Обороты и медиана доходности рынка мини-ВДО с 1 января 2021 года в еженедельном разрезе
#хроникирынкавдо
👉 1 380 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (-5%)
👉 250 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 99,27 - медиана котировок
👉 99,05 - среднее значение котировок
👉 16,27% - медиана доходности
👉 17,52% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Вторичный рынок ВДО начал остывать - падает объём торгов и растёт доходность, а рынок первичных размещений просто замораживается. Объём торгов упал на 5% до уровня 1,38 млрд руб., а медиана доходности снова превысила уровень 16%, достигнув 16,3%.
Негативным сигналом стало резкое снижение активности на первичном рынке - стартовало всего одно новое размещение на 250 млн руб., а объём всех первичных размещений обвалился за неделю в 10 раз до 186 млн руб.
Падение рубля ниже 100 руб. за USD усилило страхи инвесторов, что Банк России снова повысит ключевую ставку, не дожидаясь очередного заседания. Страх vs жадность.
Полный список ВДО, которые мы отслеживаем, вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
#хроникирынкавдо
👉 1 380 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (-5%)
👉 250 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 99,27 - медиана котировок
👉 99,05 - среднее значение котировок
👉 16,27% - медиана доходности
👉 17,52% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Вторичный рынок ВДО начал остывать - падает объём торгов и растёт доходность, а рынок первичных размещений просто замораживается. Объём торгов упал на 5% до уровня 1,38 млрд руб., а медиана доходности снова превысила уровень 16%, достигнув 16,3%.
Негативным сигналом стало резкое снижение активности на первичном рынке - стартовало всего одно новое размещение на 250 млн руб., а объём всех первичных размещений обвалился за неделю в 10 раз до 186 млн руб.
Падение рубля ниже 100 руб. за USD усилило страхи инвесторов, что Банк России снова повысит ключевую ставку, не дожидаясь очередного заседания. Страх vs жадность.
Полный список ВДО, которые мы отслеживаем, вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
Обороты и медиана доходности рынка мини-ВДО с 1 января 2021 года в еженедельном разрезе
#хроникирынкавдо
👉 1 363 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (-1%)
👉 1 660 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 99,55 - медиана котировок
👉 99,33 - среднее значение котировок
👉 16,12% - медиана доходности
👉 16,53% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Вторичный рынок ВДО стабилизировался по объёмам торгов и по доходности. Рынок нашёл новое равновесие, паники нет, активность инвесторов не спадает.
Резко вырос объём средств, направленных на первичные размещения - до 1,48 млрд руб. За один были размещены три из пяти новых размещений, включая крупное размещение #ОхтаГрупп в объёме 500 млн руб.
Активность эмитентов также остаётся на высоком уровне - на предстоящей неделе ждём размещения Моторики, Аренза-Про, а также сбор заявок на Санлайт.
До очередного заседания Банка России по ключевой ставке остаётся меньше двух недель. Несмотря на ужесточение мер валютного регулирования и укрепление рубля, аналитики прогнозируют рост КС ЦБ на 100-200 бп.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
#хроникирынкавдо
👉 1 363 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (-1%)
👉 1 660 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 99,55 - медиана котировок
👉 99,33 - среднее значение котировок
👉 16,12% - медиана доходности
👉 16,53% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Вторичный рынок ВДО стабилизировался по объёмам торгов и по доходности. Рынок нашёл новое равновесие, паники нет, активность инвесторов не спадает.
Резко вырос объём средств, направленных на первичные размещения - до 1,48 млрд руб. За один были размещены три из пяти новых размещений, включая крупное размещение #ОхтаГрупп в объёме 500 млн руб.
Активность эмитентов также остаётся на высоком уровне - на предстоящей неделе ждём размещения Моторики, Аренза-Про, а также сбор заявок на Санлайт.
