РОССТАТ ПРОДОЛЖАЕТ РАПОРТОВАТЬ О БУРНОМ РОСТЕ ИНВЕСТИЦИЙ
По данным Росстата инвестиции в основной капитал (ИОК) во 3-м квартале выросли на 7.8% гг vs 11.0% гг во 2-м квартале. По итогам 9 месяцев рост ИОК составил 7.4% гг.
Объём инвестиций в номинальном выражении составил 5 661 млрд руб – это на 14.1% больше, чем годом ранее. Объём инвестиций за 9 мес – 13 504 млрд рублей (+12.6% гг).
В данных Росстат сохраняется странный момент, на который мы обращали внимание ранее https://t.me/russianmacro/12199. Речь идёт об очень низком значении дефлятора: 5.0% гг в 3-м кв, 4.9% гг во 2-м кв, 5.4% гг в 1-м кв. Как такое возможно на фоне инфляционного всплеска, мы не понимаем.
При этом, чем ниже дефлятор, тем выше показатель реального роста.
По данным Росстата инвестиции в основной капитал (ИОК) во 3-м квартале выросли на 7.8% гг vs 11.0% гг во 2-м квартале. По итогам 9 месяцев рост ИОК составил 7.4% гг.
Объём инвестиций в номинальном выражении составил 5 661 млрд руб – это на 14.1% больше, чем годом ранее. Объём инвестиций за 9 мес – 13 504 млрд рублей (+12.6% гг).
В данных Росстат сохраняется странный момент, на который мы обращали внимание ранее https://t.me/russianmacro/12199. Речь идёт об очень низком значении дефлятора: 5.0% гг в 3-м кв, 4.9% гг во 2-м кв, 5.4% гг в 1-м кв. Как такое возможно на фоне инфляционного всплеска, мы не понимаем.
При этом, чем ниже дефлятор, тем выше показатель реального роста.
ПОТРЕБИТЕЛЬСКАЯ АКТИВНОСТЬ В ОКТЯБРЕ ОСЛАБЛА НА ФОНЕ НЕРАБОЧИХ ДНЕЙ
Статистика за ОКТЯБРЬ:
• В номинальном выражении: 13.9% vs 14.9% гг в сентябре; 16.2% гг по итогам 9 месяцев
• В реальном выражении: 4.1% vs 5.6% гг в сентябре; 7.9% гг по итогам 9 месяцев
Если сравнивать с 2019г, то динамика следующая:
• Октябрь 2021г к октябрю 2019г: рост на 3.9% (в сентябре 21 к сентябрю 19 было 4.6%)
Цифры за октябрь свидетельствуют об ослаблении потребительской активности. Мы считаем, что на это могли повлиять локдауны, которые начинали вводиться в различных регионах в 20-х числах октября. Отметим, что о некотором ослаблении потребительской активности, по-видимому, из-за ковида, свидетельствовала и динамика кредитования https://t.me/russianmacro/13139
Статистика за ОКТЯБРЬ:
• В номинальном выражении: 13.9% vs 14.9% гг в сентябре; 16.2% гг по итогам 9 месяцев
• В реальном выражении: 4.1% vs 5.6% гг в сентябре; 7.9% гг по итогам 9 месяцев
Если сравнивать с 2019г, то динамика следующая:
• Октябрь 2021г к октябрю 2019г: рост на 3.9% (в сентябре 21 к сентябрю 19 было 4.6%)
Цифры за октябрь свидетельствуют об ослаблении потребительской активности. Мы считаем, что на это могли повлиять локдауны, которые начинали вводиться в различных регионах в 20-х числах октября. Отметим, что о некотором ослаблении потребительской активности, по-видимому, из-за ковида, свидетельствовала и динамика кредитования https://t.me/russianmacro/13139
В ОКТЯБРЕ ДИНАМИКА СЕКТОРА УСЛУГ НЕМНОГО ЗАМЕДЛИЛАСЬ
Статистика по платным услугам населению за октябрь:
• В номинальном выражении: 20.3% vs 20.2% гг в сентябре; 23.2% гг за 10 мес
• В реальном выражении: 14.2% vs 14.9% гг в сентябре; 18.4% гг за 10 мес
Так как сопоставление с 2020г не совсем показательно, то имеет смысл посмотреть динамику к 2019г. Она следующая:
• Октябрь 2021г к октябрю 2019г: 3.2% (в сентябре 21 к сентябрю 19 было 5.5%)
Цифры показывают, что потребительская активность в секторе услуг, также, как и в розничном секторе https://t.me/russianmacro/13181, в октябре ослабла. Причины этого, скорее всего, связаны с эффектом нерабочих дней. По-видимому, этот эффект мы будем наблюдать и в ноябрьской статистике. Индекс PMI Serv https://t.me/russianmacro/13165 однозначно сигнализирует о сохранении негативных трендов в прошедшем месяце.
