольку пандемия вновь начала проявляться. Согласно нашему последнему прогнозу, в 4кв20 ВВП снизится на 9.5% гг, при этом ожидается, что спад продлится до первых трех месяцев 2021 года…"
По итогам октября индекс Russia PMI Compоsite, характеризующий совокупный выпуск в промышленности и услугах снизился с сентябрьских 53.7 до 47.1 в октябре. Снижение зафиксировано как и в сфере услуг (46.9), так и ранее - в промышленности (46.9).
Как отмечает Markit "… возобновление ограничений, связанных с вирусами, и слабый клиентский спрос привели к спаду в сфере услуг в начале 4 квартала. Снижение продаж на внутреннем и внешнем рынке также повлияло на занятость, поскольку компании снова стали увольнять работников. На совокупном уровне производители и поставщики услуг продемонстрировали аналогичные тенденции, поскольку пандемия вновь начала проявляться. Согласно нашему последнему прогнозу, в 4кв20 ВВП снизится на 9.5% гг, при этом ожидается, что спад продлится до первых трех месяцев 2021 года…"
💡Сегодня в еженедельной рубрике «Газпромбанк.Мнение» рассказываем о факторах, которые привели к ослаблению валюты Белоруссии и о том, какие сценарии рассматривать инвесторам.
📍О перспективах белорусского рубля и существующих рисках читайте по ссылке.
📍О перспективах белорусского рубля и существующих рисках читайте по ссылке.
Telegraph
Белорусский рубль: перепроданный актив, имеющий потенциал укрепления
Старший макроэкономист по странам СНГ, заместитель начальника Департамента анализа рыночной конъюнктуры Гульнара Хайдаршина Инвесторы продолжают внимательно следить за ситуацией в Беларуси. В условиях пандемии и президентских выборов наметилась выраженная…
ВТОРОЙ ДЕНЬ ПОДРЯД КОЛИЧЕСТВО ЗАБОЛЕВШИХ В РФ – СВЫШЕ 19 ТЫСЯЧ
РОССИЯ: 19 404 заболевших за сутки vs 19 768 и 18 648 в предыдущие пару дней. 292 умерших vs 389 и 355 в последние два дня.
МОСКВА: 5 255 заболевших вчера vs 5 826 и 5 150 за предыдущие двое суток. 67 умерших vs 68 и 63 в предыдущие два дня. На Москву приходится 26.3% от общего числа выявленных в России случаев и 24% зарегистрированных от коронавируса смертей.
РОССИЯ: 19 404 заболевших за сутки vs 19 768 и 18 648 в предыдущие пару дней. 292 умерших vs 389 и 355 в последние два дня.
МОСКВА: 5 255 заболевших вчера vs 5 826 и 5 150 за предыдущие двое суток. 67 умерших vs 68 и 63 в предыдущие два дня. На Москву приходится 26.3% от общего числа выявленных в России случаев и 24% зарегистрированных от коронавируса смертей.
БАЛАНС ЕЦБ: ПЕРВОЕ НЕДЕЛЬНОЕ СОКРАЩЕНИЕ, НАЧИНАЯ С 12 ИЮНЯ
Европейский регулятор на прошлой неделе впервые с начала лета сократил свой баланс на EUR 6 млрд (неделей ранее - рост на EUR 39 млрд) до общих EUR 6.776 триллионов.
Уменьшение объемов операций отмечено по многим позициям. Сильнее всего сократились требования резидентам, номинированные в евро (-EUR 9.6 млрд), на EUR 700 млн уменьшились требования к нерезидентам в иностранных валютах, требования нерезидентам, номинированные в евро: - EUR 169 млн. В то же время, скупка бумаг EU, номинированных в евро продолжается (+ EUR 6.45 млрд).
Европейский регулятор на прошлой неделе впервые с начала лета сократил свой баланс на EUR 6 млрд (неделей ранее - рост на EUR 39 млрд) до общих EUR 6.776 триллионов.
Уменьшение объемов операций отмечено по многим позициям. Сильнее всего сократились требования резидентам, номинированные в евро (-EUR 9.6 млрд), на EUR 700 млн уменьшились требования к нерезидентам в иностранных валютах, требования нерезидентам, номинированные в евро: - EUR 169 млн. В то же время, скупка бумаг EU, номинированных в евро продолжается (+ EUR 6.45 млрд).
ПРОДАЖА ВАЛЮТЫ ИЗ ФНБ В НОЯБРЕ СОКРАТИТСЯ
С 9 ноября по 4 декабря включительно Минфин в рамках бюджетного правила продаст валюту Центробанку на 50.2 млрд руб, что составляет около $0.6 млрд по текущему курсу. Ежедневный объём продаж составит примерно $32 млн vs $74 млн в день за предыдущий период.
