СЕЗОННЫЙ ОТТОК В СРЕДСТВАХ НА РУБЛЕВЫХ СЧЕТАХ, НО ДЕПОЗИТЫ ПРОДОЛЖАЮТ РАСТИ
Сокращение рублевых сбережений в банках в январе составило 646 млрд рублей vs роста в 1 527 млрд в декабре. Годовая динамика продолжает улучшаться: 7.8% vs 6.8% гг месяцем ранее, но зафиксирован помесячный отток: -2.3% мм (5.8% мм месяцем ранее).
Отток средств на счетах носит исключительно сезонный характер – в конце года, в декабре традиционно они в бОльшем количестве поступают в банки, но уже в январе наблюдается обратный эффект.
В то же время, переаллокация рублевых сбережений в депозиты продолжается, т.е. трансмиссионный механизм – в действии. Второй месяц подряд зафиксированы положительные годовые темпы прироста депозитов (1.4% мм и 5.4% гг vs 4.5 мм и 2.9 гг в декабре).
Сокращение рублевых сбережений в банках в январе составило 646 млрд рублей vs роста в 1 527 млрд в декабре. Годовая динамика продолжает улучшаться: 7.8% vs 6.8% гг месяцем ранее, но зафиксирован помесячный отток: -2.3% мм (5.8% мм месяцем ранее).
Отток средств на счетах носит исключительно сезонный характер – в конце года, в декабре традиционно они в бОльшем количестве поступают в банки, но уже в январе наблюдается обратный эффект.
В то же время, переаллокация рублевых сбережений в депозиты продолжается, т.е. трансмиссионный механизм – в действии. Второй месяц подряд зафиксированы положительные годовые темпы прироста депозитов (1.4% мм и 5.4% гг vs 4.5 мм и 2.9 гг в декабре).
ПО ИТОГАМ ЯНВАРЯ НАСЕЛЕНИЕ ЗАБРАЛО ИЗ БАНКОВ $2.2 МИЛЛИАРДА
С валютой в прошлом месяце наблюдалась следующая динамика: физлица забирали валюту из банков, причем это касается как средств на счетах (-2.9% мм), так и депозитов (-1.8% мм). Помесячная отрицательная динамика в депозитах сохраняется третий месяц подряд (в январе снят $1 миллиард) , и это не сильно удивительно, ввиду того, что условия по валютным вкладам менее привлекательны, чем рублевые. Хотя, эта ситуация может несколько измениться в ближайшие месяцы, когда Федрезерв начнет повышать ставку и условия по привлечению валюты будут несколько более привлекательными.
Впрочем, поведение населения не в последнюю очередь руководствуется и самим отношением к рублю, риски для которого в моменте определенно увеличились, и спрос на валюту вырос
С валютой в прошлом месяце наблюдалась следующая динамика: физлица забирали валюту из банков, причем это касается как средств на счетах (-2.9% мм), так и депозитов (-1.8% мм). Помесячная отрицательная динамика в депозитах сохраняется третий месяц подряд (в январе снят $1 миллиард) , и это не сильно удивительно, ввиду того, что условия по валютным вкладам менее привлекательны, чем рублевые. Хотя, эта ситуация может несколько измениться в ближайшие месяцы, когда Федрезерв начнет повышать ставку и условия по привлечению валюты будут несколько более привлекательными.
Впрочем, поведение населения не в последнюю очередь руководствуется и самим отношением к рублю, риски для которого в моменте определенно увеличились, и спрос на валюту вырос
ТЕМПЫ РОСТА ЦЕН НА ЖИЛЬЁ В США В КОНЦЕ ГОДА ВНОВЬ УВЕЛИЧИЛИСЬ
В декабре сезонно-сглаженный ценовой индекс по 20 крупнейшим городам США вырос на 1.11% мм и 18.6% гг (vs 1.0 мм и 18.3% гг месяцем ранее).
Темпы роста цен, как по 10, так и по 20 крупнейшим городам, вновь начали расти – помесячный рост опять превышает 1%. Наверное, это неудивительно в условиях сильно увеличивающейся инфляции. Как мы обращали внимание ранее, поступательный рост цен и пока еще невысокие ставки по кредитам провоцируют население к совершению крупных покупок https://t.me/russianmacro/13911 . Очевидно, эти же условия способствуют и спросу в жилье.
