🔴🟢 - Заметные продажи на большинстве фондовых и долговых площадок ЕМ, среди которых Россия, увы, была накануне аутсайдером. Также давление сохранялось и в бондах Бразилии и Мексики. Сегодня продолжается рост рисков стран, но в валютах ситуация смешанная, с слабом плюсе находится и российский рубль.

MMI Market Sentiment Index

КОНТЕЙНЕРНЫЕ ПЕРЕВОЗКИ: УМЕРЕННОЕ СНИЖЕНИЕ ТАРИФОВ НА ПЕРЕВОЗКИ СОХРАНЯЛОСЬ И НА ПРОШЛОЙ НЕДЕЛЕ

Один из ключевых индикаторов состояния мировой торговли - индекс контейнерных перевозок (https://www.drewry.co.uk/supply-chain-advisors/supply-chain-expertise/world-container-index-assessed-by-drewry), по итогам прошлой недели потерял 1% и опустился до отметки в $9.146.

В разрезе основных торговых направлений, наиболее снижение (-3% нед/нед) зафиксировано на маршруте Шанхай-Роттердам, а также Лос-Анджелес-Шанхай (-2% нед/нед). В то же время цены из Шанхая в Нью-Йорк выросли за неделю на 3 процента.
Очевидно, что ценовое давление в этом сегменте сокращается, и это - немаловажное звено в глобальной инфляционной картине

ПОЛЮС: ДОВОЛЬНО СУЩЕСТВЕННЫЙ РОСТ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО ИТОГАМ 9 МЕСЯЦЕВ ЭТОГО ГОДА

Компания представила неплохую отчетность за 9М2021, выручка увеличились на 5% гг, скорректированная EBITDA возросла на 3% гг, несмотря на рост затрат, который был продиктован сезонным увеличением добычи на россыпных месторождениях и инфляционным давлением. Довольно заметно (в 2.2 раза) увеличилась чистая прибыль.

В августе Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды за 1П2021 года на уровне 267.48 рубля на обыкновенную акцию. Общая сумма рекомендованных дивидендных выплат за 1 полугодие 2021 года составляет около $502 млн, что соответствует дивидендной политике компании.

ТЕМПЫ ЗАБОЛЕВАЕМОСТИ ПО СТРАНЕ СОХРАНЯЮТ ПОНИЖАТЕЛЬНУЮ ДИНАМИКУ

РОССИЯ:
• 33 996 заболевших за сутки vs 35 681 и 36 870 в предыдущие пару дней.
•1 243 умерших vs 1 241 и 1 252 в последние два дня.

МОСКВА:
• 2 749 вчера vs и 2 786 и 3 438 за предыдущие двое суток.
• 96 умерших vs 94 и 97 в последние два дня.

Количество тестов за позавчера – 400К (до этого – 600К)

КОЛЛАПС ТУРЕЦКОЙ ВАЛЮТЫ УСИЛИВАЕТСЯ

Довольно резко ускорилась девальвация лиры, после того, как сегодня президент Эрдоган выступил в защиту недавнего резкого снижения ставок и пообещал выиграть свою «экономическую войну за независимость», несмотря на широко распространенную критику и призывы изменить курс.

Эрдоган агрессивно требует от ЦБ усилить смягчение политики (рынок ждет еще одно -100 бп в декабре), что, по его словам, увеличит объемы экспорта и инвестиций. То, что инфляция уже почти 20%, а обесценивание валюты ускоряется, очевидно – дело вторичное.

Напомним, что с мая турецкий ЦБ не тратит валюту на поддержку лиры, в результате чего ситуация с национальными ЗВР несколько стабилизировалась, но, текущая динамика курса лиры определенно увеличивает турецкие суверенные риски

Девелопер «Самолет» проведет свой первый Investor Day 29 ноября. Компания разместилась на бирже в прошлом году и за это время ее акции выросли в пять раз!🎯 Топ-менеджмент представит новую стратегию компании, расскажет о результатах за 10 месяцев 2021 г. и поделится прогнозами на будущее. 🎥 Трансляция начнется в 14.30 (по Москве) в свободном доступе по ссылке http://samolet-bigday.ru/

ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЕ ИНДЕКСЫ PMI ЗА НОЯБРЬ: КОНЪЮНКТУРА ВЕЗДЕ ПОЗИТИВНАЯ, БОЛЬШИНСТВО ИНДЕКСОВ ВНОВЬ ВЫШЕ УРОВНЕЙ ПРЕДЫДУЩЕГО МЕСЯЦА

Опубликованные сегодня предварительные индексы PMI за ноябрь показывают, что по многим позициям ситуация остается благоприятной.

