ВАЛЮТНАЯ СТРУКТУРА СБЕРЕЖЕНИЙ НАСЕЛЕНИЯ, РАЗМЕЩЕННЫХ В БАНКАХ, СОХРАНЯЕТСЯ УЖЕ ДОЛГОЕ ВРЕМЯ
Общий объём средств населения в банках (валюта + рубли) в марте увеличился на 15 млрд рублей (+0.05% мм) после оттока на 48 млрд в феврале. Годовой прирост продолжает замедляться: 3.0% гг vs 4.9% гг в месяцем ранее.
Структурная разбивка по валютам не претерпела значительных изменений, текущие пропорции держатся практически на этих уровнях уже около трех лет. Очевидно, что даже при периодически возникающем в последнее время ужесточении санкционной риторики и некоторых геополитических рисков, на отношение населения к рублю это не оказывает негативного влияния.
Общий объём средств населения в банках (валюта + рубли) в марте увеличился на 15 млрд рублей (+0.05% мм) после оттока на 48 млрд в феврале. Годовой прирост продолжает замедляться: 3.0% гг vs 4.9% гг в месяцем ранее.
Структурная разбивка по валютам не претерпела значительных изменений, текущие пропорции держатся практически на этих уровнях уже около трех лет. Очевидно, что даже при периодически возникающем в последнее время ужесточении санкционной риторики и некоторых геополитических рисков, на отношение населения к рублю это не оказывает негативного влияния.
АУКЦИОНЫ МИНФИНА: УМЕРЕННЫЕ ОБЪЕМЫ РАЗМЕЩЕНИЯ ПРИ НЕПЛОХОМ СПРОСЕ
Сегодня Минфин размещал два классических выпуска ОФЗ-26233 и ОФЗ-26235, погашением в 2035 и 2031 гг, соответственно.
Спрос инвесторов был довольно неплохим, суммарно заявок было подано на 76.8 млрд. рублей, но в рынок ушло меньше половины объема заявок - 30.7 млрд. Конъюнктура в локальном сегменте суверенного госдолга сегодня довольно сдержанная, и видимо, ведомство предпочло не предоставлять заметной премии, а традиционные в последнее время якорные участники аукционов, госбанки, видимо повышенной активности не проявляли. Минфин за апрель выполнил общий план на 2кв2021 уже на 53%, а по бумагам погашением 5-10 лет- на 95%. В целом рынок находится в ожидании публикации пресс-релиза ФРС сегодня вечером, и возможное подтверждение стимулов со стороны регулятора может вернуть какой то интерес и к ОФЗ.
Сегодня Минфин размещал два классических выпуска ОФЗ-26233 и ОФЗ-26235, погашением в 2035 и 2031 гг, соответственно.
Спрос инвесторов был довольно неплохим, суммарно заявок было подано на 76.8 млрд. рублей, но в рынок ушло меньше половины объема заявок - 30.7 млрд. Конъюнктура в локальном сегменте суверенного госдолга сегодня довольно сдержанная, и видимо, ведомство предпочло не предоставлять заметной премии, а традиционные в последнее время якорные участники аукционов, госбанки, видимо повышенной активности не проявляли. Минфин за апрель выполнил общий план на 2кв2021 уже на 53%, а по бумагам погашением 5-10 лет- на 95%. В целом рынок находится в ожидании публикации пресс-релиза ФРС сегодня вечером, и возможное подтверждение стимулов со стороны регулятора может вернуть какой то интерес и к ОФЗ.
📌 20-21 мая в Санкт-Петербурге состоится крупнейшая конференция для институциональных инвесторов Investfunds Forum XII
✔️В конференции примут участие более 200 представителей инвестиционного сообщества: брокеров, НПФ, управляющих и инвестиционных компаний.
⚡️Участников ждет 2 дня насыщенной деловой и неформальной программы. Детали программы доступны по ссылке.
Количество очных мест ограничено! Условия участия и регистрация здесь.
#MMI_рекомендует
✔️В конференции примут участие более 200 представителей инвестиционного сообщества: брокеров, НПФ, управляющих и инвестиционных компаний.
⚡️Участников ждет 2 дня насыщенной деловой и неформальной программы. Детали программы доступны по ссылке.
Количество очных мест ограничено! Условия участия и регистрация здесь.
