ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ В КИТАЕ В МАЕ: ИНДЕКСЫ ВСЕ ЕЩЕ НИЖЕ 50 ПУНКТОВ ИЗ-ЗА ЛОКДАУНОВ, НО ПОКАЗАТЕЛИ – ЛУЧШЕ АПРЕЛЬСКИХ
Все три официальные (от NBS) индексы PMI по Китаю за этот месяц продолжают находиться ниже психологической отметки в 50 пунктов.
NBS China PMI Manufacturing: 49.6 vs 47.4
NBS China PMI Services: 47.8 vs 41.9
NBS China PMI Copmosite: 48.4 vs 42.7
Последние данные отражают некоторое смягчение неопределенности, вызванную локдаунами в нескольких крупных городах, включая 25-миллионный Шанхай.
Все три официальные (от NBS) индексы PMI по Китаю за этот месяц продолжают находиться ниже психологической отметки в 50 пунктов.
NBS China PMI Manufacturing: 49.6 vs 47.4
NBS China PMI Services: 47.8 vs 41.9
NBS China PMI Copmosite: 48.4 vs 42.7
Последние данные отражают некоторое смягчение неопределенности, вызванную локдаунами в нескольких крупных городах, включая 25-миллионный Шанхай.
КРАХ НА ИПОТЕЧНОМ РЫНКЕ В АПРЕЛЕ
ЦБ опубликовал данные по ипотеке за апрель. Цифры показали драматичное сокращение выдачи ипотеки в этом месяце: общее число кредитов рухнуло на 74.2% гг, сумма выданных кредитов обвалилась на 70.7%. Такого коллапса мы не наблюдали ни в ковид-кризис, ни во время кризиса 2014/15гг.
Судя по тому, что средняя ставка по выданным кредитам упала в апреле с 8.05 до 7.64%, выдача кредитов на рыночных условиях прекратилась вообще, и люди брали лишь кредиты по льготным программам правительства.
В мае ставки на рынке пошли вниз, и, по-видимому, выдача ипотеки на рыночных условиях активизируется.
По итогам года мы не ждём катастрофы в сегменте ипотеки и жилой недвижимости. Пока в бюджете есть деньги, правительство будет поддерживать этот сектор экономики всеми силами. Но по мере исчерпания бюджетных ресурсов тучи над перегретым во многих регионах жилищным рынком будут сгущаться.
ЦБ опубликовал данные по ипотеке за апрель. Цифры показали драматичное сокращение выдачи ипотеки в этом месяце: общее число кредитов рухнуло на 74.2% гг, сумма выданных кредитов обвалилась на 70.7%. Такого коллапса мы не наблюдали ни в ковид-кризис, ни во время кризиса 2014/15гг.
Судя по тому, что средняя ставка по выданным кредитам упала в апреле с 8.05 до 7.64%, выдача кредитов на рыночных условиях прекратилась вообще, и люди брали лишь кредиты по льготным программам правительства.
В мае ставки на рынке пошли вниз, и, по-видимому, выдача ипотеки на рыночных условиях активизируется.
По итогам года мы не ждём катастрофы в сегменте ипотеки и жилой недвижимости. Пока в бюджете есть деньги, правительство будет поддерживать этот сектор экономики всеми силами. Но по мере исчерпания бюджетных ресурсов тучи над перегретым во многих регионах жилищным рынком будут сгущаться.
СТОИМОСТЬ ЖИЛЬЯ В МОСКВЕ - ПЕРЕГРЕТЫЙ РЫНОК НАЧИНАЕТ РАЗВОРАЧИВАТЬСЯ ВНИЗ
По данным IRN.RU, по итогам мая цен на жильё в Москве (вторичный рынок) впервые с июля 2020 года продемонстрировали помесячное снижение: -0.6% мм и 22.1% гг опустившись до 270.2 тыс. за квадратный метр (апрель: 1.6 мм и 24.8% гг). Это неудивительно ввиду тенденций на рынке ипотеки. Динамика цен в долларах: 21.8% мм, 39.6% гг - это $4 167 за квадратный метр (в апреле: 35.4% мм, 19.9% гг).
Эксперты IRN отмечают, что “….рост цен на квартиры в Москве, спровоцированный санкциями, окончательно выдохся – в мае стоимость столичного метра начала падать. Снижение средних цен предложения пока небольшое, но торг под конкретного покупателя достигает 5-10%.
О развороте тренда свидетельствует и расхождение в ценовой динамике между дешевыми и дорогими сегментами, бюджетное жилье всегда более чувствительно к конъюнктуре рынка. Рассчитываемый IRN индекс дешевого жилья уже потерял в мае порядка одного процента….”