До очередного заседания Банка России по ключевой ставке остаётся меньше двух недель. Несмотря на ужесточение мер валютного регулирования и укрепление рубля, аналитики прогнозируют рост КС ЦБ на 100-200 бп.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
Обороты и медиана доходности рынка мини-ВДО с 1 января 2021 года в еженедельном разрезе
#хроникирынкавдо
👉 1 257 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (-8%)
👉 1 900 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 99,29 - медиана котировок
👉 99,07 - среднее значение котировок
👉 16,54% - медиана доходности
👉 17,54% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Чем ближе заседание Банка России по ключевой ставке, тем больше аналитики кошмарят инвесторов возможным повышением ставки на 100-200 бп. и даже прогнозируют её рост до 20% к концу года. Логики в их объяснениях немного, но кликбейт делает своё дело - инвесторы притормаживают свою активность, и обороты на вторичном рынке ВДО падают, а доходность растёт.
При этом активность на первичном рынке остаётся относительно высокой: за последнюю неделю в первичные размещения ВДО пришло 1,76 млрд руб. Только сразу отметим необычно большую заявку на 600 млн руб. в АйДи Коллект, которая была рассчитана в 18:28 в пятницу.
Ещё одним фактором, который, возможно, влияет на снижение активности инвесторов на рынке ВДО, некоторые инвестиционные банкиры называют всплеск интереса частных инвесторов к IPO. В частности, при сборе Книги заявок на акции ГК #Астра спрос превысил объём в 20 раз, а цена после размещения выросла на 40%.
Далее ждём IPO наших старых знакомых Henderson, Делимобиль, Sokolov, а также Mercury Group (Красное&Белое, Бристоль). Бизнес брокеров построен таким образом, что им выгоднее, чтобы частные инвесторы торговали акциями, а не занимались нелепым buy&hold в облигациях, поэтому можно не сомневаться, что клиентские менеджеры будут налегать именно на IPO, а не ВДО.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
#хроникирынкавдо
👉 1 257 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (-8%)
👉 1 900 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 99,29 - медиана котировок
👉 99,07 - среднее значение котировок
👉 16,54% - медиана доходности
👉 17,54% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Чем ближе заседание Банка России по ключевой ставке, тем больше аналитики кошмарят инвесторов возможным повышением ставки на 100-200 бп. и даже прогнозируют её рост до 20% к концу года. Логики в их объяснениях немного, но кликбейт делает своё дело - инвесторы притормаживают свою активность, и обороты на вторичном рынке ВДО падают, а доходность растёт.
При этом активность на первичном рынке остаётся относительно высокой: за последнюю неделю в первичные размещения ВДО пришло 1,76 млрд руб. Только сразу отметим необычно большую заявку на 600 млн руб. в АйДи Коллект, которая была рассчитана в 18:28 в пятницу.
Ещё одним фактором, который, возможно, влияет на снижение активности инвесторов на рынке ВДО, некоторые инвестиционные банкиры называют всплеск интереса частных инвесторов к IPO. В частности, при сборе Книги заявок на акции ГК #Астра спрос превысил объём в 20 раз, а цена после размещения выросла на 40%.
Далее ждём IPO наших старых знакомых Henderson, Делимобиль, Sokolov, а также Mercury Group (Красное&Белое, Бристоль). Бизнес брокеров построен таким образом, что им выгоднее, чтобы частные инвесторы торговали акциями, а не занимались нелепым buy&hold в облигациях, поэтому можно не сомневаться, что клиентские менеджеры будут налегать именно на IPO, а не ВДО.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
Обороты и медиана доходности рынка мини-ВДО с 1 января 2021 года в еженедельном разрезе
#хроникирынкавдо
👉 1 445 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (+15%)
👉 550 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 98,32 - медиана котировок
👉 98,91 - среднее значение котировок
👉 17,09% - медиана доходности
👉 18,15% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Ставки сделаны. 15% - это выше прогнозов всех аналитиков, которые РБК собрал накануне вечером. Все прогнозировали рост на 100 пп, но ЦБ был сегодня еще агрессивнее, чем обычно. Курс доллара не обратил на это внимания и снова вырос. Просто интересно, когда ЦБ увидит, что после начала СВО и ухода интуристов с валютного рынка, КС не оказывает больше влияния на курс?
