МИНИМУМЫ ПО ЧИСЛУ ЗАРАЗИВШИХСЯ НАЧИНАЯ С ОСЕНИ, ВОЗМОЖЕН ЭФФЕКТ ПРАЗДНИЧНЫХ ДНЕЙ
РОССИЯ:
• 9 445 заболевших за сутки vs 10 253 и 10 595 в предыдущие пару дней
• 336 умерших vs 379 и 368 в последние два дня.
МОСКВА:
• 1 066 заболевших вчера vs 1 421 и 1 534 за предыдущие двое суток.
• 49 умерших vs 53 и 47 в последние два дня.
Количество тестов за – 200 тысяч (позавчера – 300К).
РОССИЯ:
• 9 445 заболевших за сутки vs 10 253 и 10 595 в предыдущие пару дней
• 336 умерших vs 379 и 368 в последние два дня.
МОСКВА:
• 1 066 заболевших вчера vs 1 421 и 1 534 за предыдущие двое суток.
• 49 умерших vs 53 и 47 в последние два дня.
Количество тестов за – 200 тысяч (позавчера – 300К).
#AlgoTrading_news
MMI совместно с Алго Капитал
Стратегии доверительного управления для частных клиентов «Алго Капитал»
Стратегии основаны на количественных методах инвестирования - при построении торговых моделей применяются инструменты предиктивного анализа и теории вероятностей.
Флагманский продукт – стратегия «Энергия» (14 фьючерсов на Московской бирже). Средняя годовая доходность с января 2017 года составляет +73%. Результат подтвержден независимым аудитом.
Продукты для розничных инвесторов отличаются по уровню допустимого риска и минимальной сумме инвестирования:
Стратегия «Сбалансированная» подойдет консервативным инвесторам: ожидаемая доходность стратегии составляет 20% годовых, при максимальном допустимом риске 15%. Портфель стратегии на 70% состоит из Государственных ценных бумаг – выпусков облигаций федерального займа сроком погашения не более 3 лет. Оставшиеся 30% портфеля размещаются в алгоритмическую стратегию «Энергия». Минимальная сумма инвестирования в стратегию «Сбалансированная» составляет 400 000 рублей. Стратегия может быть открыта как в рамках ИИС - на 3 года, с возможностью получения дополнительной доходности за счет налогового вычета 1 или 2 типа.
Стратегия «Накопительная» относится к высокодоходным и высокорисковым инвестиционным продуктам. Ожидаемая доходность стратегии составляет 70% при допустимом риске 40%. Стратегия рассчитана на срок инвестиций от 2х лет, есть дополнительные комиссии за досрочный вывод активов, минимальная сумма инвестирования составляет 1 млн рублей. Стратегия нацелена на получение абсолютной доходности в любых рыночных условиях на российском фондовом, валютном и товарном рынках за счет инвестирования во фьючерсные контракты срочного рынка Московской биржи.
Стратегия «Оптимальная» относится у классу умеренно-агрессивных инвестиционных продуктов: ожидаемая доходность стратегии 40% годовых, при допустимом риске 20%. Портфель стратегии «Оптимальная» состоит в равной пропорции из 2 частей: агрессивной и защитной. 50% портфеля формируется из ОФЗ сроком погашения до 3 лет. Агрессивная часть портфеля размещается в алгоритмическую стратегию «Энергия» и нацелена на получение дополнительного дохода за счет операций с фьючерсными контрактами срочного рынка Московской биржи. Сумма инвестирования в стратегию начинается от 3 млн рублей, инвестиционный горизонт – 1 год.
Оставьте заявку на бесплатную консультацию на официальном сайте компании. До конца марта действуют специальные условия для новых клиентов – уточняйте у менеджеров. Возможно открытие договора онлайн с помощью учётной записи на портале госуслуг (ЕСИА).
MMI совместно с Алго Капитал
Стратегии доверительного управления для частных клиентов «Алго Капитал»
Стратегии основаны на количественных методах инвестирования - при построении торговых моделей применяются инструменты предиктивного анализа и теории вероятностей.
Флагманский продукт – стратегия «Энергия» (14 фьючерсов на Московской бирже). Средняя годовая доходность с января 2017 года составляет +73%. Результат подтвержден независимым аудитом.
Продукты для розничных инвесторов отличаются по уровню допустимого риска и минимальной сумме инвестирования:
Стратегия «Сбалансированная» подойдет консервативным инвесторам: ожидаемая доходность стратегии составляет 20% годовых, при максимальном допустимом риске 15%. Портфель стратегии на 70% состоит из Государственных ценных бумаг – выпусков облигаций федерального займа сроком погашения не более 3 лет. Оставшиеся 30% портфеля размещаются в алгоритмическую стратегию «Энергия». Минимальная сумма инвестирования в стратегию «Сбалансированная» составляет 400 000 рублей. Стратегия может быть открыта как в рамках ИИС - на 3 года, с возможностью получения дополнительной доходности за счет налогового вычета 1 или 2 типа.
