Ещё один камень в огород Газпрома ⛽️. Пока Газпром активно работал на экспорт газа в Европу🇪🇺 и Китай 🇨🇳, он забыл про внутренний рынок.

Конкуренты в лице Роснефти ⛽️ и Новатэка 🔋 за последние годы нормально так отжали долю среди самых лучших внутренних клиентов: металлургов (и другой промышленности) и электрогенерации, оставив Газпрому ЖКХ и население.

Хм, среди каких же клиентов лучше маржинальность и собираемость дебиторки. Ответ очевиден!

Глобалтранс 🚂. Всего плохого 🤬

Акционеры Глобалтранса утвердили процедуру делистинга с московской и питерской биржи (бедолаги с СПБ хотя бы получат деньги после разморозки). Риски, которые были многократно описаны мною в отношении данной акции, реализовались!

📌 Как нагрели инвесторов 🧐

История глобалтранса воняла с начала года: компания почему-то переехала с Кипра 🇨🇾 в ОАЭ 🇦🇪, а еще у компании поменялся мажоритарий (обычно компании становятся хуже с новым владельцем). Обе эти вещи уже должно были сильно настораживать инвесторов ⚠️

В итоге новый мажоритарий сделал ''царскую'' оферту по 520 рублей, что дает капитализацию компании в 93 млрд при 60 млрд кэша на балансе! Без кэша компания стоит 33 млрд, а это меньше ОДНОЙ годовой прибыли! Это честная сделка? По-моему, это грабеж средь бела дня ‼️

📌 В чем разница с Полиметаллом 📀

Да, совсем недавно был еще один подобный кейс с делистингом - Полиметалл, но тут ситуация менее мерзкая по сравнению с Глобалтрансом.

Во-первых, Полиметалл был в более тяжелой ситуации: 2/3 бизнеса у него было в России, а 1/3 бизнеса в Казахстане. Российский бизнес они продали за копейки, что тоже очень некрасиво, но после этого торговалась казахстанская компания с исключительно казахстанским бизнесом.

Во-вторых, Полиметалл последние 2 года своими словами и действиями неоднократно показывал, что он собирается попрощаться с Россией. Ребята из Глобалтранса такого виду не подавали.

По-хорошему, компетентные органы должны заниматься данной истории и пресекать подобное, но видимо всем все равно. Некоторые инвесторы еще ДО новостей о делистинге писали писульки в ЦБ с просьбой о защите их прав и интересов, но видимо их писульки отправились в мусорное ведро. Там очень заняты повышением ставки 🤣

Вывод: я обычно стараюсь быть дипломатичным в своих постах, но тут сдерживать себя не буду. Надеюсь, что бизнес у Вас рано или поздно отберут в России, (тут должно быть матное слово на букву П.)!

КУАЗ 🌾. В двух словах 🧐

Я не буду подробно разбирать отчет КУАЗ, так как все тезисы старые, поэтому просто освежу свое видение.

📌 В двух словах про отчет

Операционная прибыль упала почти в 2 раза до 5.5 млрд! На этом можно в целом закончить анализ. Но это уже в цене, так как прибыль на акцию может составить 80-90 рублей за 2024 год, что дает P/E в районе 6. Уже неплохо, но все ещё не вау!

Забавно, что за год с момента гашения огромного казначейского пакета акции сложились почти вдвое! В свое время гашение данного пакета было супер-позитивом, так как это сделало всех акционеров сильно богаче, так как на каждую акцию теперь приходится больше прибыли, но даже это не помогло котировкам!

Хороший уровень технической поддержки у компании в районе 420 рублей. Там и можно будет подкупить неплохой актив, который еще и защищает от девальвации!

Вывод: не так дорого как Акрон, но я бы пока даже не смотрел в сторону КУАЗа!

Фундаментал все-таки работает 🧐

Если посмотреть на самые подешевевшие акции с начала года, то все более чем закономерно, и убытков можно было избежать, если соотносить капитализацию компании с фундаменталом:

— Qiwi 📱. Исторически мутная тема, которая плохо закончилась. Из Киви надо было бежать сразу на новости о продаже российских активов в пользу структур из Гонконга 🇭🇰.

— Мечел 🪨. Если Вы не сотрудник БКС, то вряд-ли Мечел с его огромными долгами мог Вас привлечь. А ведь этот хлам стоил совсем недавно 400 рублей.