В декабре сезонно-сглаженный ценовой индекс по 20 крупнейшим городам США вырос на 1.11% мм и 18.6% гг (vs 1.0 мм и 18.3% гг месяцем ранее).
Темпы роста цен, как по 10, так и по 20 крупнейшим городам, вновь начали расти – помесячный рост опять превышает 1%. Наверное, это неудивительно в условиях сильно увеличивающейся инфляции. Как мы обращали внимание ранее, поступательный рост цен и пока еще невысокие ставки по кредитам провоцируют население к совершению крупных покупок https://t.me/russianmacro/13911 . Очевидно, эти же условия способствуют и спросу в жилье.
❤1
ЧТО СКАЗАЛ БАЙДЕН
(цитаты – REUTERS)
• РОССИЯ ТОЛЬКО ЧТО ОБЪЯВИЛА, ЧТО ОТРЕЗАЛА БОЛЬШОЙ КУСОК УКРАИНЫ
• ЭТО НАЧАЛО ВТОРЖЕНИЯ
• МЫ НАЧИНАЕМ ВВОДИТЬ САНКЦИИ, ИДУЩИЕ НАМНОГО ДАЛЬШЕ, ЧЕМ ПРЕЖНИЕ
• ДЕЙСТВИЯ РФ - ВЫЗЫВАЮЩЕЕ НАРУШЕНИЕ МЕЖДУНАРОДНОГО ПРАВА И ТРЕБУЮТ ТВЕРДОГО ОТВЕТА
• США ВВОДЯТ БЛОКИРУЮЩИЕ САНКЦИИ ПРОТИВ 2 БАНКОВ РФ
• США ВВОДЯТ САНКЦИИ ПРОТИВ РОССИЙСКОЙ ЭЛИТЫ
• РОССИЯ ЗАПЛАТИТ БОЛЕЕ ВЫСОКУЮ ЦЕНУ, ЕСЛИ ПРОДОЛЖИТ АГРЕССИЮ
• США ВВЕДУТ САНКЦИИ ПРОТИВ РОССИЙСКОГО СУВЕРЕННОГО ДОЛГА
• У НАС НЕТ НАМЕРЕНИЙ ВОЕВАТЬ С РОССИЕЙ
• ЕСЛИ РОССИЯ ПРОДОЛЖИТ, ОТВЕТСТВЕННОСТЬ БУДЕТ ЛЕЖАТЬ НА НЕЙ ОДНОЙ
• ЗАЩИТА СВОБОДЫ ИМЕЕТ СВОЮ ЦЕНУ
• США ТЩАТЕЛЬНО СЛЕДЯТ ЗА ПОСТАВКАМИ ЭНЕРГОНОСИТЕЛЕЙ НА ПРЕДМЕТ ЛЮБЫХ ПЕРЕБОЕВ
• ПУТИН ПРЯМО УСОМНИЛСЯ В ПРАВЕ УКРАИНЫ НА СУЩЕСТВОВАНИЕ
• ВСЕ ЕЩЕ ЕСТЬ ВРЕМЯ ИЗБЕЖАТЬ ХУДШЕГО СЦЕНАРИЯ
• США И ИХ СОЮЗНИКИ ОТКРЫТЫ ДИПЛОМАТИИ
• США БУДУТ СУДИТЬ РОССИЮ ПО ЕЕ ДЕЛАМ, НЕ ПО СЛОВАМ
• НАДЕЮСЬ, ЧТО ДЛЯ ДИПЛОМАТИИ ЕЩЕ ОСТАЛАСЬ ВОЗМОЖНОСТЬ
• США ВВОДЯТ САНКЦИИ ПРОТИВ ВЭБА
==========
Тот факт, что ни Сбер, ни ВТБ не попали под санкции (в списке Евросоюза их тоже нет), позволил российским рынкам выдохнуть сегодня с облегчением.
Подробности санкций на госдолг пока неизвестны, требуется понять, о чем конкретно идёт речь. Главный риск – если иностранных владельцев ОФЗ заставят продать свои пакеты.
