Дорогие подписчики и инвесторы! Представляем результаты рынка ВДО за 1 квартал 2019 года. Наша #волшебнаятаблица растёт и радует разнообразием выбора.
Updated
Уважаемые подспичики! Мы исправили две досадные ошибки в нашей #волшебнаятаблица: размещение Трейдберри, конечно, прошло в 2019 году, а организатором размещения АПРИ Флай Плэнинг 2 выступила Академия Финансов и Биржи.
Спасибо внимательным читателям за комментарии!
Уважаемые подспичики! Мы исправили две досадные ошибки в нашей #волшебнаятаблица: размещение Трейдберри, конечно, прошло в 2019 году, а организатором размещения АПРИ Флай Плэнинг 2 выступила Академия Финансов и Биржи.
Спасибо внимательным читателям за комментарии!
За последние два месяца произошло так много событий на рынке ВДО, что мы приняли решение обновлять #волшебнаятаблица каждый месяц
Высокодоходные облигации
Анонс. Новый вебинар по рынку ВДО: обзор рынка ВДО за 2 квартал 2019 года. Уважаемые инвесторы! 2 июля на площадке Красного Циркуля (Школа инвестора Московской биржи) мы проведём новый вебинар по рынку ВДО, на котором обсудим все основные события. Вы сможете…
Коллеги, всем спасибо за участие в вебинаре и интересные вопросы! По горячим следам нового вебинара публикуем презентацию и #волшебнаятаблица для вашего удобства. 👇
Коллеги, мы полагаем, что наш рынок уже достаточно большой, чтобы работать с выпусками до 2 млрд руб. Как считаете? Наверное, пришло время включить Легенду в #волшебнаятаблица.
🐣Размер рынка ВДО
Самый важный вопрос для всех игроков сектора ВДО - организаторов, эмитентов, инвесторов, хейтеров - какой же реальный размер рынка?
Мы считаем, что размер рынка ВДО на середину 2019 года составляет 12,4 млрд руб.
Это сумма всех облигаций - биржевых и коммерческих - находящихся в обращении и доступных для покупки. Полный перечень выпусков вы найдете в нашей #волшебнаятаблица. Наши критерии для ее создания мы уже раскрывали.
12,4 милларда рублей - много это или мало? Почему важно знать размер? Конечно, это катастрофически мало, ничтожно по сравнению с рынком депозитов, рынком ОФЗ, рынком недвижимости, объемом наличных, которые будут найдены у очередного проворного полковника.
Но знаете что? Мы растем по 50% в квартал. Потенциал рынка ВДО - сотни миллиардов рублей.
И это сотни миллиардов рублей, которые действительно пойдут в реальный бизнес, а не будут транзитом уходить на офшорные счета. Есть ли в России реальный бизнес? Да, есть, его очень много. 150 млн человек - это большой рынок. Эти 150 млн человек будут что-то есть, во что-то одеваться, куда-то ехать. Поэтому для малого и среднего бизнеса всегда будет работа, а, значит, будет необходимо финансирование.
А, значит, наш рынок продолжит расти.
4️⃣1️⃣ - количество эмитентов в #волшебнаятаблица
7️⃣3️⃣ - количество рыночных выпусков ВДО в обращении
5️⃣0️⃣0️⃣0️⃣ - примерное количество физических лиц, к которых в портфеле есть ВДО
2️⃣ 5️⃣0️⃣0️⃣ 0️⃣0️⃣0️⃣ рублей - средний портфель ВДО
2️⃣0️⃣2️⃣ 0️⃣0️⃣0️⃣ 0️⃣0️⃣0️⃣ рублей - средний размер выпуска биржевых ВДО
2️⃣0️⃣ 0️⃣0️⃣0️⃣ 0️⃣0️⃣0️⃣ 0️⃣0️⃣0️⃣ рублей - потенциал рынка ВДО на конец 2019 года
Мы ждем новые и интересные размещения до конца года.
Самый важный вопрос для всех игроков сектора ВДО - организаторов, эмитентов, инвесторов, хейтеров - какой же реальный размер рынка?
Мы считаем, что размер рынка ВДО на середину 2019 года составляет 12,4 млрд руб.
Это сумма всех облигаций - биржевых и коммерческих - находящихся в обращении и доступных для покупки. Полный перечень выпусков вы найдете в нашей #волшебнаятаблица. Наши критерии для ее создания мы уже раскрывали.