— Сегежа 🪓. Компания после потери европейского рынка даже операционно была убыточна, так еще огромный долг убил весь капитал. Какие тут могли быть иллюзии?

— Самолет 🏠. Распиаренный из всех утюгов застройщик совершил жесткую посадку ниже 2 тысяч.

— Евротранс ⛽️. Заправочный цирк с высоким Capex, дивидендами в долг и лапшой о выкупе привели акции на заслуженное место.

— ОАК ✈️. Нерыночная история.

— Глобалтрак 🔋. Пузырь из третьего эшелона.

— ТМК 💿. Единственная приличная история, но чрезмерная любовь мажоритария к дивидендам привела компанию к огромным долгам, которые надо обслуживать в период высоких ставок.

— Русолово ⛏. Вечно убыточная дочка Селигдара.

Вывод: все компании выше ожидаемо в списке аутсайдеров по итогам 9 месяцев 2024, поэтому фундаментал и здравый смысл помогают сохранить деньги, не покупая плохие истории. Из списка выше только у ТМК есть нормальные шансы на камбек.

Субъективная матрица внутренних компаний 🧐

Спустя 3 месяца я решил обновить матрицу по внутренним игрокам (На прошлой неделе вышла мини-матрица по компаниям-экспортерам). И как бы не было смешно, но ситуация стала сильно лучше, и появилось много интересных имен к покупке на длинный горизонт!

📌 Мои метрики для матрицы

Для своей матрицы использовал два показателя:

— Оценка. В этот показатель закладывал такие показатели как EV/EBITDA, форвардный P/E, дивидендная доходность, соотношение чистого долга к EBITDA.

— Качество актива. В это понятие входят потенциальный рост бизнеса, выплата дивидендов, долговая нагрузка, отношение к миноритариям, качество мажоритария, открытость к акционерам и раскрываемость информации.

📌 Что поменялось?

Глобалтранс был дешев из-за рисков, которые реализовались, поэтому его в матрице больше нет. Сильно понизил рейтинг по всем закредитованным компаниям: все эти имена хорошо известны.

На рынок пришло осознание того, что высокая ключевая ставка надолго, что привело к хорошей коррекции, а значит во многих именах была распродажа!

Добавилось два новичка: Аренадата и Промомед, но пускай для начала поторгуются пару месяцев. Почти всегда дают купить дешевле цены IPO, нужно просто подождать.

📌 Что получилось?

— Где возможны иксы? Я очень сильно жду январских торгов по X5 🍏. Компания оценивается в 600 млрд при ожидаемой прибыли за 2024 год в 120 млрд. Имхо, но такой топовый растущий актив должен стоить около 4000. Если еще выкупят с дисконтом нерезов, то ракету будет не остановить. Я не жалею, что не пошел на заморозку, так как боялся того, что возобновление торгов может затянуться.

Также есть приличный апсайд у МТС - банка, который торгуется за половину капитала, что аномально мало для неплохого банка на длинной дистанции. У меня в голове справедливая оценка в районе 0.8 капитала, а это +60%.

Еще иксы в теории возможны в Юнипро, Займере, Россетях, ЭЛ-5 и Софтлайне, но это все для особых гурманов. Я себя к таким не причисляю.

— Что вообще неинтересно? Эти истории я бы даже не пытался трогать в лонг: ВТБ, ЭН+, ЕМС, все строители, ОГК-2, Мосэнерго, СПБ, Мвидео, Аэрофлот, VK, Евротранс, Ozon, ВУШ, Cистема, ДВМП, Делимобиль, Fix Price. Тут либо долги, либо другие ловушки в лице недружественных мажоритариев.

— Что еще интересно? Помимо X5 и МТС-банка, стала интересна Инарктика - уникальный растущий актив, который улетел вниз из-за черного лебедя. Черный лебедь - это возможность для долгосрочного инвестора.

Европлан 🚗 стоит уже сильно ниже IPO, лучше купить у пессимистов сейчас, чтобы продать им потом по 900+. Кэш-машина НМТП 🚢 стоит уже не 10 рублей, почему бы и нет?

Из классики есть акции Сбера 🏦 и Московской биржи 🏦, которая гребет бабло лопатой от процентных доходов.

Из внутренних игроков у меня пока что только акции HH (средняя 3740), который купил на открытии после переезда, и замороженный Новабев (средняя 520), который я хотел был продать, так как у бизнеса дела идут хуже, чем я думал.

