ИНФЛЯЦИЯ В АПРЕЛЕ ОСТАЕТСЯ В РАЙОНЕ 6% SAAR
По данным Росстата с 16 по 22 апреля ИПЦ вырос на 0.08% (0.10% за аналогичную неделю 2023г) vs 0.12% (0.04%) и 0.16% (0.11%) в предыдущие 2 недели; с начала апреля – 0.37%, с начала года – 2.33%.
Рост цен без огурца, томата и самолёта составил 0.12% vs 0.12% и 0.17%.
Главным дезинфляционным фактором вновь, как и в марте, остаются огурцы, в то время, как индикатор высокого спроса –услуги – дорожают быстрее10% saar. Это значит, что в устойчивой части замедления инфляции не происходит. Наш прогноз инфляции на апрель: 0.5-0.6% (около 6% mm saar); в устойчивой части может быть и выше 6% saar.
Это не очень хорошая картина, означающая, что с декабря, темпы роста цен принципиального не меняются. Если и в мае мы не увидим замедления, то впору задуматься – достаточно ли текущей жесткости для возвращения инфляции к цели.
Вероятность, что следующим шагом будет не снижение, а рост ставки – значима. Интрига - будет ли в прогнозе от ЦБ завтра такой сигнал?
По данным Росстата с 16 по 22 апреля ИПЦ вырос на 0.08% (0.10% за аналогичную неделю 2023г) vs 0.12% (0.04%) и 0.16% (0.11%) в предыдущие 2 недели; с начала апреля – 0.37%, с начала года – 2.33%.
Рост цен без огурца, томата и самолёта составил 0.12% vs 0.12% и 0.17%.
Главным дезинфляционным фактором вновь, как и в марте, остаются огурцы, в то время, как индикатор высокого спроса –услуги – дорожают быстрее10% saar. Это значит, что в устойчивой части замедления инфляции не происходит. Наш прогноз инфляции на апрель: 0.5-0.6% (около 6% mm saar); в устойчивой части может быть и выше 6% saar.
Это не очень хорошая картина, означающая, что с декабря, темпы роста цен принципиального не меняются. Если и в мае мы не увидим замедления, то впору задуматься – достаточно ли текущей жесткости для возвращения инфляции к цели.
Вероятность, что следующим шагом будет не снижение, а рост ставки – значима. Интрига - будет ли в прогнозе от ЦБ завтра такой сигнал?
НАСТРОЕНИЯ ПОТРЕБИТЕЛЕЙ В ГЕРМАНИИ: ДВУХЛЕТНИЙ МАКСИМУМ, НО В ОБЛАСТИ НИЗКИХ ЗНАЧЕНИЙ
Индекс настроений потребителей крупнейшей экономики Германии по версии GfK (опережающий индикатор, анализирующий путем опросов будущие траты потребителей) постепенно отходит от области малокомфортных отметок. Апрельский опрос: -24.2 vs -27.4 и -28.8 в марте-феврале (ожидалось: -25.9).
GfK отмечает: ”…более сильный рост потребительских настроений по сравнению с предыдущими двумя месяцами обусловлен главным образом заметным увеличением ожиданий реальных доходов. И сигналы здесь однозначно положительные. Рост заработной платы в сочетании с недавним снижением уровня инфляции создают основу для повышения покупательной способности частных домохозяйств…”
Ранее по Германии:
• Индекс IFO - неплохой рост
• PMI – услуги в порядке, грусть в промышленности
Индекс настроений потребителей крупнейшей экономики Германии по версии GfK (опережающий индикатор, анализирующий путем опросов будущие траты потребителей) постепенно отходит от области малокомфортных отметок. Апрельский опрос: -24.2 vs -27.4 и -28.8 в марте-феврале (ожидалось: -25.9).
GfK отмечает: ”…более сильный рост потребительских настроений по сравнению с предыдущими двумя месяцами обусловлен главным образом заметным увеличением ожиданий реальных доходов. И сигналы здесь однозначно положительные. Рост заработной платы в сочетании с недавним снижением уровня инфляции создают основу для повышения покупательной способности частных домохозяйств…”
Ранее по Германии:
• Индекс IFO - неплохой рост
• PMI – услуги в порядке, грусть в промышленности
ПОПАВШАЯ ПОД САНКЦИИ СПБ БИРЖА ЗАРАБОТАЛА 0.7 МЛРД РУБЛЕЙ В 2023 ГОДУ
Вторая по величине российская торговая площадка - СПБ Биржа - сообщила об увеличении капитала на 4,6% до 21 млрд рублей за 2023 год, следует из опубликованных в четверг результатов по МСФО.
Несмотря на санкции, СПБ Биржа смогла показать прибыль и нарастить собственный капитал, демонстрируя значительный запас финансовой прочности.