По данным IRN.RU, по итогам мая цен на жильё в Москве (вторичный рынок) впервые с июля 2020 года продемонстрировали помесячное снижение: -0.6% мм и 22.1% гг опустившись до 270.2 тыс. за квадратный метр (апрель: 1.6 мм и 24.8% гг). Это неудивительно ввиду тенденций на рынке ипотеки. Динамика цен в долларах: 21.8% мм, 39.6% гг - это $4 167 за квадратный метр (в апреле: 35.4% мм, 19.9% гг).
Эксперты IRN отмечают, что “….рост цен на квартиры в Москве, спровоцированный санкциями, окончательно выдохся – в мае стоимость столичного метра начала падать. Снижение средних цен предложения пока небольшое, но торг под конкретного покупателя достигает 5-10%.
О развороте тренда свидетельствует и расхождение в ценовой динамике между дешевыми и дорогими сегментами, бюджетное жилье всегда более чувствительно к конъюнктуре рынка. Рассчитываемый IRN индекс дешевого жилья уже потерял в мае порядка одного процента….”
ИНФЛЯЦИЯ ВО ФРАНЦИИ: ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЕ ЦЕНЫ, КАК И В ГЕРМАНИИ, ПРОДОЛЖАЮТ УВЕРЕННО РАСТИ
Предварительные цифры по росту потребительских цен (Harmonised Index of Consumer Prices) во Франции продемонстрировали дальнейший рост годовых темпов.
Рост потребительских цен (HICP) в годовом сопоставлении составил 5.8% гг vs 5.4% в апреле. Помесячная динамика вновь усилилась: 0.7% мм. vs 0.5% мм месяцем ранее. Увеличение инфляции стало результатом ускорения цен на услуги, продукты питания и промышленные товары. Рост цен на энергоносители, как ожидается, продолжится и в дальнейшем. CPI: 5.2% гг vs 4.8% в апреле.
Ранее: Инфляция в Германии https://t.me/russianmacro/14670
Предварительные цифры по росту потребительских цен (Harmonised Index of Consumer Prices) во Франции продемонстрировали дальнейший рост годовых темпов.
Рост потребительских цен (HICP) в годовом сопоставлении составил 5.8% гг vs 5.4% в апреле. Помесячная динамика вновь усилилась: 0.7% мм. vs 0.5% мм месяцем ранее. Увеличение инфляции стало результатом ускорения цен на услуги, продукты питания и промышленные товары. Рост цен на энергоносители, как ожидается, продолжится и в дальнейшем. CPI: 5.2% гг vs 4.8% в апреле.
Ранее: Инфляция в Германии https://t.me/russianmacro/14670
ИНФЛЯЦИЯ В ЕВРОЗОНЕ - ОЧЕРЕДНЫЕ МАКСИМУМЫ
Рост цен в EU сохраняется: 8.1% гг vs 7.4% месяцем ранее. Месячные темпы также повысились: 0.8% мм vs 0.6% мм в апреле.
Самые низкие годовые показатели были зарегистрированы во Франции и на Мальте (5.8% и 5.6% соответственно). Повышенный рост цен зафиксирован в Эстонии (20.1%), Литве (18.5%) и Латвии (16.4%).
В мае наибольший вклад в годовой уровень инфляции в зоне евро внесла энергетика (+39.2 гг), далее следуют продукты питания, алкоголь и табачные изделия (+7.5 гг) и неэнергетические промышленные товары (+4.2 гг.).
Рост цен в EU сохраняется: 8.1% гг vs 7.4% месяцем ранее. Месячные темпы также повысились: 0.8% мм vs 0.6% мм в апреле.
Самые низкие годовые показатели были зарегистрированы во Франции и на Мальте (5.8% и 5.6% соответственно). Повышенный рост цен зафиксирован в Эстонии (20.1%), Литве (18.5%) и Латвии (16.4%).
В мае наибольший вклад в годовой уровень инфляции в зоне евро внесла энергетика (+39.2 гг), далее следуют продукты питания, алкоголь и табачные изделия (+7.5 гг) и неэнергетические промышленные товары (+4.2 гг.).