Стратегия «Накопительная» относится к высокодоходным и высокорисковым инвестиционным продуктам. Ожидаемая доходность стратегии составляет 70% при допустимом риске 40%. Стратегия рассчитана на срок инвестиций от 2х лет, есть дополнительные комиссии за досрочный вывод активов, минимальная сумма инвестирования составляет 1 млн рублей. Стратегия нацелена на получение абсолютной доходности в любых рыночных условиях на российском фондовом, валютном и товарном рынках за счет инвестирования во фьючерсные контракты срочного рынка Московской биржи.
Стратегия «Оптимальная» относится у классу умеренно-агрессивных инвестиционных продуктов: ожидаемая доходность стратегии 40% годовых, при допустимом риске 20%. Портфель стратегии «Оптимальная» состоит в равной пропорции из 2 частей: агрессивной и защитной. 50% портфеля формируется из ОФЗ сроком погашения до 3 лет. Агрессивная часть портфеля размещается в алгоритмическую стратегию «Энергия» и нацелена на получение дополнительного дохода за счет операций с фьючерсными контрактами срочного рынка Московской биржи. Сумма инвестирования в стратегию начинается от 3 млн рублей, инвестиционный горизонт – 1 год.
Оставьте заявку на бесплатную консультацию на официальном сайте компании. До конца марта действуют специальные условия для новых клиентов – уточняйте у менеджеров. Возможно открытие договора онлайн с помощью учётной записи на портале госуслуг (ЕСИА).
ОЭСР СКОРРЕКТИРОВАЛА В СТОРОНУ ПОВЫШЕНИЯ БОЛЬШИНСТВО ПРОГНОЗОВ, ОЦЕНКИ ПО РОССИИ НА 2021 ГОД НЕЗНАЧИТЕЛЬНО УХУДШЕНЫ, НО ПОВЫШЕНЫ НА 2022
В опубликованном сегодня Economic Outlook ОЭСР улучшила значительную часть своих оценок на 2021 год по сравнению с декабрьским уточнением, одновременно повысив вью и на 2022 год.
- Мировая экономика в 2021: ⬆️ 5.6%гг vs 4.2%,
- США в 2021: ⬆️ 6.5%гг vs 3.2%,
- Еврозона в 2021: ⬆️ 3.9%гг vs 3.6%,
- Китай в 2021: ⬇️ 7.8%гг vs 8.0%,
- Россия в 2021: ⬇️ 2.7%гг vs 2.8%.
На 2022 год: ⬆️ улучшение до 2.6%гг vs 2.2%.
В опубликованном сегодня Economic Outlook ОЭСР улучшила значительную часть своих оценок на 2021 год по сравнению с декабрьским уточнением, одновременно повысив вью и на 2022 год.
- Мировая экономика в 2021: ⬆️ 5.6%гг vs 4.2%,
- США в 2021: ⬆️ 6.5%гг vs 3.2%,
- Еврозона в 2021: ⬆️ 3.9%гг vs 3.6%,
- Китай в 2021: ⬇️ 7.8%гг vs 8.0%,
- Россия в 2021: ⬇️ 2.7%гг vs 2.8%.
На 2022 год: ⬆️ улучшение до 2.6%гг vs 2.2%.
ФНБ РОССИИ: РОСТ В ФЕВРАЛЕ ИЗ-ЗА УКРЕПЛЕНИЯ РУБЛЯ И КУРСА АКЦИЙ СБЕРА
Размер ФНБ на 1 марта составил 13 552 млрд руб ($182.1 млрд vs $179.6 месяцем ранее), из которых ликвидная часть равнялась 8 687 млрд ($116.7 млрд), и это примерно 7.5% прогнозируемого ВВП на 2021 год.
ФНБ в феврале вырос на $2.5 млрд, что связано с курсом рубля (в рублевые активы вложено чуть более 30% активов фонда – по сути, это и есть его неликвидная часть), а также с ростом курса стоимости акций Сбера. В феврале 2021 г. в нормативную валютную структуру средств ФНБ включены японская иена с долей 5% и китайский юань с долей 15%.
Неликвидная часть активов ФНБ выглядит следующим образом:
• пакет акций Сбера – 3 047 млрд рублей
• пакет акций Аэрофлота – 58 млрд
• привилегированные акции госбанков – 279 млрд
• депозиты в ВЭБе – 534 млрд
• облигации, связанные с реализацией инфраструктурных проектов 279.3 млрд. ($4.11 млрд)
• субординированные депозиты в ВТБ и ГПБ – 138 млрд
• евробонды Украины – $3 млрд (дефолт)
Размер ФНБ на 1 марта составил 13 552 млрд руб ($182.1 млрд vs $179.6 месяцем ранее), из которых ликвидная часть равнялась 8 687 млрд ($116.7 млрд), и это примерно 7.5% прогнозируемого ВВП на 2021 год.
ФНБ в феврале вырос на $2.5 млрд, что связано с курсом рубля (в рублевые активы вложено чуть более 30% активов фонда – по сути, это и есть его неликвидная часть), а также с ростом курса стоимости акций Сбера. В феврале 2021 г. в нормативную валютную структуру средств ФНБ включены японская иена с долей 5% и китайский юань с долей 15%.