• Суммарные доходы от размещения собственного капитала (эффективность финансовой политики) выросли почти на 15% до 4,7 млрд рублей
• Операционные доходы сократились на 6,44% до 7,24 млрд рублей
• EBITDA снизилась на 12% до 2,56 млрд рублей
• Чистая прибыль составила 0,7 млрд рублей
• Совокупный доход группы СПБ составил более 0,9 млрд рублей
Результаты за 2023 год показали умение эффективно размещать собственный капитал и наличие достаточной финансовой подушки для реализации новых целей.
Недавно СПБ Биржа говорила, что сфокусировалась на размещении акций санкционных компаний, количество которых уже измеряется тысячами и продолжает расти. Финансовые показатели биржи говорят о готовности принять у себя эмитентов. К тому же брокеры переподключаются к площадке, у которой есть опыт проведения собственного массового IPO.
Вторая по величине российская торговая площадка - СПБ Биржа - сообщила об увеличении капитала на 4,6% до 21 млрд рублей за 2023 год, следует из опубликованных в четверг результатов по МСФО.
Несмотря на санкции, СПБ Биржа смогла показать прибыль и нарастить собственный капитал, демонстрируя значительный запас финансовой прочности.
• Суммарные доходы от размещения собственного капитала (эффективность финансовой политики) выросли почти на 15% до 4,7 млрд рублей
• Операционные доходы сократились на 6,44% до 7,24 млрд рублей
• EBITDA снизилась на 12% до 2,56 млрд рублей
• Чистая прибыль составила 0,7 млрд рублей
• Совокупный доход группы СПБ составил более 0,9 млрд рублей
Результаты за 2023 год показали умение эффективно размещать собственный капитал и наличие достаточной финансовой подушки для реализации новых целей.
Недавно СПБ Биржа говорила, что сфокусировалась на размещении акций санкционных компаний, количество которых уже измеряется тысячами и продолжает расти. Финансовые показатели биржи говорят о готовности принять у себя эмитентов. К тому же брокеры переподключаются к площадке, у которой есть опыт проведения собственного массового IPO.
МАКСИМАЛЬНЫЙ С 2003 ГОДА УРОВЕНЬ СТАВКИ СОХРАНЕН, НО ПОМОГАЕТ ЛИ ЭТО СНИЗИТЬ ИНФЛЯЦИЮ?
ЦБ Турции оставил ключевую ставку на отметке в 50% годовых, рынок ожидал ее сохранения на прежнем уровне. Инфляция по итогам марта продолжила расти: 68.5% гг vs 67.07% гг и 64.86% гг ранее
Регулятор отмечает, что: “… несмотря на продолжающееся снижение, основной тренд месячной инфляции оказался выше ожиданий. Хотя импорт потребительских товаров и золота способствует улучшению баланса текущего счета, другие недавние показатели указывают на то, что внутренний спрос остается устойчивым. Помимо высокого уровня и устойчивости инфляции в сфере услуг, инфляционное давление поддерживают инфляционные ожидания, геополитические риски и цены на продукты питания…”
ЦБ Турции оставил ключевую ставку на отметке в 50% годовых, рынок ожидал ее сохранения на прежнем уровне. Инфляция по итогам марта продолжила расти: 68.5% гг vs 67.07% гг и 64.86% гг ранее
Регулятор отмечает, что: “… несмотря на продолжающееся снижение, основной тренд месячной инфляции оказался выше ожиданий. Хотя импорт потребительских товаров и золота способствует улучшению баланса текущего счета, другие недавние показатели указывают на то, что внутренний спрос остается устойчивым. Помимо высокого уровня и устойчивости инфляции в сфере услуг, инфляционное давление поддерживают инфляционные ожидания, геополитические риски и цены на продукты питания…”
НОВАЯ ТЕХНОЛОГИЧЕСКАЯ ПЛАТФОРМА НОРНИКЕЛЯ: ПОЛТРИЛЛИОНА РУБЛЕЙ ДОПВЫРУЧКИ И 40 МЛРД НАЛОГОВ В БЮДЖЕТ
Обнародованная накануне стратегия ГМК подразумевает направление инвестиций порядка 300 млрд. рублей в добывающие и обогатительные мощности
Новые проекты должны обеспечить Норникелю более 550 млрд руб. в год дополнительной выручки, а государству 40 млрд руб. в год дополнительных налоговых поступлений. Стратегия также позволит создать несколько тысяч новых рабочих мест в России. По словам Потанина, в Норильске нулевая безработица и дефицит кадров.