Статистика по платным услугам населению за октябрь:
• В номинальном выражении: 20.3% vs 20.2% гг в сентябре; 23.2% гг за 10 мес
• В реальном выражении: 14.2% vs 14.9% гг в сентябре; 18.4% гг за 10 мес
Так как сопоставление с 2020г не совсем показательно, то имеет смысл посмотреть динамику к 2019г. Она следующая:
• Октябрь 2021г к октябрю 2019г: 3.2% (в сентябре 21 к сентябрю 19 было 5.5%)
Цифры показывают, что потребительская активность в секторе услуг, также, как и в розничном секторе https://t.me/russianmacro/13181, в октябре ослабла. Причины этого, скорее всего, связаны с эффектом нерабочих дней. По-видимому, этот эффект мы будем наблюдать и в ноябрьской статистике. Индекс PMI Serv https://t.me/russianmacro/13165 однозначно сигнализирует о сохранении негативных трендов в прошедшем месяце.
МИРОВЫЕ ЦЕНЫ НА ПРОДОВОЛЬСТВИЕ НА МАКСИМУМЕ С ИЮНЯ 2011г
Индекс продовольственных цен ФАО, рассчитываемый в USD, показал в ноябре следующую динамику: 1.2% мм и 27.3% гг (в октябре было 2.8% мм / 31.0% гг). Наибольший вклад в ноябрьский рост внесли зерновые (3.1% мм / 23.2% гг) и молочные продукты (3.4% мм / 19.1% гг), в то время как растительные масла немного скорректировались (-0.2% мм / 51.4% гг). Цены на мясо снижают уже 4 месяца подряд (-0.9% мм / 17.6% гг).
Ослабление рубля усилило рост рублевого индекса (пересчитанный в рубли по среднему курсу за месяц): 2.9% мм и 20.4% гг (в октябре было 0.7% мм / 20.5% гг). Рост рублевого индекса оказался максимальным за последние 7 месяцев.
Отрыв мировых продовольственных цен от цен на продовольствие внутри России (левый нижний график) по-прежнему остается внушительным, и это означает, что ценовое давление со стороны мировых рынков продовольствие может сохраняться ещё достаточно долго. Укрепление рубля могло бы заметно снизить ценовое давление извне
Индекс продовольственных цен ФАО, рассчитываемый в USD, показал в ноябре следующую динамику: 1.2% мм и 27.3% гг (в октябре было 2.8% мм / 31.0% гг). Наибольший вклад в ноябрьский рост внесли зерновые (3.1% мм / 23.2% гг) и молочные продукты (3.4% мм / 19.1% гг), в то время как растительные масла немного скорректировались (-0.2% мм / 51.4% гг). Цены на мясо снижают уже 4 месяца подряд (-0.9% мм / 17.6% гг).
Ослабление рубля усилило рост рублевого индекса (пересчитанный в рубли по среднему курсу за месяц): 2.9% мм и 20.4% гг (в октябре было 0.7% мм / 20.5% гг). Рост рублевого индекса оказался максимальным за последние 7 месяцев.