СПРОС НАСЕЛЕНИЯ НА ПРОДОВОЛЬСТВИЕ СОХРАНЯЕТСЯ ВЫСОКИМ, В НЕПРОДАХ ПО-ПРЕЖНЕМУ ФИКСИРУЕТСЯ ОКОЛОНУЛЕВАЯ ДИНАМИКА
Согласно данным Сбериндекса https://sberindex.ru/ru/dashboards/ver-izmenenie-trat-po-kategoriyam (расходы по картам Сбера), потребительские расходы в конце мая в целом сохранили темпы последних 2-3 недель. При этом по-прежнему высоким остаётся спрос на продовольствие, в то время как потребности на непродовольственные товары пребывают в глубокой рецессии.
В целом по товарам и услугам расходы населения незначительно увеличились на 10.7% гг vs 10.1% и 11.9% в предыдущие 2 недели. Из отдельных позиций - слабые покупки в одежде с обувью, а также - в мебели. В услугах следует отметить рост спроса на авиабилеты и развлечения.
Согласно данным Сбериндекса https://sberindex.ru/ru/dashboards/ver-izmenenie-trat-po-kategoriyam (расходы по картам Сбера), потребительские расходы в конце мая в целом сохранили темпы последних 2-3 недель. При этом по-прежнему высоким остаётся спрос на продовольствие, в то время как потребности на непродовольственные товары пребывают в глубокой рецессии.
В целом по товарам и услугам расходы населения незначительно увеличились на 10.7% гг vs 10.1% и 11.9% в предыдущие 2 недели. Из отдельных позиций - слабые покупки в одежде с обувью, а также - в мебели. В услугах следует отметить рост спроса на авиабилеты и развлечения.
СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ
STANDARD&POOR’S
• Украина - ⬇️рейтинг понижен до уровня ССС+, прогноз - “негативный”.
• Вьетнам - ⬆️рейтинг повышен до уровня ВВ+, прогноз “стабильный”
• Лихтенштейн - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”
• Болгария - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, прогноз “стабильный”
FITCH
• Италия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, прогноз “стабильный”
• Швеция - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”
MOODY’S
• Египет - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В2, ⬇️прогноз понижен до “негативного”
• Кувейт - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А1, прогноз “стабильный”
Суверенные рейтинги ранее
https://t.me/russianmacro/14616
STANDARD&POOR’S
• Украина - ⬇️рейтинг понижен до уровня ССС+, прогноз - “негативный”.
• Вьетнам - ⬆️рейтинг повышен до уровня ВВ+, прогноз “стабильный”
• Лихтенштейн - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”
• Болгария - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, прогноз “стабильный”
FITCH
• Италия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, прогноз “стабильный”
• Швеция - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”
MOODY’S
• Египет - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В2, ⬇️прогноз понижен до “негативного”
• Кувейт - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А1, прогноз “стабильный”
Суверенные рейтинги ранее
https://t.me/russianmacro/14616
ТЕМПЫ РОСТА ЦЕН НА ЖИЛЬЁ В США В МАРТЕ ВНОВЬ УСИЛИЛИСЬ
В марте сезонно-сглаженный ценовой индекс по 20 крупнейшим городам США вырос на 3.1% мм и 21.2% гг (vs 2.45мм и 20.3% гг месяцем ранее). С начала года рост составил 9.2%
Темпы роста цен, как по 10, так и по 20 крупнейшим городам, начали расти еще в декабре – и сейчас помесячный рост приближается к отметке в 3%. Наверное, это неудивительно в условиях сильно увеличивающейся инфляции. Как мы обращали внимание ранее, поступательный рост цен и пока еще невысокие ставки по кредитам провоцируют население к совершению крупных покупок. Очевидно, эти же условия способствуют и спросу в жилье.
В марте сезонно-сглаженный ценовой индекс по 20 крупнейшим городам США вырос на 3.1% мм и 21.2% гг (vs 2.45мм и 20.3% гг месяцем ранее). С начала года рост составил 9.2%
Темпы роста цен, как по 10, так и по 20 крупнейшим городам, начали расти еще в декабре – и сейчас помесячный рост приближается к отметке в 3%. Наверное, это неудивительно в условиях сильно увеличивающейся инфляции. Как мы обращали внимание ранее, поступательный рост цен и пока еще невысокие ставки по кредитам провоцируют население к совершению крупных покупок. Очевидно, эти же условия способствуют и спросу в жилье.
ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ УВЕРЕННОСТИ В США: ОТРИЦАТЕЛЬНАЯ ДИНАМИКА УСИЛИВАЕТСЯ
Опубликованный индекс доверия потребителей в США в мае составил 106.4 пункта vs 108.6 пунктов в апреле, это -2.0% мм и -11.3% гг. Основные опасения - высокая инфляция и вероятность замедления экономического роста
Оценки домохозяйствами ожиданий понизились до 77.5 пункта vs 79 пунктов месяцем ранее, оценка текущей ситуации в этом месяце также снизилась до 149.6 пунктов против апрельских 152.9 пунктов.