Инвестиции в новые проекты пойдут в том числе на наращивание мощности Талнахской обогатительной фабрики на 80%, строительство нового карьера «Медвежий ручей» мощностью 7 млн т и развитие рудников Талнахского рудного узла (с ростом объема добычи в 1.5 раза). Еще 150 млрд руб будет потрачено на расширение логистической инфраструктуры Норильского района и Северного морского пути
После переноса плавильного производства с Медного завода в Китай – то есть, ближе к рынкам сбыта, у Норникеля появляется возможность освоить технологии по производству батарейных материалов. Удлинение производственной цепочки обеспечит гарантированный сбыт продукции, а также возможность переноса технологии в Россию.
Использование готовой технологии позволит уже в 2028-2030 гг. создать первое в России производство никельсодержащих катодных активных материалов для литий-ионных батарей на базе Кольского дивизиона компании
Обнародованная накануне стратегия ГМК подразумевает направление инвестиций порядка 300 млрд. рублей в добывающие и обогатительные мощности
Новые проекты должны обеспечить Норникелю более 550 млрд руб. в год дополнительной выручки, а государству 40 млрд руб. в год дополнительных налоговых поступлений. Стратегия также позволит создать несколько тысяч новых рабочих мест в России. По словам Потанина, в Норильске нулевая безработица и дефицит кадров.
Инвестиции в новые проекты пойдут в том числе на наращивание мощности Талнахской обогатительной фабрики на 80%, строительство нового карьера «Медвежий ручей» мощностью 7 млн т и развитие рудников Талнахского рудного узла (с ростом объема добычи в 1.5 раза). Еще 150 млрд руб будет потрачено на расширение логистической инфраструктуры Норильского района и Северного морского пути
После переноса плавильного производства с Медного завода в Китай – то есть, ближе к рынкам сбыта, у Норникеля появляется возможность освоить технологии по производству батарейных материалов. Удлинение производственной цепочки обеспечит гарантированный сбыт продукции, а также возможность переноса технологии в Россию.
Использование готовой технологии позволит уже в 2028-2030 гг. создать первое в России производство никельсодержащих катодных активных материалов для литий-ионных батарей на базе Кольского дивизиона компании
ВВП США: ХУЖЕ ПРОГНОЗОВ, КОМПОНЕНТЫ СЛАБЫЕ, А ИНФЛЯЦИЯ РАСТЕТ
Согласно предварительной оценке темпы роста ведущей мировой экономики по итогам 1кв2024 оказались хуже предварительных прогнозов, составив всего 1.6% квкв (сезонно-сглаженные аннуализированные темпы роста, qq saar) vs 3.4% и 4.9% кварталами ранее. Ожидался рост на 2.5% qq saar.
По разбивке вклада в общий ВВП:
• личное потребление: 1.68 пп vs 2.2 пп в 4кв23
• инвестиции: 0.56 пп vs 0.15 пп
• чистый экспорт: -0.86 пп vs 0.25 пп
• госрасходы: 0.21 пп vs 0.79 пп
Базовый дефлятор потребления составил 3.7% - рост цен сильно ускорился относительно четвертого и третьего квартала, когда в обоих было 2.0%.
Из четырех основных компонент лучше четвертого квартала оказались лишь инвестиции. Очевидное замедление в потреблении домохозяйств и госрасходах, а больше всего “отличился” чистый экспорт, давший отрицательный вклад. А с инфляцией – определенные проблемы. Пауэлл и Ко вряд ли счастливы.
Согласно предварительной оценке темпы роста ведущей мировой экономики по итогам 1кв2024 оказались хуже предварительных прогнозов, составив всего 1.6% квкв (сезонно-сглаженные аннуализированные темпы роста, qq saar) vs 3.4% и 4.9% кварталами ранее. Ожидался рост на 2.5% qq saar.
По разбивке вклада в общий ВВП:
• личное потребление: 1.68 пп vs 2.2 пп в 4кв23
• инвестиции: 0.56 пп vs 0.15 пп
• чистый экспорт: -0.86 пп vs 0.25 пп
• госрасходы: 0.21 пп vs 0.79 пп
Базовый дефлятор потребления составил 3.7% - рост цен сильно ускорился относительно четвертого и третьего квартала, когда в обоих было 2.0%.
Из четырех основных компонент лучше четвертого квартала оказались лишь инвестиции. Очевидное замедление в потреблении домохозяйств и госрасходах, а больше всего “отличился” чистый экспорт, давший отрицательный вклад. А с инфляцией – определенные проблемы. Пауэлл и Ко вряд ли счастливы.
БАНК ЯПОНИИ: СТАВКА ОСТАВЛЕНА БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ, СИГНАЛ НЕ МЯГКИЙ, А ИЕНА УПАЛА ДО 34-ЛЕТНЕГО МИНИМУМА
Банк Японии сохранил свою краткосрочную процентную ставку на уровне в 0.0 - 0.1%.