#MMI_рекомендует
ИЗ ВЧЕРАШНИХ ЗАЯВЛЕНИЙ ПРЕДСЕДАТЕЛЯ ФРС США ПАУЭЛЛА
(Цитаты Reuters)
Об экономике
• ВОССТАНОВЛЕНИЕ ОСТАЕТСЯ НЕРОВНЫМ, НЕЗАВЕРШЕННЫМ. ЭКОНОМИКА ЕЩЕ "ОЧЕНЬ ДАЛЕКА" ОТ ДОСТИЖЕНИЯ ЦЕЛЕЙ ЗАНЯТОСТИ И ИНФЛЯЦИИ
• СИТУАЦИЯ НА РЫНКЕ ТРУДА ПРОДОЛЖАЕТ УЛУЧШАТЬСЯ, УРОВЕНЬ БЕЗРАБОТИЦЫ В 6% НЕ ОТРАЖАЕТ ПОЛНОСТЬЮ СОКРАЩЕНИЕ ЗАНЯТОСТИ
• ФРС СДЕЛАЕТ ВСЕ, ЧТО В ЕЕ СИЛАХ, ЧТОБЫ ПОДДЕРЖИВАТЬ ВОССТАНОВЛЕНИЕ ЭКОНОМИКИ СТОЛЬКО, СКОЛЬКО ПОТРЕБУЕТСЯ
О повышении ставок и QE
• НЕ ВРЕМЯ ГОВОРИТЬ ПРО СВОРАЧИВАНИЕ СТИМУЛОВ, ТО, ЧТО МЫ НАБЛЮДАЕМ, НЕ БЛИЗКО К ЗНАЧИТЕЛЬНОМУ ДАЛЬНЕЙШЕМУ ПРОГРЕССУ
• ФИНАНСОВЫМ УСЛОВИЯМ СЛЕДУЕТ ОСТАВАТЬСЯ СТИМУЛИРУЮЩИМИ, КОГДА ПРИДЕТ ВРЕМЯ ГОВОРИТЬ О СВОРАЧИВАНИИ СТИМУЛОВ, МЫ ОБ ЭТОМ СКАЖЕМ
Об инфляции
• 12-МЕС ИНДИКАТОРЫ ИНФЛЯЦИИ РСЕ В КРАТКОСРОЧНОЙ ПЕРСПЕКТИВЕ ПРЕВЫСЯТ 2%
• ПРЕХОДЯЩЕЕ УСКОРЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ В ТЕКУЩЕМ ГОДУ НЕ ОТВЕЧАЕТ КРИТЕРИЮ ДЛЯ ПОВЫШЕНИЯ СТАВКИ
• ВРЯД ЛИ МЫ УВИДИМ УСТОЙЧИВЫЙ РОСТ ИНФЛЯЦИИ, ПОКА СЛАБОСТЬ НА РЫНКЕ ТРУДА СОХРАНЯЕТСЯ
• ЕСЛИ МЫ УВИДИМ, ЧТО ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ СУЩЕСТВЕННО ПРЕВЫШАЮТ 2%, МЫ ИСПОЛЬЗУЕМ ИНСТРУМЕНТЫ, ЧТОБЫ ИХ СНИЗИТЬ, А ЕДИНОВРЕМЕННЫЙ СКАЧОК ЦЕН ВРЯД ЛИ ПРИВЕДЕТ К УСТОЙЧИВОЙ ИНФЛЯЦИИ
О рисках
• МЫ ОЧЕНЬ ОБЕСПОКОЕНЫ УЩЕРБОМ, ПОНЕСЕННЫМ РЫНКОМ ТРУДА
• МЫ ОЧЕНЬ ДАЛЕКИ ОТ ПОЛНОЙ ЗАНЯТОСТИ
• НЕ ВИДИМ УГРОЗЫ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ СО СТОРОНЫ РЫНКА ЖИЛЬЯ
• ЦЕНЫ НА НЕКОТОРЫЕ АКТИВЫ - ВЫСОКИ
О цифровых валютах
• С ДОЛЛАРОМ - МИРОВОЙ РЕЗЕРВНОЙ ВАЛЮТОЙ, Я НЕ ОЧЕНЬ ОБЕСПОКОЕН, ЧТО КАКАЯ-ТО СТРАНА ПЕРВОЙ ПОЛУЧИТ ЦИФРОВУЮ ВАЛЮТУ (ЭТО ПРО ЦИФРОВОЙ ЮАНЬ)
===========
Довольно оптимистичное выступление главы ФРС, никаких намеков про возможное сворачивание QE не прозвучало, стимулирующая политика сохраняется – и это, по сути, то что рынки и хотели услышать…
(Цитаты Reuters)
Об экономике