Ожидаемо доходность рынка ВДО сегодня превысила 17% при высокой активности инвесторов. На прошедшей неделе эмитенты начали три новых размещения на 550 млн руб., а инвесторы во все первички ВДО принесли 621 млн руб.
Отметим, что некоторые инвесторы пропустили на прошлой неделе оферту и новости о том, что АО им. Шевченко установило по выпуску серии 001Р-04 ставку купона на уровне 0,1%. Неделю эти облигации закрыли на уровне 66% от номинала. На следующей неделе станет известно, сколько инвесторов следят за своими портфелями и успели подать заявку на оферту.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
#хроникирынкавдо
👉 1 445 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (+15%)
👉 550 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 98,32 - медиана котировок
👉 98,91 - среднее значение котировок
👉 17,09% - медиана доходности
👉 18,15% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Ставки сделаны. 15% - это выше прогнозов всех аналитиков, которые РБК собрал накануне вечером. Все прогнозировали рост на 100 пп, но ЦБ был сегодня еще агрессивнее, чем обычно. Курс доллара не обратил на это внимания и снова вырос. Просто интересно, когда ЦБ увидит, что после начала СВО и ухода интуристов с валютного рынка, КС не оказывает больше влияния на курс?
Ожидаемо доходность рынка ВДО сегодня превысила 17% при высокой активности инвесторов. На прошедшей неделе эмитенты начали три новых размещения на 550 млн руб., а инвесторы во все первички ВДО принесли 621 млн руб.
Отметим, что некоторые инвесторы пропустили на прошлой неделе оферту и новости о том, что АО им. Шевченко установило по выпуску серии 001Р-04 ставку купона на уровне 0,1%. Неделю эти облигации закрыли на уровне 66% от номинала. На следующей неделе станет известно, сколько инвесторов следят за своими портфелями и успели подать заявку на оферту.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
Обороты и медиана доходности рынка мини-ВДО с 1 января 2021 года в еженедельном разрезе
#хроникирынкавдо
👉 1 587 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (+10%)
👉 250 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 99,51 - медиана котировок
👉 98,99 - среднее значение котировок
👉 16,46% - медиана доходности
👉 17,57% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Вторичный рынок ВДО сделал за неделю сильный рывок вперёд - объём торгов вырос на 10%, а медиана доходности снизилась на 60 бп до 16,46%. Стартовали новые размещения на 250 млн руб., а всего на первичные размещения пришло 753 млн руб., поэтому несколько длящихся размещений ВДО завершились.
Эмитенты предложили рынку два небольших размещения на 100 млн руб. (Регион-Продукт) и на 150 млн руб. руб (ГазТрансСнаб), которые инвесторы смели не глядя, так как купоны 19% и 20% закрывают глаза на рейтинги, которые даже на рынке ВДО считаются самой нижней границей дна - "ruB-" и "ruB", соответственно.
На будущей неделе 10 ноября на дебютный выпуск объёмом 350 млн руб. соберёт заявки #МКлизинг (сестра Делимобиля и МФК Мани Капитал), ориентир по ставке не выше 18,25%. Расчёты - 14 ноября.
Еще один лизинг - старый знакомый #БэлтиГранд 8 ноября начинает расчёты по выпуску БО-П06 объёмом 300 млн руб. Как обычно, долго, с чувством с расстановкой, без организатора, без рейтинга. Ставка ещё не объявлена.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
#хроникирынкавдо
👉 1 587 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (+10%)
👉 250 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 99,51 - медиана котировок
👉 98,99 - среднее значение котировок
👉 16,46% - медиана доходности
👉 17,57% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Вторичный рынок ВДО сделал за неделю сильный рывок вперёд - объём торгов вырос на 10%, а медиана доходности снизилась на 60 бп до 16,46%. Стартовали новые размещения на 250 млн руб., а всего на первичные размещения пришло 753 млн руб., поэтому несколько длящихся размещений ВДО завершились.