BoJ опубликовал новые оценки, прогнозирующие, что инфляция останется около целевого уровня в 2% в ближайшие три года, сигнализируя о своей готовности повысить стоимость заимствований позднее в этом году.
Хотя регулятор заявил, что продолжит покупать государственные облигации на основе рекомендаций, принятых в марте, но он удалил ссылку на сумму госбондов, которую он примерно обязался покупать каждый месяц.
Иена отреагировала очередным падением до 156.17 USDJPY
Банк Японии сохранил свою краткосрочную процентную ставку на уровне в 0.0 - 0.1%.
BoJ опубликовал новые оценки, прогнозирующие, что инфляция останется около целевого уровня в 2% в ближайшие три года, сигнализируя о своей готовности повысить стоимость заимствований позднее в этом году.
Хотя регулятор заявил, что продолжит покупать государственные облигации на основе рекомендаций, принятых в марте, но он удалил ссылку на сумму госбондов, которую он примерно обязался покупать каждый месяц.
Иена отреагировала очередным падением до 156.17 USDJPY
🟢🔴 - настроения на рынках (Азия и фьючерс на S&P500) сегодня гораздо более позитивные, чем вчера на WallStreet, который снизился на разочаровавших цифрах по ВВП США за 1кв24, и растущей инфляции. Хороший спрос на техи в Гонконге, где HSI обновляет многомесячные максимумы, один из ключевых факторов - хорошая отчетность Alphabet (+11%) и Microsoft (+4%). После заседания BoJ иена упала до нового 34-летнего минимума, на рынке усилились спекуляции о том, что власти могут вмешаться в рынок уже сегодня. В России ключевое событие - заседание ЦБ, мы ждем неизменности ставки на отметке в 16%, но а также - жесткого сигнала.
ПРОМЫШЛЕННОСТЬ В МАРТЕ: НИЧЕГО НОВОГО, ВПК ТЯНЕТ ЭКОНОМИКУ ВВЕРХ
В среду Росстат представил данные по промышленности. Динамика «год к году»: 4.0% гг, что вроде выглядит как ухудшение после февральских 8.5% гг. Но напомним, что в феврале был лишний день, и с корректировкой на него февральский рост составлял 3.5-4% гг. Так что мартовские цифры говорят скорее об улучшение годовой динамики.
В обработке ситуация неоднородная. Усилился обвал в нефтепереработке (по понятным причинам). Резкое ухудшение динамики в металлургии (а вот это не совсем понятно – возможно, эффект санкций). В то же время в индексах, где сидит производство военной продукции, бурный рост продолжился и даже усилился (если февральские цифры скорректировать на лишний день).
Минэк в свежем прогнозе заявил об ожидаемом росте промышленности в 2024г на 2.5% после 3.5% в 2023г. Однако после 5.6% гг в 1К24 такой прогноз выглядит алармистским, т.к. предполагает СНИЖЕНИЕ промпроизводства в оставшиеся 9 месяцев. Наши оценки – рост по году на 4%.
В среду Росстат представил данные по промышленности. Динамика «год к году»: 4.0% гг, что вроде выглядит как ухудшение после февральских 8.5% гг. Но напомним, что в феврале был лишний день, и с корректировкой на него февральский рост составлял 3.5-4% гг. Так что мартовские цифры говорят скорее об улучшение годовой динамики.
В обработке ситуация неоднородная. Усилился обвал в нефтепереработке (по понятным причинам). Резкое ухудшение динамики в металлургии (а вот это не совсем понятно – возможно, эффект санкций). В то же время в индексах, где сидит производство военной продукции, бурный рост продолжился и даже усилился (если февральские цифры скорректировать на лишний день).
Минэк в свежем прогнозе заявил об ожидаемом росте промышленности в 2024г на 2.5% после 3.5% в 2023г. Однако после 5.6% гг в 1К24 такой прогноз выглядит алармистским, т.к. предполагает СНИЖЕНИЕ промпроизводства в оставшиеся 9 месяцев. Наши оценки – рост по году на 4%.
Президент России Владимир Путин в четверг на съезде РСПП обратился к ответственному бизнесу, обозначив приоритеты социальной стратегии: «Ответственность бизнеса, его стратегический взгляд состоит и в работе на общественное благо, когда корпоративная политика включает проекты в сфере образования, здравоохранения, инфраструктуры, благотворительность, программы экологического благополучия городов и сел, регионов и территорий». Лидеров КСО на съезде отметили в рамках Национальной премии «Лидеры ответственного бизнеса».