• ВОССТАНОВЛЕНИЕ ОСТАЕТСЯ НЕРОВНЫМ, НЕЗАВЕРШЕННЫМ. ЭКОНОМИКА ЕЩЕ "ОЧЕНЬ ДАЛЕКА" ОТ ДОСТИЖЕНИЯ ЦЕЛЕЙ ЗАНЯТОСТИ И ИНФЛЯЦИИ
• СИТУАЦИЯ НА РЫНКЕ ТРУДА ПРОДОЛЖАЕТ УЛУЧШАТЬСЯ, УРОВЕНЬ БЕЗРАБОТИЦЫ В 6% НЕ ОТРАЖАЕТ ПОЛНОСТЬЮ СОКРАЩЕНИЕ ЗАНЯТОСТИ
• ФРС СДЕЛАЕТ ВСЕ, ЧТО В ЕЕ СИЛАХ, ЧТОБЫ ПОДДЕРЖИВАТЬ ВОССТАНОВЛЕНИЕ ЭКОНОМИКИ СТОЛЬКО, СКОЛЬКО ПОТРЕБУЕТСЯ
О повышении ставок и QE
• НЕ ВРЕМЯ ГОВОРИТЬ ПРО СВОРАЧИВАНИЕ СТИМУЛОВ, ТО, ЧТО МЫ НАБЛЮДАЕМ, НЕ БЛИЗКО К ЗНАЧИТЕЛЬНОМУ ДАЛЬНЕЙШЕМУ ПРОГРЕССУ
• ФИНАНСОВЫМ УСЛОВИЯМ СЛЕДУЕТ ОСТАВАТЬСЯ СТИМУЛИРУЮЩИМИ, КОГДА ПРИДЕТ ВРЕМЯ ГОВОРИТЬ О СВОРАЧИВАНИИ СТИМУЛОВ, МЫ ОБ ЭТОМ СКАЖЕМ
Об инфляции
• 12-МЕС ИНДИКАТОРЫ ИНФЛЯЦИИ РСЕ В КРАТКОСРОЧНОЙ ПЕРСПЕКТИВЕ ПРЕВЫСЯТ 2%
• ПРЕХОДЯЩЕЕ УСКОРЕНИЕ ИНФЛЯЦИИ В ТЕКУЩЕМ ГОДУ НЕ ОТВЕЧАЕТ КРИТЕРИЮ ДЛЯ ПОВЫШЕНИЯ СТАВКИ
• ВРЯД ЛИ МЫ УВИДИМ УСТОЙЧИВЫЙ РОСТ ИНФЛЯЦИИ, ПОКА СЛАБОСТЬ НА РЫНКЕ ТРУДА СОХРАНЯЕТСЯ
• ЕСЛИ МЫ УВИДИМ, ЧТО ИНФЛЯЦИОННЫЕ ОЖИДАНИЯ СУЩЕСТВЕННО ПРЕВЫШАЮТ 2%, МЫ ИСПОЛЬЗУЕМ ИНСТРУМЕНТЫ, ЧТОБЫ ИХ СНИЗИТЬ, А ЕДИНОВРЕМЕННЫЙ СКАЧОК ЦЕН ВРЯД ЛИ ПРИВЕДЕТ К УСТОЙЧИВОЙ ИНФЛЯЦИИ
О рисках
• МЫ ОЧЕНЬ ОБЕСПОКОЕНЫ УЩЕРБОМ, ПОНЕСЕННЫМ РЫНКОМ ТРУДА
• МЫ ОЧЕНЬ ДАЛЕКИ ОТ ПОЛНОЙ ЗАНЯТОСТИ
• НЕ ВИДИМ УГРОЗЫ ФИНАНСОВОЙ СТАБИЛЬНОСТИ СО СТОРОНЫ РЫНКА ЖИЛЬЯ
• ЦЕНЫ НА НЕКОТОРЫЕ АКТИВЫ - ВЫСОКИ
О цифровых валютах
• С ДОЛЛАРОМ - МИРОВОЙ РЕЗЕРВНОЙ ВАЛЮТОЙ, Я НЕ ОЧЕНЬ ОБЕСПОКОЕН, ЧТО КАКАЯ-ТО СТРАНА ПЕРВОЙ ПОЛУЧИТ ЦИФРОВУЮ ВАЛЮТУ (ЭТО ПРО ЦИФРОВОЙ ЮАНЬ)
===========
Довольно оптимистичное выступление главы ФРС, никаких намеков про возможное сворачивание QE не прозвучало, стимулирующая политика сохраняется – и это, по сути, то что рынки и хотели услышать…
ПОВЫШЕННЫЙ УРОВЕНЬ ИНФЛЯЦИИ СОХРАНЯЕТСЯ
По данным Росстата, за неделю с 20 по 26 апреля включительно потребительские цены выросли на 0.17% vs 0.18% и 0.09% в предыдущие пару недель. С начала месяца рост цен составил 0.55%. Годовой показатель инфляции по состоянию на 26 апреля можно оценить в 5.5-5.6% гг.
