🎙Директор департамента банковского регулирования и аналитики ЦБ РФ Александр Данилов дал интервью «РГ».

Основные тезисы

▪️Около 90% ипотеки в сегменте первичного жилья выдается по госпрограммам. Так быть не должно, и надо продолжить постепенный выход из этой истории. До 2020 года, то есть до старта массовой льготной ипотеки, доля господдержки в выдачах не превышала 20%.

▪️Мы выступаем за адресные ипотечные программы, выполняющие социальные функции. <...> Нужно определиться, кого мы хотим поддерживать. Например, IT-специалистов, жителей сельских районов, опять же семьи с детьми. Причем, может быть, можно рассмотреть возможность установить разные льготы в зависимости от числа детей (чем больше, тем больше льгота), доходов семьи, уже существующей у семьи жилплощади. Все это нужно обсуждать, искать баланс.

▪️Нет (ЦБ не ожидает кризиса на жилищном рынке после отмены массовой льготной ипотеки – прим.), потому что останутся адресные программы, в частности семейная, и часть спроса перейдет туда.

▪️Цены на жилье в новостройках с 2020 года выросли на 80%, на вторичное жилье – на 51%. Причем цены на жилье поднялись сильнее, чем доходы населения за то же время.

▪️Цель льготной ипотечной госпрограммы была изначально в том, чтобы сделать жилье более доступным. Но из-за такого роста цен вся выгода для заемщика по сути исчезла. Если оценивать, сколько метров жилья может купить человек на среднюю годовую зарплату, этот показатель упал с 8 до 6,5 кв. м. А если смотреть на срок накопления на квартиру в 50 кв. м., то он увеличился с 6 до 8 лет. <...> Чем быстрее мы будем снижать масштабы программы, тем лучше.

▪️Мы стремимся как можно скорее запустить стандарт (ипотечного кредитования – прим.), но это большая работа, рассчитываем направить его рынку на обсуждение в I полугодии 2024 года... В стандарте будут прописаны определенные условия: как информировать заемщиков, не вводить их в заблуждение, не использовать схемы. Их соблюдение банками сделает ипотеку прозрачнее.

@rusipoteka

📄 Мосбиржа зарегистрировала выпуск облигаций «ДОМ РФ ипотечный агент» серии БО-001P-41 под номером 4B02-41-00307-R-001P и включила его в первый уровень котировального списка.

Номинальная стоимость бондов – 1 тыс. рублей, остальные параметры эмиссии пока не раскрываются. #ицб

@rusipoteka

ПЕРВИЧКА В МОСКВЕ: ВТОРОЙ МЕСЯЦ СНИЖЕНИЯ В АБСОЛЮТЕ, НО РЫНОК ВСЕ ЕЩЕ ДАЛЕК ОТ НОРМАЛЬНОСТИ

По данным Росреестра сегмент первичного жилья показал в ноябре следующие результаты: было зарегистрировано договоров долевого участия: 10.908 (81.2% гг) vs 12 046 (162% гг) и 13 590 (77.1% гг) в октябре-сентябре.

С начала года: 34.7% гг, а к более репрезентативному октябрю 2021 темпы прироста снизились до 21.1% (в сентябре: 36%). Но помесячная динамика остается негативной: падение второй месяц подряд: -9.4% мм vs -11.4% мм и роста на 18.2% мм ранее

Первичка – ключевой “бенефициар” льготной ипотеки, которая, будучи эффективной в кризисное время, довольно сильно задержалась по срокам в нашей экономике, вызвав неадекватный рост цен и разбалансировку всего рынка. Возврат к нормальному состоянию, с учетом только начавших предприниматься мер и ростом "ключа", займет определенное время.

📄 «ДОМ РФ ипотечный агент» 25 декабря начнет размещение выпуска облигаций серии БО-001P-41.

⬩ Объем выпуска – 22,25 млрд рублей
⬩ Ставка 1-го купона установлена на уровне 7,8% годовых и зафиксирована на весь срок обращения
⬩ Дата погашения – 28 сентября 2033 года

Андеррайтером выступит Газпромбанк. Предусмотрено обеспечение в форме поручительства от ДОМ РФ. #ицб

@rusipoteka

#чтоделать #ктовиноват

Потребление порождает инфляцию 

❗Поэтому повышение ключевой ставки призвано снижать доступность кредитов - прежде всего потребительского и ипотечного, замедлив трату денег.

«Снижение доступности денег, по мысли Банка России, охладит потребительский сектор и вызовет снижение инфляции – с 7 до 4%», - сказал «Движимой повестке» (ДП) экономист Андрей Бархота. 

В декабре 2014 года ключевую ставку ЦБ повысили до 17%. Тогда кредитование действительно практически остановилось, напомнил он. 

🔺В 2023-м наблюдается похожее: ключевая ставка активно растет.

Но пока явно что-то идёт не так 🧐

❗Ипотечное кредитование и вклады населения обычно находятся в противофазе: низкие процентные ставки стимулируют ускорение кредитования и замедляют рост вкладов. Высокие – наоборот. 

🔺Однако в уходящем году было зафиксировано синхронное ускорение и кредитования, и объемов депозитов - несмотря на значительный рост процентных ставок. 

«Новые повышения ключевой ставки ЦБ не вызывают снижение спроса на кредиты, а, значит, бессмысленны в ракурсе экономической политики, - считает Бархота. - Доходы населения заметно не растут уже много лет, и кредитование для многих стало единственным способом залатать дыры в бюджете. Экономика попала в «ловушку бедности».

Источники для инфографики: Банк России и «Дом. РФ». Для анализа взяты ипотека на рыночных условиях и рублевые вклады

@mariiaperev

КРЕДИТ НАСЕЛЕНИЮ: ЗАМЕДЛЕНИЕ ПО-ПРЕЖНЕМУ НЕДОСТАТОЧНО

Статистика по банкам за ноябрь показывает, что рост кредита населению продолжает замедляться (max темпы были в августе-сентябре), но наблюдаемая траектория роста всё ещё очень высокая и не согласуется с целью по инфляции в 4%.

В ноябре кредит вырос на 518 млрд руб (6 236 млрд с начала года).

Ипотеки в ноябре было выдано на 726 vs 770 млрд в октябре. Льготная ипотека на уровне октября: 540 млрд. Рыночная ипотека: 186 vs 229 млрд (-19%).

Потребкредитование плавно замедляется, этот сектор в целом приходит в норму. Тоже самое можно сказать и про автокредит.

Главной проблемой, затрудняющей нормализацию совокупного спроса в экономике остаётся льготная ипотека. Помимо того, что она имеет негативные эффекты на микроуровне (необоснованно дорогое жильё), на макроуровне она создаёт угрозы ценовой стабильности, что и заставляет ЦБ проводить жёсткую ДКП.

Если кредит до февраля не замедлится, то ЦБ может продолжить повышение ставки.