108K subscribers
13.3K photos
11 videos
355 files
8.41K links
Анализ российской и мировой макростатистики и корпоративных отчётностей. Ключевые новости с финансовых рынков. Номер заявления в РКН 4783301012

Обратная связь:
@russianmacrommi, russianmacro@gmail.com

ЧАТ: @russianmacro2024
Download Telegram
СБЕРЕЖЕНИЯ НАСЕЛЕНИЯ В БАНКАХ УВЕЛИЧИЛИСЬ ЗА ГОД НА 10.3 ТРЛН

По данным ЦБ, общий объём средств населения в банках в апреле вырос на 2.1% мм (+965 млрд). Годовой прирост (за последние 12 мес) составил 27.2% гг (+10 267 млрд).

Особенно сильно растут срочные вклады (2.7% мм / 36.2% гг), в то время как текущие счета демонстрируют более сдержанную динамику (0.7% мм / 12.3% гг).

Прирост средств населения в банках превышает прирост кредита, за последний год: 10.3 vs 6.6 трлн. Высокая сберегательная активность – это важнейший канал охлаждения перегретого потребительского спроса, и можно констатировать, что в этой части высокие ставки работают весьма эффективно.

Возможное в июне повышение ставки ЦБ окажет умеренное влияние на динамику потребкредитования, т.к. ставки по потребкредитам уже высоки, и 100-200 бп погоды не сделают. На сберегательную активность повышение ставки окажет значимое влияние (здесь чувствительность выше). Поэтому эффект на спрос-инфляцию мы увидим.
Совет директоров ПАО «Светофор Групп» рекомендовал годовому общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов по результатам 2023 года в размере 0,60 руб. на 1 обыкновенную акцию и 4,54 руб. на 1 привилегированную акцию.

Ранее компания заявляла, что в случае принятия решения о выплате дивидендов по префам их размер будет установлен в соответствии с Уставом и Положением о дивидендной политике Компании – 18% от чистой прибыли, что сейчас равняется примерно 9% дивидендной доходности к текущей цене акций.

Московская Биржа допустила к вторичным торгам привилегированные акции ПАО «Светофор Групп» с торговым кодом (тикером) SVETP и ISIN RU000A1005A9 и включила их в третий уровень (некотировальную часть) списка биржи. Торги префами компании на Мосбирже начались 27 мая.

Ранее ПАО «Светофор Групп» провела размещение своих привилегированных акций в рамках публичного предложения на Санкт-Петербургской Валютной Бирже. Цена предложения составила 56,25 рублей за 1 акцию ПАО «Светофор Групп». Размер предложения составил 2 481 500 акций, что соответствует 100% от количества выпущенных и находящихся в обращении привилегированных акций ПАО «Светофор Групп» и 10% от всех акций, составляющих уставный капитал компании.

Средства, привлеченные Компанией в рамках Предложения, составили 139,6 млн рублей. Все средства, полученные от размещения Акций, будут направлены в Компанию для реализации инвестпрограммы.
НАСТРОЕНИЯ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ В ГЕРМАНИИ: ВСЕ ДАЛЬШЕ ОТ ПРОВАЛЬНЫХ УРОВНЕЙ

Индекс настроений потребителей крупнейшей экономики Германии по версии GfK (опережающий индикатор, анализирующий путем опросов будущие траты потребителей) постепенно отходит от области малокомфортных отметок. Майский опрос: -20.9 vs -24.2 и -27.3 в апреле-марте (ожидалось: -22.5).

GfK отмечает: ”… Восстановление потребительских настроений в Германии продолжается. Оценка немцами экономических перспектив явно улучшается, их ожидания доходов умеренно растут, а готовность сберегать заметно падает. Однако их готовность покупать увеличивается лишь минимально. В целом потребительский климат улучшился в четвертый раз подряд…”
РЫНОК УВЕРЕН В СНИЖЕНИИ СТАВКИ ЕЦБ

Европейский регулятор увеличил свой баланс на €16 млрд до €6.578 трлн, vs -€19 неделей ранее. С пиковых значений (€8.836 трлн) баланс уменьшился на -€2.258 трлн.