Вывод: на многие хорошие имена действительно хорошие цены! И я планирую до конца года значительно расчехлить кубышку (сейчас 80% кэша).

#5_событий_недели

Отмечу следующие события уходящей недели:

— Изменение для экспортеров 💵. Власти снизили до 25% порог для экспортеров по обязательной продаже валютной выручки. Пока все действия ведут к доллару по 100 рублей в ближайшем будущем ⚠️

— Казахстан порвал с Мосбиржей 🏦. В связи с санкциями на Московскую биржу Казахстанская фондовая биржа сообщила о прекращении взаимоотношений в Московской биржей. Московская биржа перестал быть ее акционеров (было 13%).

В связи с этим есть ненулевые риски для акционеров Fix Price 🍏 (можно получить Глобалтранс 2.0) и для держателей тенге на ММВБ.

— Торги X5 🍏. Переезд голландского X5 сильно затянулся, но торги должны стартовать 9 января 2025 года. Я очень жду и планирую покупать такой прекрасный актив!

— Проблемы металлургов ‼️. Производство стали в сентябре снизилось на 13% год к году, а проката на 18% год к году. Сворачивание льготной ипотеки дает о себе знать.

Отчеты у Северстали 💿, НЛМК 💿 и ММК 💿 будут ниже плинтуса (зато у всех здоровые балансы с кэшом и без долгов), но это скорее будет возможность, так как отрасль цикличная и покупать надо данные компании в период пессимизма. Главное подобрать грамотно тайминг, а это уже скорее будет 2025 год.

— IPO Ozon Фарма 🆕. И опять IPO - Ozon Фарма (компания не имеет отношения к Ozon 📦) выходит в публичное поле на следующей неделе. Я участвовать не буду, но подробно об этом напишу в ближайшие дни.

Кстати, завтра будет стрим в 18:00! Вопросы можно задавать сюда 👇

Планы по статьям на следующую неделю 👀

Прошлая неделя была интересной на события, вот что было сделано:

Разобрано: 1)Отчет МТС - банка 📱

2)Немного про флоатеры 💸

3)Про делистинг Глобалтранса 🚂

4)Пару слов о Куазе 🌾

5)Фундаментал работает ✔️

6)Субъективная матрица внутренних игроков 🧐

Пока план такой на следующую неделю:

— Трудности в черной металлургии ‼️

— IPO Ozon Фарма 🆕

— Почему не торгую нефтью 🛢

— Мои ''любимые'' руководители компаний 🤑

— Зачистка в банковском секторе 🧹

Сделки. Пошортил немного всякий шлак, который был в антиидеях.

В портфеле сейчас 4 основных акции: HH по 3740 ,Роснефть (средняя 550 + дивиденд 30 рублей), Новабев (акции заморожены, средняя 520 за счёт шорта) и Новатэк (средняя 1040).

Структура портфеля. Акции - 18% , Валютные облигации - 27%, Флоатеры - 55%.

Сегодня будет стрим в 18:00! Приходи, будет интересно! Вопросы можно задавать ниже 👇

Запись стрима:

Я накосячил с картинкой в середине, сорри, постараюсь так больше не делать 😁

0:00 Бюджет и инфляционные факторы
3:30 Курс доллара
7:00 Магнит
10:00 Распадская
13:20 Headhunter
17:00 Элемент
20:00 Новабев
23:00 X5 и навес, Глобалтранс и прочее

Запись на ютубе: https://www.youtube.com/watch?v=g76xPwGpk7g

IPO Ozon Фарма. Неплохо, но не в этот раз 🆕

На этой неделе будет очередное IPO - OZON Фарма (компания не имеет отношения к маркетплейсу Ozon 📦). С первого взгляда неплохое IPO, но я все-таки не буду участвовать в данной затее по банальным причинам.

📌 Про финансовые результаты

Да в целом хорошие результаты. Выручка выросла с 7.7 до 12.5 млрд, сохранив при этом маржинальность: операционная прибыль выросла в 3 раза до 4.5 млрд 🔼 Долг немного большой, так как сжирает операционной прибыли на 1 млрд, но все равно неплохо.

Тут вопрос скорее в том: сможет ли компания расти так дальше? Я подробно не изучал вопрос (+ по фарме я далеко не эксперт), поэтому сказать не могу, но пожелаю ей удачи в расширении и развитии бизнеса!