Неликвидная часть активов ФНБ выглядит следующим образом:
• пакет акций Сбера – 3 047 млрд рублей
• пакет акций Аэрофлота – 58 млрд
• привилегированные акции госбанков – 279 млрд
• депозиты в ВЭБе – 534 млрд
• облигации, связанные с реализацией инфраструктурных проектов 279.3 млрд. ($4.11 млрд)
• субординированные депозиты в ВТБ и ГПБ – 138 млрд
• евробонды Украины – $3 млрд (дефолт)
🟢 - Преимущественно позитивные настроения на российских площадках - укрепляется рубль при одновременном снижении волатильности, уверенный рост в акциях, где лучше рынка торгуется "прокси" на Россию - Сбербанк, а также нефтегазовый сектор. Небольшие продажи фиксируются в сегменте ОФЗ, что уже стало традиционным явлением перед аукционами Минфина.
СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ
S&P
• Казахстан - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне ВВВ-, прогноз “стабильный”
• Кипр - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне ВВВ-, прогноз “стабильный”
• Кения - ⬇️ рейтинг понижен до уровня В, прогноз “стабильный”
• Черногория - ⬇️ рейтинг понижен до уровня В, прогноз “стабильный”
FITCH
• Доминикана - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, прогноз “негативный”
MOODY’S
• Маврикий - ⬇️ рейтинг понижен до уровня Ваа2, прогноз “негативный”
• Эстония - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне А1, прогноз “стабильный”
Суверенные рейтинги ранее
https://t.me/russianmacro/10285
S&P
• Казахстан - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне ВВВ-, прогноз “стабильный”
• Кипр - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне ВВВ-, прогноз “стабильный”
• Кения - ⬇️ рейтинг понижен до уровня В, прогноз “стабильный”
• Черногория - ⬇️ рейтинг понижен до уровня В, прогноз “стабильный”
FITCH
• Доминикана - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне ВВ-, прогноз “негативный”
MOODY’S
• Маврикий - ⬇️ рейтинг понижен до уровня Ваа2, прогноз “негативный”
• Эстония - ↔️ рейтинг подтвержден на уровне А1, прогноз “стабильный”
Суверенные рейтинги ранее
https://t.me/russianmacro/10285
Forwarded from bitkogan
Друзья! Торговля на фондовом рынке – процесс, который в наши дни увлекает многих. Он может принести как прибыль, так и жестокое разочарование и потерю вложенных средств (не говоря о времени и нервах).
С чего начать? Как устроен рынок? И – самое главное: как из множества отраслей и тысяч компаний выбрать то, что принесет максимальный результат?
22 марта стартует наш популярный базовый онлайн-марафон "Учимся инвестировать на фондовом рынке".
На протяжении двух недель мы будем осваивать мастерство эффективной торговли: от азов и разбора базовых понятий до определения инвестиционной стратегии и составления персонального портфеля.
Все о российском фондовом рынке:
- Базовые понятия – азы успешной торговли.
- Как выбрать перспективную отрасль для вложений?
- На какие факторы следует обратить особое внимание?
- Как читать отчетность компании?
- Как определить долговую нагрузку?
- Как провести экспресс-анализ инвестиционной привлекательности акции?
- Как выбрать для себя стратегию и правильно составить портфель?
- Как не совершить часто встречаемые ошибки новичку на рынке?
- Какие информационные источники использовать?
Объясним – просто и понятно.
Поделимся огромным массивом знаний.
Научим, опираясь на многолетний накопленный опыт.
Детали – по ссылке.
Подключиться – нажмите тут.
🌸 Реверанс нашим прекрасным дамам – специальные условия участия в марафоне до 12 марта: кешбек в размере 1/4 стоимости, чтобы нивелировать среднюю по России разницу в доходах.
Чтобы получить кэшбек, напишите письмо на marathon@bidkogan.com с темой «Я участвую в акции 8 марта» и номером вашего оплаченного заказа.
Если заказ был оплачен картой с женским именем, в тот же день четверть стоимости будет отправлена обратно. Деньги придут на карту в течение 3-х рабочих дней.
Девушки и дамы, берите ответственность за ваше благосостояние в собственные руки. Не сомневаюсь, что у вас все получится!
@bitkogan
С чего начать? Как устроен рынок? И – самое главное: как из множества отраслей и тысяч компаний выбрать то, что принесет максимальный результат?
22 марта стартует наш популярный базовый онлайн-марафон "Учимся инвестировать на фондовом рынке".
На протяжении двух недель мы будем осваивать мастерство эффективной торговли: от азов и разбора базовых понятий до определения инвестиционной стратегии и составления персонального портфеля.
Все о российском фондовом рынке:
- Базовые понятия – азы успешной торговли.
- Как выбрать перспективную отрасль для вложений?
- На какие факторы следует обратить особое внимание?
- Как читать отчетность компании?
- Как определить долговую нагрузку?
- Как провести экспресс-анализ инвестиционной привлекательности акции?
- Как выбрать для себя стратегию и правильно составить портфель?