Риторика представителей ЕЦБ:

de Guindos:
• настраиваемся на снижение ставки в июне

Holzmann:
• опции сокращения “ключа” в июне – наша уверенная поддержка

Lane:
• в инфляционных трендах видим снижение, это способствует нашему решению на разворот политики регулятора вниз
ИНФЛЯЦИЯ В ГЕРМАНИИ: БАЗОВЫЙ ПОКАЗАТЕЛЬ НЕ СНИЖАЕТСЯ, ТЕМПЫ В УСЛУГАХ ОСТАЮТСЯ ПОВЫШЕННЫМИ

Предварительная статистика DESTATIS по динамике потребительских цен ведущей экономики Европы в мае показала следующие цифры:

Инфляция CPI составила 2.4% гг (прогноз 2.4% гг) vs 2.2% гг месяцем ранее. Помесячная динамика: 0.1% мм. vs 0.5% мм (прогноз 0.2% мм). Базовый показатель: 3.0% гг vs 3.0% гг

Гармонизированный показатель HICP вырос до 2.8% гг vs 2.4% гг (ожидания: 2.7% гг), 0.2% мм vs 0.6% мм (ждали 0.2% мм).

Годовая динамика: услуги: 3.9% гг vs 3.4% гг ранее, продовольствие 0.6% гг vs 0.5% гг, товары 1.0% гг vs 1.2% гг, топливо и энергозатраты домохозяйств: -1.1% гг vs -1.2% гг

Темпы Core CPI, а также услуг продолжают находится на несколько завышенных уровнях.
🏦 Группа ВТБ объявила финансовые результаты по МСФО за первые 4 месяца 2024

«В апреле группа ВТБ заработала 81,0 млрд рублей, чистая прибыль за четыре месяца составила 203,4 млрд рублей, что соответствует рентабельности капитала 42,5% и 27,4% соответственно. Положительное влияние на чистую прибыль апреля оказало ожидаемое признание отложенного налогового актива Банка «ФК Открытие», что, в свою очередь, является результатом успешного процесса интеграции.
Мы достигли высокого уровня прибыльности на фоне активного роста бизнеса: в апреле кредитный портфель вырос на 1,3% (на 6,8% с начала года), привлечения от клиентов – на 4,5% (на 7,7% с начала года).

Таким образом, на фоне сложной операционной среды и высоких процентных ставок, создающих давление на чистую процентную маржу, группа ВТБ выполняет и перевыполняет показатели, заложенные в трёхлетней стратегии, показывая уверенный рост бизнеса и активной клиентской базы и демонстрируя стабильный уровень рентабельности капитала, превышающий целевые показатели» - сообщил первый зампред правления, финансовый директор Банка ВТБ Дмитрий Пьянов.

👉Подробнее в пресс-релизе на сайте Банка.

#новости #втб
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
НЕДЕЛЬНАЯ ИНФЛЯЦИЯ: В ВОЗДУХЕ ПАХЛО ГРОЗОЙ…

По данным Росстата с 21 по 27 мая ИПЦ вырос на 0.10% vs 0.11% и 0.17% в предыдущие 2 недели, рост цен с начала мая – 0.48%, с начала года – 2.95%, за 12 мес – 8.1%.

Без огурца, томата и самолёта рост ИПЦ составил 0.18% vs 0.19% и 0.20% (❗️), с начала года – 3.09%.

• Драматично усиливается рост цен в стройматериалах
• Абсолютная катастрофа с картошкой: +40% YtD (в 2023г на эту дату было лишь 13%)
• Резко усилился рост цен на самое популярное у россиян мясо – свинину
• Повышенное ценовое давление в молочке
• Бурный рост цен на хлеб
• Устойчиво-высокий рост цен в услугах

Ощущение грядущей инфляционной катастрофы усиливается.