Эмитенты предложили рынку два небольших размещения на 100 млн руб. (Регион-Продукт) и на 150 млн руб. руб (ГазТрансСнаб), которые инвесторы смели не глядя, так как купоны 19% и 20% закрывают глаза на рейтинги, которые даже на рынке ВДО считаются самой нижней границей дна - "ruB-" и "ruB", соответственно.
На будущей неделе 10 ноября на дебютный выпуск объёмом 350 млн руб. соберёт заявки #МКлизинг (сестра Делимобиля и МФК Мани Капитал), ориентир по ставке не выше 18,25%. Расчёты - 14 ноября.
Еще один лизинг - старый знакомый #БэлтиГранд 8 ноября начинает расчёты по выпуску БО-П06 объёмом 300 млн руб. Как обычно, долго, с чувством с расстановкой, без организатора, без рейтинга. Ставка ещё не объявлена.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
Обороты и медиана доходности рынка мини-ВДО с 1 января 2021 года в еженедельном разрезе
#хроникирынкавдо
👉 1 333 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (+27%)
👉 1 050 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 99,06 - медиана котировок
👉 98,53 - среднее значение котировок
👉 16,97% - медиана доходности
👉 19,42% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Обороты вторичного рынка стабильно держатся на уровне 250-270 млн руб. в день. В течение недели медиана доходности неоднократно превышала 17% и закончила неделю лишь 3 бп не достигнув этого показателя.
Доходность снова начала расти на плохих новостях вокруг техдефолта УК #ГолдманГрупп. На следующей неделе запланированы три купона и две амортизации у эмитентов, входящих в эту группу, на сумму почти 35 млн руб.
Риторика главы Банка России на прошедшей неделе не отличалась миролюбивостью, и аналитики снова прогнозируют повышение КС ЦБ на очередном заседании. В связи с этим эмитенты стали предлагать более агрессивные ставки купонов по новым размещениям, что ожидаемо потащило вверх доходность на вторичном рынке. Три размещения с рейтингами ВВ+, ВВ+ и ВВ-, стартовавшие на прошедшей неделе, предложили инвесторам купоны 18%, 17,65% и 20%, соответственно.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
#хроникирынкавдо
👉 1 333 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (+27%)
👉 1 050 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 99,06 - медиана котировок
👉 98,53 - среднее значение котировок
👉 16,97% - медиана доходности
👉 19,42% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Обороты вторичного рынка стабильно держатся на уровне 250-270 млн руб. в день. В течение недели медиана доходности неоднократно превышала 17% и закончила неделю лишь 3 бп не достигнув этого показателя.
Доходность снова начала расти на плохих новостях вокруг техдефолта УК #ГолдманГрупп. На следующей неделе запланированы три купона и две амортизации у эмитентов, входящих в эту группу, на сумму почти 35 млн руб.
Риторика главы Банка России на прошедшей неделе не отличалась миролюбивостью, и аналитики снова прогнозируют повышение КС ЦБ на очередном заседании. В связи с этим эмитенты стали предлагать более агрессивные ставки купонов по новым размещениям, что ожидаемо потащило вверх доходность на вторичном рынке. Три размещения с рейтингами ВВ+, ВВ+ и ВВ-, стартовавшие на прошедшей неделе, предложили инвесторам купоны 18%, 17,65% и 20%, соответственно.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
Обороты и медиана доходности рынка мини-ВДО с 1 января 2021 года в еженедельном разрезе
#хроникирынкавдо
👉 1 211 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (-9%)
👉 650 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 729 млн руб. - средств инвесторов направлено на первичные размещения ВДО
👉 98,80 - медиана котировок
👉 97,62 - среднее значение котировок
👉 17,38% - медиана доходности
👉 17,78% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Вторичный рынок ВДО закончил неделю на минорной ноте - снижение оборотов составило почти 10%, а медиана доходности выросла до 17,4%. Всю неделю количество снижающихся в цене выпусков было в 1,5-2 раза больше, чем растущих в цене выпусков. Количество асков в 2,5х больше, чем количество бидов (на растущем рынке мы видели, что это соотношение составляет 1,5х).