Отрыв мировых продовольственных цен от цен на продовольствие внутри России (левый нижний график) по-прежнему остается внушительным, и это означает, что ценовое давление со стороны мировых рынков продовольствие может сохраняться ещё достаточно долго. Укрепление рубля могло бы заметно снизить ценовое давление извне
COVID-19: В МОСКВЕ ВНОВЬ НАМЕТИЛСЯ РОСТ ЗАБОЛЕВАЕМОСТИ
За неделю в Москве:
• Заболевших – 22.7 тыс (+4.0%)
• Умерших – 656 (-0.6%)
• Госпитализированных – 6.0 тыс (-3.9%)
• На ИВЛ – 561 (-9.1%)
• Активные случаи – 138.4 тыс (-2.3%)
За пределами Москвы:
• Заболевших – 208.5 тыс (-4.1%)
• Умерших – 7867 (-1.7%)
• Активные случаи – 879.6 тыс (-0.9%)
Признаки выхода на плато в Москве наблюдались ещё в конце ноября https://t.me/russianmacro/13100, а по итогам этой недели уже совершенно точно можно сказать, что спад заболеваемости в Москве завершился, более того, наметился даже небольшой рост. До нового года этот рост может очень сильно разогнаться, особенно, если появится Омикрон (официально пока его появление в стране не подтверждалось).
В регионах снижение заболеваемости продолжилось, но уже не столь бодро, как на предыдущей неделе.
За неделю в Москве:
• Заболевших – 22.7 тыс (+4.0%)
• Умерших – 656 (-0.6%)
• Госпитализированных – 6.0 тыс (-3.9%)
• На ИВЛ – 561 (-9.1%)
• Активные случаи – 138.4 тыс (-2.3%)
За пределами Москвы:
• Заболевших – 208.5 тыс (-4.1%)
• Умерших – 7867 (-1.7%)
• Активные случаи – 879.6 тыс (-0.9%)
Признаки выхода на плато в Москве наблюдались ещё в конце ноября https://t.me/russianmacro/13100, а по итогам этой недели уже совершенно точно можно сказать, что спад заболеваемости в Москве завершился, более того, наметился даже небольшой рост. До нового года этот рост может очень сильно разогнаться, особенно, если появится Омикрон (официально пока его появление в стране не подтверждалось).
В регионах снижение заболеваемости продолжилось, но уже не столь бодро, как на предыдущей неделе.
📈 Инвестируете?
Alfawealth — авторский канал Алексея Климюка, старшего инвестиционного консультанта Альфа-Капитал.
3 причины подписаться:
1. Под управлением Альфа-Капитал 815’000’000’000 рублей. Эти ребята каждый день решают, куда будут инвестированы деньги. Какие бумаги покупать, а какие — продавать.
2. Всего 5 человек управляют этими деньгами. Их решения влияют на весь рынок. Их мнения публичны, и они доступны каждому на канале.
3. Алексей пишет обо всех важных сделках: что купили, что продали и почему. Стратегии, прогнозы, аналитика.
Подписывайтесь прямо сейчас 👉 Alfawealth
Alfawealth — авторский канал Алексея Климюка, старшего инвестиционного консультанта Альфа-Капитал.
3 причины подписаться:
1. Под управлением Альфа-Капитал 815’000’000’000 рублей. Эти ребята каждый день решают, куда будут инвестированы деньги. Какие бумаги покупать, а какие — продавать.
2. Всего 5 человек управляют этими деньгами. Их решения влияют на весь рынок. Их мнения публичны, и они доступны каждому на канале.
3. Алексей пишет обо всех важных сделках: что купили, что продали и почему. Стратегии, прогнозы, аналитика.