РАНЕЕ: US PMI https://t.me/russianmacro/14625
Опубликованный индекс доверия потребителей в США в мае составил 106.4 пункта vs 108.6 пунктов в апреле, это -2.0% мм и -11.3% гг. Основные опасения - высокая инфляция и вероятность замедления экономического роста
Оценки домохозяйствами ожиданий понизились до 77.5 пункта vs 79 пунктов месяцем ранее, оценка текущей ситуации в этом месяце также снизилась до 149.6 пунктов против апрельских 152.9 пунктов.
РАНЕЕ: US PMI https://t.me/russianmacro/14625
Forwarded from PRObonds | Иволга Капитал (Мари)
🔵 2 месяца назад,
1 апреля, мы с Евгением Суворовым (канал MMI) в видео-диалоге пытались дать первые оценки происходящему в российской экономике, попавшей под геополитический и санкционный гнет.
Надо сказать, оценки были вполне кризисные, в канве официальных прогнозов 20%-ой инфляции и 10%-ого падения ВВП.
🟢 Наступает июнь,
ключевая ставка не 20%, а 11%, депозиты и вовсе 9%, доллар чуть не по 60, и даже недельная дефляция!
Подходящее время более спокойно, с набежавшим набором макроданных подумать о том, что всех нас ждет во второй половине года, да и вообще, куда направлен вектор новой экономической модели. Если модель существует. Поговорим о судьбах ВВП, инфляции и рубля, кредитного, товарного и фондового рыка, наших с вами доходах, рисках и возможностях. В общем, всё плохое уже позади или ...
/Прямой эфир пройдет в telegram-канале Probonds 2 июня в 15:00/
1 апреля, мы с Евгением Суворовым (канал MMI) в видео-диалоге пытались дать первые оценки происходящему в российской экономике, попавшей под геополитический и санкционный гнет.
Надо сказать, оценки были вполне кризисные, в канве официальных прогнозов 20%-ой инфляции и 10%-ого падения ВВП.
🟢 Наступает июнь,
ключевая ставка не 20%, а 11%, депозиты и вовсе 9%, доллар чуть не по 60, и даже недельная дефляция!
Подходящее время более спокойно, с набежавшим набором макроданных подумать о том, что всех нас ждет во второй половине года, да и вообще, куда направлен вектор новой экономической модели. Если модель существует. Поговорим о судьбах ВВП, инфляции и рубля, кредитного, товарного и фондового рыка, наших с вами доходах, рисках и возможностях. В общем, всё плохое уже позади или ...
/Прямой эфир пройдет в telegram-канале Probonds 2 июня в 15:00/
ИПОТЕЧНЫЙ ПОРТФЕЛЬ В АПРЕЛЕ СОКРАТИЛСЯ ВПЕРВЫЕ С ЯНВАРЯ 2017г
Мы писали о драматичном сокращении выдачи ипотеки. А здесь данные по задолженности россиян по ипотеке. В апреле эта задолженность сократилась впервые за 63 месяца (т.е. выдано кредитов меньше, чем погашено). Динамика составила -0.1% мм / 23.6% гг vs 2.2% мм / 27.2% гг.
Ипотечному рынку давно пора было выпустить пар, т.к. ежегодный рост под 30% выглядел нездоровым. Мы ожидаем, что с мая рост ипотечного портфеля возобновился, но более умеренными темпами - 0.5-1% в месяц.
Замедление роста ипотеки охладит ценовую конъюнктуру рынка жилья. Впрочем, в Москве, в Сочи, в ряде других городов снижение цен на жильё уже началось.
Рынок потребкредитов, на наш взгляд, не был так перегрет, как ипотека. Поэтому настоящий коллапс этого рынка в марте-апреле (-3.6% за 2 мес) – это не очень хорошая тенденция, подрывающая спрос. Сокращение потребкредитов – это не столько снижение спроса на кредит, сколько политика банков, уходящих в условиях кризиса от рисков.
Мы писали о драматичном сокращении выдачи ипотеки. А здесь данные по задолженности россиян по ипотеке. В апреле эта задолженность сократилась впервые за 63 месяца (т.е. выдано кредитов меньше, чем погашено). Динамика составила -0.1% мм / 23.6% гг vs 2.2% мм / 27.2% гг.