В целом относительная мягкость санкций полностью соответствует нашим ожиданиям https://t.me/mmi_msi/858, как мы писали вчера – на первом этапе введение жёстких санкций маловероятно. Санкции против Сбера, ВТБ и крупнейших российских компаний США явно прибережет на случай дальнейшего обострения ситуации, а именно военных столкновений российских войск с ВСУ. Мы по-прежнему считаем, что вероятность этого высока. Поэтому не стоит обольщаться произошедшим отскоком на рынках
О реакции рубля: https://t.me/mmi_msi/859
(цитаты – REUTERS)
• РОССИЯ ТОЛЬКО ЧТО ОБЪЯВИЛА, ЧТО ОТРЕЗАЛА БОЛЬШОЙ КУСОК УКРАИНЫ
• ЭТО НАЧАЛО ВТОРЖЕНИЯ
• МЫ НАЧИНАЕМ ВВОДИТЬ САНКЦИИ, ИДУЩИЕ НАМНОГО ДАЛЬШЕ, ЧЕМ ПРЕЖНИЕ
• ДЕЙСТВИЯ РФ - ВЫЗЫВАЮЩЕЕ НАРУШЕНИЕ МЕЖДУНАРОДНОГО ПРАВА И ТРЕБУЮТ ТВЕРДОГО ОТВЕТА
• США ВВОДЯТ БЛОКИРУЮЩИЕ САНКЦИИ ПРОТИВ 2 БАНКОВ РФ
• США ВВОДЯТ САНКЦИИ ПРОТИВ РОССИЙСКОЙ ЭЛИТЫ
• РОССИЯ ЗАПЛАТИТ БОЛЕЕ ВЫСОКУЮ ЦЕНУ, ЕСЛИ ПРОДОЛЖИТ АГРЕССИЮ
• США ВВЕДУТ САНКЦИИ ПРОТИВ РОССИЙСКОГО СУВЕРЕННОГО ДОЛГА
• У НАС НЕТ НАМЕРЕНИЙ ВОЕВАТЬ С РОССИЕЙ
• ЕСЛИ РОССИЯ ПРОДОЛЖИТ, ОТВЕТСТВЕННОСТЬ БУДЕТ ЛЕЖАТЬ НА НЕЙ ОДНОЙ
• ЗАЩИТА СВОБОДЫ ИМЕЕТ СВОЮ ЦЕНУ
• США ТЩАТЕЛЬНО СЛЕДЯТ ЗА ПОСТАВКАМИ ЭНЕРГОНОСИТЕЛЕЙ НА ПРЕДМЕТ ЛЮБЫХ ПЕРЕБОЕВ
• ПУТИН ПРЯМО УСОМНИЛСЯ В ПРАВЕ УКРАИНЫ НА СУЩЕСТВОВАНИЕ
• ВСЕ ЕЩЕ ЕСТЬ ВРЕМЯ ИЗБЕЖАТЬ ХУДШЕГО СЦЕНАРИЯ
• США И ИХ СОЮЗНИКИ ОТКРЫТЫ ДИПЛОМАТИИ
• США БУДУТ СУДИТЬ РОССИЮ ПО ЕЕ ДЕЛАМ, НЕ ПО СЛОВАМ
• НАДЕЮСЬ, ЧТО ДЛЯ ДИПЛОМАТИИ ЕЩЕ ОСТАЛАСЬ ВОЗМОЖНОСТЬ
• США ВВОДЯТ САНКЦИИ ПРОТИВ ВЭБА
==========
Тот факт, что ни Сбер, ни ВТБ не попали под санкции (в списке Евросоюза их тоже нет), позволил российским рынкам выдохнуть сегодня с облегчением.
Подробности санкций на госдолг пока неизвестны, требуется понять, о чем конкретно идёт речь. Главный риск – если иностранных владельцев ОФЗ заставят продать свои пакеты.
В целом относительная мягкость санкций полностью соответствует нашим ожиданиям https://t.me/mmi_msi/858, как мы писали вчера – на первом этапе введение жёстких санкций маловероятно. Санкции против Сбера, ВТБ и крупнейших российских компаний США явно прибережет на случай дальнейшего обострения ситуации, а именно военных столкновений российских войск с ВСУ. Мы по-прежнему считаем, что вероятность этого высока. Поэтому не стоит обольщаться произошедшим отскоком на рынках
О реакции рубля: https://t.me/mmi_msi/859
❗️ВТОРИЧНЫЙ РЫНОК ГОСДОЛГА РФ НЕ ПОПАЛ ПОД САНКЦИИ
А вот и пресс-релиз Минфина США https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy0602
Из него следует, что запрет на операции с суверенным долгом России на вторичном рынке будет распространяться лишь на те выпуски, которые будут выпущены после 1 марта 2022г. Это значит, что у нерезидентов-держателей ОФЗ нет необходимости продавать те бумаги, которыми они владеют сейчас. И это хорошая новость для рынка ОФЗ. Однако такие бондхолдера могут опасаться, что в случае дальнейшей эскалации военной ситуации США запретят любые операции с любым госдолгом РФ, Поэтому наиболее консервативные инвесторы, скорее всего, продолжат избавляться от российских бумаг.