Подписывайтесь прямо сейчас 👉 Alfawealth
• FITCH ПОДТВЕРДИЛ РЕЙТИНГ РОССИИ https://t.me/mmi_msi/624, отметив в пресс-релизе, что ДЕЙСТВИЯ БАНКА РОССИИ В ЭТОМ ГОДУ ЕЩЁ БОЛЬШЕ УКРЕПИЛИ ДОВЕРИЕ К ДКП
• НЕДЕЛЯ ЗАВЕРШИЛАСЬ ОЧЕРЕДНОЙ ВОЛНОЙ RISK-OFF НА ГЛОБАЛЬНЫХ РЫНКАХ https://t.me/mmi_msi/625. Над рынками довлеет неопределенность, связанная с Омикроном и действиями Федрезерва
• Армагеддон в криптовалютах – СИГНАЛ К НАРАСТАНИЮ ГЛОБАЛЬНЫХ РИСКОВ https://t.me/mmi_msi/626
• ИНТЕРВЕНЦИИ НЕ ПОМОГАЮТ БАНКУ ТУРЦИИ https://t.me/mmi_msi/627. Moody’s подтверждает рейтинг Турции на историческом минимуме и сохраняет негативный прогноз, отмечая разрушительную политику Центрального Банка
• Рынок ОФЗ остается относительно стабильным https://t.me/mmi_msi/628. ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ НА 100 БП 17 ДЕКАБРЯ – В ЦЕНЕ
• РОССИЙСКИЕ РЫНКИ: В ФОКУСЕ ВНОВЬ ГЕОПОЛИТИКА https://t.me/mmi_msi/629. Ждём итогов переговоров Байдена и Путина 7 декабря
ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В НАШЕМ НОВОМ КАНАЛЕ: https://t.me/mmi_msi
• НЕДЕЛЯ ЗАВЕРШИЛАСЬ ОЧЕРЕДНОЙ ВОЛНОЙ RISK-OFF НА ГЛОБАЛЬНЫХ РЫНКАХ https://t.me/mmi_msi/625. Над рынками довлеет неопределенность, связанная с Омикроном и действиями Федрезерва
• Армагеддон в криптовалютах – СИГНАЛ К НАРАСТАНИЮ ГЛОБАЛЬНЫХ РИСКОВ https://t.me/mmi_msi/626
• ИНТЕРВЕНЦИИ НЕ ПОМОГАЮТ БАНКУ ТУРЦИИ https://t.me/mmi_msi/627. Moody’s подтверждает рейтинг Турции на историческом минимуме и сохраняет негативный прогноз, отмечая разрушительную политику Центрального Банка
• Рынок ОФЗ остается относительно стабильным https://t.me/mmi_msi/628. ПОВЫШЕНИЕ СТАВКИ НА 100 БП 17 ДЕКАБРЯ – В ЦЕНЕ
• РОССИЙСКИЕ РЫНКИ: В ФОКУСЕ ВНОВЬ ГЕОПОЛИТИКА https://t.me/mmi_msi/629. Ждём итогов переговоров Байдена и Путина 7 декабря
ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В НАШЕМ НОВОМ КАНАЛЕ: https://t.me/mmi_msi
АКЦИИ КИТАЙСКИХ ДЕВЕЛОПЕРОВ ВНОВЬ ОБНОВЛЯЮТ ОЧЕРЕДНЫЕ МИНИМУМЫ
Понижательный тренд в бумагах строительных компаний Поднебесной усилился . Строительный гигант Evergrande может не выплатить очередной купон в размере $255 млн, срок по которому наступает 28 декабря. Сегодня же истекает 30-дневный льготный период уплаты $82.5 млн. Следующие платежи - $117.5 млн и $235 млн которые должны пройти 22 и 24 января соответственно. На сегодняшних торгах в Гонконге акции Evergrande снижаются на 12%.
Ранее Народный Банк Китая заявлял о том, о том, что вторичный эффект долговых проблем Evergrande на банковскую систему можно контролировать, а риски отдельных финансовых учреждений невелики, но эффект этого заявления уже фактически сошел на нет.
Понижательный тренд в бумагах строительных компаний Поднебесной усилился . Строительный гигант Evergrande может не выплатить очередной купон в размере $255 млн, срок по которому наступает 28 декабря. Сегодня же истекает 30-дневный льготный период уплаты $82.5 млн. Следующие платежи - $117.5 млн и $235 млн которые должны пройти 22 и 24 января соответственно. На сегодняшних торгах в Гонконге акции Evergrande снижаются на 12%.
Ранее Народный Банк Китая заявлял о том, о том, что вторичный эффект долговых проблем Evergrande на банковскую систему можно контролировать, а риски отдельных финансовых учреждений невелики, но эффект этого заявления уже фактически сошел на нет.