Ипотечному рынку давно пора было выпустить пар, т.к. ежегодный рост под 30% выглядел нездоровым. Мы ожидаем, что с мая рост ипотечного портфеля возобновился, но более умеренными темпами - 0.5-1% в месяц.
Замедление роста ипотеки охладит ценовую конъюнктуру рынка жилья. Впрочем, в Москве, в Сочи, в ряде других городов снижение цен на жильё уже началось.
Рынок потребкредитов, на наш взгляд, не был так перегрет, как ипотека. Поэтому настоящий коллапс этого рынка в марте-апреле (-3.6% за 2 мес) – это не очень хорошая тенденция, подрывающая спрос. Сокращение потребкредитов – это не столько снижение спроса на кредит, сколько политика банков, уходящих в условиях кризиса от рисков.
🟢🔴 - цены на нефть несколько замедлили рост, и опустились в район $116 на намерениях ОПЕК (источник: WSJ) рассмотреть вопрос об исключении России из сырьевой сделки , и распределить ее квоту среди стран, которые имеют возможность нарастить добычу (С.Аравия, ОАЭ). WallStreet вчера показал слабонегативную динамику, продажи зафиксированы в бумагах сырьевиков, фармы и здравоохранения, но в то же время присутствовал спрос в бумагах циклических компаний. В Азии - смешанные настроения, китайские акции торгуются в минусе - опубликованный сегодня индекс PMI CAIXIN Mfg продолжает демонстрировать отсутствие роста (48.1 пунктов)
ОБРАБАТЫВАЮЩАЯ ПРОМЫШЛЕННОСТЬ РФ В МАЕ: ИНДЕКС ВНОВЬ ВЫШЕ 50 ПУНКТОВ!
Индекс Russia PMI mfg, характеризующий конъюнктуру в обрабатывающей промышленности вырос в мае с 48.2 до 50.8 пунктов.
В пресс-релизе S&P Global отмечается: «..более медленное снижение объемов производства, новых заказов, занятости и запасов сумели несколько переломить нисходящие тенденции прошлых трех месяцев и сигнализировать о возобновлении роста производительности российского производственного сектора....»
https://www.pmi.spglobal.com/Public/Home/PressRelease/0e05fa5dc4ba49b0b00135a8b918db93
Индекс Russia PMI mfg, характеризующий конъюнктуру в обрабатывающей промышленности вырос в мае с 48.2 до 50.8 пунктов.
В пресс-релизе S&P Global отмечается: «..более медленное снижение объемов производства, новых заказов, занятости и запасов сумели несколько переломить нисходящие тенденции прошлых трех месяцев и сигнализировать о возобновлении роста производительности российского производственного сектора....»
https://www.pmi.spglobal.com/Public/Home/PressRelease/0e05fa5dc4ba49b0b00135a8b918db93
ПОГРУЗКА РЖД В МАЕ: ВНОВЬ ДОВОЛЬНО СУЩЕСТВЕННОЕ СНИЖЕНИЕ ОБЪЕМОВ, СИЛЬНО ПРОСЕДАЕТ УГОЛЬ
Согласно оперативным данным РЖД по итогам мая объем погрузки составил 104,6 млн. тонн, и это -5.6% гг vs апрельских -5.0% гг. За 5М2022: -2.1% гг. Статистика вышла в определенном диссонансе с неплохим PMI Mfg по России, опубликованным утром
Погрузка РЖД – один из ключевых опережающих индикаторов положения дел в промышленности. Занимающий первое место уголь вновь показал отрицательную динамику, а в плюсе – всего 3 позиции за 5М2022: черные металлы: 3.2% гг, контейнеры: 5.9% гг, строительные грузы: 1.3% гг.
Позиции в минусе: уголь : -3.7% гг, кокс: -6.2% гг, нефть с нефтепродукты -0.4% гг, железная руда: -1.4% гг, удобрения: -6.4% гг, цемент: -1.1% гг, лесные грузы: -16.4% гг, цветная руда: -7.8% гг, химикаты и сода: -0.6%, металлолом: -9.7% гг, промсырье: -1.1% гг, зерно: -16% в годовом сопоставлении.
Согласно оперативным данным РЖД по итогам мая объем погрузки составил 104,6 млн. тонн, и это -5.6% гг vs апрельских -5.0% гг. За 5М2022: -2.1% гг. Статистика вышла в определенном диссонансе с неплохим PMI Mfg по России, опубликованным утром
Погрузка РЖД – один из ключевых опережающих индикаторов положения дел в промышленности. Занимающий первое место уголь вновь показал отрицательную динамику, а в плюсе – всего 3 позиции за 5М2022: черные металлы: 3.2% гг, контейнеры: 5.9% гг, строительные грузы: 1.3% гг.