Ускорение роста цен вторую неделю подряд наблюдалось по мясу и мясопродуктам. Вновь пошли вверх цены на рыбу. Быстрыми темпами продолжают дорожать яйца, хотя по сравнению с началом апреля здесь отмечается некоторое замедление. Новый сюжет – вновь ускорившийся рост цен на овощи «борщевого набора» и разворот тренда в огурцах – резкий рост после столь же резкого снижения.
Цены на автомобили взяли паузу. Остановился и рост цен на бензин.
Инфляционная картина, по-прежнему, остается очень тревожной. В апреле мы получим 0.5-0.6% мм и 5.5-5.6% гг. Но в мае-июне годовой показатель инфляции может двинуться к 6%.
Пока всё идёт к тому, что в июне ЦБ продолжит повышение ключевой ставки.
По данным Росстата, за неделю с 20 по 26 апреля включительно потребительские цены выросли на 0.17% vs 0.18% и 0.09% в предыдущие пару недель. С начала месяца рост цен составил 0.55%. Годовой показатель инфляции по состоянию на 26 апреля можно оценить в 5.5-5.6% гг.
Ускорение роста цен вторую неделю подряд наблюдалось по мясу и мясопродуктам. Вновь пошли вверх цены на рыбу. Быстрыми темпами продолжают дорожать яйца, хотя по сравнению с началом апреля здесь отмечается некоторое замедление. Новый сюжет – вновь ускорившийся рост цен на овощи «борщевого набора» и разворот тренда в огурцах – резкий рост после столь же резкого снижения.
Цены на автомобили взяли паузу. Остановился и рост цен на бензин.
Инфляционная картина, по-прежнему, остается очень тревожной. В апреле мы получим 0.5-0.6% мм и 5.5-5.6% гг. Но в мае-июне годовой показатель инфляции может двинуться к 6%.
Пока всё идёт к тому, что в июне ЦБ продолжит повышение ключевой ставки.
ОБЩЕЕ КОЛИЧЕСТВО ЗАБОЛЕВШИХ С НАЧАЛА ПАНДЕМИИ В МИРЕ ПРЕВЫСИЛО 150 МЛН. ЧЕЛОВЕК
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 887.2К vs 830.2К накануне. Смертность: 15.3К vs 14.8К двумя днями ранее.
Масштаб эпидемии в глобальном масштабе достиг очередной психологической отметки – теперь за полтора года всего заболевших 150 миллионов. Индия по числу новых случаев приближается к отметке в 400К в сутки, и вчера о предоставлении терпящей настоящую катастрофу стране объявили Россия и США.
Турция заключила полугодичный контракт с Росссией на поставку 50 млн. доз Sputnik-V, поставки начнутся уже в следующем месяце. Также вчера на заседании Оперштаба РФ было подписано поручение Роспотребнадзору, Росавиации и МИД проработать возможность возобновления рейсов в страны, где риск распространения инфекции идёт на спад : Доминиканская республика, Израиль, Маврикий, Марокко, Тунис, Мексика, Исландия, Молдавия и Саудовская Аравия.
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 887.2К vs 830.2К накануне. Смертность: 15.3К vs 14.8К двумя днями ранее.
Масштаб эпидемии в глобальном масштабе достиг очередной психологической отметки – теперь за полтора года всего заболевших 150 миллионов. Индия по числу новых случаев приближается к отметке в 400К в сутки, и вчера о предоставлении терпящей настоящую катастрофу стране объявили Россия и США.
Турция заключила полугодичный контракт с Росссией на поставку 50 млн. доз Sputnik-V, поставки начнутся уже в следующем месяце. Также вчера на заседании Оперштаба РФ было подписано поручение Роспотребнадзору, Росавиации и МИД проработать возможность возобновления рейсов в страны, где риск распространения инфекции идёт на спад : Доминиканская республика, Израиль, Маврикий, Марокко, Тунис, Мексика, Исландия, Молдавия и Саудовская Аравия.
🟢 - на рынках преимущественно позитивные настроения на довольно обнадеживающей пресс-конференции Дж.Пауэлла накануне. Стимулы экономике сохраняются, и сейчас основной момент - насколько они будут предоставлены в первоначальной версии, предложенной ранее Байденом ($1.8 трлн). Нефть торгуется в плюсе на улучшившихся ожиданиях спроса на топливо (скорое начало активного автомобильного сезона во многих крупных странах) , и в моменте опасения относительно Индии отошли на второй план
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
🟢🔴 - смешанные настроения на ЕМ, вполне вероятно, что положительный импульс от заседания ФРС и растущей нефти будет отыгран уже сегодня.
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
💡Сегодня в еженедельной рубрике «Газпромбанк.Мнение» рассказываем о слиянии СИБУРа с нефтехимическим бизнесом группы «ТАИФ».