ВОЗМОЖНО, ОМИКРОН ВЫЗЫВАЕТ МЕНЬШЕ ЛЕТАЛЬНЫХ ИСХОДОВ, ЧЕМ ПРЕДЫДУЩИЕ РАЗНОВИДНОСТИ КОРОНАВИРУСА
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 424К vs 530К накануне. Смертность: 4.2К vs 6К двумя днями ранее
Свойства Омикрона, который появился менее месяца назад, пока еще исследуются эпидемиологами, но, согласно некотором появившимся предположениям, новый штамм, хоть считается более заразным, но в то же время приводит к меньшему количеству летальных исходов. Эта версия отчасти подтверждается статистикой из ЮАР, которая занимает 11 место в ТОП-15 (11К заболевших в день, и довольно резкий взлет), но там за сутки от COVID-19 умер всего один человек.
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 424К vs 530К накануне. Смертность: 4.2К vs 6К двумя днями ранее
Свойства Омикрона, который появился менее месяца назад, пока еще исследуются эпидемиологами, но, согласно некотором появившимся предположениям, новый штамм, хоть считается более заразным, но в то же время приводит к меньшему количеству летальных исходов. Эта версия отчасти подтверждается статистикой из ЮАР, которая занимает 11 место в ТОП-15 (11К заболевших в день, и довольно резкий взлет), но там за сутки от COVID-19 умер всего один человек.
🔴🟢 - смешанные настроения на азиатских торгах из-за возможных очередных проблем с платежами Evergrande, но с другой стороны некоторая поддержка поступила от НБК, заявившего о намерении снизить Reserve Requirement Ratio (RRR) для банков. Неделю заокеанские индексы закрывали в минусе на слабых данных по рынку труда, и сейчас один из ключевых вопросов - повлияют ли эти цифры на к-л корректировку недавней ястребиной риторики Федрезерва, но, скорее всего , шансы на это не столь велики. Нефть прибавляет более двух процентов - Саудовская Аравия объявила о повышении цен на сырье для потребителей в Азии и США
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
🔴🟢 - слабовыраженная динамика на валютных торгах сегодня, минувшая неделя закрывалась преимущественно продажами в акциях и ростом рисков большинства стран ЕМ. В сегменте локального госдолга наблюдался спрос в Бразилии, но, в то же время вновь прошли заметные продажи турецких бондов
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
РОСТ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ ВНОВЬ УСКОРЯЕТСЯ
Объём денежной массы (М2) на конец октября составил 60 814 млрд. Динамика: 0.3% мм / 8.8% гг vs 1.3% гг / 8.2% гг в сентябре. С устранением сезонности рост М2 составил 1.2% mm sa vs 1.1% в сентябре и 1.0% в августе.
Рост в мае-июле составлял 0.3-0.5% mm sa, но в августе-октябре мы уже видим 1.0-1.2% mm sa с тенденцией к ускорению. Ускорение связано как с ростом бюджетных расходов, так и с позитивной динамикой кредитования.
Наблюдаемое ускорение роста М2 усиливает проинфляционные риски на следующий год.
Объём денежной массы (М2) на конец октября составил 60 814 млрд. Динамика: 0.3% мм / 8.8% гг vs 1.3% гг / 8.2% гг в сентябре. С устранением сезонности рост М2 составил 1.2% mm sa vs 1.1% в сентябре и 1.0% в августе.
Рост в мае-июле составлял 0.3-0.5% mm sa, но в августе-октябре мы уже видим 1.0-1.2% mm sa с тенденцией к ускорению. Ускорение связано как с ростом бюджетных расходов, так и с позитивной динамикой кредитования.
Наблюдаемое ускорение роста М2 усиливает проинфляционные риски на следующий год.
СУТОЧНАЯ СМЕРТНОСТЬ В РОССИИ – МИНИМУМ С 7 НОЯБРЯ
РОССИЯ:
• 32 136 заболевших за сутки vs 32 602 и 32 974 в предыдущие пару дней.
• 1 184 умерших vs 1 206 и 1 215 в последние два дня.
МОСКВА:
• 3 134 вчера vs и 3 301 и 3 356 за предыдущие двое суток.
• 91 умерших vs 92 и 93 в последние два дня.