📌 Оценка компании 💸

Капитализация компании составит от 30 до 35 млрд (на 95% уверен, что будет верхний порог). Компания под IPO проведет допэмиссию на 3.5 млрд, то есть фрифлоат составит 10%. Форвардный P/E за 2024 год будет в районе 8. Формат IPO подразумевает cash-in, то есть деньги от размещения пойдут на развитие компании, а не в карман мажоритария (за это плюс, а то можно получить Все Инструменты 🧰).

Институционалы подали заявок уже на +-2 млрд, поэтому розничным инвесторам достануться крохи, а значит аллокация будет +-5%

📌 Почему не буду участвовать? 🧐

Это сильно лучше Промомеда 💊 по оценке, но я не буду участвовать по простым причинам:

— Рынок дешевый. Зачем покупать мне Ozon Фарма с P/E = 7.5, если сейчас много топовых эмитентов, которые торгуются дешевле? Вот если бы индекс был 3к+, то можно было бы подумать об участии.

— Маленькая аллокация. Я ожидаю маленькую аллокацию для розничных инвесторов, поэтому чтобы заработать +-приличные деньги надо подавать заявку на 500к+. Не хочу!

— Кот в мешке. Новый эмитент - это всегда загадка, поэтому пускай сначала покажет себя, а то могут начать себя вести спустя время как ЮГК ⛏.

Вывод: нормальное IPO, но рынок недорогой, поэтому предпочитаю эмитентов, проверенных временем! Но желающие могут рискнуть своими кровными и подать заявку на участие!

Мои ''любимые'' управленцы 🤑

Покупая акции определенной компании Вы покупаете не только активы, которые находятся на балансе, но еще Вы доверяете эти активы команде управляющих. От того как они распорядятся этими активами будет зависеть прибыль компании, а значит нужно выбирать компании с людьми, которым можно доверять (или хотя бы нет сомнений в их управленческих талантах).

Магнит 🍏 при Галицком оценивался, например, сильно дороже! И таких примером приличное количество, но это подборка не про хороших-плохих управленцев, а про ужасных, которые уничтожают рыночную стоимость активов своими действиями.

📌 Мой антитоп руководителей

Вот так выглядит мой небольшой антитоп конкретных персонажей, которые как бы не садились, но в хороших управленцев для миноритариев не годились, хотя руководят они не самыми плохими компаниями, но своими решениями довели ситуацию до плачевной:

5. Струков. ЮГК ⛏

ЮГК совсем недавно вышла в публичное поле, но фамилию Струков выучили почти все. Данный господин не жалеет огромных зарплат/премий для себя, а также выводит деньги из компании в пользу связанных сторон!

А обещания, которые были даны перед IPO, пока не выполняются от слова совсем! Вру, SPO успешно провели, поэтому акций данного ''добра'' на рынке стало в два раза больше!

4. Кириенко младший. VK 📱

Те кто на бирже уже несколько лет хорошо помнят историю о смене мажоритария в Mail(сейчас VK) после перехода акций в пользу структур Газпрома. И в воздухе подвис вопрос: а кто будет новым фронтменом?

Как бы не было смешно, но в VK посадили сына человека, который руководил правительством РФ во время дефолта 98-го. Что смешного? Что на новости о назначении данного персонажа на руководящую должность акции рухнули, а спустя три года VK находится в около дефолтном состоянии. Совпадение? Не думаю! Это семейное у них 🤣

Если кто не помнит, то Кириенко младший принимал интересный актив-экосистему (помимо соцсетей были игры, доставка, такси) без долгов и нормальной EBITDA, а сейчас компании просто необходима допка. Определенно талантливый руководитель!

3. Миллер. Газпром ⛽️

Какие две вещи не поменялись с Газпромом за последние 10 лет? Акции стоят ниже 140 рублей, а компанией руководит по-прежнему Миллер. Только долгов стало сильно больше! На Газпроме зарабатывают следующие категории: топ-менеджмент, подрядчики, государство? А как же миноритарии? Они любуются эффектнивными вложениями компании: Зенит, Лахта-центр и прочее.

В основной дочке Газпромнефти ситуация абсолютно иная, может все-таки дело в Миллере?

2. Дерипаска. Русал 💿

Черешни не будет при такой ставке! В целом от Дерипаски слышны в основном только жалобы, а его Русал пребывает в плачевном состоянии, ибо долгов выше крыши! Почему-то у большинства металлургов нет таких проблем, и исторически они делились прибылью в отличии от Русала.