12,4 милларда рублей - много это или мало? Почему важно знать размер? Конечно, это катастрофически мало, ничтожно по сравнению с рынком депозитов, рынком ОФЗ, рынком недвижимости, объемом наличных, которые будут найдены у очередного проворного полковника.
Но знаете что? Мы растем по 50% в квартал. Потенциал рынка ВДО - сотни миллиардов рублей.
И это сотни миллиардов рублей, которые действительно пойдут в реальный бизнес, а не будут транзитом уходить на офшорные счета. Есть ли в России реальный бизнес? Да, есть, его очень много. 150 млн человек - это большой рынок. Эти 150 млн человек будут что-то есть, во что-то одеваться, куда-то ехать. Поэтому для малого и среднего бизнеса всегда будет работа, а, значит, будет необходимо финансирование.
А, значит, наш рынок продолжит расти.
4️⃣1️⃣ - количество эмитентов в #волшебнаятаблица
7️⃣3️⃣ - количество рыночных выпусков ВДО в обращении
5️⃣0️⃣0️⃣0️⃣ - примерное количество физических лиц, к которых в портфеле есть ВДО
2️⃣ 5️⃣0️⃣0️⃣ 0️⃣0️⃣0️⃣ рублей - средний портфель ВДО
2️⃣0️⃣2️⃣ 0️⃣0️⃣0️⃣ 0️⃣0️⃣0️⃣ рублей - средний размер выпуска биржевых ВДО
2️⃣0️⃣ 0️⃣0️⃣0️⃣ 0️⃣0️⃣0️⃣ 0️⃣0️⃣0️⃣ рублей - потенциал рынка ВДО на конец 2019 года
Мы ждем новые и интересные размещения до конца года.
29 июня 2018 года ООО "Норманн-Сервис"🏗, входящее в девелоперскую группу компаний #Норманн, разместило коммерческие облигации на 100 млн руб. со ставкой 17% годовых. Мы никогда не включали эти облигации в #волшебнаятаблица, так как они не были доступны для частных инвесторов.
И уже 28 сентября по первому же купону эмитент допустил дефолт. А потом по второму и по третьему. Для нас всегда было загадкой, как можно допустить дефолт по схемному выпуску, так как деньги не покидают группу компаний?
И да, формально, у нас еще один дефолт на рынке (после Сибирского Гостинца), но этот дефолт не коснулся ни одного рыночного инвестора. Поэтому в статистику включать его не будем.
В общем, читаемпоучительную историю про мальчика Бобби, который очень любил деньги последние новости про девелопера "Норманн".👇
И уже 28 сентября по первому же купону эмитент допустил дефолт. А потом по второму и по третьему. Для нас всегда было загадкой, как можно допустить дефолт по схемному выпуску, так как деньги не покидают группу компаний?
И да, формально, у нас еще один дефолт на рынке (после Сибирского Гостинца), но этот дефолт не коснулся ни одного рыночного инвестора. Поэтому в статистику включать его не будем.
В общем, читаем
#волшебнаятаблица
Дорогие инвесторы! Вы просили - мы сделали. Список эмитентов ВДО теперь доступен на Google.Docs. Вы можете свободно комментировать и копировать эти данные.
Дорогие инвесторы! Вы просили - мы сделали. Список эмитентов ВДО теперь доступен на Google.Docs. Вы можете свободно комментировать и копировать эти данные.
Google Docs
SMM Russian High Yield Bonds
#волшебнаятаблица обновлена и доступна для комментирования и копирования.
Режим свободного редактирования по понятным причинам отключён. Все пожелания оставляйте в комментариях в самой таблице.
Таблица носит информационный характер. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Режим свободного редактирования по понятным причинам отключён. Все пожелания оставляйте в комментариях в самой таблице.
Таблица носит информационный характер. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Google Docs
Russian High Yield Bonds October 23, 2024
🇺🇸Равнение на американский High Yield
Наши заокеанские коллеги очень любят статистику. Посмотрим, как у них.
С начала 2019 года спред американского рынка ВДО к "безрисковой" ставке (10-летние трежерис) сократился с 544 б.п. до 408 б.п.
При доходности трежерис в 1,76%, это дает среднюю доходность американских ВДО на уровне 5,84%.
Сужение спредов происходит на фоне смягчения монетарной политики в США. Ключевая ставка ФРС в этом году была снижена с 2,5% до 1,75% (на 75 б.п.).