📍Как эта сделка повлияет на финансовые результаты СИБУРа, читайте по ссылке
📍Как эта сделка повлияет на финансовые результаты СИБУРа, читайте по ссылке
Telegraph
СИБУР и ТАИФ: большое слияние в нефтехимии
Исполнительный директор Управления анализа фондового рынка Евгения Дышлюк 23 апреля СИБУР объявил о слиянии с нефтехимическим бизнесом Группы «ТАИФ» (Татарстан). Компании являются крупнейшими нефтехимическими производителями в России и занимают ведущие позиции…
ГАЗПРОМ: БЛАГОПРИЯТНАЯ ВНЕШНЯЯ ЦЕНОВАЯ КОНЪЮНКТУРА ЭТОГО ГОДА И ОЖИДАНИЯ ДОСТРОЙКИ СЕВЕРНОГО ПОТОКА-2
Компания представила аудированные результаты по МСФО за прошлый год, на динамику которых за отчетный период повлияли как снижение объемов поставок основным потребителям, так и падение цен – средняя экспортная цена в 2020 году составила $143 за тысячу кубов против $210 годом ранее.
Текущая глобальная конъюнктура на рынке газа – довольно благоприятная, цены на терминале TTF достигли $7.6 за mmbtu, т.к. из-за холодных весенних месяцев основные зарубежные потребители довольно заметно уменьшили запасы газа в хранилищах, и только недавно началось их восстановление. Один из ключевых драйверов отношения инвесторов к компании – ожидаемая достройка Северного Потока-2, по словам вице-премьера Александра Новака, строительство завершится в 2021 году
Компания представила аудированные результаты по МСФО за прошлый год, на динамику которых за отчетный период повлияли как снижение объемов поставок основным потребителям, так и падение цен – средняя экспортная цена в 2020 году составила $143 за тысячу кубов против $210 годом ранее.
Текущая глобальная конъюнктура на рынке газа – довольно благоприятная, цены на терминале TTF достигли $7.6 за mmbtu, т.к. из-за холодных весенних месяцев основные зарубежные потребители довольно заметно уменьшили запасы газа в хранилищах, и только недавно началось их восстановление. Один из ключевых драйверов отношения инвесторов к компании – ожидаемая достройка Северного Потока-2, по словам вице-премьера Александра Новака, строительство завершится в 2021 году
АВИАПЕРЕВОЗКИ: ОЩУТИМЫЙ РОСТ ВНУТРЕННЕГО АВИАТРАФИКА
По данным Росавиации по итогам марта российские авиакомпании перевезли 6.50 млн. пассажиров, что на 1.3% больше аналогичного показателя прошлого года vs 4.99 млн. в феврале. По итогам 1 кв2021: -27% гг
Внутренний сегмент довольно быстро восстанавливает позиции, увеличившись на 23.5% гг, а к докризисному 2019 году – рост на 4.8% гг.
Международные перевозки (та же самая Турция в марте была открыта) также демонстрируют восстановление, правда гораздо меньшими темпами – большинство направлений все еще закрыто. Динамика: -51.5% гг к 2020 году, и -74.4% гг к 2019 году.
По данным Росавиации по итогам марта российские авиакомпании перевезли 6.50 млн. пассажиров, что на 1.3% больше аналогичного показателя прошлого года vs 4.99 млн. в феврале. По итогам 1 кв2021: -27% гг
Внутренний сегмент довольно быстро восстанавливает позиции, увеличившись на 23.5% гг, а к докризисному 2019 году – рост на 4.8% гг.
Международные перевозки (та же самая Турция в марте была открыта) также демонстрируют восстановление, правда гораздо меньшими темпами – большинство направлений все еще закрыто. Динамика: -51.5% гг к 2020 году, и -74.4% гг к 2019 году.
ОТМЕЧАЕТСЯ ДОВОЛЬНО СКАЧКООБРАЗНАЯ ДИНАМИКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ В ПОСЛЕДНИЕ 3 ДНЯ, ПО МОСКВЕ – МАКСИМУМ ЗАБОЛЕВШИХ С КОНЦА ЯНВАРЯ
РОССИЯ:
• 9 284 заболевших за сутки vs 7 848 и 8 053 в предыдущие пару дней
• 364 умерших vs 387 и 392 в последние два дня.
МОСКВА:
• 3 215 вчера vs 1 840 и 2 098 за предыдущие двое суток.
• 56 умерших vs 54 и 58 в последние два дня.
Количество тестов за вчера – 300 тысяч (позавчера – 300К).
РОССИЯ:
• 9 284 заболевших за сутки vs 7 848 и 8 053 в предыдущие пару дней
• 364 умерших vs 387 и 392 в последние два дня.