Позиции в минусе: уголь : -3.7% гг, кокс: -6.2% гг, нефть с нефтепродукты -0.4% гг, железная руда: -1.4% гг, удобрения: -6.4% гг, цемент: -1.1% гг, лесные грузы: -16.4% гг, цветная руда: -7.8% гг, химикаты и сода: -0.6%, металлолом: -9.7% гг, промсырье: -1.1% гг, зерно: -16% в годовом сопоставлении.
Forwarded from IT's positive investing
🥇 Встречайте первый отчет Positive Technologies для инвесторов!
💥 Мы выпустили большой и подробный (и очень красивый) отчет Positive Technologies для инвесторов!
🌐 Для нас это первый публичный отчет о работе компании, поэтому мы ставили перед собой цель не только рассказать о результатах деятельности за год, но и позволить инвесторам понять, как развивается наша компания, как работают наши продукты, зачем мы вышли на биржу и благодаря кому наша компания развивается так стремительно.
💼 2300 клиентов, 44 тысячи акционеров, 15 уникальных продуктов, удвоение объема продаж за два года - вот только малая доля цифр из нашего отчета. В отчете мы рассказываем и о кратно возросшем спросе на кибербез и возросшем потенциале российского кибер-рынка в условиях внешней турбулентности.
👨🏻💻 Positive Technologies – это люди. Мы развиваем среду, где сотрудники занимаются интересным делом в команде лучших экспертов, чувствуя себя причастными к развитию результативной кибербезопасности. Поэтому в отчете особое место отведено нашим HR-практикам и рассказу о нашей крутой команде.
💪🏻 И, конечно, в отчете мы представили наши амбициозные планы на будущее. Удвоение объема продаж каждый год - одна из наших ключевых задач.
Ознакомиться с нашим отчетом для инвесторов можно здесь👈🏻.
#positiveinvesting #PositiveБиржа #POSI
💥 Мы выпустили большой и подробный (и очень красивый) отчет Positive Technologies для инвесторов!
🌐 Для нас это первый публичный отчет о работе компании, поэтому мы ставили перед собой цель не только рассказать о результатах деятельности за год, но и позволить инвесторам понять, как развивается наша компания, как работают наши продукты, зачем мы вышли на биржу и благодаря кому наша компания развивается так стремительно.
💼 2300 клиентов, 44 тысячи акционеров, 15 уникальных продуктов, удвоение объема продаж за два года - вот только малая доля цифр из нашего отчета. В отчете мы рассказываем и о кратно возросшем спросе на кибербез и возросшем потенциале российского кибер-рынка в условиях внешней турбулентности.
👨🏻💻 Positive Technologies – это люди. Мы развиваем среду, где сотрудники занимаются интересным делом в команде лучших экспертов, чувствуя себя причастными к развитию результативной кибербезопасности. Поэтому в отчете особое место отведено нашим HR-практикам и рассказу о нашей крутой команде.
💪🏻 И, конечно, в отчете мы представили наши амбициозные планы на будущее. Удвоение объема продаж каждый год - одна из наших ключевых задач.
Ознакомиться с нашим отчетом для инвесторов можно здесь👈🏻.
#positiveinvesting #PositiveБиржа #POSI
Ptsecurity
Отчет Positive Technologies по результатам 2021 года – Тектонические изменения на российском рынке ИБ
В отчете представлены результаты деятельности Positive Technologies за 2021 год.
ИНДЕКСЫ PMI MFG ЗА МАЙ: КИТАЙ ВСЕ ЕЩЕ НИЖЕ ПСИХОЛОГИЧЕСКОЙ ОТМЕТКИ - НЕГАТИВ ОТ ЛОКДАУНОВ СОХРАНЯЕТСЯ
Деловой климат в обрабатывающей промышленности отчитавшихся сегодня стран сохраняется по итогам мая, в целом, позитивным. Чуть лучше апрельских показатели фиксируется в Китае (по обеим версиям,) но индекс все еще ниже 50 пунктов. Улучшилась динамика в России и в Германии. Но, в целом в большинстве стран, в частности - по Европе, статистика несколько слабее, чем месяцем ранее.
Деловой климат в обрабатывающей промышленности отчитавшихся сегодня стран сохраняется по итогам мая, в целом, позитивным. Чуть лучше апрельских показатели фиксируется в Китае (по обеим версиям,) но индекс все еще ниже 50 пунктов. Улучшилась динамика в России и в Германии. Но, в целом в большинстве стран, в частности - по Европе, статистика несколько слабее, чем месяцем ранее.