Лидер по поставкам удобрений российским аграриям – компания «ФосАгро» - получила высшую награду, победив в большинстве номинаций. Также победителями I степени стали Норникель, Северсталь и РУСАЛ. ФосАгро направила на социальные проекты свыше 25 млрд рублей в 2022-2023 годах. При этом компания из года в год ставит производственные рекорды, в том числе в 2023 – 11,3 млн тонн. Пример «ФосАгро» показывает, что важный залог успеха бизнеса – инвестиции в человеческий капитал и социальную сферу:
• Средняя зарплата сотрудников «ФосАгро» в 2021-2023 выросла на 60%
• В феврале прошла индексация еще на 15% - второй год подряд
• В прошлом году подписаны новые коллективные договоры с расширенными социальными гарантами. Они в числе лучших в стране
• Около 3,000 семей сотрудников улучшили жилищные условия благодаря корпоративной жилищной программе
• Уже более 20 лет «ФосАгро» реализует ключевой социальный проект Детям России – образование, здоровье и духовность» (ДРОЗД). За это время школу ДРОЗДа прошли более 150 тысяч воспитанников
Лидер по поставкам удобрений российским аграриям – компания «ФосАгро» - получила высшую награду, победив в большинстве номинаций. Также победителями I степени стали Норникель, Северсталь и РУСАЛ. ФосАгро направила на социальные проекты свыше 25 млрд рублей в 2022-2023 годах. При этом компания из года в год ставит производственные рекорды, в том числе в 2023 – 11,3 млн тонн. Пример «ФосАгро» показывает, что важный залог успеха бизнеса – инвестиции в человеческий капитал и социальную сферу:
• Средняя зарплата сотрудников «ФосАгро» в 2021-2023 выросла на 60%
• В феврале прошла индексация еще на 15% - второй год подряд
• В прошлом году подписаны новые коллективные договоры с расширенными социальными гарантами. Они в числе лучших в стране
• Около 3,000 семей сотрудников улучшили жилищные условия благодаря корпоративной жилищной программе
• Уже более 20 лет «ФосАгро» реализует ключевой социальный проект Детям России – образование, здоровье и духовность» (ДРОЗД). За это время школу ДРОЗДа прошли более 150 тысяч воспитанников
Telegram
PhosAgro | ФосАгро
В ходе Съезда РСПП ФосАгро вручена высшая награда Национальной премии «Лидеры ответственного бизнеса»
В ходе XXXIII Съезда Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП), в пленарном заседании которого принял участие Президент России Владимир…
В ходе XXXIII Съезда Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП), в пленарном заседании которого принял участие Президент России Владимир…
IPO МТС Банка установило абсолютный рекорд по объему спроса и количеству заявок инвесторов за всю историю российского рынка.
Всего с момента старта сделки инвесторы подали более 200 тыс. заявок на общую сумму 168 млрд рублей. Книга закрыта по верхней границе – 2500 рубля за одну акцию. Размер IPO составил 11.5 млрд рублей. Оценка банка на IPO - 86.6 млрд рублей или 1.05 акционерного капитала на конец 2023 года, увеличенного на размер IPO.
К аллокации банк подошел сбалансировано и с максимальной прозрачностью – около 5 млрд рублей получили физические лица, 6.5 млрд – институциональные инвесторы, каждая заявка розничных инвесторов получила одинаковый процент аллокации. В рамках сделки предусмотрена возможность стабилизации цены акций - размер стабилизационного пакета - 1.5 млрд руб. Начало торгов ожидается сегодня в 15.00
Всего с момента старта сделки инвесторы подали более 200 тыс. заявок на общую сумму 168 млрд рублей. Книга закрыта по верхней границе – 2500 рубля за одну акцию. Размер IPO составил 11.5 млрд рублей. Оценка банка на IPO - 86.6 млрд рублей или 1.05 акционерного капитала на конец 2023 года, увеличенного на размер IPO.
К аллокации банк подошел сбалансировано и с максимальной прозрачностью – около 5 млрд рублей получили физические лица, 6.5 млрд – институциональные инвесторы, каждая заявка розничных инвесторов получила одинаковый процент аллокации. В рамках сделки предусмотрена возможность стабилизации цены акций - размер стабилизационного пакета - 1.5 млрд руб. Начало торгов ожидается сегодня в 15.00
ФРС: ПРОТИВОСТОЯНИЕ С ИНФЛЯЦИЕЙ ПРОИГРЫВАЕТСЯ, СПИКЕРЫ НАЧИНАЮТ ГОВОРИТЬ О ХАЙКЕ
Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю уменьшился на -$3 млрд. vs -$33 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $7.453 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$1.562 трлн.