Основным поставщиком негативной информации стали эмитенты #ГолдманГрупп, которые все объявили техдефолт, против Романа Гольдмана возбудили уголовное дело, а он сам покинул страну.
Из позитивных новостей отметим удачные размещения #Экономлизинг и #Директлизинг, а также сбор Книги заявок #РоялКапитал (расчёты 28 ноября). Для указанных лизинговых эмитентов можно выделить две составляющие успеха: узнаваемость на публичном рынке и высокие купоны, соответствующие рискам и ситуации на рынке.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
#хроникирынкавдо
👉 1 211 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (-9%)
👉 650 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 729 млн руб. - средств инвесторов направлено на первичные размещения ВДО
👉 98,80 - медиана котировок
👉 97,62 - среднее значение котировок
👉 17,38% - медиана доходности
👉 17,78% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Вторичный рынок ВДО закончил неделю на минорной ноте - снижение оборотов составило почти 10%, а медиана доходности выросла до 17,4%. Всю неделю количество снижающихся в цене выпусков было в 1,5-2 раза больше, чем растущих в цене выпусков. Количество асков в 2,5х больше, чем количество бидов (на растущем рынке мы видели, что это соотношение составляет 1,5х).
Основным поставщиком негативной информации стали эмитенты #ГолдманГрупп, которые все объявили техдефолт, против Романа Гольдмана возбудили уголовное дело, а он сам покинул страну.
Из позитивных новостей отметим удачные размещения #Экономлизинг и #Директлизинг, а также сбор Книги заявок #РоялКапитал (расчёты 28 ноября). Для указанных лизинговых эмитентов можно выделить две составляющие успеха: узнаваемость на публичном рынке и высокие купоны, соответствующие рискам и ситуации на рынке.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
Обороты и медиана доходности рынка мини-ВДО с 1 января 2021 года в еженедельном разрезе
#хроникирынкавдо
👉 1 300 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (+7%)
👉 850 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 419 млн руб. - средств инвесторов направлено на первичные размещения ВДО
👉 98,49 - медиана котировок
👉 97,25 - среднее значение котировок
👉 17,92% - медиана доходности
👉 18,03% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Обороты вторичного рынка ВДО за неделю выросли более, чем на 7%, при этом цены на ВДО продолжили падение, и медиана доходности почти достигла 18%, остановившись за 7 бп до этого уровня.
Конечно, основные проблемы рынку создают эмитенты Голдман Групп, но на этой неделе к ним неожиданно присоединились два выпуска МФК ЦФП (Viva Dеньги), компании, которая потеряла сразу две ступени рейтинга, упав до уровня ВВ-, вследствие масштабного сбоя в ее ИТ-системах, полностью парализующего работу компании на протяжении последних трёх недель.
Из 288 выпусков мини-ВДО на Московской бирже, которые отслеживаем, 216 торгуются ниже номинала. Доходность выше 20% у 46 выпусков, из которых 21 выпуск - это МФО (МФК, ломбарды, коллекторы). Ниже 16% торгуются также 46 выпусков, из них МФО только 3 выпуска.
Несмотря на высокую рыночную доходность, декабрь, возможно, предложит много новых размещений ВДО: точно размещаются Фармфорвард и ИЛС, а на низком старте Энергоконцепции, ИСК Энко, ЯКАИБН, МФК Джой Мани, ЕнисейАгроСоюз, СЕЛЛ-Сервис, Таксовичкофф, Соби-лизинг, ГФН, МФК МигКредит, Смартфакт, Рекорд Трейд, Технология, Корпсан, Унител.