Банк России также проводит политику смягчения, ключевая ставка с начала года была снижена с 7,75% до 6,50% (на 125 б.п.). Поэтому аналогичные тренды – снижение ставок ВДО – происходят и в России.
Если в начале года эмитенты ВДО выходили на рынок со ставками купонов от 13,5% (Нафтатранс плюс) до 17% (Ломбард Мастер БО-П03), то в ноябре эмитенты на новых размещениях предлагали от 12,50% (СЭЗ им. Серго Орджоникидзе) до 14,25% (АПРИ Флай Плэнинг БО-П03).
В среднем сужение спреда к ключевой ставке составило 188 б.п., а разница между ключевой ставкой и ставками ВДО составляет в среднем 688 б.п., что в 1,7 раза больше, чем аналогичный показатель в США.
Мы ожидаем продолжения тенденции по сужению спредов ВДО к ключевой ставке в течение ближайшего полугодия. Уровень ставок купонов по ВДО находиться в диапазоне 11,5%-14,0% годовых.
Уровень дефолтов ВДО на американском рынке, который исторически составляет около 4%, в 2019 году находится ниже этого уровня - около 3%.
На российском рынке ввиду его относительной молодости дефолтов пока не было, но это не должно создавать у инвесторов "ошибку выжившего".
Число эмитентов ВДО растет и сейчас составляет более 55 эмитентов, что дает инвесторам хорошие возможности для диверсификации рисков по портфелям.
Следите за #волшебнаятаблица, чтобы не упустить общую картину рынка ВДО.
Бонус - динамика спредов американского рынка High Yield в 2019 году.👇
Наши заокеанские коллеги очень любят статистику. Посмотрим, как у них.
С начала 2019 года спред американского рынка ВДО к "безрисковой" ставке (10-летние трежерис) сократился с 544 б.п. до 408 б.п.
При доходности трежерис в 1,76%, это дает среднюю доходность американских ВДО на уровне 5,84%.
Сужение спредов происходит на фоне смягчения монетарной политики в США. Ключевая ставка ФРС в этом году была снижена с 2,5% до 1,75% (на 75 б.п.).
Банк России также проводит политику смягчения, ключевая ставка с начала года была снижена с 7,75% до 6,50% (на 125 б.п.). Поэтому аналогичные тренды – снижение ставок ВДО – происходят и в России.
Если в начале года эмитенты ВДО выходили на рынок со ставками купонов от 13,5% (Нафтатранс плюс) до 17% (Ломбард Мастер БО-П03), то в ноябре эмитенты на новых размещениях предлагали от 12,50% (СЭЗ им. Серго Орджоникидзе) до 14,25% (АПРИ Флай Плэнинг БО-П03).
В среднем сужение спреда к ключевой ставке составило 188 б.п., а разница между ключевой ставкой и ставками ВДО составляет в среднем 688 б.п., что в 1,7 раза больше, чем аналогичный показатель в США.
Мы ожидаем продолжения тенденции по сужению спредов ВДО к ключевой ставке в течение ближайшего полугодия. Уровень ставок купонов по ВДО находиться в диапазоне 11,5%-14,0% годовых.
Уровень дефолтов ВДО на американском рынке, который исторически составляет около 4%, в 2019 году находится ниже этого уровня - около 3%.
На российском рынке ввиду его относительной молодости дефолтов пока не было, но это не должно создавать у инвесторов "ошибку выжившего".
Число эмитентов ВДО растет и сейчас составляет более 55 эмитентов, что дает инвесторам хорошие возможности для диверсификации рисков по портфелям.
Следите за #волшебнаятаблица, чтобы не упустить общую картину рынка ВДО.
Бонус - динамика спредов американского рынка High Yield в 2019 году.👇
#волшебнаятаблица
Мы постоянно обновляем наш перечень ВДО, чтобы вы, дорогие подписчики, были самыми информированными.
Объем биржевых ВДО в обращении подобрался к знаковой отметке 20 млрд руб. и составил 19,7 млрд руб.
БО: 19,7 млрд руб. = 56 эмитентов = 85 выпусков
Коммерческие облигации в обращении выросли до 900 млн руб.
КО: 900 млн руб. = 12 эмитентов = 20 выпусков
В списке нет облигаций компаний Дэни колл, Обувь России, Гарант-Инвест и Самолёт. Мы полагаем, что основной фокус этих эмитентов - институциональные инвесторы, а объем их активов и выручки не позволяет отнести эти компании к МСП.
Перечень ВДО представлен в информационных целях. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Мы постоянно обновляем наш перечень ВДО, чтобы вы, дорогие подписчики, были самыми информированными.