1. Костин. ВТБ 🏦

И первое место занимает, конечно, же любитель дивидендных сюрпризов господин Костин. Результат работы данного управленца можно увидеть на графике: акции исключительно падают (уже скоро как 20 лет).

Вывод: если Вы сомневаетесь в способностях команды менеджеров зарабатывать деньги для компании, то может не стоит связываться с такой компанией?

Ладно, автор решил переобуться по Ozon фарме 💊 и поучаствовать в старом-добром шаверма-трейде (купи-продай). Всё-таки большое количество уважаемых людей участвует, а значит ажиотаж будет. Так что будет Аренадата 🖥 2.0

Схема примитивная, но пока работает: участвуешь в нормальном IPO (нормальное - это недорогая оценка), а потом сидишь смотришь в стакан на открытии (многие пропускают) и в зависимости от динамики продаешь страждущим загнать дерево до небес.

Всё-таки остались всего 1 сутки до старта торгов, поэтому низкая вероятность, что что-то пойдет не так.

Трудности в черной металлургии ‼️

В ближайшее время начнут выходить отчеты за 3 квартал у компаний из черной металлургии: Северстали 💿 и ММК 💿 (отчет НЛМК 💿 мы скорее всего увидим только за 2024-ый год в 2025-ом году). Но по косвенным признакам понятно, что хорошего там будет мало!

📌 Какие косвенные признаки? 🧐

— Льготная ипотека 🏠. После сворачивания льготной ипотеки выстраивается очевидная логика: будет меньше спроса на жилье => меньше жилья будет строиться => нужно будет меньше стали для строительства! Данная простая логическая цепочка отражается в статистике за сентябрь!

— Погрузки ЖД 🚂. Данные статистики по жд перевозкам не говорят ничего хорошего для инвесторов в компании из сектора черной металлургии. На протяжении последних месяцев негативная динамика погрузки металлов усиливается. В июле и августе 2024 года погрузка черных металлов сократилась на 14% к уровню прошлого года. В сентябре снижение составило свыше 20%. В результате по итогам девяти месяцев на сети было погружено 46,4 млн тонн черных металлов, что на 9% ниже чем год назад.

— Данные производства ⛏. Если брать напрямую производство, то российские металлурги в сентябре 2024 г. произвели 5,4 млн т стали – на 13,5% меньше, чем за тот же период 2023 г.. Вряд-ли при таких производственных показателях будут хорошие финансовые результаты!

📌 Еще пара будущих неприятностей 😱

Но неприятности для данного сектора не заканчиваются, если посмотреть на другие негативные факты:

— Налог на прибыль. В следующем году вырастет налог на прибыль для всех компаний с 20 до 25%, а это значит, что будущие дивиденды будут на +-7% ниже.

— НДПИ. В 2025 г. будет повышенная ставка НДПИ на железную руду (6.7% вместо 4.8%). Негативный эффект для всей отрасли (не только публичные компании) составит примерно 23 млрд рублей. Северсталь и НЛМК пострадают от данного решения!

— Capex. Компания Северсталь ведет сейчас крупный проект по производству окатышей. Вроде все круто: введение нового проекта должно увеличить прибыль компании в будущем, но есть нюанс! Стоимость проекта вырастит с 97 до 116 млрд! А это значит будет увеличено давление на FCF из которого компания платит дивиденды (уменьшение составит 25 рублей будущих дивидендов на акцию)! В целом почти любой Capex станет дороже с таким курсом доллара!

📌 После тьмы наступает свет 😊

Но я остаюсь оптимистом по данному сектору, так как у компаний здоровый баланс (огромные чистые денежные позиции), поэтому к негативному циклу они все подходят в хорошем состоянии. Просто финансовые результаты сильно просядут => дивиденды будут маленькие относительно безрисковой доходности => толпа побежит продавать на фактах! Обычно в такие моменты надо покупать у пессимистов, чтобы продать этим же товарищам, когда они станут оптимистами!

Тут главное грамотно выбрать тайминг и точку входа, очень грубо и субъективно это скорее всего будет уже ближе к концу 1 квартала 2025 года, когда будет разочарование от отчета за весь 2024-ый год и низкие рекомендации по дивидендам.

Вывод: покупать компании из данного сектора я точно не планирую (хотя НЛМК был интересен до новых вводных) до следующего года. Продавать ли акции текущим держателям? Пускай каждый решает сам, но я бы не держал, так как толпа осознает масштаб проблем по факту. Но время черных металлургов когда-нибудь снова настанет!