Конечно, не все эти эмитенты выйдут на первичный рынок до Нового года, но список намекает, что у инвесторов всё равно будет неплохой выбор.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
#хроникирынкавдо
👉 1 300 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (+7%)
👉 850 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 419 млн руб. - средств инвесторов направлено на первичные размещения ВДО
👉 98,49 - медиана котировок
👉 97,25 - среднее значение котировок
👉 17,92% - медиана доходности
👉 18,03% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Обороты вторичного рынка ВДО за неделю выросли более, чем на 7%, при этом цены на ВДО продолжили падение, и медиана доходности почти достигла 18%, остановившись за 7 бп до этого уровня.
Конечно, основные проблемы рынку создают эмитенты Голдман Групп, но на этой неделе к ним неожиданно присоединились два выпуска МФК ЦФП (Viva Dеньги), компании, которая потеряла сразу две ступени рейтинга, упав до уровня ВВ-, вследствие масштабного сбоя в ее ИТ-системах, полностью парализующего работу компании на протяжении последних трёх недель.
Из 288 выпусков мини-ВДО на Московской бирже, которые отслеживаем, 216 торгуются ниже номинала. Доходность выше 20% у 46 выпусков, из которых 21 выпуск - это МФО (МФК, ломбарды, коллекторы). Ниже 16% торгуются также 46 выпусков, из них МФО только 3 выпуска.
Несмотря на высокую рыночную доходность, декабрь, возможно, предложит много новых размещений ВДО: точно размещаются Фармфорвард и ИЛС, а на низком старте Энергоконцепции, ИСК Энко, ЯКАИБН, МФК Джой Мани, ЕнисейАгроСоюз, СЕЛЛ-Сервис, Таксовичкофф, Соби-лизинг, ГФН, МФК МигКредит, Смартфакт, Рекорд Трейд, Технология, Корпсан, Унител.
Конечно, не все эти эмитенты выйдут на первичный рынок до Нового года, но список намекает, что у инвесторов всё равно будет неплохой выбор.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
Обороты и медиана доходности рынка мини-ВДО с 1 июля 2022 года в ежедневном разрезе
#хроникирынкавдо
👉 1 303 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (+1%)
👉 350 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 400 млн руб. - средств инвесторов направлено на первичные размещения ВДО
👉 98,21 - медиана котировок
👉 97,49 - среднее значение котировок
👉 18,37% - медиана доходности
👉 19,01% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Томительное ожидание повышения ключевой ставки закончилось ее повышением. 16% - ставка, с которой рынок будет жить до 16 февраля следующего года. Курс рубля почти не отреагировал на эту новость, а КБД снизились с 12,5% вчера, до 12,3% сегодня.
Интересно, что медиана доходности ВДО немного снизилась с пиковых значений 18,9% вчера до 18,4% сегодня, а оборот вторичного рынка сегодня почти достиг 350 млн руб. за сессию, что выше стандартного дневного оборота на 10-15%.
Также сегодня впервые за долгое время почти 80% всех выпусков ВДО росли в цене. Последний раз такой рост был 3 ноября, когда выросли 75% выпусков. Можно сделать вывод, что сегодня рынок увидел признаки надежды, что цикл повышения ставки завершён.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
#хроникирынкавдо
👉 1 303 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (+1%)
👉 350 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 400 млн руб. - средств инвесторов направлено на первичные размещения ВДО
👉 98,21 - медиана котировок
👉 97,49 - среднее значение котировок
👉 18,37% - медиана доходности
👉 19,01% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Томительное ожидание повышения ключевой ставки закончилось ее повышением. 16% - ставка, с которой рынок будет жить до 16 февраля следующего года. Курс рубля почти не отреагировал на эту новость, а КБД снизились с 12,5% вчера, до 12,3% сегодня.
Интересно, что медиана доходности ВДО немного снизилась с пиковых значений 18,9% вчера до 18,4% сегодня, а оборот вторичного рынка сегодня почти достиг 350 млн руб. за сессию, что выше стандартного дневного оборота на 10-15%.