А вот и пресс-релиз Минфина США https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy0602
Из него следует, что запрет на операции с суверенным долгом России на вторичном рынке будет распространяться лишь на те выпуски, которые будут выпущены после 1 марта 2022г. Это значит, что у нерезидентов-держателей ОФЗ нет необходимости продавать те бумаги, которыми они владеют сейчас. И это хорошая новость для рынка ОФЗ. Однако такие бондхолдера могут опасаться, что в случае дальнейшей эскалации военной ситуации США запретят любые операции с любым госдолгом РФ, Поэтому наиболее консервативные инвесторы, скорее всего, продолжат избавляться от российских бумаг.
U.S. Department of the Treasury
U.S. Treasury Imposes Immediate Economic Costs in Response to Actions in the Donetsk and Luhansk Regions
The United States Remains Fully Prepared to Impose Further, Expansive Economic Costs New Sector Determination Enables Treasury to Target Russia’s Entire Financial System WASHINGTON – Today, the United States is taking action to respond to President Vladimir…
😱‼️😱 ФУТБОЛЬНЫЙ КЛУБ ЦСКА ПОПАЛ ПОД АМЕРИКАНСКИЕ САНКЦИИ!!! (как дочка ВЭБа, против которого были введены санкции)
https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy0602
https://home.treasury.gov/news/press-releases/jy0602
🟢🔴 - Индекс широкого рынка потерял чуть более процента накануне, в основном, конечно - на геополитике. Хотя, фьючерс на S&P500 сейчас в плюсе, на азиатских площадках сегодня настроения более оптимистичные - большинство фондовых индексов торгуются в положительной территории, а политическая нестабильность обуславливает спрос на многие commodities - нефть, никель, алюминий, платину. Также стало известно, что ранее планируемая на 24.02 встреча Лаврова и Блинкена отменена по инициативе американской стороны, соответственно возможная встреча Путина и Байдена сейчас также не рассматривается
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
🟢🔴 - преимущественно рост валют ЕМ на сегодняшних торгах, накануне - спрос на большинстве фондовых площадок, но продажи турецких и российских бондов. 5-летний CDS на Россию - выше 300 пунктов
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
ЦБ НОВОЙ ЗЕЛАНДИИ ВНОВЬ ПОДНЯЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА 25 БП ДО 1% ГОДОВЫХ, QE СВОРАЧИВАЕТСЯ
Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) по итогам заседания третий раз за полтора года увеличил ключевую ставку на 25 бп до отметки 1% годовых, в результате чего стоимость заимствований вернулась к допандемическому уровню и сигнализировал о более агрессивном пути ужесточения для противодействия растущей инфляции.
ЦБ также сообщил о планах убрать с баланса свои облигации на сумму NZD50 млрд. ($33.8 млрд), приобретенные в рамках программы крупномасштабной покупки активов (LSAP), как за счет погашения облигаций, так и за счет управляемых продаж. RBNZ заявил, что не будет реинвестировать доходы от облигаций с погашением и планирует сокращать такие активы со скоростью $5 млрд. в год.
Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) по итогам заседания третий раз за полтора года увеличил ключевую ставку на 25 бп до отметки 1% годовых, в результате чего стоимость заимствований вернулась к допандемическому уровню и сигнализировал о более агрессивном пути ужесточения для противодействия растущей инфляции.
ЦБ также сообщил о планах убрать с баланса свои облигации на сумму NZD50 млрд. ($33.8 млрд), приобретенные в рамках программы крупномасштабной покупки активов (LSAP), как за счет погашения облигаций, так и за счет управляемых продаж. RBNZ заявил, что не будет реинвестировать доходы от облигаций с погашением и планирует сокращать такие активы со скоростью $5 млрд. в год.