В продолжении черных металлургов. Вышел сегодня операционный отчёт у ММК 💿.

Продажи рухнули (косвенные данные не подвели)! Хуже было только в ковид (2-ой квартал 2020) и в начало СВО (2-ой квартал 2022) ⚠️

От отчёта МСФО не жду ничего хорошего!

Операция шаверма-трейд в Озон Фарме 💊 провалена 😁

Всё-таки надо было себя слушать изначально. Ладно, бывает!

Как же МТС 📱 нужны деньги! Уже второй раз за месяц приходит пуш с предложением пополнить баланс побольше, а тебе за это дадут баллы на баланс, которыми можно оплатить услуги.

По-сути у компании происходит следующая история: они получают 1 000 рублей реальных денег, но только услуг надо будет оказать на 1300 рублей (если скидка 30%).

Отчёт МТС говорит о том, что у компании огромные краткосрочные долги надо как-то закрывать, поэтому в бой идут и такие трюки, но это просто оттягивание неизбежного - урезания дивидендов (35 рублей - это непозволительная роскошь) в долг!

Первое предложение (на 30%) было оч выгодным, которым я воспользовался!

#5_событий_недели

Отмечу следующие события уходящей недели:

— Нерезиденты все? Закончила действие лицензие (ее даже продлевали) OFAC на сворачивание операций с Московской биржей 🏦, поэтому неадекватных навесов на рынке как с Новатэком 🔋 больше не будет + ЦБ прикрыл лазейки по счетам С (только почему это нельзя было сделать раньше?).

Но данный негатив ушел с рынка, поэтому в продажах на фондовом рынке теперь можно винить только соотечественников!

— Проблемы металлургов ‼️. Вышел операционный отчет за 9 месяцев у компании ММК 💿. Производство и продажи стали рухнули до уровней 2 квартала 2020 г.! Но такого результата можно было ожидать, если следить за данными погрузок жд и росстата.

У НЛМК 💿 и Северстали 💿 вряд-ли ситуация сильно лучше, поэтому не жду позитива в котировках на ближайшие 2 квартала.

— IPO Ozon Фарма 💊. Прошло новое IPO на этой неделе - Ozon Фарма. Несмотря на адекватную оценку и маленькую аллокацию (11%) котировки компании ушли ниже цены размещения.

Я сначала не хотел участвовать, но потом передумал (из-за неплохой оценки и сильного дисконта к Промомеду 💊) и получил лося за компанию 😃

— Глобалтранс все! Закончились торги акциями Глобалтранса в связи с делистингом. Скучать не будем! Я свое негативное мнение по этому поводу высказал!

— Штраф МТС 📱. ФАС предписал МТС перечислить в бюджет 3 млрд за незаконное повышение цен на связь весной. Очередное бобо для компании: цены повышать не могут, так еще приличный штраф при огромных долгах.

Это, конечно, хорошо, что ФАС борется с такими вещами, но почему чрезмерно заработанные деньги идут в бюджет, а не переплатившим клиентам? И почему постоянно получает только МТС? Когда уже ведомство обратит внимание на условный Аэрофлот ✈️ с его конскими ценами? Заодно инфляция пойдет вниз, не?

Планы по статьям на следующую неделю 👀

Прошлая неделя была интересной на события, вот что было сделано:

Разобрано: 1) IPO Ozon Фарма 💊

2)Мои любимые управленцы 🤑

3)Трудности в черной металлургии ‼️

4)Мини-наблюдение по МТС 📱

Пока план такой на следующую неделю:

— Ставка на ставку. Бесконечность не предел 🗣

— Отчет Северстали 💿

— Почему доходность по замещайкам летит в ад? 😨

— Отчет X5 🍏

— Отчет Займера 💵

— Почему не торгую нефтью 🛢

— Зачистка в банковском секторе 🧹

Сделки. Я сначала не хотел участвовать в IPO Ozon Фарма, но потом передумал и получил лося на пару тысяч, бывает, надо было себя слушать 😄

В портфеле сейчас 4 основных акции: HH по 3740 ,Роснефть (средняя 550 + дивиденд 30 рублей), Новабев (акции заморожены, средняя 520 за счёт шорта) и Новатэк (средняя 1040 + был дивиденд).

Структура портфеля. Акции - 18% , Валютные облигации - 27% (летят в ад по доходности), Флоатеры - 55%.