МОСКВА:
• 3 215 вчера vs 1 840 и 2 098 за предыдущие двое суток.
• 56 умерших vs 54 и 58 в последние два дня.
Количество тестов за вчера – 300 тысяч (позавчера – 300К).
БИЗНЕС НАСТРОЕНИЯ В ЕВРОЗОНЕ – УЛУЧШЕНИЕ ВСЕХ КОМПОНЕНТ, ОСОБЕННО В УСЛУГАХ
Согласно данным Еврокомиссии, общий индекс деловых настроений в Еврозоне составил в апреле 110.3 пунктов (vs 100.9 в марте), рынок ожидал 102.2 пунктов. Деловые настроения в промышленности - с мартовских 2.1 п повысились в апреле до 10.7 п (ожидалось 4.0). Услуги вышли в положительную область: 2.1 п (ожидалось: -8.7) vs -9.6 месяцем ранее. Финальная оценка потребительского индекса деловой уверенности вышла в соответствии с ожиданиями: -8.1 пунктов.
Опубликованная ранее предварительная статистика Flash PMI рисует аналогичные тренды – настроения в услугах довольно существенно улучшаются.
https://t.me/russianmacro/10833
Согласно данным Еврокомиссии, общий индекс деловых настроений в Еврозоне составил в апреле 110.3 пунктов (vs 100.9 в марте), рынок ожидал 102.2 пунктов. Деловые настроения в промышленности - с мартовских 2.1 п повысились в апреле до 10.7 п (ожидалось 4.0). Услуги вышли в положительную область: 2.1 п (ожидалось: -8.7) vs -9.6 месяцем ранее. Финальная оценка потребительского индекса деловой уверенности вышла в соответствии с ожиданиями: -8.1 пунктов.
Опубликованная ранее предварительная статистика Flash PMI рисует аналогичные тренды – настроения в услугах довольно существенно улучшаются.
https://t.me/russianmacro/10833
🟢- российский рынок отыгрывает позитивный глобальный сентимент, неплохой спрос наблюдается почти по всем активам, включая ОФЗ. Сообщения о возможном усилении санкционной повестки в момент пока не имеют серьезной юридической силы. По словам Ж.Борреля Евросоюз не имеет компетенции для инициирования приостановки строительства газопровода Северный поток-2 или отключения России от международной платежной системы SWIFT, как это рекомендовал недавно Европарламент
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index
ОБРАЩЕНИЯ ЗА ПОСОБИЯМИ ПО БЕЗРАБОТИЦЕ В США – ПОНИЖАТЕЛЬНЫЙ ТРЕНД СОХРАНЯЕТСЯ
Количество граждан США, обратившихся за последнюю неделю за пособиями составило 553 тыс человек (ожидалось 549 тыс) vs 566 тыс неделей ранее. Перед кризисом за пособием каждую неделю обращались чуть более 200 тысяч американцев.
Общее число американцев, получающих пособия по безработице cоставило 3.660 млн человек (ожидалось 3.614 млн) vs 3.651 млн. неделей ранее. Накануне кризиса пособия получали 1.7 млн человек.
Снижение обращений по пособиям, хоть и меньше ожиданий рынка, но продолжается. Рынок труда восстанавливается, хотя, как отмечали в ФРС накануне, до полной реабилитации еще остается определенное время.
Количество граждан США, обратившихся за последнюю неделю за пособиями составило 553 тыс человек (ожидалось 549 тыс) vs 566 тыс неделей ранее. Перед кризисом за пособием каждую неделю обращались чуть более 200 тысяч американцев.
Общее число американцев, получающих пособия по безработице cоставило 3.660 млн человек (ожидалось 3.614 млн) vs 3.651 млн. неделей ранее. Накануне кризиса пособия получали 1.7 млн человек.
Снижение обращений по пособиям, хоть и меньше ожиданий рынка, но продолжается. Рынок труда восстанавливается, хотя, как отмечали в ФРС накануне, до полной реабилитации еще остается определенное время.
ПЕРВАЯ ОЦЕНКА ДИНАМИКИ ВВП США В 1КВ2021 – ЛУЧШЕ ОЖИДАНИЙ
Согласно первой оценке, ВВП США в 1-м квартале вырос на 6.4% (по отношению ко 4-му кварталу с устранением сезонности и в пересчете на годовые темпы) Рынок ожидал: +6.1% квкв SAAR. Аналогичный показатель в 4кв2020 рост составлял 4.3%.
Основной вклад в рост ВВП внес потребительский спрос, который в 1 квартале вырос на 10.7% vs 2.3% в 4кв2020. Резко подскочили покупки товаров длительного пользования: 41.4% vs -1.1% кварталом ранее - население тратит полученные от правительства чеки.