ТРЕНДЫ ПО ЗАБОЛЕВАЕМОСТИ И СМЕРТНОСТИ В РОССИИ СОХРАНЯЮТСЯ ПОНИЖАТЕЛЬНЫМИ
РОССИЯ:
• 137 642 заболевших за сутки vs 135 172 и 152 337 в предыдущие пару дней.
• 785 умерших vs 796 и 735 в последние два дня.
• госпитализация: 16 349 vs 17 294 и 8 835 до этого.
МОСКВА:
• 5 664 вчера vs 4 250 и 4 997 за предыдущие двое суток.
• 83 умерших vs 85 и 83 в последние два дня.
• госпитализация: 590 vs 646 и 612 до этого.
Количество тестов за позавчера – 400К (до этого – 700К)
РОССИЯ:
• 137 642 заболевших за сутки vs 135 172 и 152 337 в предыдущие пару дней.
• 785 умерших vs 796 и 735 в последние два дня.
• госпитализация: 16 349 vs 17 294 и 8 835 до этого.
МОСКВА:
• 5 664 вчера vs 4 250 и 4 997 за предыдущие двое суток.
• 83 умерших vs 85 и 83 в последние два дня.
• госпитализация: 590 vs 646 и 612 до этого.
Количество тестов за позавчера – 400К (до этого – 700К)
НА ДАЛЬНЕЙШИХ АУКЦИОНАХ МИНФИН ПЛАНИРУЕТ ВЫПУСКАТЬ ТОЛЬКО НОВЫЕ ВЫПУСКИ. ВОЗМОЖНЫ НЕКИЕ НОВЫЕ ДОПМЕРЫ ДЛЯ СОХРАНЕНИЯ СТАБИЛЬНОСТИ (Reuters)
- МИНФИН РФ О САНКЦИЯХ США-ПРОВЕДЕНИЕ АУКЦИОНОВ ОФЗ В БЛИЖАЙШИЕ НЕДЕЛИ БУДЕТ ЗАВИСЕТЬ ОТ РЫНОЧНОЙ КОНЪЮНКТУРЫ
- МИНФИН РФ-ЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ РАЗМЕР ВРЕМЕННО СВОБОДНЫХ СРЕДСТВ НА ЕДИНОМ КАЗНАЧЕЙСКОМ СЧЕТЕ ПОЗВОЛЯЕТ ГИБКО ПОДХОДИТЬ К ГРАФИКУ РАЗМЕЩЕНИЙ
- ВОЗОБНОВЛЕНИЕ РАЗМЕЩЕНИЯ ОФЗ ПО МЕРЕ СНИЖЕНИЯ ВОЛАТИЛЬНОСТИ МОЖЕТ ИДТИ С УВЕЛИЧЕНИЕМ ДОЛИ БУМАГ С БОЛЕЕ НИЗКИМ УРОВНЕМ ПРОЦЕНТНОГО РИСКА
- РАЗМЕЩЕНИЕ БУМАГ ПОСЛЕ 22 ФЕВ БУДЕТ ПРОИЗВОДИТЬСЯ ЗА СЧЕТ ЭМИССИИ НОВЫХ ВЫПУСКОВ С ПРЕКРАЩЕНИЕМ ДОРАЗМЕЩЕНИЯ ОФЗ, ЗАРЕГИСТРИРОВАННЫХ РАНЕЕ
- МИНФИН РФ СОВМЕСТНО С ЦБР ПРИ НЕОБХОДИМОСТИ БУДУТ ПРИНИМАТЬ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ МЕРЫ В ЦЕЛЯХ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ
=============================
Итак, судя, по всему, паузы в аукционах будут определённо присутствовать. А что именно в качестве мер для финстабильности Минфин, совместно с ЦБ собираются предпринять - это довольно интересно. Вспоминаем Индонезию, где более года назад ЦБ начал напрямую выкупать госдолг...