ДОБЫЧА ГАЗА – КРУТОЕ ПИКЕ – ПРОДОЛЖЕНИЕ
Краткое содержание предыдущих серий:
Апрель: https://t.me/russianmacro/14477
1-15 мая: https://t.me/russianmacro/14576
По данным Газпрома https://www.gazprom.ru/press/news/2022/june/article553388/ обвал в добыче газа продолжает усиливаться. Если в апреле падение составляло -10.0% гг, то в мае уже -14.5% гг. По итогам 5-и месяцев: -4.8% гг.
Резко ухудшается и ситуация с экспортом: -30.6% гг в мае VS -26.1% гг в апреле. По итогам 5-и месяцев: -27.6% гг
Мы продолжаем следить за действиями отважного экипажа!
Краткое содержание предыдущих серий:
Апрель: https://t.me/russianmacro/14477
1-15 мая: https://t.me/russianmacro/14576
По данным Газпрома https://www.gazprom.ru/press/news/2022/june/article553388/ обвал в добыче газа продолжает усиливаться. Если в апреле падение составляло -10.0% гг, то в мае уже -14.5% гг. По итогам 5-и месяцев: -4.8% гг.
Резко ухудшается и ситуация с экспортом: -30.6% гг в мае VS -26.1% гг в апреле. По итогам 5-и месяцев: -27.6% гг
Мы продолжаем следить за действиями отважного экипажа!
ДИСКОНТ URALS К BRENT В МАЕ СОКРАТИЛСЯ ДО $33
По данным Минфина, средняя цена Urals в мае составила $78.81 за баррель vs $70.52 в апреле.
Средняя цена Brent в мае составила $112 vs $105.5 в апреле. Дисконт Brent к Urals сократился до в мае $33 vs $35 в апреле.
На графиках показана нефть в рублях (важно, для оценки бюджетных доходов). В мае средние номинальные цены были около 5 тыс руб за баррель, и примерно там же цена находится и сейчас. В реальном выражении (с учётом накопленной инфляции) рублевая цена нефти находится на уровнях второй половины 2019г, примерно на 25% ниже уровня 2014г, но заметно выше средних уровней кризисного 2016г.
Напомним, что добыча нефти в РФ в мае была чуть-чуть выше апрельской. Долларовые цены Urals заметно возросли. Так что в части доходов от экспорта нефти сохраняется хорошая ситуация. Она будет ухудшаться по мере имплементации 6-го санкционного пакета, ограничивающегося экспорт нефти в ЕС. Мы ждём, что к концу года добыча нефти в РФ упадёт с 10 до 9 млн бс.
По данным Минфина, средняя цена Urals в мае составила $78.81 за баррель vs $70.52 в апреле.
Средняя цена Brent в мае составила $112 vs $105.5 в апреле. Дисконт Brent к Urals сократился до в мае $33 vs $35 в апреле.
На графиках показана нефть в рублях (важно, для оценки бюджетных доходов). В мае средние номинальные цены были около 5 тыс руб за баррель, и примерно там же цена находится и сейчас. В реальном выражении (с учётом накопленной инфляции) рублевая цена нефти находится на уровнях второй половины 2019г, примерно на 25% ниже уровня 2014г, но заметно выше средних уровней кризисного 2016г.
Напомним, что добыча нефти в РФ в мае была чуть-чуть выше апрельской. Долларовые цены Urals заметно возросли. Так что в части доходов от экспорта нефти сохраняется хорошая ситуация. Она будет ухудшаться по мере имплементации 6-го санкционного пакета, ограничивающегося экспорт нефти в ЕС. Мы ждём, что к концу года добыча нефти в РФ упадёт с 10 до 9 млн бс.
БАНК КАНАДЫ: ТРЕТЬЕ ПОДРЯД ПОДНЯТИЕ СТАВКИ, СИГНАЛ – НА ДАЛЬНЕЙШЕЕ УЖЕСТОЧЕНИЕ
Банк Канады (ВоС), как и ожидал рынок, поднял ставку на 50 бп до уровня в 1.5% годовых, и обозначил вероятность дальнейших шагов по ужесточению своей ДКП на ближайших заседаниях. Инфляция достигла многолетних максимумов (6.8%) - и это основной текущий риск для регулятора
ВоС объявил о прекращении покупок гособлигаций на свой баланс и начале количественного ужесточения (QT) еще в апреле. Облигации правительства Канады с наступающим сроком погашения больше не будут реинвестироваться, и, как следствие - размер баланса уже начал уменьшаться.