Количество тестов за позавчера – 600К (до этого – 600К)
РОССИЯ:
• 32 136 заболевших за сутки vs 32 602 и 32 974 в предыдущие пару дней.
• 1 184 умерших vs 1 206 и 1 215 в последние два дня.
МОСКВА:
• 3 134 вчера vs и 3 301 и 3 356 за предыдущие двое суток.
• 91 умерших vs 92 и 93 в последние два дня.
Количество тестов за позавчера – 600К (до этого – 600К)
КОНТЕЙНЕРНЫЕ ПЕРЕВОЗКИ: СНИЖЕНИЕ ТАРИФОВ НА ПЕРЕВОЗКИ ПОСЛЕ НЕДЕЛЬНОЙ ПАУЗЫ ВОЗОБНОВИЛОСЬ
Один из ключевых индикаторов состояния мировой торговли - индекс контейнерных перевозок (https://www.drewry.co.uk/supply-chain-advisors/supply-chain-expertise/world-container-index-assessed-by-drewry), по итогам прошлой недели снизился на $135 до отметки в $9.051.
В разрезе основных торговых направлений, зафиксирован небольшой рост (2% нед/нед) зафиксирован на маршруте Лос-Анджелес - Шанхай. В то же время цены из Шанхая в Нью-Йорк и Лос-Анджелес упали на 5% и 4% соответственно.
Судя по всему, можно предположить, что понижательный тренд, все-таки,
сформировался, ценовое давление в этом сегменте сокращается, и это - немаловажное звено в глобальной инфляционной картине
Один из ключевых индикаторов состояния мировой торговли - индекс контейнерных перевозок (https://www.drewry.co.uk/supply-chain-advisors/supply-chain-expertise/world-container-index-assessed-by-drewry), по итогам прошлой недели снизился на $135 до отметки в $9.051.
В разрезе основных торговых направлений, зафиксирован небольшой рост (2% нед/нед) зафиксирован на маршруте Лос-Анджелес - Шанхай. В то же время цены из Шанхая в Нью-Йорк и Лос-Анджелес упали на 5% и 4% соответственно.
Судя по всему, можно предположить, что понижательный тренд, все-таки,
сформировался, ценовое давление в этом сегменте сокращается, и это - немаловажное звено в глобальной инфляционной картине
КИТАЙ СМЯГЧИЛ ДКП, КАК И ОЖИДАЛОСЬ НАКАНУНЕ
Народный банк Китая заявил, что сократит сумму наличных денег, которую банки должны держать в качестве резервов, высвободив около 1.2 трлн юаней ($188 млрд) в виде долгосрочной ликвидности, чтобы помочь поддержать экономическое восстановление, которое начинает терять импульс.
Регулятор сократил норму обязательных резервов (RRR) для всех банков на 50 б.п. с сегодняшнего дня до 12% годовых. В последний раз НБК снижал RRR в июле этого года, так же на 50 бп. Кабинет министров заявил, что цель снижения нормы резервирования – дополнительная помощь предприятиям малого бизнеса в условиях роста цен на сырьевые товары, указав, что ликвидность в системе будет поддерживаться на высоком уровне
Народный банк Китая заявил, что сократит сумму наличных денег, которую банки должны держать в качестве резервов, высвободив около 1.2 трлн юаней ($188 млрд) в виде долгосрочной ликвидности, чтобы помочь поддержать экономическое восстановление, которое начинает терять импульс.