В Еврозоне композитный индекс находится выше психологической отметки в 50 пунктов, и главное, что нивелирован нисходящий импульс, который присутствовал несколько месяцев, начиная с июля, когда были достигнуты максимумы. Почти во всех отчитавшихся сегодня странах хорошая динамика как в промышленности, так и в услугах. Обращает на себя внимание опережающие темпы восстановления услуг в Австралии, что связано с отсутствием в последнее время жестких антиковидных ограничений

🔴🟢 новостной фон вокруг геополитических противоречий сегодня не ухудшается, поступившие заявления Минфина, что "рассматриваемые варианты повышения эффективности деятельности Компании не предусматривает невыполнения долговых обязательств компании, обеспеченных государственными гарантиями" определенно возвратили покупателей в фондовую секцию, где продажи предыдущих двух дней, возможно, носили чересчур эмоциональный характер. В хорошим плюсе основные ликвидные бумаги, включая прокси на Россию - Сбербанк. Локальный госдолг и рубль остаются на слабонегативной территории. Внешний фон смешанный: опасения более жесткой политики Пауэлла, рост пандемии, теперь и в США (существенные антиковидные меры там пока не планируются), жесткие ограничения в Европе, но с другой стороны - вышедшие сегодня хорошие показатели индексов Flash PMI

MMI Market Sentiment Index

• КРАХ ЛИРЫ НЕ ОСТАНОВИТЬ БЕЗ ПОВЫШЕНИЯ СТАВКИ https://t.me/mmi_msi/589

• РИСКИ ТУРЦИИ ПРЕВЫСИЛИ ВЕСЕННИЕ МАКСИМУМЫ, НА УЛИЦАХ НАЧАЛИСЬ СТИХИЙНЫЕ ПРОТЕСТЫ https://t.me/mmi_msi/590

• ВПЕРВЫЕ ЗА ПОСЛЕДНИЕ 5 ЛЕТ КОРОТКАЯ ЧАСТЬ КРИВОЙ ДОХОДНОСТИ ОФЗ ПОДНЯЛАСЬ ВЫШЕ 9% https://t.me/mmi_msi/592. ЭТО ЯВНЫЙ ПЕРЕЛЁТ!

• РОСНАНО: КАК ПРАВИЛЬНО ПОНИМАТЬ ВЧЕРАШНЕЕ ЗАЯВЛЕНИЕ МИНФИНА https://t.me/mmi_msi/593

ОБ ЭТОМ ЧИТАЙТЕ В НАШЕМ НОВОМ КАНАЛЕ: https://t.me/mmi_msi

ЦБ НОВОЙ ЗЕЛАНДИИ ВНОВЬ ПОДНЯЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА 25 БП ДО 0.75% ГОДОВЫХ В УСЛОВИЯХ СУЩЕСТВЕННОГО СКАЧКА ИНФЛЯЦИИ

Резервный банк Новой Зеландии (RBNZ) по итогам заседания второй раз за полтора года увеличил ключевую ставку на 25 бп до отметки 0.75% годовых, чтобы сдерживать рост потребительских цен, и обозначил значительный рост цен на жилье в стране как одну из ключевых проблем.

Регулятор рассматривал несколько опций, в том числе и +50 бп, одновременно подняв ожидания по ставке на перспективу – теперь к концу 2022 года она ожидается на уровне 2.5% (предыдущий прогноз: 1.5%), и продолжит расти в 2023 году.

Потребительские цены находятся на 10-летнем максимуме (4.9%), а экономика довольно уверенно восстанавливается, уровень безработицы достиг минимальных с 2007 года уровней: 3.4%.

СУТОЧНАЯ ЗАБОЛЕВАЕМОСТЬ КАК В ЗАПАДНОЙ, ТАК И ВОСТОЧНОЙ ЕВРОПЕ СОХРАНЯЕТСЯ КРАЙНЕ ВЫСОКОЙ

За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 558К vs 465К накануне. Смертность: 8.1К vs 5.8К двумя днями ранее

Динамика роста пандемии в европейских странах остается повышательной. В Германии вновь количество заболевших за сутки более 50 тысяч, и, возможно, ведущая европейская экономика может объявить о новых антиковидных ограничениях. Подобные действия не исключены и со стороны других государств. Рекорд по заболевшим накануне зафиксирован в Венгрии, и по-прежнему довольно много стран континента находятся вблизи максимумов, это Австрия, Норвегия, Финляндия, Дания, Бельгия, Греция, Словакия, Хорватия, Чехия, Словения.

🟢 - преимущественно позитивные настроения на рынках, за океаном наибольший спрос был в бумагах промышленного сектора (лидер - нефтянка), в то же время, высокотехнологичный Nasdaq после максимумов накануне торговался несколько хуже. Нефть восстанавливает позиции, очевидно, что возможная скоординированная распаковка резервов несколькими странами общим объемом 70-80 млн. баррелей уже не сильно пугает рынок ввиду намерений ОПЕК принять в этом случае меры, плюс - довольно незначительного общего количество "лишнего сырья", ведь глобально только в 1 день потребляется порядка 99 млн. баррелей.