Банк Канады (ВоС), как и ожидал рынок, поднял ставку на 50 бп до уровня в 1.5% годовых, и обозначил вероятность дальнейших шагов по ужесточению своей ДКП на ближайших заседаниях. Инфляция достигла многолетних максимумов (6.8%) - и это основной текущий риск для регулятора
ВоС объявил о прекращении покупок гособлигаций на свой баланс и начале количественного ужесточения (QT) еще в апреле. Облигации правительства Канады с наступающим сроком погашения больше не будут реинвестироваться, и, как следствие - размер баланса уже начал уменьшаться.
РЫНОК ТРУДА В США ПРАКТИЧЕСКИ ВОССТАНОВИЛСЯ ОТ “КОВИДНОГО” КРИЗИСА, КОЛИЧЕСТВО ОТКРЫТЫХ ВАКАНСИЙ ВОЗМОЖНО НАЧАЛО СОКРАЩАТЬСЯ
Ситуация с занятостью является одним из ключевых параметров для Федрезерва в его риторике относительно проводимой политики. Показатели за апрель свидетельствуют, что количество открытых вакансий довольно заметно сократилось (11.4М vs 11.86М), хотя, конечно, уровни все равно еще остаются высокими.
Последняя статистика по созданию рабочих мест по итогам апреля https://t.me/russianmacro/14516 вышла довольно неплохой (+428К). Текущее состояние дел в сегменте подтверждает тезис что на рынке труда, по-прежнему присутствует повышенный спрос на людские ресурсы.
Ситуация с занятостью является одним из ключевых параметров для Федрезерва в его риторике относительно проводимой политики. Показатели за апрель свидетельствуют, что количество открытых вакансий довольно заметно сократилось (11.4М vs 11.86М), хотя, конечно, уровни все равно еще остаются высокими.
Последняя статистика по созданию рабочих мест по итогам апреля https://t.me/russianmacro/14516 вышла довольно неплохой (+428К). Текущее состояние дел в сегменте подтверждает тезис что на рынке труда, по-прежнему присутствует повышенный спрос на людские ресурсы.
ИНФЛЯЦИЯ НА ДНЕ. В ИЮНЕ ТРЕНД РАЗВЕРНЁТСЯ
С 21 по 27 мая инфляция составила 0.00%. Рост цен с начала мая – 0.13%, с начала года – 11.82%. Годовой показатель – 17.4% гг.
Основной вклад в динамику инфляции внёс сезонный обвал цен на рынке огурцов и помидоров (в этом году сезонность несколько сдвинута влево), а также сохраняющееся ценовое давление в сегменте БТЭ и строительных материалов. Ну и продолжающийся даунтренд в яйцах.
По-прежнему, высокая инфляция сохраняется в бытовой химия/парфюмерии/косметике, в молочной продукции, в то время как в товарах длительного хранения тренды разошлись: рис – вверх, гречка – вниз.
В мае инфляция, по-видимому, составила 0.15–0.20% или 1.5-2.1% mm saar.
Мы считаем, что текущие темпы роста цен на минимуме. После резкого перелета вверх в марте случился такой же перелёт вниз в мае. Далее инфляция стабилизируется на более высоком уровне, скорее всего, 6–8% mm saar. Мы считаем, что ЦБ может снизить ставку до 9.5-10% в июне, но далее стоит действовать аккуратней
С 21 по 27 мая инфляция составила 0.00%. Рост цен с начала мая – 0.13%, с начала года – 11.82%. Годовой показатель – 17.4% гг.
Основной вклад в динамику инфляции внёс сезонный обвал цен на рынке огурцов и помидоров (в этом году сезонность несколько сдвинута влево), а также сохраняющееся ценовое давление в сегменте БТЭ и строительных материалов. Ну и продолжающийся даунтренд в яйцах.
По-прежнему, высокая инфляция сохраняется в бытовой химия/парфюмерии/косметике, в молочной продукции, в то время как в товарах длительного хранения тренды разошлись: рис – вверх, гречка – вниз.
В мае инфляция, по-видимому, составила 0.15–0.20% или 1.5-2.1% mm saar.
Мы считаем, что текущие темпы роста цен на минимуме. После резкого перелета вверх в марте случился такой же перелёт вниз в мае. Далее инфляция стабилизируется на более высоком уровне, скорее всего, 6–8% mm saar. Мы считаем, что ЦБ может снизить ставку до 9.5-10% в июне, но далее стоит действовать аккуратней