Регулятор сократил норму обязательных резервов (RRR) для всех банков на 50 б.п. с сегодняшнего дня до 12% годовых. В последний раз НБК снижал RRR в июле этого года, так же на 50 бп. Кабинет министров заявил, что цель снижения нормы резервирования – дополнительная помощь предприятиям малого бизнеса в условиях роста цен на сырьевые товары, указав, что ликвидность в системе будет поддерживаться на высоком уровне
СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ
STANDARD&POOR’S
• Бразилия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, прогноз “ стабильный”
• Бахрейн - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, ⬆️прогноз повышен до “стабильного”
FITCH
• Россия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, прогноз “ стабильный”
• Италия – ⬆️рейтинг повышен до уровня ВВВ, прогноз “стабильный”
• Турция - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, ⬇️прогноз понижен до “негативного”
• Парагвай - рейтинг подтвержден на уровне ВВ+, прогноз “ стабильный”
• Словения - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А, прогноз “ стабильный”
• Швеция - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “ стабильный”
MOODY’S
• Турция - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В2, прогноз “негативный”
• Ботсвана - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В2, ⬆️прогноз повышен до “стабильного”
Суверенные рейтинги ранее
https://t.me/russianmacro/13109
STANDARD&POOR’S
• Бразилия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, прогноз “ стабильный”
• Бахрейн - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, ⬆️прогноз повышен до “стабильного”
FITCH
• Россия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВВ, прогноз “ стабильный”
• Италия – ⬆️рейтинг повышен до уровня ВВВ, прогноз “стабильный”
• Турция - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, ⬇️прогноз понижен до “негативного”
• Парагвай - рейтинг подтвержден на уровне ВВ+, прогноз “ стабильный”
• Словения - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А, прогноз “ стабильный”
• Швеция - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “ стабильный”
MOODY’S
• Турция - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В2, прогноз “негативный”
• Ботсвана - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В2, ⬆️прогноз повышен до “стабильного”
Суверенные рейтинги ранее
https://t.me/russianmacro/13109
ДИНАМИКА ПРОДАЖ НОВЫХ АВТОМОБИЛЕЙ В РОССИИ В НОЯБРЕ ПРОДОЛЖИЛА ЗАМЕДЛЯТЬСЯ
Глобальная нехватка полупроводников и логистические проблемы по-прежнему определяют тенденции рынка продаж легковых автомобилей. Задержки с поставками обуславливает сохранение дефицита у автодилеров, что выливается в наличие не совсем адекватных ценников в автосалонах. Очевидно, что сложившаяся ситуация способствует наличию определенного проинфляционного эффекта.
Продажи в ноябре
• к 2020г: -20.4% гг vs -18.1% в октябре, по итогам 11 месяцев этого года сохраняются положительные темпы: +6.9% год-к-году
• к докризисному 2019 году: -15.7% vs -12.4% в октябре
https://aebrus.ru/upload/iblock/050/RUS-Car-Sales-in-November-2021.pdf
Глобальная нехватка полупроводников и логистические проблемы по-прежнему определяют тенденции рынка продаж легковых автомобилей. Задержки с поставками обуславливает сохранение дефицита у автодилеров, что выливается в наличие не совсем адекватных ценников в автосалонах. Очевидно, что сложившаяся ситуация способствует наличию определенного проинфляционного эффекта.
Продажи в ноябре
• к 2020г: -20.4% гг vs -18.1% в октябре, по итогам 11 месяцев этого года сохраняются положительные темпы: +6.9% год-к-году
• к докризисному 2019 году: -15.7% vs -12.4% в октябре
https://aebrus.ru/upload/iblock/050/RUS-Car-Sales-in-November-2021.pdf
ФНБ РОССИИ В НОЯБРЕ: СОКРАЩЕНИЕ ИЗ-ЗА СНИЖЕНИЯ КУРСА РУБЛЯ, А ТАКЖЕ СТОИМОСТИ СБЕРА И АЭРОФЛОТА
Размер ФНБ на 1 декабря составил 13 886 млрд руб ($185.2 млрд vs $197.7 месяцем ранее, это примерно 12% прогнозируемого ВВП за 2021 год), из которых ликвидная часть равнялась 8 492 млрд руб ($113.25 млрд), это 7.4% прогнозируемого ВВП за 2021 год.
ФНБ в ноябре снизился на значительные $12.5 млрд, что связано с курсом рубля и снижения курса акций Сбера и Аэрофлота (в рублевые активы вложено чуть более 30% активов фонда – по сути, это и есть его неликвидная часть)
Неликвидная часть активов ФНБ выглядит следующим образом:
• пакет акций Сбера – 3 568 млрд рублей vs 4 040 месяцем ранее
• пакет акций Аэрофлота – 50.1 млрд
• привилегированные акции госбанков – 279 млрд
• депозиты в ВЭБе – 531,5 млрд
• облигации, связанные с реализацией инфраструктурных проектов 295 млрд. ($4.1 млрд)
• субординированные депозиты в ВТБ и ГПБ – 138,4 млрд
• евробонды Украины – $3 млрд (дефолт)
Размер ФНБ на 1 декабря составил 13 886 млрд руб ($185.2 млрд vs $197.7 месяцем ранее, это примерно 12% прогнозируемого ВВП за 2021 год), из которых ликвидная часть равнялась 8 492 млрд руб ($113.25 млрд), это 7.4% прогнозируемого ВВП за 2021 год.