MMI Market Sentiment Index

🔴🟢 - полномасштабный завал в турецких активах, лира сегодня торгуется выше 13 USD/TRY (Эрдоган уверяет, что это - дополнительная конкурентоспособность, но, протестующие на улицах Стамбула считают иначе). Пока не просматривается вероятность перехода турецкого кейса на весь ЕМ, тем не менее, ситуация там довольно тревожная. В то же время на фондовых площадках и локальном госдолге есть растущие истории (в различных сегментах - Бразилия, Россия)

MMI Market Sentiment Index

ЕЦБ ВНОВЬ НАРАСТИЛ БАЛАНС ДО ОЧЕРЕДНОГО МАКСИМУМА, КАКИХ-ЛИБО СУЩЕСТВЕННЫХ ИЗМЕНЕНИЙ В РИТОРИКЕ НЕТ

Европейский регулятор на прошлой неделе увеличил свой баланс на €37 млрд до €8.442 триллионов, очередного максимума vs роста на €23 млрд неделей ранее

Риторика ЕЦБ пока не демонстрирует к-л признаков ужесточения:

Lagarde: мы ожидаем снижение инфляции, поэтому смыла ужесточать ДКП нет

Villeroy: программа Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP), объемом €1.85 трлн, будет свернута в марте 2022 года, и преждевременное ужесточение политики – недопустимо. Нынешний всплеск цен носит временный характер. Нет необходимости в поднятии ставки ранее конца 2022 года

Knot: текущие локдауны в Европе пока не влияют на сроки окончания QE. Инфляция начнет снижаться в 2022 году

ЛУКОЙЛ: РОСТ В РАЗЫ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПО ИТОГАМ 9 МЕСЯЦЕВ

Компания представила отчетность по МСФО по итогам 9М2021, где зафиксировано увеличение основных показателей: Выручка: рост в 1.6 раза, EBITDA: рост в 2 раза, чистая прибыль :539 млрд. руб, против убытка в 14.3 млрд годом ранее, FCF: рост в 2.6 раза.

Дивидендная политика Лукойла предполагает 100-процентную выплату скорректированного денежного потока своим акционерам. В 2020 компания уже выплатила дивиденды (FCF: 281 млрд.) составили 213 рублей за акцию (доходность - 3.15%). Ожидаемая доходность по итогам 2021 года может превысить 5 процентов.

https://lukoil.ru/PressCenter/Pressreleases/Pressrelease?rid=567999

​​🤑Объем рынка видеоигр достиг $175 млрд

🚀В период ковида и локдауна игры стали как никогда популярны - а рынок производителей вырос до небес. Сейчас он обгоняет взятые вместе рынки стриминга, музыки и ТВ.

💸При этом - деньги на игры можно не только тратить, но и активно на них зарабатывать.

Один из старейших игроков фондового рынка "Альфа-Капитал" хоть и работает без Аксельрода из "Миллиардов", но остается лучшим по биржевым фондам, через которые можно вложиться сразу в десятки компаний конкретной отрасли.

🎮На днях компания запустила фонд "Альфа-Капитал Видеоигры" (AKVG). В фонде представлены разные сегменты индустрии, такие как разработка игр, производство «железа», онлайн-платформы. Среди компаний в портфеле — Nintendo, Electronic Arts, Tencent, Nvidia и другие лидеры сектора.

Это может быть интересно сразу по нескольким причинам:

✅ожидаемый рост рынка видеоигр — на 7-12% в год в долларовом выражении;
✅ продажи игрового оборудования (например, PlayStation 5) бьют рекорды;
✅AR- и VR-технологии открывают для отрасли новые перспективы;
✅инвестирование в портфель снижает риски по сравнению с покупкой отдельных акций.

🤝Вы можете купить паи фонда на Московской бирже или инвестировать через «Альфа-Капитал» — в рамках стратегий доверительного управления и ИИС – https://alfacapitalmk.onelink.me/azvy/4bee6aa5

В этом году «Альфа-Капитал» запустил уже несколько тематических биржевых фондов. Подробнее об инвестициях с компанией можно почитать тут: @alfawealth

ЧИСЛО НОВЫХ СЛУЧАЕВ ПРОДОЛЖАЕТ ОБНОВЛЯТЬ МИНИМУМЫ С СЕРЕДИНЫ ОКТЯБРЯ

РОССИЯ:
• 33 558 заболевших за сутки vs 33 996 и 35 681 в предыдущие пару дней.
• 1 240 умерших vs 1 243 и 1 241 в последние два дня.