Объем биржевых ВДО в обращении подобрался к знаковой отметке 20 млрд руб. и составил 19,7 млрд руб.
БО: 19,7 млрд руб. = 56 эмитентов = 85 выпусков
Коммерческие облигации в обращении выросли до 900 млн руб.
КО: 900 млн руб. = 12 эмитентов = 20 выпусков
В списке нет облигаций компаний Дэни колл, Обувь России, Гарант-Инвест и Самолёт. Мы полагаем, что основной фокус этих эмитентов - институциональные инвесторы, а объем их активов и выручки не позволяет отнести эти компании к МСП.
Перечень ВДО представлен в информационных целях. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
🚦Для всех инвесторов мы постоянно обновляем #волшебнаятаблица ВДО, доступных для приобретения частными инвесторами. Пожалуйста, пользуйтесь!
#волшебнаятаблица
Обновлённый список ВДО - биржевых и коммерческих - доступен на Google.Docs.
В обращении сейчас находятся ровно 100 биржевых выпусков и 19 коммерческих. Объем биржевых выпусков составляет 23,18 млрд руб., коммерческих - 0,95 млрд руб.
Можете копировать себе, оставлять вопросы и комментарии.
Список ВДО подготовлен в информационных целях. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несёт ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Обновлённый список ВДО - биржевых и коммерческих - доступен на Google.Docs.
В обращении сейчас находятся ровно 100 биржевых выпусков и 19 коммерческих. Объем биржевых выпусков составляет 23,18 млрд руб., коммерческих - 0,95 млрд руб.
Можете копировать себе, оставлять вопросы и комментарии.
Список ВДО подготовлен в информационных целях. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несёт ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Обновили #волшебнаятаблица : добавили в список #СпецИнвестЛизинг.
При размещении 17 марта 2020 года эмитент предложил очень скромную ставку купона - всего 10,5%, то есть КС+4,5% на тот момент. Размещение прошло очень тихо, материалов о компании в публичном доступе не было. Организатор - неизвестная компания ЮниКредит Банк, ранее на рынке ВДО не замеченная. Вторичное обращение у бумаги практически отсутствует, а биржевой стакан пустой. Поэтому в марте было принято решение не принимать этот выпуск за ВДО.
Сегодня в основном чате появилось сообщение, что эмитент желает наладить диалог с частными инвесторами. Вот пруф. Ставка КС сейчас 5,5%, то есть купон у эмитента уже КС+5%. В апреле был получен рейтинг от Эксперта на уровне ruB-. В общем, эмитент становится ВДО, будем мониторить.
Список доступен по тому же адресу, что и обычно.
Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
При размещении 17 марта 2020 года эмитент предложил очень скромную ставку купона - всего 10,5%, то есть КС+4,5% на тот момент. Размещение прошло очень тихо, материалов о компании в публичном доступе не было. Организатор - неизвестная компания ЮниКредит Банк, ранее на рынке ВДО не замеченная. Вторичное обращение у бумаги практически отсутствует, а биржевой стакан пустой. Поэтому в марте было принято решение не принимать этот выпуск за ВДО.
Сегодня в основном чате появилось сообщение, что эмитент желает наладить диалог с частными инвесторами. Вот пруф. Ставка КС сейчас 5,5%, то есть купон у эмитента уже КС+5%. В апреле был получен рейтинг от Эксперта на уровне ruB-. В общем, эмитент становится ВДО, будем мониторить.
Список доступен по тому же адресу, что и обычно.
Пост информационный. Не является инвестиционной рекомендацией. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
#хроникирынкавдо
👉 87 млн руб. - оборот вторичного рынка ВДО
👉 100,37 - медиана котировок
👉 100,54 - среднее значение котировок
🔺 51 выпуск
🔻 49 выпусков
Рынок как рынок, сегодня никаких событий. Кроме, как обычно, #ТрейдМенеджмент, который вырос на 4 фигуры.
Объявлено четыре новых размещения: #Редсофт, #ЭнергоТехСервис , #Урожай, #ДжиГрупп, которые уже отражены в #волшебнаятаблица. С нетерпением ждём результатов.
Приближается к завершению размещение #РКСДевелопмент - остаток составляет всего 16 млн руб. (3% всего объема размещения).