ФНБ в ноябре снизился на значительные $12.5 млрд, что связано с курсом рубля и снижения курса акций Сбера и Аэрофлота (в рублевые активы вложено чуть более 30% активов фонда – по сути, это и есть его неликвидная часть)
Неликвидная часть активов ФНБ выглядит следующим образом:
• пакет акций Сбера – 3 568 млрд рублей vs 4 040 месяцем ранее
• пакет акций Аэрофлота – 50.1 млрд
• привилегированные акции госбанков – 279 млрд
• депозиты в ВЭБе – 531,5 млрд
• облигации, связанные с реализацией инфраструктурных проектов 295 млрд. ($4.1 млрд)
• субординированные депозиты в ВТБ и ГПБ – 138,4 млрд
• евробонды Украины – $3 млрд (дефолт)
🔴🟢 - Urals прибавляет почти процент на решении С.Аравии поднять цены для ключевых потребителей, но это сегодня не оказывает российским площадкам поддержки. Вновь на первый план вышли геополитические риски: в немецкой Bild на выходных было опубликовано очередное "расследование" относительно возможной эскалации обстановки на южных границах РФ. В акциях под давлением тяжеловесные Сбер и Газпром, но в небольшой плюсе возобновивший buyback Лукойл. Продажи присутствуют и в сегменте локального госдолга, и ситуация определенно напоминает ту, которая (не очень долгосрочная) сложилась после публикации Bloomberg некоторое время назад.
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
ЦБ КАЗАХСТАНА ОСТАВИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ, ИНФЛЯЦИЯ НЕСКОЛЬКО СНИЗИЛАСЬ С ПЯТИЛЕТНИХ МАКСИМУМОВ
НацБанк Казахстана, вопреки ожиданиям, принял сегодня решение не менять ключевую ставку, сохранив ее на отметке 9.75% годовых, до этого регулятор поднимал ставку на трех заседаниях подряд.
Решение принято с учетом наблюдаемых признаков замедления общей инфляции, которая снизилась с 9% до 8.7%, а также возросшей неопределенности относительно нового штамма коронавируса – омикрона и его влияния на инфляционные процессы, на внешний и внутренний спрос.
Тем не менее, ценовые уровни все еще довольно высокие, и некоторое замедление продовольственной инфляции и инфляции платных услуг компенсировалось ускорением цен на непродовольственные товары. НацБанк ожидает, что инфляция сложится в пределах 8.5 - 8.7% по итогам 2021 года, прогноз на 2022 год: 6.0 – 6.5% годовых, и в случае реализации данного сценария можно утверждать, что инфляционный пик, возможно, уже пройден.
НацБанк Казахстана, вопреки ожиданиям, принял сегодня решение не менять ключевую ставку, сохранив ее на отметке 9.75% годовых, до этого регулятор поднимал ставку на трех заседаниях подряд.
Решение принято с учетом наблюдаемых признаков замедления общей инфляции, которая снизилась с 9% до 8.7%, а также возросшей неопределенности относительно нового штамма коронавируса – омикрона и его влияния на инфляционные процессы, на внешний и внутренний спрос.
Тем не менее, ценовые уровни все еще довольно высокие, и некоторое замедление продовольственной инфляции и инфляции платных услуг компенсировалось ускорением цен на непродовольственные товары. НацБанк ожидает, что инфляция сложится в пределах 8.5 - 8.7% по итогам 2021 года, прогноз на 2022 год: 6.0 – 6.5% годовых, и в случае реализации данного сценария можно утверждать, что инфляционный пик, возможно, уже пройден.