• Ждём базовую инфляцию в мае выше 10% saar
• Возможно, мы недооцениваем последствия погодных катаклизмов этой весной
• Помним о тарифах на ЖКУ в июле

Вопрос для ЦБ не в том, повышать ставку или нет, а на сколько

PS. ещё одна шокирующая новость - закрыты данные по производству нефтепродуктов. Похоже, вот ещё где может рвануть...
🔴🟢 - негативный сентимент на основных мировых площадках, а "индекс страха" VIX вновь заметно увеличивается. Фьючерс на S&P500 постторгах также снижаются, не в последнюю очередь на плохой отчетности Salesforce и American Eagle Outfitters, снизившихся на 16% и 10% соответственно. Напротив, российский рынок накануне умеренно прибавил, спрос наблюдался по большинству ликвидных бумаг. В ОФЗ - привычное снижение на всех участках кривой доходности
ACEA: СИЛЬНАЯ ДИНАМИКА ПРОДАЖ В АПРЕЛЕ, ДОЛЯ БЕНЗИНОВЫХ И ДИЗЕЛЬНЫХ АВТО РАСТЕТ

Согласно данным Ассоциации Европейских Производителей Автомобилей (АСЕА), количество регистраций легковых автомобилей в Евросоюзе в апреле в абсолюте составило 913 995 единиц vs 1 031 875 и 883 608 в предыдущие два месяца. Это рост на 13.7% гг vs -5.2% гг и 10.1% гг ранее

На отдельных рынках блока динамика довольно уверенная: Германия (19.8% гг vs -6.2% гг в марте), Франция (10.9% гг vs -1.5% гг), Испания (23.1% гг vs -4.7% гг), Италия (7.7% гг vs -3.7% гг).

В разрезе типов двигателя доля продаж традиционных, бензиновых составила 36.0% vs 35.4% в марте, а дизельных: 12.9% vs 12.4%. Доля электромобилей (BEV) снизилась до 11.9% vs 13.0%, а гибридных электроавто (HEV) практически на месте: 29.1% vs 29.0%, подключаемые гибридные авто (PHEV) сократились до 6.8% vs 7.1%.
Какое решение по ключевой ставке Вы ожидаете на заседании Совета директоров Банка России 7 июня? (мы не предлагаем Вам голосовать за снижение ставки, т.к. при ускорившейся в апреле-мае инфляции такое решение ЦБ вряд ли будет рассматривать)
Anonymous Poll
12%
+200 бп (18%)
4%
+150 бп (17.5%)
33%
+100 бп (17%)
7%
+50 бп (16.5%)
29%
0 бп (16%)
15%
Хочу посмотреть ответы
ДЕЛОВЫЕ НАСТРОЕНИЯ В ЕВРОПЕ: НЕКОТОРЫЕ ПОПЫТКИ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ПО ВСЕМ СУБИНДЕКСАМ

Согласно данным Еврокомиссии, общий индекс деловых настроений в Еврозоне в мае увеличился до 96.0 пунктов vs 95.6 ранее. Деловой климат в промышленности чуть оттолкнулся вверх с минимумов зимы 2022 года: -9.9 vs -10.5. Услуги выросли до 6.5 vs 6.0 месяцем ранее

Финальная оценка индекса потребительской уверенности: -14.3 vs -14.7 пунктов в апреле, и этот показатель давно уже находится в минусе, хотя сейчас в нем фиксируется явный восстановительный тренд.
Сбер повысил приветственную ставку по Накопительному счёту до 16% годовых! 💚

А это значит, что уже сегодня вы сможете открыть Накопительный счёт с начислением процентов на ежедневный остаток и первые три месяца получать повышенную ставку до 16% годовых. А также — пользоваться другими преимуществами:

✔️ В любой момент снимать деньги и пополнять счёт.
✔️ Забирать ежемесячный доход.
✔️ Копить с максимальной выгодой.
✔️ Оформить сразу несколько счетов под разные цели, например: на отпуск, ремонт или мечту.