- МИНФИН РФ О САНКЦИЯХ США-ПРОВЕДЕНИЕ АУКЦИОНОВ ОФЗ В БЛИЖАЙШИЕ НЕДЕЛИ БУДЕТ ЗАВИСЕТЬ ОТ РЫНОЧНОЙ КОНЪЮНКТУРЫ
- МИНФИН РФ-ЗНАЧИТЕЛЬНЫЙ РАЗМЕР ВРЕМЕННО СВОБОДНЫХ СРЕДСТВ НА ЕДИНОМ КАЗНАЧЕЙСКОМ СЧЕТЕ ПОЗВОЛЯЕТ ГИБКО ПОДХОДИТЬ К ГРАФИКУ РАЗМЕЩЕНИЙ
- ВОЗОБНОВЛЕНИЕ РАЗМЕЩЕНИЯ ОФЗ ПО МЕРЕ СНИЖЕНИЯ ВОЛАТИЛЬНОСТИ МОЖЕТ ИДТИ С УВЕЛИЧЕНИЕМ ДОЛИ БУМАГ С БОЛЕЕ НИЗКИМ УРОВНЕМ ПРОЦЕНТНОГО РИСКА
- РАЗМЕЩЕНИЕ БУМАГ ПОСЛЕ 22 ФЕВ БУДЕТ ПРОИЗВОДИТЬСЯ ЗА СЧЕТ ЭМИССИИ НОВЫХ ВЫПУСКОВ С ПРЕКРАЩЕНИЕМ ДОРАЗМЕЩЕНИЯ ОФЗ, ЗАРЕГИСТРИРОВАННЫХ РАНЕЕ
- МИНФИН РФ СОВМЕСТНО С ЦБР ПРИ НЕОБХОДИМОСТИ БУДУТ ПРИНИМАТЬ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ МЕРЫ В ЦЕЛЯХ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ
=============================
Итак, судя, по всему, паузы в аукционах будут определённо присутствовать. А что именно в качестве мер для финстабильности Минфин, совместно с ЦБ собираются предпринять - это довольно интересно. Вспоминаем Индонезию, где более года назад ЦБ начал напрямую выкупать госдолг...
КРЕДИТ НАСЕЛЕНИЮ: ВЫСОКИЕ ТЕМПЫ РОСТА СОХРАНЯЮТСЯ
По данным ЦБ в январе кредит населению вырос на 1.0% мм / 23.0% гг vs 1.4% мм / 22.8% гг в декабре (здесь и далее все цифры без учета приобретенных прав требований).
В абсолютном выражении прирост кредита составил 249 млрд руб. Для сравнения, в январе 2021г прирост кредита населению составлял 160 млрд.
Разбивка по ипотеке и необеспеченному кредитования за январь пока отсутствует. ЦБ сообщает, что ипотека выросла на 1.1%, потребительский кредит – на 0.9%.
Сохранение высокой кредитной активности – явное свидетельство того, что, несмотря на повышение ключевой ставки, денежно-кредитные условия остаются относительно мягкими. Это объясняется высокими инфляционными ожиданиями – если Вы ждёте рост цен на 20%, то и ставка 15% может показаться Вам привлекательной.
Прогноз ЦБ предполагает рост кредита населению в 2022г на 14-18% (инфляция: 5-6%). То, что рост кредита сильно отклоняется от прогноз – сигнал для ЦБ о необходимости дальнейшего повышения ставки
По данным ЦБ в январе кредит населению вырос на 1.0% мм / 23.0% гг vs 1.4% мм / 22.8% гг в декабре (здесь и далее все цифры без учета приобретенных прав требований).
В абсолютном выражении прирост кредита составил 249 млрд руб. Для сравнения, в январе 2021г прирост кредита населению составлял 160 млрд.
Разбивка по ипотеке и необеспеченному кредитования за январь пока отсутствует. ЦБ сообщает, что ипотека выросла на 1.1%, потребительский кредит – на 0.9%.
Сохранение высокой кредитной активности – явное свидетельство того, что, несмотря на повышение ключевой ставки, денежно-кредитные условия остаются относительно мягкими. Это объясняется высокими инфляционными ожиданиями – если Вы ждёте рост цен на 20%, то и ставка 15% может показаться Вам привлекательной.
Прогноз ЦБ предполагает рост кредита населению в 2022г на 14-18% (инфляция: 5-6%). То, что рост кредита сильно отклоняется от прогноз – сигнал для ЦБ о необходимости дальнейшего повышения ставки
РУБЛЕВЫЙ КРЕДИТ НЕФИНАНСОВЫМ КОМПАНИЯМ ВЫРОС ЗА 12 МЕС НА 17.6% – ЭТО МАКСИМАЛЬНОЕ ЗНАЧЕНИЯ С ОКТЯБРЯ 2012г
Не только кредит населению https://t.me/russianmacro/13973, но корпоративный кредит растёт очень быстрыми темпами. Портфель рублевых корпоративных кредитов (нефинансовые организации) вырос в январе на 0.6% мм / 17.6% гг vs -0.1% мм / 17.4% гг в декабре (здесь и далее все цифры без учета приобретенных прав требований). Годовые темпы роста – на максимуме с октября 2012 (!)