- Как не совершить часто встречаемые ошибки новичку на рынке?
- Какие информационные источники использовать?
Объясним – просто и понятно.
Поделимся огромным массивом знаний.
Научим, опираясь на многолетний накопленный опыт.
Детали – по ссылке.
Подключиться – нажмите тут.
🌸 Реверанс нашим прекрасным дамам – специальные условия участия в марафоне до 12 марта: кешбек в размере 1/4 стоимости, чтобы нивелировать среднюю по России разницу в доходах.
Чтобы получить кэшбек, напишите письмо на marathon@bidkogan.com с темой «Я участвую в акции 8 марта» и номером вашего оплаченного заказа.
Если заказ был оплачен картой с женским именем, в тот же день четверть стоимости будет отправлена обратно. Деньги придут на карту в течение 3-х рабочих дней.
Девушки и дамы, берите ответственность за ваше благосостояние в собственные руки. Не сомневаюсь, что у вас все получится!
@bitkogan
ЦБ КАЗАХСТАНА СОХРАНИЛ КЛЮЧЕВУЮ СТАВКУ НА УРОВНЕ 9.0%, ВСЕ ВНИМАНИЕ – НА ПРОИНФЛЯЦИОННЫЕ РИСКИ
Сегодня Нацбанк Казахстана в соответствии с ожиданиями сохранил базовую ставку на уровне 9.0% годовых. Решение обусловлено преобладающим проинфляционным давлением в экономике, глобальным ростом цен на продовольствие, высокой неопределенностью во внешнем секторе, а также наличием рисков ускорения инфляции. Инфляционные ожидания населения слабо заякорены и остаются на повышенном уровне. Регулятор ждет постепенного ослабления дезинфляционного эффекта со стороны потребительского спроса, что будет обусловлено восстановлением экономической активности.
Заякорение инфляционных ожиданий является основой для достижения цели по инфляции в 2021-2022 годах, в этой связи текущий уровень базовой ставки позволит достигнуть цели по инфляции в 4–6% к концу 2021 года. Инфляция в Казахстане в январе 2021 года составила 7.4%, оставаясь выше целевого коридора Нацбанка.
Сегодня Нацбанк Казахстана в соответствии с ожиданиями сохранил базовую ставку на уровне 9.0% годовых. Решение обусловлено преобладающим проинфляционным давлением в экономике, глобальным ростом цен на продовольствие, высокой неопределенностью во внешнем секторе, а также наличием рисков ускорения инфляции. Инфляционные ожидания населения слабо заякорены и остаются на повышенном уровне. Регулятор ждет постепенного ослабления дезинфляционного эффекта со стороны потребительского спроса, что будет обусловлено восстановлением экономической активности.
Заякорение инфляционных ожиданий является основой для достижения цели по инфляции в 2021-2022 годах, в этой связи текущий уровень базовой ставки позволит достигнуть цели по инфляции в 4–6% к концу 2021 года. Инфляция в Казахстане в январе 2021 года составила 7.4%, оставаясь выше целевого коридора Нацбанка.
КИТАЙ: ДЕФЛЯЦИЯ В ПОТРЕБИТЕЛЬСКОМ СЕКТОРЕ СОХРАНЯЕТСЯ, НО ЦЕНЫ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ УСКОРЯЮТСЯ
По данным Национального бюро статистики Китая, по итогам февраля розничные цены продолжают находиться в области дефляции, как и месяцем ранее. Потребительская дефляция составила -0.2% гг (прогноз: -0.4% гг) vs -0.3% гг месяцем ранее. Помесячный показатель несколько замедлился: 0.6% мм (ожидалось: 0.4% мм) vs 1.0% в январе.
Цены производителей фиксируют довольно заметное ускорение роста. Февраль: 1.7% гг (ожидалось 1.5% гг) vs 0.3% в январе. Производственная инфляция вернулась на уровни начала 2019 года. Китайский ЦБ в принятии своих решений по ДКП в довольно значительной степени ориентируется именно на PPI.
По данным Национального бюро статистики Китая, по итогам февраля розничные цены продолжают находиться в области дефляции, как и месяцем ранее. Потребительская дефляция составила -0.2% гг (прогноз: -0.4% гг) vs -0.3% гг месяцем ранее. Помесячный показатель несколько замедлился: 0.6% мм (ожидалось: 0.4% мм) vs 1.0% в январе.
Цены производителей фиксируют довольно заметное ускорение роста. Февраль: 1.7% гг (ожидалось 1.5% гг) vs 0.3% в январе. Производственная инфляция вернулась на уровни начала 2019 года. Китайский ЦБ в принятии своих решений по ДКП в довольно значительной степени ориентируется именно на PPI.
БРАЗИЛИЯ – ОДИН ОСНОВНЫХ ОЧАГОВ ТРЕТЬЕЙ ВОЛНЫ
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 388.6К vs 292.4К накануне. Смертность: 9К vs 6.4К двумя днями ранее.
На первую строчку вновь вернулась Бразилия, где третья волна COVID-19 уже превзошла по масштабам предыдущие две. Судя по всему не последнюю роль играет распространение одного из новых, “бразильских” штаммов болезни. Также в этой стране сохраняются высокие уровни по смертности.