Риторика представителей ФРС:
Goolsbee:
• снижение инфляции застопорилось, это не то, на что мы рассчитывали. С началом снижения нужно определенно подождать
Bostic:
• никакого прогресса в борьбе с ростом цен, и мы открыты к обсуждению уже и поднятия ставки
Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю уменьшился на -$3 млрд. vs -$33 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $7.453 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$1.562 трлн.
Риторика представителей ФРС:
Goolsbee:
• снижение инфляции застопорилось, это не то, на что мы рассчитывали. С началом снижения нужно определенно подождать
Bostic:
• никакого прогресса в борьбе с ростом цен, и мы открыты к обсуждению уже и поднятия ставки
‼️ По итогам своего заседания, Банк России сохранил ключевую ставку на отметке в 16% годовых.
ЦБ: Возвращение инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось ранее
Пресс-релиз
ЦБ: Возвращение инфляции к цели и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают более продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике, чем прогнозировалось ранее
Пресс-релиз
ВЫСОКАЯ СТАВКА СОХРАНИТСЯ ДОЛЬШЕ, ЧЕМ ОЖИДАЛОСЬ
Самое интересное в решении ЦБ - это прогноз.
Среднегодовое значение ключевой ставки повышено с 13.5-15.5% до 15-16% на этот год и с 8-10% до 10-12% на следующий.
Одновременно немного увеличен прогноз инфляции на этот год: с 4-4.5% до 4.3-4.8%.
Это означает, что ЦБ видит растущие инфляционные риски, но пока не готов повышать ставку. Однако намерен держать её на этом уровне дольше. Более того, ЦБ ясно сигнализирует, что снижения ставки в этом году вообще может не произойти.
Риторика и сигналы жёсткие. Но это логично в свете выходящей статистики, которая показывает, что ситуация в экономике сильно отклонилась вверх от февральского прогноза ЦБ.
ЦБ не указал в пресс-релизе, что будет рассматривать повышение ставки на ближайших заседаниях. Но мы полагаем, что если перегрев экономики будет усиливаться, ставку придется поднимать. Было ли такое предложение сейчас на столе у Совета директоров, узнаем через час из пресс-конференции Председателя ЦБ.
Самое интересное в решении ЦБ - это прогноз.
Среднегодовое значение ключевой ставки повышено с 13.5-15.5% до 15-16% на этот год и с 8-10% до 10-12% на следующий.
Одновременно немного увеличен прогноз инфляции на этот год: с 4-4.5% до 4.3-4.8%.
Это означает, что ЦБ видит растущие инфляционные риски, но пока не готов повышать ставку. Однако намерен держать её на этом уровне дольше. Более того, ЦБ ясно сигнализирует, что снижения ставки в этом году вообще может не произойти.
Риторика и сигналы жёсткие. Но это логично в свете выходящей статистики, которая показывает, что ситуация в экономике сильно отклонилась вверх от февральского прогноза ЦБ.
ЦБ не указал в пресс-релизе, что будет рассматривать повышение ставки на ближайших заседаниях. Но мы полагаем, что если перегрев экономики будет усиливаться, ставку придется поднимать. Было ли такое предложение сейчас на столе у Совета директоров, узнаем через час из пресс-конференции Председателя ЦБ.
❗️ЭЛЬВИРА НАБИУЛЛИНА: МЫ НЕ ИСКЛЮЧАЕМ ПОВЫШЕНИЯ КЛЮЧЕВОЙ СТАВКИ, НО ЭТОТ ВАРИАНТ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ БАЗОВЫМ
МФО Займер направит всю прибыль I кв на выплату дивидендов
Займер, крупнейшая в России МФО по объему выдач и прибыли, сообщила о получении прибыли в размере 459 млн рублей в I квартале 2024 года и намерена направить эти средства на выплату дивидендов. Спустя две недели после получение листинга на Мосбирже Займер сообщил, что общий размер дивидендных выплат составит 458 млн рублей, или 4,58 рубля на акцию. Дивиденды должны быть утверждены на общем собрании акционеров 29 мая, а дата составления реестра для выплаты – 9 июня.
В релизе по МСФО Займер также отметил:
• Компания выбрала стратегию оптимального роста, которая подразумевает увеличение числа клиентов и выдач, создавая базу для роста прибыли в будущем
• Чистая прибыль снизилась в I квартале г/г из-за роста резервов и инвестиций в маркетинг для привлечения новых клиентов.
• Прибыль подвержена сезонному фактору и обычно выше в третьем и четвертом кварталах
• Объем выдач займов новым клиентам в I квартале вырос на 34% год к году до 1,3 млрд рублей
В прошлом году чистая прибыль Займера выросла на 6% до 6,1 млрд руб, и компания намерена побить этот результат в 2024 году. Займер привлекает инвесторов щедрой дивидендной политикой и исторически высокими темпами на и без того растущем рынке.