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
👉 87 млн руб. - оборот вторичного рынка ВДО
👉 100,37 - медиана котировок
👉 100,54 - среднее значение котировок
🔺 51 выпуск
🔻 49 выпусков
Рынок как рынок, сегодня никаких событий. Кроме, как обычно, #ТрейдМенеджмент, который вырос на 4 фигуры.
Объявлено четыре новых размещения: #Редсофт, #ЭнергоТехСервис , #Урожай, #ДжиГрупп, которые уже отражены в #волшебнаятаблица. С нетерпением ждём результатов.
Приближается к завершению размещение #РКСДевелопмент - остаток составляет всего 16 млн руб. (3% всего объема размещения).
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
⚡️Дорогие инвесторы! Теперь официально - объем ВДО в обращении превысил 30 млрд руб.!
#волшебнаятаблица теперь содержит 109 выпусков БО и 21 выпуск КО.
Можете проверить сами.
Наше почтение всем организаторам, эмитентам и, конечно, вам, дорогие инвесторы, за это достижение!
Нет повода не 🥃.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
#волшебнаятаблица теперь содержит 109 выпусков БО и 21 выпуск КО.
Можете проверить сами.
Наше почтение всем организаторам, эмитентам и, конечно, вам, дорогие инвесторы, за это достижение!
Нет повода не 🥃.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Дорогие инвесторы, пожалуйста, обратите внимание на полезный инструмент.
Как вы знаете, на рынке ВДО постоянно появляются новые имена, и уследить вручную за событиями всех эмитентов в вашем портфеле становится все сложнее и сложнее. А информацию важно получить и «отыграть» до того, как вы прочтете новости в вечерней хронике или в СМИ.
Поможет вам в этом - @DisclosureMonitor_bot.
Бот будет уведомлять вас о публикациях сущфактов интересующих эмитентов ВДО онлайн. Бот довольно прост в использовании, и вам не придется читать длинные гайды по его настройке.
Специально для подписчиков нашего канала в боте создана возможность пакетом добавить всех эмитентов из списка #волшебнаятаблица
Бот на текущий момент работает бесплатно. Подключайте и следите за всеми ВДО сразу или только за теми, которые у вас портфеле.
Как вы знаете, на рынке ВДО постоянно появляются новые имена, и уследить вручную за событиями всех эмитентов в вашем портфеле становится все сложнее и сложнее. А информацию важно получить и «отыграть» до того, как вы прочтете новости в вечерней хронике или в СМИ.
Поможет вам в этом - @DisclosureMonitor_bot.
Бот будет уведомлять вас о публикациях сущфактов интересующих эмитентов ВДО онлайн. Бот довольно прост в использовании, и вам не придется читать длинные гайды по его настройке.
Специально для подписчиков нашего канала в боте создана возможность пакетом добавить всех эмитентов из списка #волшебнаятаблица
Бот на текущий момент работает бесплатно. Подключайте и следите за всеми ВДО сразу или только за теми, которые у вас портфеле.
#хроникирынкавдо
👉 72 млн руб. - оборот вторичного рынка ВДО
👉 100,98 - медиана котировок
👉 101,07 - среднее значение котировок
🔺 64 выпуска
🔻 38 выпусков
7 июля зафиксировано резкое снижение оборотов на вторичном рынке, при этом среднее значение котировок впервые с начала кризиса превысило 101, а медиана вплотную подобралась к 101.
Во вторник прошло первичное размещение третьего выпуска #ЭнергоТехСервис, и надо сказать это было оченьстранные дела странное размещение - все 250 млн руб. были размещены одной сделкой. Сделок на вторичном рынке не было. Мы будем следить за этой бумагой, и если активные сделки во вторичном обращении будут отсутствовать, то удалим её из #волшебнаятаблица.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
👉 72 млн руб. - оборот вторичного рынка ВДО
👉 100,98 - медиана котировок
👉 101,07 - среднее значение котировок
🔺 64 выпуска
🔻 38 выпусков
7 июля зафиксировано резкое снижение оборотов на вторичном рынке, при этом среднее значение котировок впервые с начала кризиса превысило 101, а медиана вплотную подобралась к 101.
Во вторник прошло первичное размещение третьего выпуска #ЭнергоТехСервис, и надо сказать это было очень
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
#хроникирынкавдо
👉 92 млн руб. - оборот вторичного рынка ВДО
👉 101,00 - медиана котировок
👉 101,03 - среднее значение котировок
🔺 43 выпуска
🔻 58 выпусков
В облигациях третьего выпуска #ЭнергоТехСервис сегодня прошла одна сделка на 5 облигаций с доходностью 9,8% годовых. На офере весь день простояла плита на 5000 облигаций. Будем всё-таки считать эту бумагу рыночной и включим в #волшебнаятаблица.