В ТОП-15 стран наблюдается определенное ухудшение эпидемиологической ситуации, и уже не только в восточноевропейских странах. Отмечается рост заболеваемости во Франции и Италии, чуть меньшие темпы – в Германии.
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 388.6К vs 292.4К накануне. Смертность: 9К vs 6.4К двумя днями ранее.
На первую строчку вновь вернулась Бразилия, где третья волна COVID-19 уже превзошла по масштабам предыдущие две. Судя по всему не последнюю роль играет распространение одного из новых, “бразильских” штаммов болезни. Также в этой стране сохраняются высокие уровни по смертности.
В ТОП-15 стран наблюдается определенное ухудшение эпидемиологической ситуации, и уже не только в восточноевропейских странах. Отмечается рост заболеваемости во Франции и Италии, чуть меньшие темпы – в Германии.
🔴🟢 - Накануне на WallStreet вернулся довольно заметный оптимизм - покупки в акциях Cyclicals, BigTechs, в подвергшейся недавно распродажам Tesla - рост более 20% за день. Сегодня один из ключевых моментов - отскок фондового рынка Китая от минимумов с середины декабря достигнутых на опасениях возможного ужесточения ДКП и более низких оценок роста экономики.
ВОССТАНОВЛЕНИЕ ПОТРЕБИТЕЛЬСКОЙ АКТИВНОСТИ ОБУСЛОВЛЕНО ПРЕИМУЩЕСТВЕННО РОСТОМ В УСЛУГАХ
Недельные данные по Сбериндексу свидетельствуют о продолжении восстановления сектора услуг.
По итогам недели с 1 марта:
• Все товары и услуги: 4.2% vs 2.3% гг неделей ранее
• Товары: 6.6% vs 5.6% гг
• Услуги: -8% vs -11.7% гг
В различных компонентах этого индекса за последнюю неделю наблюдаются следующие тенденции:
1. довольно заметный всплеск в одежде, обуви и аксессуарах
2. продолжение роста в бытовой технике/электронике
3. возобновление роста в лекарствах
Недельные данные по Сбериндексу свидетельствуют о продолжении восстановления сектора услуг.
По итогам недели с 1 марта:
• Все товары и услуги: 4.2% vs 2.3% гг неделей ранее
• Товары: 6.6% vs 5.6% гг
• Услуги: -8% vs -11.7% гг
В различных компонентах этого индекса за последнюю неделю наблюдаются следующие тенденции:
1. довольно заметный всплеск в одежде, обуви и аксессуарах
2. продолжение роста в бытовой технике/электронике
3. возобновление роста в лекарствах
ОБНОВЛЕНИЕ ОСЕННИХ МИНИМУМОВ ПО НОВЫМ СЛУЧАЯМ СОХРАНЯЕТСЯ, НО КОЛИЧЕСТВО ТЕСТОВ – ВСЕГО 100 ТЫСЯЧ
РОССИЯ:
• 9 079 заболевших за сутки vs 9 445 и 10 253 в предыдущие пару дней
• 466 умерших vs 336 и 379 в последние два дня.
МОСКВА:
• 1 116 заболевших вчера vs 1 066 и 1 421 за предыдущие двое суток.
• 51 умерших vs 49 и 53 в последние два дня.
Количество тестов за вчера – 100 тысяч (позавчера – 200К).
РОССИЯ:
• 9 079 заболевших за сутки vs 9 445 и 10 253 в предыдущие пару дней
• 466 умерших vs 336 и 379 в последние два дня.
МОСКВА:
• 1 116 заболевших вчера vs 1 066 и 1 421 за предыдущие двое суток.
• 51 умерших vs 49 и 53 в последние два дня.
Количество тестов за вчера – 100 тысяч (позавчера – 200К).
ДИНАМИКА ПРОДАЖ АЛРОСЫ – ТЕМПЫ РОСТА НИЖЕ НОВОГОДНИХ, НО БЛАГОПРИЯТНАЯ КОНЪЮНКТУРА В СЕГМЕНТЕ СОХРАНЯЕТСЯ
По итогам февраля алмазной продукции было продано на $372 млн (+7.5% гг) vs $430 млн в январе. Выручка от продажи сырья составила $361 млн., бриллиантов - $12 млн.
Двузначные показатели восстановительного роста, которые компания демонстрировала в последние месяцы, несколько притормозились. Менеджмент отмечает, что баланс спроса и предложения находится на уровне, достаточно комфортном и для поставщиков, и для потребителей алмазного сырья - компании гранильного сектора пополняют запасы в периоды доступности сырья на рынке. Акции АЛРОСы продолжают обновлять максимумы.
По итогам февраля алмазной продукции было продано на $372 млн (+7.5% гг) vs $430 млн в январе. Выручка от продажи сырья составила $361 млн., бриллиантов - $12 млн.