Услуги: 4.6% vs 4.3% в 4кв2020
Экспорт: -1.1% vs 22.3% в 4кв2020
Импорт: 5.7% vs 29.8% в 4кв2020
Согласно первой оценке, ВВП США в 1-м квартале вырос на 6.4% (по отношению ко 4-му кварталу с устранением сезонности и в пересчете на годовые темпы) Рынок ожидал: +6.1% квкв SAAR. Аналогичный показатель в 4кв2020 рост составлял 4.3%.
Основной вклад в рост ВВП внес потребительский спрос, который в 1 квартале вырос на 10.7% vs 2.3% в 4кв2020. Резко подскочили покупки товаров длительного пользования: 41.4% vs -1.1% кварталом ранее - население тратит полученные от правительства чеки.
Услуги: 4.6% vs 4.3% в 4кв2020
Экспорт: -1.1% vs 22.3% в 4кв2020
Импорт: 5.7% vs 29.8% в 4кв2020
РУБЛЕВЫЕ ЦЕНЫ В МОСКВЕ В АПРЕЛЕ: СТОИМОСТЬ ПРОДОЛЖАЕТ РАЗГОНЯТЬСЯ
По данным IRN.RU, по итогам апреля темпы роста цен на жильё в Москве (вторичный рынок) продолжили оставаться высокими +1.2% мм и +19.4% гг до 217.8 тыс. за квадратный метр (март: +1.8 мм). Динамика цен в долларах в апреле: -2.2% мм, 17.1% гг до $2 852 за квадратный метр (в феврале: 2.6% мм).
Эксперты IRN.RU отмечают " Локомотивами рынка остаются дешевые сегменты, но дорогие буквально «дышат им в затылок». Фактически, дорогое жилье, отстававшее от рынка весь прошлый год, нагоняет более дешевое - так всегда бывает после бурного роста цен…”
Следует отметить, что из-за низкой базы апреля-августа прошлого года, годовой показатель этим летом приблизится к 25%! Такое было только накануне катастрофы 2008г. Но сейчас у населения отсутствует аналогичный тому периоду рост доходов, поэтому дальнейшее надувание пузырей на рынке за счёт льготной ипотеки выглядит авантюрой!
По данным IRN.RU, по итогам апреля темпы роста цен на жильё в Москве (вторичный рынок) продолжили оставаться высокими +1.2% мм и +19.4% гг до 217.8 тыс. за квадратный метр (март: +1.8 мм). Динамика цен в долларах в апреле: -2.2% мм, 17.1% гг до $2 852 за квадратный метр (в феврале: 2.6% мм).
Эксперты IRN.RU отмечают " Локомотивами рынка остаются дешевые сегменты, но дорогие буквально «дышат им в затылок». Фактически, дорогое жилье, отстававшее от рынка весь прошлый год, нагоняет более дешевое - так всегда бывает после бурного роста цен…”
Следует отметить, что из-за низкой базы апреля-августа прошлого года, годовой показатель этим летом приблизится к 25%! Такое было только накануне катастрофы 2008г. Но сейчас у населения отсутствует аналогичный тому периоду рост доходов, поэтому дальнейшее надувание пузырей на рынке за счёт льготной ипотеки выглядит авантюрой!
ВЫСОКАЯ ИНФЛЯЦИЯ – ГЛАВНАЯ УГРОЗА ДОХОДАМ РОССИЯН
Росстат опубликовал оценку доходов населения за 1-й кв. Публикация должна была быть на прошлой неделе, в аккурат перед посланием Путина ФС. Но Росстат перенес её. И теперь понятно, почему. Цифры зафиксировали печальную картину с доходами населения, которые, как начали снижаться в 2014г, так с тех пор и идут вниз.
Доходы, итоги 1-го кв:
• На душу населения – 32.6 тыс в месяц ($439)
• Динамика среднедушевых доходов: 3.0% vs 3.7% гг в 4-м кв
• Реальные доходы: -2.8% vs -0.7% гг в 4-м кв
• Реальные располагаемые доходы: -3.6% vs -0.9% гг в 4-м кв
В номинальном выражении рост доходов возобновился. Но высокая инфляция привела к ухудшению динамики реальных показателей.
Слабая динамика доходов никак не противоречит сильному потребительскому спросу, который поддерживается ростом кредита и ограничениями по зарубежному туризму.
Обратите внимание на правый нижний граф. Он показывает, что реальные располагаемые доходы за последние 4 кв на 9% ниже, чем в 2014г.
Росстат опубликовал оценку доходов населения за 1-й кв. Публикация должна была быть на прошлой неделе, в аккурат перед посланием Путина ФС. Но Росстат перенес её. И теперь понятно, почему. Цифры зафиксировали печальную картину с доходами населения, которые, как начали снижаться в 2014г, так с тех пор и идут вниз.