Займер, крупнейшая в России МФО по объему выдач и прибыли, сообщила о получении прибыли в размере 459 млн рублей в I квартале 2024 года и намерена направить эти средства на выплату дивидендов. Спустя две недели после получение листинга на Мосбирже Займер сообщил, что общий размер дивидендных выплат составит 458 млн рублей, или 4,58 рубля на акцию. Дивиденды должны быть утверждены на общем собрании акционеров 29 мая, а дата составления реестра для выплаты – 9 июня.
В релизе по МСФО Займер также отметил:
• Компания выбрала стратегию оптимального роста, которая подразумевает увеличение числа клиентов и выдач, создавая базу для роста прибыли в будущем
• Чистая прибыль снизилась в I квартале г/г из-за роста резервов и инвестиций в маркетинг для привлечения новых клиентов.
• Прибыль подвержена сезонному фактору и обычно выше в третьем и четвертом кварталах
• Объем выдач займов новым клиентам в I квартале вырос на 34% год к году до 1,3 млрд рублей
В прошлом году чистая прибыль Займера выросла на 6% до 6,1 млрд руб, и компания намерена побить этот результат в 2024 году. Займер привлекает инвесторов щедрой дивидендной политикой и исторически высокими темпами на и без того растущем рынке.
МИСТЕР ПАУЭЛЛ, А ВЫ ТОЧНО БОРЕТЕСЬ С ИНФЛЯЦИЕЙ, СЭР?
Федрезерв, как известно, таргетирует не индекс потребительских цен, а дефлятор потребительских расходов (PCE). В прогнозах регулятора фигурирует именно этот показатель
Вышедшая статистика BEA показывает, что в марте динамика PCE составила 0.32% мм/2.71% гг (февраль был пересмотрен с повышением: 0.34% мм/2.5% гг), ждали 2.6% гг, а базовый индекс: 0.32% мм/2.82% гг (ранее: 0.27% мм/2.84% гг), также пересмотрен вверх, прогноз: 2.6% гг.
Динамика расходов по большинству статей: услуги (4.0% гг vs 3.9% и 4.0% ранее), продовольствие (1.5% гг vs 1.3% и 1.4%), топливо (2.6% гг vs -2.3% и -4.9%), товары длительного пользования (-1.9% гг vs -2.0% и -2.4%), повседневные товары (1.3% гг vs 0.8% и 0.5%)
Федрезерв, как известно, таргетирует не индекс потребительских цен, а дефлятор потребительских расходов (PCE). В прогнозах регулятора фигурирует именно этот показатель
Вышедшая статистика BEA показывает, что в марте динамика PCE составила 0.32% мм/2.71% гг (февраль был пересмотрен с повышением: 0.34% мм/2.5% гг), ждали 2.6% гг, а базовый индекс: 0.32% мм/2.82% гг (ранее: 0.27% мм/2.84% гг), также пересмотрен вверх, прогноз: 2.6% гг.
Динамика расходов по большинству статей: услуги (4.0% гг vs 3.9% и 4.0% ранее), продовольствие (1.5% гг vs 1.3% и 1.4%), топливо (2.6% гг vs -2.3% и -4.9%), товары длительного пользования (-1.9% гг vs -2.0% и -2.4%), повседневные товары (1.3% гг vs 0.8% и 0.5%)
🟢 - феерия в техах на WallStreet на результатах Alphabet и Microsoft, и это была лучшая сессия для Nasdaq начиная с февраля этого года. Пока еще не все эмитенты из "великолепной семерки" отчитались, и сейчас это - основное внимание рынков. На Мосбирже умеренный рост, но в ОФЗ - печаль на всей длине кривой
ВЫСОКИЕ СТАВКИ НАДОЛГО?
ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 16%. И в этом году снижения можно не ждать. А про длинные ОФЗ и вовсе забыть, как минимум до конца лета. Это главная тема YouTube-шоу от БКС «Без плохих новостей» на этой неделе.
Также в выпуске: каким будет курс рубля? Как отчитываются российские компании? Кто заплатит дивиденды, а кто нет? И какие еще компании запланировали IPO в этом году?
Смотреть: https://youtu.be/k2TGpW_NhpE
#реклама ООО «Компания БКС» 2SDnjdvaErV
ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 16%. И в этом году снижения можно не ждать. А про длинные ОФЗ и вовсе забыть, как минимум до конца лета. Это главная тема YouTube-шоу от БКС «Без плохих новостей» на этой неделе.
Также в выпуске: каким будет курс рубля? Как отчитываются российские компании? Кто заплатит дивиденды, а кто нет? И какие еще компании запланировали IPO в этом году?