В абсолютном выражении прирост рублевого кредита нефинансовым организациям составил 201 млрд. Для сравнения, в январе 2021г этот показатель рос на 106 млрд.
Рост кредита во многом подстёгивают высокие инфляционные ожидания. А сейчас ещё и опасения финансового и экономического кризиса из-за угрозы войны и санкций.
Не только кредит населению https://t.me/russianmacro/13973, но корпоративный кредит растёт очень быстрыми темпами. Портфель рублевых корпоративных кредитов (нефинансовые организации) вырос в январе на 0.6% мм / 17.6% гг vs -0.1% мм / 17.4% гг в декабре (здесь и далее все цифры без учета приобретенных прав требований). Годовые темпы роста – на максимуме с октября 2012 (!)
В абсолютном выражении прирост рублевого кредита нефинансовым организациям составил 201 млрд. Для сравнения, в январе 2021г этот показатель рос на 106 млрд.
Рост кредита во многом подстёгивают высокие инфляционные ожидания. А сейчас ещё и опасения финансового и экономического кризиса из-за угрозы войны и санкций.
ИНФЛЯЦИЯ: ЭФФЕКТ ОТ ГЕОПОЛИТИКИ В ИНФЛЯЦИИ ПОКА НЕ ЗАМЕТЕН. НО В МАРТЕ УВИДИМ…
РОССТАТ – МОЛОДЦЫ!👍 Пока страна отдыхает, доблестные статистики представили недельный отчёт по инфляции.
С 12 по 18 февраля инфляция составила 0.24% vs 0.13% и 0.29% в предыдущие пару недель. Рост цен с начала февраля – 0.54%, с начала года – 1.54%. Годовой показатель – около 8.8%.
Инфляционная картина в целом не меняется – бурно дорожают овощи (за исключением картофеля), ускоряется рост цен в молочке, продолжается рост цен в крупах и макаронах, по мясу ситуация относительно неплохая (рост цен на говядину компенсируется снижением на свинину и курицу). Сильно в этом году дорожает водка, расходы на которую занимают 1% в корзине среднего россиянина.
По февралю мы ожидаем 0.7% мм / 8.7% гг. С устранением сезонности это будет примерно на уровне января.
Доллар/рубль с начала года вырос почти что на 9%. Этого достаточно, чтобы начать переставлять ценники. Особенно, когда Вы ждёте, что будет ещё хуже...
РОССТАТ – МОЛОДЦЫ!👍 Пока страна отдыхает, доблестные статистики представили недельный отчёт по инфляции.
С 12 по 18 февраля инфляция составила 0.24% vs 0.13% и 0.29% в предыдущие пару недель. Рост цен с начала февраля – 0.54%, с начала года – 1.54%. Годовой показатель – около 8.8%.
Инфляционная картина в целом не меняется – бурно дорожают овощи (за исключением картофеля), ускоряется рост цен в молочке, продолжается рост цен в крупах и макаронах, по мясу ситуация относительно неплохая (рост цен на говядину компенсируется снижением на свинину и курицу). Сильно в этом году дорожает водка, расходы на которую занимают 1% в корзине среднего россиянина.
По февралю мы ожидаем 0.7% мм / 8.7% гг. С устранением сезонности это будет примерно на уровне января.
Доллар/рубль с начала года вырос почти что на 9%. Этого достаточно, чтобы начать переставлять ценники. Особенно, когда Вы ждёте, что будет ещё хуже...