Двузначные показатели восстановительного роста, которые компания демонстрировала в последние месяцы, несколько притормозились. Менеджмент отмечает, что баланс спроса и предложения находится на уровне, достаточно комфортном и для поставщиков, и для потребителей алмазного сырья - компании гранильного сектора пополняют запасы в периоды доступности сырья на рынке. Акции АЛРОСы продолжают обновлять максимумы.
ЛУКОЙЛ: ВЕРОЯТНАЯ ДИВИДЕНДНАЯ ДОХОДНОСТЬ В УСЛОВИЯХ СНИЖЕНИЯ СВОБОДНОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА – ОКОЛО ТРЕХ ПРОЦЕНТОВ
Компания представила отчетность по МСФО по итогам 2020 года, где зафиксировала снижение основных показателей: выручка : -28.1% гг, EBITDA: -44.4% гг, чистая прибыль : снижение в 42 раза (неденежные убытки от обесценения активов, а также по курсовым разницам), FCF: -60%. С другой стороны, показатели как и третьего, так и четвертого кварталов свидетельствуют о заметном улучшении показателей ввиду позитивной рыночной конъюнктуры, особенно роста цен на Urals.
Дивидендная политика Лукойла предполагает 100-процентную выплату скорректированного денежного потока своим акционерам. В 2020 компания уже выплатила промежуточные 46 руб за одну акцию, а за весь 2020 год дивиденды (FCF: 281.1 млрд.) могут составить порядка 230-250 рублей за акцию (доходность - около 3%)
Компания представила отчетность по МСФО по итогам 2020 года, где зафиксировала снижение основных показателей: выручка : -28.1% гг, EBITDA: -44.4% гг, чистая прибыль : снижение в 42 раза (неденежные убытки от обесценения активов, а также по курсовым разницам), FCF: -60%. С другой стороны, показатели как и третьего, так и четвертого кварталов свидетельствуют о заметном улучшении показателей ввиду позитивной рыночной конъюнктуры, особенно роста цен на Urals.
Дивидендная политика Лукойла предполагает 100-процентную выплату скорректированного денежного потока своим акционерам. В 2020 компания уже выплатила промежуточные 46 руб за одну акцию, а за весь 2020 год дивиденды (FCF: 281.1 млрд.) могут составить порядка 230-250 рублей за акцию (доходность - около 3%)
ДОЛГИ ДОМОХОЗЯЙСТВ В ЯНВАРЕ: ТЕМПЫ РОСТА ДОЛГА НАСЕЛЕНИЯ СТАБИЛИЗИРОВАЛИСЬ
По данным ЦБ, долг домохозяйств в январе вырос на 0.9% мм и 13.1% гг (в декабре было 0.6% мм и 13.0% гг). В абсолютном выражении долг продолжает обновлять максимумы – теперь уже 21 775 млрд рублей, и прирост долга за последние 12 месяцев составил 2 528 млрд рублей.
Рост задолженности домохозяйств остается важным фактором поддержки внутреннего спроса. Правда, в основном этот дополнительный спрос выливается на жилищный рынок, провоцируя рост цен на жильё (строители во многих регионах не могут адекватно отреагировать на рост спроса или, где рынок наиболее монополизирован, не хотят).
В части потребительского кредитования (без ипотеки) замедление темпов роста кредита достаточно устойчиво. Во второй половине года, по-видимому, увидим и более выраженное замедление на ипотечном рынке (мы ожидаем, что льготная ипотека будет продлена, но ужесточена по ряду параметров).
По данным ЦБ, долг домохозяйств в январе вырос на 0.9% мм и 13.1% гг (в декабре было 0.6% мм и 13.0% гг). В абсолютном выражении долг продолжает обновлять максимумы – теперь уже 21 775 млрд рублей, и прирост долга за последние 12 месяцев составил 2 528 млрд рублей.
Рост задолженности домохозяйств остается важным фактором поддержки внутреннего спроса. Правда, в основном этот дополнительный спрос выливается на жилищный рынок, провоцируя рост цен на жильё (строители во многих регионах не могут адекватно отреагировать на рост спроса или, где рынок наиболее монополизирован, не хотят).
В части потребительского кредитования (без ипотеки) замедление темпов роста кредита достаточно устойчиво. Во второй половине года, по-видимому, увидим и более выраженное замедление на ипотечном рынке (мы ожидаем, что льготная ипотека будет продлена, но ужесточена по ряду параметров).
АУКЦИОНЫ МИНФИНА: СПРОС НА БУМАГИ УДОВЛЕТВОРЕН ЛИШЬ ЧАСТИЧНО
На сегодняшних размещениях Минфин предложил классических 2 выпуска – 7-летнюю ОФЗ-26236, и 14-летнюю ОФЗ-26233. Спрос в обеих бумагах оказался довольно схожим – 42.6 и 43.2 млрд. рублей, соответственно, но в рынок удалось разместить далеко не весь объем.
В длинной бумаге инвесторы купили на 33.25 млрд. рублей, причем Минфин предоставил довольно приличную премию – около 90 б.п. по цене. В ОФЗ-26236 удалось привлечь лишь 10 млрд. рублей, предоставленная премия по цене оценивается примерно в 50 б.п.