Также сегодня впервые за долгое время почти 80% всех выпусков ВДО росли в цене. Последний раз такой рост был 3 ноября, когда выросли 75% выпусков. Можно сделать вывод, что сегодня рынок увидел признаки надежды, что цикл повышения ставки завершён.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
Обороты и медиана доходности рынка мини-ВДО с 1 июля 2022 года в ежедневном разрезе
#хроникирынкавдо
👉 1 916 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (+47%)
👉 1 950 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 1 315 млн руб. - средств инвесторов направлено на первичные размещения ВДО
👉 98,28 - медиана котировок
👉 97,56 - среднее значение котировок
👉 18,56% - медиана доходности
👉 19,33% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Новогоднее ралли состоялось - мы фиксируем рекордный оборот на вторичном рынке и очень сильные показатели на первичном. Вторичный рынок показал второй результат за всю историю наблюдений, немного не дотянув до 2 млрд руб.
Медиана доходности закрепилась на уровнях 18,5%, а новые размещения предлагают инвесторам купоны от 19 до 24%. Жадность vs страх. Вечная дилемма рынка ВДО.
Консенсус-прогноз по КС ЦБ от CBonds говорит, что 2024 год мы можем закончить на уровне 11,75%, то есть текущий уровень доходности выглядит более чем привлекательным. Memento RKK.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
#хроникирынкавдо
👉 1 916 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (+47%)
👉 1 950 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 1 315 млн руб. - средств инвесторов направлено на первичные размещения ВДО
👉 98,28 - медиана котировок
👉 97,56 - среднее значение котировок
👉 18,56% - медиана доходности
👉 19,33% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Новогоднее ралли состоялось - мы фиксируем рекордный оборот на вторичном рынке и очень сильные показатели на первичном. Вторичный рынок показал второй результат за всю историю наблюдений, немного не дотянув до 2 млрд руб.
Медиана доходности закрепилась на уровнях 18,5%, а новые размещения предлагают инвесторам купоны от 19 до 24%. Жадность vs страх. Вечная дилемма рынка ВДО.
Консенсус-прогноз по КС ЦБ от CBonds говорит, что 2024 год мы можем закончить на уровне 11,75%, то есть текущий уровень доходности выглядит более чем привлекательным. Memento RKK.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
Обороты и медиана доходности рынка мини-ВДО с 1 января 2023 года в ежедневном разрезе
#хроникирынкавдо
👉 2 378 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (+24%)
👉 5 400 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 6 074 млн руб. - средств инвесторов направлено на первичные размещения ВДО (вкл. 3,6 млрд руб. одной сделкой при размещении ВсеИнструменты.ру)
👉 98,49 - медиана котировок
👉 99,00 - среднее значение котировок
👉 17,54% - медиана доходности
👉 17,71% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
За последнюю неделю 2023 года вторичный рынок ВДО немного не дотянул до рекорда - 2,37 млрд руб. против рекорда 2,39 млрд руб., который был установлен в августе.
И тем не менее, это отличный результат, учитывая резкое падение доходности с 18,5% до 17,5% всего за неделю, а также рекордный показатель первичных размещений. Всё-таки новогоднее ралли - как салат оливье, должен быть на столе, даже если он уже всем надоел: традиция.
В новом году мы меняем формат работы со статистикой ВДО, о чём будут отдельные посты.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
#хроникирынкавдо
👉 2 378 млн руб. - оборот вторичного рынка мини-ВДО за неделю (+24%)
👉 5 400 млн руб. - старт новых размещений мини-ВДО на Московской бирже
👉 6 074 млн руб. - средств инвесторов направлено на первичные размещения ВДО (вкл. 3,6 млрд руб. одной сделкой при размещении ВсеИнструменты.ру)
👉 98,49 - медиана котировок
👉 99,00 - среднее значение котировок
👉 17,54% - медиана доходности
👉 17,71% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
За последнюю неделю 2023 года вторичный рынок ВДО немного не дотянул до рекорда - 2,37 млрд руб. против рекорда 2,39 млрд руб., который был установлен в августе.