Доходы, итоги 1-го кв:
• На душу населения – 32.6 тыс в месяц ($439)
• Динамика среднедушевых доходов: 3.0% vs 3.7% гг в 4-м кв
• Реальные доходы: -2.8% vs -0.7% гг в 4-м кв
• Реальные располагаемые доходы: -3.6% vs -0.9% гг в 4-м кв
В номинальном выражении рост доходов возобновился. Но высокая инфляция привела к ухудшению динамики реальных показателей.
Слабая динамика доходов никак не противоречит сильному потребительскому спросу, который поддерживается ростом кредита и ограничениями по зарубежному туризму.
Обратите внимание на правый нижний граф. Он показывает, что реальные располагаемые доходы за последние 4 кв на 9% ниже, чем в 2014г.
ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ В КИТАЕ В АПРЕЛЕ – ХУЖЕ ПРОГНОЗА, НО ВСЕ ИНДЕКСЫ ПО-ПРЕЖНЕМУ ВЫШЕ ПСИХОЛОГИЧЕСКОЙ ОТМЕТКИ
Официальные (от NBS) индексы PMI по Китаю за этот месяц свидетельствуют, что деловая активность продолжает находиться в положительной зоне, хотя по сравнению с мартом цифры вышли несколько хуже как по промышленности (51.1 vs 51.9), так и по услугам (54.9 vs 56.3). Данные Caixin MFG PMI были более оптимистичны: 51.9 vs 50.6
Некоторые опрошенные компании сообщают, что такие проблемы, как нехватка чипов, проблемы в международной логистике, нехватка контейнеров и рост фрахтовых ставок, по-прежнему серьезны. В то же время, (что достаточно важно) официальный Пекин пока что дает понять, что стремится избегать внезапных изменений в политике и регулировании, которые могут сорвать восстановление экономики.
Официальные (от NBS) индексы PMI по Китаю за этот месяц свидетельствуют, что деловая активность продолжает находиться в положительной зоне, хотя по сравнению с мартом цифры вышли несколько хуже как по промышленности (51.1 vs 51.9), так и по услугам (54.9 vs 56.3). Данные Caixin MFG PMI были более оптимистичны: 51.9 vs 50.6
Некоторые опрошенные компании сообщают, что такие проблемы, как нехватка чипов, проблемы в международной логистике, нехватка контейнеров и рост фрахтовых ставок, по-прежнему серьезны. В то же время, (что достаточно важно) официальный Пекин пока что дает понять, что стремится избегать внезапных изменений в политике и регулировании, которые могут сорвать восстановление экономики.
ИССЛЕДОВАНИЯ СВИДЕТЕЛЬСТВУЮТ О БОЛЕЕ ВЫСОКОЙ СТЕПЕНИ ЗАРАЗНОСТИ ИНДИЙСКОГО ШТАММА COVID-19
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 898.6К vs 887.2К накануне. Смертность: 15.3К vs 15.3К двумя днями ранее.
Уже привычные обновления рекордов в Индии, в добавок накануне стало известно что согласно исследованиям, выявлено, что индийский штамм более заразен, чем ранние модификации коронавируса (ЮАР, Бразилия, UK), и скорость его распространения более быстрая.
Также во вчерашнем отчете ВОЗ указывается, что более 80% всех осуществленных вакцинаций , а это уже - более 1 млрд. доз, приходится на страны с высокими и средними доходами. Отмечается, что неравный доступ к вакцинам – одна из важнейших проблем нынешней пандемии.
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 898.6К vs 887.2К накануне. Смертность: 15.3К vs 15.3К двумя днями ранее.
Уже привычные обновления рекордов в Индии, в добавок накануне стало известно что согласно исследованиям, выявлено, что индийский штамм более заразен, чем ранние модификации коронавируса (ЮАР, Бразилия, UK), и скорость его распространения более быстрая.
Также во вчерашнем отчете ВОЗ указывается, что более 80% всех осуществленных вакцинаций , а это уже - более 1 млрд. доз, приходится на страны с высокими и средними доходами. Отмечается, что неравный доступ к вакцинам – одна из важнейших проблем нынешней пандемии.
🟢- Мягкая риторика Федрезерва, ожидание новых стимулов, хорошая статистика по ВВП США, а также преимущественно хорошие отчетности эмитентов, 87% из которых отчитались лучше прогнозов, удерживают заокеанские индексы в области максимумов. Перед длинными выходными (до среды) корректируется Китай на вышедшем хуже прогноза PMI
MMI Market Sentiment Index
MMI Market Sentiment Index