В отличии от прошлых двух недель, на торгах отмечено лишь небольшое присутствие нерезидентов, которые в последние несколько дней предпочитали продавать российский госдолг. На данный момент, намерения Минфина сократить объем заимствований (на 600-700 млрд. руб) служат определенным сигналом к снятию части “навеса” предложения, с другой стороны, интерес к сегменту несколько сдержан из-за упоминания госдолга в возможной санкционной повестке.
На сегодняшних размещениях Минфин предложил классических 2 выпуска – 7-летнюю ОФЗ-26236, и 14-летнюю ОФЗ-26233. Спрос в обеих бумагах оказался довольно схожим – 42.6 и 43.2 млрд. рублей, соответственно, но в рынок удалось разместить далеко не весь объем.
В длинной бумаге инвесторы купили на 33.25 млрд. рублей, причем Минфин предоставил довольно приличную премию – около 90 б.п. по цене. В ОФЗ-26236 удалось привлечь лишь 10 млрд. рублей, предоставленная премия по цене оценивается примерно в 50 б.п.
В отличии от прошлых двух недель, на торгах отмечено лишь небольшое присутствие нерезидентов, которые в последние несколько дней предпочитали продавать российский госдолг. На данный момент, намерения Минфина сократить объем заимствований (на 600-700 млрд. руб) служат определенным сигналом к снятию части “навеса” предложения, с другой стороны, интерес к сегменту несколько сдержан из-за упоминания госдолга в возможной санкционной повестке.
В ПРЕДДВЕРИИ ЗАСЕДАНИЯ ПО СТАВКЕ (19 МАРТА) ЦБ УЖЕСТОЧАЕТ РИТОРИКУ
ЗАМПРЕД ЦБР ЗАБОТКИН (цитаты Reuters):
• ВПОЛНЕ ВОЗМОЖНА НОРМАЛИЗАЦИЯ ДКП В БОЛЕЕ СЖАТЫЕ СРОКИ, УЖЕ СЕЙЧАС СТОИТ ДУМАТЬ О СРОКАХ ВОЗВРАТА К НЕЙТРАЛЬНОЙ ПОЛИТИКЕ
• УРОВЕНЬ НЕЙТРАЛЬНОЙ СТАВКИ ОЦЕНИВАЕМ ПО-ПРЕЖНЕМУ В 5-6%
• В СРЕДНЕМ ЗА 21Г ВКЛАД ДКП В КОМПЕНСАЦИЮ РАЗРЫВА ВЫПУСКА И В ОБЩИЙ УРОВЕНЬ ИНФЛЯЦИИ БУДЕТ ПОЛОЖИТЕЛЬНЫМ
• В ЦЕЛОМ ПО 21Г ДКП БУДЕТ РАБОТАТЬ В СТОРОНУ УВЕЛИЧЕНИЯ СОВОКУПНОГО СПРОСА
• СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ЦБР ПРИСТУПИЛ К ОЦЕНКЕ СРОКОВ И ТЕМПОВ ВОЗВРАЩЕНИЯ К НЕЙТРАЛЬНОЙ ДКП
• ЦБР БУДЕТ ОЦЕНИВАТЬ ЭТИ СРОКИ НА КАЖДОМ ЗАСЕДАНИИ В 21Г ДО ТЕХ ПОР, ПОКА НЕ БУДЕТ УВЕРЕН, ЧТО ИНФЛЯЦИЯ СТАБИЛИЗИРОВАЛАСЬ НА 4%
==============
"Переводя на русский":
• ЦБ будет рассматривать повышение ставки уже 19 марта
• Ставка может вернуться в нейтральный диапазон (5-6%) уже в этом году, но в среднем по году будет ниже 5%, т.е. ДКП бОльшую часть года будет оставаться стимулирующей
Мы считаем, что ЦБ должен рассматривать повышение ставки уже сейчас, учитывая резко ускорившийся по итогам февраля рост цен https://t.me/russianmacro/10345, сохранение повышенных рисков со стороны продовольствия https://t.me/russianmacro/10333, а также фактор, по-прежнему, полузакрытых границ, ведущий к росту потребительского спроса внутри страны.
Мы оцениваем вероятность повышения ставки в марте, как 50/50; вероятность повышения ставки в апреле (в случае неизменности в марте) – 75/25.