ЧТО ПРОИЗОШЛО, ПОКА РОССИЯ ПРАЗДНОВАЛА ДЕНЬ ЗАЩИТНИКА ОТЕЧЕСТВА:
Если коротко, то мир готовился к войне…
• ОБВАЛ РОССИЙСКИХ АКЦИЙ В ЛОНДОНЕ https://t.me/mmi_msi/863. Сбер с утра будем ловить на 180…
• РОССИЙСКИЕ CDS ПРИБЛИЖАЮТСЯ К УРОВНЯМ, НА КОТОРЫХ С РОССИЙСКИМИ АКТИВАМИ, ОБЫЧНО, СЛУЧАЛАСЬ КАТАСТРОФА https://t.me/mmi_msi/864
• КРАХ НА РЫНКЕ РОССИЙСКИХ ЕВРОБОНДОВ https://t.me/mmi_msi/865. Инвесторы понимают, что, запретив сейчас операции с новыми бумаги, в следующий пакет санкций американцы могут внести полный запрет на покупку/продажу любых выпусков облигаций РФ. Так что лучше избавиться от них, пока ещё есть возможность
• ДОЛЛАР/РУБЛЬ УШЁЛ ВЫШЕ 81. ГДЕ ЖДАТЬ ВМЕШАТЕЛЬСТВА ЦБ? https://t.me/mmi_msi/866
ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В КАНАЛЕ MMI Market Sentiment Index: https://t.me/mmi_msi.
И конечно, подписывайтесь на него!
Если коротко, то мир готовился к войне…
• ОБВАЛ РОССИЙСКИХ АКЦИЙ В ЛОНДОНЕ https://t.me/mmi_msi/863. Сбер с утра будем ловить на 180…
• РОССИЙСКИЕ CDS ПРИБЛИЖАЮТСЯ К УРОВНЯМ, НА КОТОРЫХ С РОССИЙСКИМИ АКТИВАМИ, ОБЫЧНО, СЛУЧАЛАСЬ КАТАСТРОФА https://t.me/mmi_msi/864
• КРАХ НА РЫНКЕ РОССИЙСКИХ ЕВРОБОНДОВ https://t.me/mmi_msi/865. Инвесторы понимают, что, запретив сейчас операции с новыми бумаги, в следующий пакет санкций американцы могут внести полный запрет на покупку/продажу любых выпусков облигаций РФ. Так что лучше избавиться от них, пока ещё есть возможность
• ДОЛЛАР/РУБЛЬ УШЁЛ ВЫШЕ 81. ГДЕ ЖДАТЬ ВМЕШАТЕЛЬСТВА ЦБ? https://t.me/mmi_msi/866
ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В КАНАЛЕ MMI Market Sentiment Index: https://t.me/mmi_msi.
И конечно, подписывайтесь на него!
Как Вы считаете, на каком уровне курса доллар/рубль Банк России вмешается? (интервенции + повышение ставки)
Final Results
29%
85-90
12%
90-92
3%
92-94
5%
94-96
2%
96-98
7%
98-100
17%
Выше 100
7%
ЦБ не будет выходить на рынок с интервенциями
18%
Хочу посмотреть ответы
‼️ Владимир Путин принял решение о проведении спецоперации в Донбассе...По некоторым городам Украины, включая Харьков, Днепр, Одессу и киевский аэропорт Борисполь, наносятся ракетные удары, очевидно - по объектам военной инфраструктуры.
Мы не исключаем, что сегодняшние торги на Мосбирже могут быть отменены, что было бы логичным шагом.
Мы не исключаем, что сегодняшние торги на Мосбирже могут быть отменены, что было бы логичным шагом.
👍1🤬1
🔴 - фьючерс на S&P500 теряет около 2%, снижаются и торгующиеся сейчас азиатские площадки (MSCI Asia ex Japan: -3.2%, Nikkei: -3%, Австралия: -3%. Котировки Brent превысили $100 за баррель
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
ЦБ КАЗАХСТАНА ВНЕЗАПНО ПОДНЯЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ ДО 13.5%
НацБанк Казахстана по итогам экстренного заседания повысил сегодня ключевую ставку до отметки 13.5% годовых (+325бп). Решение принято для предотвращения усилившейся девальвации национальной валюты – тенге.
Интересно, последуют, ли подобные меры от Банка России?
НацБанк Казахстана по итогам экстренного заседания повысил сегодня ключевую ставку до отметки 13.5% годовых (+325бп). Решение принято для предотвращения усилившейся девальвации национальной валюты – тенге.
Интересно, последуют, ли подобные меры от Банка России?
Вероятность того, что Банк России будет вынужден на экстренном заседании резко поднять ставку, возросла. Как Вы думаете, до какого уровня может быть повышена ставка?
Anonymous Poll
22%
12-13%
28%
13-15%
22%
15-17%
11%
17-20%
16%
Выше 20%