Накопительный счёт — любимчик многих клиентов Сбера, присоединяйтесь и вы, тем более, что открыть и пополнить его можно через СБП из любого банка без комиссии. Теперь накопительный счет доступен ещё и подписчикам «СберПрайм», узнать все подробности – тут!
КИТАЙ ИНДЕКСЫ PMI (NBS) ВНОВЬ УСТРЕМЛЯЮТСЯ ВНИЗ

• Обрабатывающая промышленность: 49.5 vs 50.4 пунктов (ждали 50.5)

• Услуги: 51.1 vs 51.2 пунктов (51.5)

• Сводный индекс: 51.0 vs 51.7 в апреле.

Цифры нельзя назвать позитивными: промышленный индекс после двух месяцев нахождения на положительной территории вновь опустился ниже 50 пунктов. Услуги, хоть и находятся выше этой отметки, но в них в моменте – определенный нисходящий тренд. Соответственно, аналогичная динамика и в сводном индексе. Все показатели вышли хуже ожиданий рынка
🟢🔴 - смешанные настроения на мировых площадках: заокеанские индексы закрылись в минусе накануне публикации сегодня данных по инфляции РСЕ (ждут 0.3% мм и 2.7% гг). Корпоративные отчетности в США выходили разнонаправленные, но преимущественно хуже прогнозов. В то же время Азия в плюсе, включая и континентальный Китай, несмотря на вышедшие утром слабые PMI. Индекс Мосбиржи потерял более процента, продажи прошли по всему спектру ликвидных бумаг, в сегменте локального госдолга, увы, без изменений - рыночный каток продолжает укатывать ОФЗ по всей длине кривой доходности
ЭКОНОМИКА ТУРЦИИ НЕПЛОХО УСКОРИЛАСЬ В ПЕРВОМ КВАРТАЛЕ

Согласно оценке TurkStat, экономика Турции в 1кв24 выросла на 2.4% по отношению к предыдущему кварталу со снятой сезонностью vs 1.0% квкв в 4кв23: Годовой рост ВВП увеличился до 5.7% гг vs 4.0% гг кварталом ранее, это в соответствии с прогнозом

Темпы потребительского спроса остаются довольно высокими, хоть и стали чуть поменьше: 7.3% гг vs 9.3% гг в 4кв23, выросли госрасходы: 3.9% гг vs 1.7% гг, снизился импорт: -3.1% гг vs 2.7% гг, а экспорт восстановился: 4.0% гг vs 0.2% гг

Среди секторов следует отметить хорошие показатели в стройке (11.1% гг).
ЦБ КАЗАХСТАНА ПОСЛЕ НЕКОТОРОЙ ПАУЗЫ ВНОВЬ ПОНИЗИЛ СТАВКУ, И ВИДИТ ПРОСТРАНСТВО ДЛЯ ЕЕ ДАЛЬНЕЙШЕГО СНИЖЕНИЯ

НацБанк Казахстана принял решение снизить ключевую ставку на -25 бп до отметки 14.5% годовых, в условиях того, что годовая инфляция продолжила снижаться составила 8.7% гг vs 9.1% гг и 9.3% гг двумя месяцами ранее.

Регулятор отмечает, что “…достижение цели по инфляции в 5% в среднесрочной перспективе требует продолжения умеренно жесткой денежно-кредитной политики в течение длительного времени. Стабильное замедление устойчивой части инфляции будет формировать пространство для дальнейшего осмотрительного снижения базовой ставки. Поэтому, текущие денежно-кредитные условия призваны закрепить имеющийся прогресс в замедлении инфляционных процессов и направлены на стабилизацию инфляционных ожиданий.