ЗАМПРЕД ЦБР ЗАБОТКИН (цитаты Reuters):
• ВПОЛНЕ ВОЗМОЖНА НОРМАЛИЗАЦИЯ ДКП В БОЛЕЕ СЖАТЫЕ СРОКИ, УЖЕ СЕЙЧАС СТОИТ ДУМАТЬ О СРОКАХ ВОЗВРАТА К НЕЙТРАЛЬНОЙ ПОЛИТИКЕ
• УРОВЕНЬ НЕЙТРАЛЬНОЙ СТАВКИ ОЦЕНИВАЕМ ПО-ПРЕЖНЕМУ В 5-6%
• В СРЕДНЕМ ЗА 21Г ВКЛАД ДКП В КОМПЕНСАЦИЮ РАЗРЫВА ВЫПУСКА И В ОБЩИЙ УРОВЕНЬ ИНФЛЯЦИИ БУДЕТ ПОЛОЖИТЕЛЬНЫМ
• В ЦЕЛОМ ПО 21Г ДКП БУДЕТ РАБОТАТЬ В СТОРОНУ УВЕЛИЧЕНИЯ СОВОКУПНОГО СПРОСА
• СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ЦБР ПРИСТУПИЛ К ОЦЕНКЕ СРОКОВ И ТЕМПОВ ВОЗВРАЩЕНИЯ К НЕЙТРАЛЬНОЙ ДКП
• ЦБР БУДЕТ ОЦЕНИВАТЬ ЭТИ СРОКИ НА КАЖДОМ ЗАСЕДАНИИ В 21Г ДО ТЕХ ПОР, ПОКА НЕ БУДЕТ УВЕРЕН, ЧТО ИНФЛЯЦИЯ СТАБИЛИЗИРОВАЛАСЬ НА 4%
==============
"Переводя на русский":
• ЦБ будет рассматривать повышение ставки уже 19 марта
• Ставка может вернуться в нейтральный диапазон (5-6%) уже в этом году, но в среднем по году будет ниже 5%, т.е. ДКП бОльшую часть года будет оставаться стимулирующей
Мы считаем, что ЦБ должен рассматривать повышение ставки уже сейчас, учитывая резко ускорившийся по итогам февраля рост цен https://t.me/russianmacro/10345, сохранение повышенных рисков со стороны продовольствия https://t.me/russianmacro/10333, а также фактор, по-прежнему, полузакрытых границ, ведущий к росту потребительского спроса внутри страны.
Мы оцениваем вероятность повышения ставки в марте, как 50/50; вероятность повышения ставки в апреле (в случае неизменности в марте) – 75/25.
ИНФЛЯЦИИ В США В МАЕ МОЖЕТ ПРИБЛИЗИТЬСЯ К 4%
Потребительские цены в США в феврале выросли на 0.55% мм (0.35% мм с устранением сезонности). Годовой показатель поднялся до 1.68% vs 1.40% гг месяцем ранее.
Базовая инфляция (с устранением влияния цен на энергоносители и продовольствие) составила 0.35% мм (0.10% мм с устранением сезонности). Годовой показатель снизился: 1.28% гг vs 1.41% гг в январе.
Из-за эффекта базы (снижение цен в марте-мае прошлого года) годовой показатель инфляции в США в мае может приблизиться к 4%. Базовая инфляция при этом может достичь 3% – максимум с 2006 года. Для рынка эти цифры не должны стать большим сюрпризом, и ФРС вряд ли будет на это реагировать. Но если разгон инфляции окажется более значительным, то на рынках может начаться глобальный risk-off.
Потребительские цены в США в феврале выросли на 0.55% мм (0.35% мм с устранением сезонности). Годовой показатель поднялся до 1.68% vs 1.40% гг месяцем ранее.
Базовая инфляция (с устранением влияния цен на энергоносители и продовольствие) составила 0.35% мм (0.10% мм с устранением сезонности). Годовой показатель снизился: 1.28% гг vs 1.41% гг в январе.
Из-за эффекта базы (снижение цен в марте-мае прошлого года) годовой показатель инфляции в США в мае может приблизиться к 4%. Базовая инфляция при этом может достичь 3% – максимум с 2006 года. Для рынка эти цифры не должны стать большим сюрпризом, и ФРС вряд ли будет на это реагировать. Но если разгон инфляции окажется более значительным, то на рынках может начаться глобальный risk-off.
ЕВРОПЕЙСКИЕ ПАСПОРТА ВАКЦИНАЦИИ ВОЗМОЖНО БУДУТ ПРИЗНАВАТЬ РОССИЙСКУЮ И КИТАЙСКУЮ РАЗРАБОТКИ
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 461.3К vs 388.6К накануне. Смертность: 9.9К vs 9К двумя днями ранее.
Вполне вероятно, что разрабатываемые сейчас Еврокомиссией “ковид-паспорта” смогут получить те, кто привился не только препаратами, одобренными Европейским Агентством лекарственных средств (ЕМА) – речь идет , прежде всего, о российских и китайских лекарствах. Напомним, что российский Sputnik-V уже начали использовать Венгрия и Словакия, и вероятно, что препарат будет производиться и в Италии. Проект паспорта вакцинации будет представлен Еврокомиссией уже 17 марта.
За последние сутки число новых выявленных случаев Covid-19 составило 461.3К vs 388.6К накануне. Смертность: 9.9К vs 9К двумя днями ранее.
Вполне вероятно, что разрабатываемые сейчас Еврокомиссией “ковид-паспорта” смогут получить те, кто привился не только препаратами, одобренными Европейским Агентством лекарственных средств (ЕМА) – речь идет , прежде всего, о российских и китайских лекарствах. Напомним, что российский Sputnik-V уже начали использовать Венгрия и Словакия, и вероятно, что препарат будет производиться и в Италии. Проект паспорта вакцинации будет представлен Еврокомиссией уже 17 марта.