Сегодня стартовал сбор заявок на первичное размещение облигаций #РоялКапитал серии БО-П04 объемом 100 млн руб. Само размещение пройдёт в четверг, 16 июля.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
👉 92 млн руб. - оборот вторичного рынка ВДО
👉 101,00 - медиана котировок
👉 101,03 - среднее значение котировок
🔺 43 выпуска
🔻 58 выпусков
В облигациях третьего выпуска #ЭнергоТехСервис сегодня прошла одна сделка на 5 облигаций с доходностью 9,8% годовых. На офере весь день простояла плита на 5000 облигаций. Будем всё-таки считать эту бумагу рыночной и включим в #волшебнаятаблица.
Сегодня стартовал сбор заявок на первичное размещение облигаций #РоялКапитал серии БО-П04 объемом 100 млн руб. Само размещение пройдёт в четверг, 16 июля.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги.
Много воды утекло. ВДО уже не те...
Поэтому встречайте новые ВДО!
Мы подготовили
Главный признак - это использование этих облигаций частными инвесторами для формирования пассивного дохода.
Также мы предлагаем использовать новую планку доходности - КС+3%, то есть почти на 70% выше, чем "ключ".
Деление на три блока - условное.
ВДО 1 = очень крупные эмитенты, которые по доходности соответствуют ВДО, включая "падших ангелов"
ВДО 2 = средний бизнес
ВДО 3 = средний бизнес без рейтинга и минибонды
Разделение на три части не означает разделения по надёжности. Рынок ВДО неэффективен, доходность не строго отражает риски.
Для всех "классических" ВДО мы планируем использовать термин "минибонды", то есть облигации МСП. Такой термин сразу определяет, что это:
(а) субъекты МСП
(б) растущие компании
(в) небольшие выпуски
(г) могут рассчитывать на поддержку МСП Банка и субсидии МЭР
Для кого этот перечень? В первую и во вторую очередь для частных инвесторов. Это список тех облигаций, которые можно купить (и даже потом продать). В списке нет "клубных", "схемных" и прочих нерыночных выпусков. Этот список позволяет сформировать портфель облигаций для пассивного дохода.
Почему появился такой список сейчас? Потому что частные инвесторы стали реальной силой на рынке первичных и вторичных размещений облигаций. Если раньше только облигации МСП держались на частных инвесторах, то теперь и более крупные эмитенты почувствовали силу розничного инвестора.
Обратная связь приветствуется.
Данный перечень не является публичным портфелем или инвестиционной рекомендацией!
Поэтому встречайте новые ВДО!
Мы подготовили
beta версию нового списка ВДО aka #волшебнаятаблица. Этот список создан для обсуждения и подлежит корректировке. Главный признак - это использование этих облигаций частными инвесторами для формирования пассивного дохода.
Также мы предлагаем использовать новую планку доходности - КС+3%, то есть почти на 70% выше, чем "ключ".
Деление на три блока - условное.
ВДО 1 = очень крупные эмитенты, которые по доходности соответствуют ВДО, включая "падших ангелов"
ВДО 2 = средний бизнес
ВДО 3 = средний бизнес без рейтинга и минибонды
Разделение на три части не означает разделения по надёжности. Рынок ВДО неэффективен, доходность не строго отражает риски.
Для всех "классических" ВДО мы планируем использовать термин "минибонды", то есть облигации МСП. Такой термин сразу определяет, что это:
(а) субъекты МСП
(б) растущие компании
(в) небольшие выпуски
(г) могут рассчитывать на поддержку МСП Банка и субсидии МЭР
Для кого этот перечень? В первую и во вторую очередь для частных инвесторов. Это список тех облигаций, которые можно купить (и даже потом продать). В списке нет "клубных", "схемных" и прочих нерыночных выпусков. Этот список позволяет сформировать портфель облигаций для пассивного дохода.
Почему появился такой список сейчас? Потому что частные инвесторы стали реальной силой на рынке первичных и вторичных размещений облигаций. Если раньше только облигации МСП держались на частных инвесторах, то теперь и более крупные эмитенты почувствовали силу розничного инвестора.
Обратная связь приветствуется.
Данный перечень не является публичным портфелем или инвестиционной рекомендацией!
Google Docs
Russian High Yield Bonds October 29, 2024