МОСКВА:
• 2 533 вчера vs и 2 749 и 3 786 за предыдущие двое суток.
• 93 умерших vs 96 и 94 в последние два дня.

Количество тестов за позавчера – 400К (до этого – 400К)

Блокчейн сейчас применяется в финансах, системах удаленной идентификации, обеспечении сделок и т.д. Многие компании, например, PayPal, уже смогли на этом заработать. Удалось это и инвесторам, хотя и далеко не всем. Для рядовых инвесторов, между тем, все равно остается немало вопросов про блокчейн: что это? Точно ли у технологии есть будущее? Не является ли она просто хорошо раскрученной маркетинговой историей, не основанной ни на чем?

Все эти сомнения обсудят международные эксперты в области блокчейна на завтрашней (25.11) конференции БКС. Там будут Микеле Нати из IOTA (визионер, исследователь и эксперт по системам распределенного хранения данных в Интернете вещей (IoT), Лукас Дидзис (Gentrack) и Алексей Чернецов из Ростелекома (с выступлениями о практическом применении блокчейна), и специалисты по инвестициям – Игорь Манжулин (БКС) и Наталья Смирнова (независимый финансовый советник). Экспертам также можно будет задать интересующие вопросы. Модерирует встречу Эдвард Голосов, заместитель председателя правления «БКС Мир инвестиций».

Конференция пройдет онлайн: 25 ноября, в 11:00, по ссылке

БИЗНЕС КЛИМАТ В ГЕРМАНИИ УХУДШАЕТСЯ ПЯТЫЙ МЕСЯЦ ПОДРЯД, ОСНОВНАЯ ПРИЧИНА – ЗАДЕРЖКИ В ПОСТАВКАХ И ОПАСЕНИЯ ЛОКДАУНОВ

Индекс делового климата IFO, рассчитываемый на основании опроса немецких компаний, в октябре вышел хуже прогноза, уменьшившись с октябрьских 97.7 до 96.5 пунктов (ожидалось 96.6). Оценка текущей ситуации – 99.0 (как и ожидалось) vs 100.2 в октябре. Бизнес-ожидания за месяц понизились до 94.2 пунктов vs 95.4 месяцем ранее.

“… сложности с серьезным ростом увеличения сроков в цепочке поставок для производителей в крупнейшей экономике Европы. Проблемы с закупкой сырья и промежуточных продуктов тормозят немецкую экономику. Моральный дух немецкого бизнеса заметно падает в ноябре, также ухудшились деловые настроения в услугах из-за вероятности введения новых ограничений. Ждем замедления экономики в 4кв2021», - говорится в заявлении президента IFO Клеменса Фуэста

ОБЪЕМЫ РАЗМЕЩАЕМЫХ РУБЛЕВЫХ СРЕДСТВ НАСЕЛЕНИЯ ПРОДОЛЖАЮТ УВЕЛИЧИВАТЬСЯ

Прирост рублевых сбережений в банках в октябре составил 117 млрд рублей vs 167 млрд в сентябре. Годовая динамика продолжает улучшаться: 5.5%гг vs 4.0% гг месяцем ранее, помесячный приток также присутствует: +0.4% мм (0.6% мм месяцем ранее). Третий месяц подряд в этом году зафиксирован прирост срочных вкладов. Ещё в июле отток средств с депозитов прекратился, а начиная с августа пошёл приток - рост срочных вкладов составил в 117 млрд (0.7% мм) vs сентябрьских 153 млрд (1.0% мм). Объем средств на счетах показал нулевую помесячную динамику.

Таким образом задача увеличить норму сбережений начала реализовываться, переток денег с кредитов в сбережения должен охладить потребительский бум. Банк России продолжает переходить в область умеренно-жесткой ДКП, и этот процесс явно не окончен, следовательно и стоимость размещения денег на депозитах становится все привлекательнее.

РОСТ ДЕПОЗИТОВ И В ВАЛЮТЕ, ПО ИТОГАМ ОКТЯБРЯ НАСЕЛЕНИЕ ВНЕСЛО В БАНКИ $1.1 МИЛЛИАРДА

С валютой в этом месяце наблюдается аналогичная рублевой ситуация - тренд по долларовым депозитам уже второй месяц, как повышательный, в октябре население внесло $1.1 млрд. (8.8% гг, 1.2% мм), а помесячная динамика по депозитам второй месяц также положительная (+0.4% мм).

Нынешнее поведение вкладчиков несколько неоднозначно – ставки по долларам, в отличии от рублей не растут, а вклады в евро во многих банках так до сих пор не принимаются. Мы не исключаем, что на текущих уровнях курса рубля некоторые вкладчики приняли решение перевести часть сбережений в валюту, и оставить их на депозитах, несмотря на низкие ставки.