И тем не менее, это отличный результат, учитывая резкое падение доходности с 18,5% до 17,5% всего за неделю, а также рекордный показатель первичных размещений. Всё-таки новогоднее ралли - как салат оливье, должен быть на столе, даже если он уже всем надоел: традиция.
В новом году мы меняем формат работы со статистикой ВДО, о чём будут отдельные посты.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
Обороты и медиана доходности рынка ВДО за последние шесть месяцев (с 18.12.2023 по 14.06.2024)
#хроникирынкавдо
👉 1 555 млн руб. - оборот вторичного рынка ВДО за неделю (-28%)
👉 2 000 млн руб. - старт новых размещений ВДО на Московской бирже
👉 2 133 млн руб. - средств инвесторов направлено на первичные размещения ВДО
👉 97,63 - медиана котировок
👉 96,26 - среднее значение котировок
👉 20,91% - медиана доходности
👉 22,18% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Доходности вторичного рынка ВДО долгое время находились в диапазоне 18-19%, но за последний месяц инвесторы резко переоценили риск до уровня 21%.
Новых размещений становится меньше, а несколько выпусков были перенесены с целью, очевидно, пересмотреть их доходность, чтобы предложить инвесторам более заманчивые условия.
Даже #Легенда - единственное новое размещение ВДО на прошедшей неделе - предложила инвесторам плавающий купон КС+375 пп (19,75%), что для эмитента с рейтингом BBB(ru) можно считать щедрым предложением.
Введение санкций против Мосбиржи, НКЦ и НРД за последние две торговые сессии не оказали критического влияния на рынок ВДО - в пятницу медиана доходности даже немного снизилась.
Основной негатив на рынок ВДО принесла новость про задержание ещё в мае Расима Киямова, владельца #Криалэнергострой #ЗаводКЭС и арест банковских счетов эмитента, вследствие чего 14 июня компания не выплатила купон. Четыре выпуска компании потеряли от 28% до 40% цены в пятницу.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
@russianjunkbonds
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги
#хроникирынкавдо
👉 1 555 млн руб. - оборот вторичного рынка ВДО за неделю (-28%)
👉 2 000 млн руб. - старт новых размещений ВДО на Московской бирже
👉 2 133 млн руб. - средств инвесторов направлено на первичные размещения ВДО
👉 97,63 - медиана котировок
👉 96,26 - среднее значение котировок
👉 20,91% - медиана доходности
👉 22,18% - среднее значение доходности (исключены выпуски с аномальной доходностью)
Доходности вторичного рынка ВДО долгое время находились в диапазоне 18-19%, но за последний месяц инвесторы резко переоценили риск до уровня 21%.
Новых размещений становится меньше, а несколько выпусков были перенесены с целью, очевидно, пересмотреть их доходность, чтобы предложить инвесторам более заманчивые условия.
Даже #Легенда - единственное новое размещение ВДО на прошедшей неделе - предложила инвесторам плавающий купон КС+375 пп (19,75%), что для эмитента с рейтингом BBB(ru) можно считать щедрым предложением.
Введение санкций против Мосбиржи, НКЦ и НРД за последние две торговые сессии не оказали критического влияния на рынок ВДО - в пятницу медиана доходности даже немного снизилась.
Основной негатив на рынок ВДО принесла новость про задержание ещё в мае Расима Киямова, владельца #Криалэнергострой #ЗаводКЭС и арест банковских счетов эмитента, вследствие чего 14 июня компания не выплатила купон. Четыре выпуска компании потеряли от 28% до 40% цены в пятницу.
Полный список ВДО вы найдёте 👉 тут 👈.
@russianjunkbonds
Пост информационный. Редакция канала не несет ответственности за результаты инвестиций в данные ценные бумаги