Прогноз по росту экономики Казахстана на 2024 год сохранен на уровне 3.5-4.5%…”
ВТОРИЧНОЕ ЖИЛЬЕ В МОСКВЕ: ПРОЦЕСС ИДЕТ - ВТОРОЙ МИНУС ПОДРЯД, НО ПОКА ЧТО ВСЕ НЕ БЫСТРО

По данным IRN.RU, по итогам мая цены на жильё в Москве (вторичный рынок) вновь понизились до 271.382 тыс. за м2, это -0.1% мм и 7.1% гг vs -0.2% мм и 7.4% гг в апреле. Динамика цен в долларах: 2.2% мм, -7.4% гг, это $2 982 за м2 (ранее: -1.9% мм, -6.7% гг).

Эксперты IRN отмечают, что “…снижение цен на вторичное жилье в Москве, начавшееся в апреле, продолжилось в мае. Однако темпы корректировки стоимости метра в среднем по рынку пока минимальные, так как предложение растет очень медленно.

На фоне заградительных ипотечных ставок спрос сжимается, и цены постепенно ползут вниз. Опережающими темпами дешевеет недорогое жилье – в бюджетных сегментах короче сроки экспозиции, поэтому они первыми реагируют на сокращение покупательской активности.

Снижение цен в среднем по рынку тормозит медленный прирост предложения. В отличие от 2022 г., когда число квартир в экспозиции резко увеличилось из-за паники, сейчас рынок достаточно спокоен. Понимая, что не смогут реализовать жилье по желаемой цене в нынешних условиях, многие просто снимают квартиры с продажи до лучших времен...”
US PCE: В ЦЕЛОМ – ВРОВЕНЬ С ОЖИДАНИЯМИ, А ДИНАМИКА БАЗОВОГО ПОКАЗАТЕЛЯ ДАЖЕ ЧУТЬ ЛУЧШЕ

Федрезерв, как известно, таргетирует не индекс потребительских цен, а дефлятор потребительских расходов (PCE). В прогнозах регулятора фигурирует именно этот показатель

Вышедшая статистика BEA показывает, что в апреле динамика PCE составила 0.26% мм/2.65% гг (ранее: 0.34% мм/2.7% гг), ждали 2.7% гг, а базовый индекс: 0.25% мм/2.75% гг (ранее: 0.33% мм/2.81% гг), прогноз: 0.3 мм и 2.8% гг.

Динамика расходов по большинству статей: услуги (3.9% гг vs 4.0% и 3.8% ранее), продовольствие (1.3% гг vs 1.5% и 1.3%), топливо (3.0% гг vs 2.6% и -2.3%), товары длительного пользования (-2.2% гг vs -1.9% и -2.0%), повседневные товары (1.4% гг vs 1.3% и 0.8%)

Отметим, что неприятных для Пауэлла и Ко сюрпризов, как это произошло в прошлом месяце удалось избежать. Цифры – вровень с прогнозом, хотя конечно стоит указать на повышенную динамику в услугах, также начало расти топливо. Но, сильнее ожиданий сокращается базовый РСЕ, что более показательно
❗️ГЛАВНАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЦЕЛЬ ПРАВИТЕЛЬСТВА НА 2030г, ОКАЗЫВАЕТСЯ, БЫЛА ВЫПОЛНЕНА ЕЩЁ 3 ГОДА НАЗАД)

ВБ опубликовал вчера результаты сравнительного обследования стран, которое проводит каждые 4 года. Если по данным предыдущего сравнения (цены сопоставлялись за 2016г) РФ в 2022г была 6-й экономикой мира, то теперь, взяв за базу 2020г, ВБ поднял РФ на 4-е место.

Напомним, что экономическая цель №1 для правительства РФ, установленная президентским указом в мае, – 4 место в мире по ВВП ППС к 2030г. Но, оказывается, на момент постановки этой цели она была уже 3 года, как выполнена! Становится немного страшно, на какую цель теперь замахнётся правительство)

По версии МВФ РФ - 6-я в мире по ВВП ППС и 60-я по ВВП ППС на душу населения

На самом деле, такой масштаб пересчетов – это индикатор сомнительного качества методики. Лучше всего правительству забыть о таких «целях» и заняться более важными вопросами. А если уж очень хочется с кем-то сравниваться (у нас это любят), то уж тогда по ВВП на душу населения.