Di pasar pendanaan, SOFR adalah jantung. Jika jantung berdetak terlalu cepat, berarti tubuh kekurangan oksigen dalam hal ini, likuiditas.

Standing Repo Facility (SRF) Meledak ke $50B. SRF melonjak artinya tekanan funding akut Ini alasan The Fed cepat-cepat menghentikan QT.

Bank-bank AS terpaksa meminjam dana dari The Fed via SRF. Ini hanya digunakan saat benar-benar kesulitan mencari pendanaan overnight.

Uangnya sudah hampir habis di sistem, makanya The Fed mau tidak mau harus nambah likuiditas lagi dengan printing money (QE)

Crypto sangat sensitif terhadap perubahan likuiditas. Jika The Fed mulai printing money lagi aset yang meroket pertama adalah crypto. Menurut BofA Bitcoin akan jadi sensor paling cepat mencium Fed pivot

Riset lengkapnya : Restarting the money printer

Banyak orang kaya baru tercipta saat The Fed ugal2an cetak duit (QE) karena mayoritas harga aset meroket

Dimana sih lihat data Fed lagi cetak duit atau sedang fase pengetatan? Anda bisa lihat datanya gratis di sini

https://tradingeconomics.com/united-states/central-bank-balance-sheet

Chart balance sheet naik artinya Fed sedang easing. Cetak duit gila2an.. (QE)

Balance sheet turun artinya sedang fase pengetatan (QT / Liquidity Drain)

Dari data terlihat The Fed sudah pengetatan sejak tahun 2023. Waktunya inject likuiditas ke sistem lagi

Perbankan Primadona Window Dressing

Bank menjadi pusat rotasi dana karena Valuasi sudah murah setelah dua tahun tekanan likuiditas. BI mulai menurunkan suku bunga dampaknya menurunkan cost of fund. Kredit tumbuh 7,7%. Pendapatan kuartal IV diprediksi solid.

Foreign are active in large banks

VIX kembali turun di bawah 20 dampak probabilitas pemangkasan suku bunga The Fed di bulan Desember terus naik ya. Risk on lagi..

Salah satu emiten emas yang tidak terlalu terdampak pajak ekspor emas adalah ARCI.

ARCI → Penjualan 88% domestik

ARCI punya proyek yang mulai deliver tahun depan Kopra Underground Mine (Game Changer ARCI)

Risk management..

IHSG “terdistorsi” karena bobot besar di saham low-free-float.

Bobot IHSG 23% dikendalikan saham yang tidak mencerminkan likuiditas riil (free float <30%). Dampaknya Pergerakan IHSG tidak “sehat” & Valuasi index menjadi tidak efisien

Terlihat jelas adanya kesenjangan ekstrem antara kinerja IHSG dan LQ45. Padahal, LQ45 berisi 45 saham paling likuid, paling banyak diperdagangkan, dan paling banyak dimiliki investor institusi. LQ45 benar2 mencerminkan uang riil di pasar, Pergerakannya lebih natural, mengikuti supply-demand yang nyata, Tidak mudah digerakkan atau dimainkan segelintir orang.

Gap besar IHSG vs LQ45 menandakan distorsi struktural di indeks utama Indonesia.

Valuasi ARCI 1450

ARCI : Sensitivity analysis of long-term gold price and grade vs. target price

Salah satu emiten emas yang tidak terlalu terdampak pajak ekspor emas adalah ARCI.

ARCI → Penjualan 88% domestik