Смотреть: https://youtu.be/k2TGpW_NhpE
#реклама ООО «Компания БКС» 2SDnjdvaErV
YouTube
ЦБ не опустит ставку! Что делать инвесторам? И каким будет курс рубля? / БПН
«Без плохих новостей» — еженедельное новостное шоу об инвестициях на канале «БКС Мир инвестиций», в котором Максим Шеин доказывает, что на каждой новости, какой бы плохой она ни была, можно заработать.
Условия розыгрыша лимитированной футболки БКС:
1)…
Условия розыгрыша лимитированной футболки БКС:
1)…
МТС запускает выкуп до 4.2% своих акций у инвесторов-нерезидентов, в соответствии с разрешением, полученным от Правкомиссии по иностранным инвестициям:
• Цена выкупа - 95 руб. (текущая цена на МосБирже около 310 рублей). Дисконт - стандартная практика для выкупов, одобряемых правительством. Целевая аудитория предложения – нерезиденты, акции которых заблокированы на счетах типа «С».
• Общий объем выкупа – около 8 млрд рублей. Для сравнения «Магнит» недавно выкупил у нерезидентов почти 30% своих акций примерно на 67 млрд руб.
• По данным компании, выкуп будет профинансирован за счет собственных средств и не повлияет на дивидендную политику и планы по выплате дивидендов. Недавно совет директоров МТС одобрил выплату дивидендов за 2023 г. в размере 35 руб. на акцию.
Новость позитивная для российских инвесторов. Во-первых, акции выкупаются с дисконтом, во-вторых, выкуп заблокированных нерезидентов снижает долгосрочный навес из акций, которые потенциально когда-то могли бы попасть на открытый рынок
• Цена выкупа - 95 руб. (текущая цена на МосБирже около 310 рублей). Дисконт - стандартная практика для выкупов, одобряемых правительством. Целевая аудитория предложения – нерезиденты, акции которых заблокированы на счетах типа «С».
• Общий объем выкупа – около 8 млрд рублей. Для сравнения «Магнит» недавно выкупил у нерезидентов почти 30% своих акций примерно на 67 млрд руб.
• По данным компании, выкуп будет профинансирован за счет собственных средств и не повлияет на дивидендную политику и планы по выплате дивидендов. Недавно совет директоров МТС одобрил выплату дивидендов за 2023 г. в размере 35 руб. на акцию.
Новость позитивная для российских инвесторов. Во-первых, акции выкупаются с дисконтом, во-вторых, выкуп заблокированных нерезидентов снижает долгосрочный навес из акций, которые потенциально когда-то могли бы попасть на открытый рынок
ПОСЛЕДНЕЕ МРАЧНОЕ ПЯТНО В ЭКОНОМИЧЕСКОЙ КАРТИНЕ УСТРАНЕНО
На фоне бурного роста экономики РФ единственным мрачным пятном оставалась неудовлетворительная ситуация с реальными доходами населения, которые до последнего времени так и не удавалось вернуть на уровень 2013г. Удалось! Росстат пересчитал показатели доходов, выяснив, что, на самом деле, ещё 2 года назад РРДДН – реальные располагаемые (т.е. после выплаты обязательных платежей) доходы населения – превысили уровень 2013г. А в 1К24 они превышали уровень 1К13 на 16.3%.
Рост РРДДН в 2022г был повышен с -1% до 4.5%, в 2023г – с 5.4 до 5.8%. Росстат также пересмотрел данные за предыдущие годы, сообщив о пересмотре за 2018-2021г, но почему-то не упомянув наиболее радикальный пересмотр 2022г.
Небольшой ложкой дёгтя остается тот факт, что в долларах США доходы населения пока далеки от 2013г, и их возвращение на уровень 2013г не просматривается.
На фоне бурного роста экономики РФ единственным мрачным пятном оставалась неудовлетворительная ситуация с реальными доходами населения, которые до последнего времени так и не удавалось вернуть на уровень 2013г. Удалось! Росстат пересчитал показатели доходов, выяснив, что, на самом деле, ещё 2 года назад РРДДН – реальные располагаемые (т.е. после выплаты обязательных платежей) доходы населения – превысили уровень 2013г. А в 1К24 они превышали уровень 1К13 на 16.3%.
Рост РРДДН в 2022г был повышен с -1% до 4.5%, в 2023г – с 5.4 до 5.8%. Росстат также пересмотрел данные за предыдущие годы, сообщив о пересмотре за 2018-2021г, но почему-то не упомянув наиболее радикальный пересмотр 2022г.
Небольшой ложкой дёгтя остается тот факт, что в долларах США доходы населения пока далеки от 2013г, и их возвращение на уровень 2013г не просматривается.