Сокращение продаж связано с тем, что в октябре Минфин получил от продажи валюты несколько больше, чем требовало бюджетное правило. На эту величину (18.1 млрд) и скорректированы ноябрьские продажи. Ожидаемый объём выпадающих нефтегазовых доходов (из-за низких цен и сократившихся объёмов экспорта) примерно сопоставим в октябрьским – 68 млрд в ноябре vs 77 млрд в октябре.
Напомним, что помимо к этим продажам ЦБ продает ещё примерно по $51 млн в день, зеркалируя операция с ФНБ в рамках сделок с акциями Сбербанка и Аэрофлота. Таким образом, общий оффер ЦБ на рынке в ноябре будет равняться $83 млн в день.
Изменение объёма продаж валюты некритично, чтобы оказать сколь-либо значимое влияние на рынок
С 9 ноября по 4 декабря включительно Минфин в рамках бюджетного правила продаст валюту Центробанку на 50.2 млрд руб, что составляет около $0.6 млрд по текущему курсу. Ежедневный объём продаж составит примерно $32 млн vs $74 млн в день за предыдущий период.
Сокращение продаж связано с тем, что в октябре Минфин получил от продажи валюты несколько больше, чем требовало бюджетное правило. На эту величину (18.1 млрд) и скорректированы ноябрьские продажи. Ожидаемый объём выпадающих нефтегазовых доходов (из-за низких цен и сократившихся объёмов экспорта) примерно сопоставим в октябрьским – 68 млрд в ноябре vs 77 млрд в октябре.
Напомним, что помимо к этим продажам ЦБ продает ещё примерно по $51 млн в день, зеркалируя операция с ФНБ в рамках сделок с акциями Сбербанка и Аэрофлота. Таким образом, общий оффер ЦБ на рынке в ноябре будет равняться $83 млн в день.
Изменение объёма продаж валюты некритично, чтобы оказать сколь-либо значимое влияние на рынок
Еврокомиссия сегодня опубликовала Autumn 2020 Economic Forecast
В документе содержатся и обновленные прогнозы по России:
• ВВП 2020/21: -4.2% / 2.0%
• Частное потребление: -5.5% / 2.0%
• Инвестиции: -7.0% / 0.5%
• Инфляция (среднегодовая): 3.5% / 3.7%
• Безработица: 6.2% / 5.8%
Оценка ВВП в рамках консенсуса, но структура выглядит странно. Падение внутреннего спроса в этом году будет явно сильнее (и потребительского спроса, и инвестиции), а ситуация с внешним спросом, напротив, будет существенно лучше.
Прогнозы на 2021 год сейчас у всех выглядят заниженными. Мы ожидаем отскока более чем на 3%.
Напомним, что МВФ ожидает падение ВВП России в этом году на 4.1% и рост на 2.8% в 2021 году https://t.me/russianmacro/8843
В документе содержатся и обновленные прогнозы по России:
• ВВП 2020/21: -4.2% / 2.0%
• Частное потребление: -5.5% / 2.0%
• Инвестиции: -7.0% / 0.5%
• Инфляция (среднегодовая): 3.5% / 3.7%
• Безработица: 6.2% / 5.8%
Оценка ВВП в рамках консенсуса, но структура выглядит странно. Падение внутреннего спроса в этом году будет явно сильнее (и потребительского спроса, и инвестиции), а ситуация с внешним спросом, напротив, будет существенно лучше.
Прогнозы на 2021 год сейчас у всех выглядят заниженными. Мы ожидаем отскока более чем на 3%.
Напомним, что МВФ ожидает падение ВВП России в этом году на 4.1% и рост на 2.8% в 2021 году https://t.me/russianmacro/8843
РОССИЙСКИЕ РЫНКИ ПРЕБЫВАЮТ В ЭЙФОРИИ
🟢 Рубль укрепляется; индекс волатильности резко снизился, отражая драматично улучшившиеся настроения в отношении российской валюты
🟢 Кардинальное сокращение странового риска! 5-летний CDS – 86 пунктов. Такие значения мы наблюдали последний раз три месяца назад
🟢 Фондовый рынок – мощное ралли! индекс Мосбиржи растёт на 2.3%, отыгрывая вчерашний рост в Лондоне https://t.me/russianmacro/9059
🟢 Мега-ралли в ОФЗ – доходность в длинном конце кривой рухнула на 25-26 пунктов
🟢 Urals на комфортном для экономики и финансовых рынков уровне – выше $40 за баррель
🟢 Рубль укрепляется; индекс волатильности резко снизился, отражая драматично улучшившиеся настроения в отношении российской валюты
🟢 Кардинальное сокращение странового риска! 5-летний CDS – 86 пунктов. Такие значения мы наблюдали последний раз три месяца назад
🟢 Фондовый рынок – мощное ралли! индекс Мосбиржи растёт на 2.3%, отыгрывая вчерашний рост в Лондоне https://t.me/russianmacro/9059
🟢 Мега-ралли в ОФЗ – доходность в длинном конце кривой рухнула на 25-26 пунктов
🟢 Urals на комфортном для экономики и финансовых рынков уровне – выше $40 за баррель