#فولاد #فجر
ورق گالوانیزه فولاد مبارکه در بورس کالا 21 هزار تومان هم رقابت شد. نزدیکترین نرخی که از متال بولتن در اختیار داریم نرخ بنادر ترکیه است که حدود 690 دلار است. نرخ در اروپا کمتر از 600 دلار و در آمریکا بالاتر از 700 دلار است. نرخ 21 هزار تومانی را حتی اگر با ورق ترکیه درنظر بگیریم یعنی دلار بالاتر از 30 هزار تومان مبنای معامله بوده است.
این در حالی است که نرخ ها در خاج بورس کالا با ارقامی بسیار بالاتر، یعنی با دلار بالاتر از 45000 تومان است. اینکه در حال حاضر دلیل این نرخ های فضایی در بازار داخلی چیست نیاز به بررسی دقیق دارد. در بخش واقعی تقاضایی اضافه نشده و صادرات هم طبعا با دلار نیمایی زیانبار خواهد بود.
محتملترین سناریو انبار شدن محصولات با نیت حفظ ارزش پول یا با انگیزه سفته بازی است. این انبار کردن محصول در آینده تقاضای واقعی را کاهش می دهد و چنانچه تلاطمات کلان اقتصاد کنترل شود، می تواند تا مدت ها نرخ فروش داخلی را در سطح پایینی نگهدارد.
اما در این مقطع زمانی شرکتهایی مانند فجر و فسپا، فاهواز و ... می توانند از این وضعیت نا متعادل نهایت استفاده را ببرند ( هر چند ریسک مازاد عرضه در آینده نیز طبیعتا بالاتر می رود) .
بطور مثال فجر در 6 ماهه اول هر تن گاوانیزه را 12500 تومان فروخته است و انتظار سود 350-400 تومانی در 6 ماهه اول را داریم. حال اگر نرخ در 6 ماهه دوم 25 هزار تومان باشد، دستیابی به سود حوالی 1000 تا 1100 تومانی برای کل سال 99 بسیار محتمل است. برای سال 1400 هم دهها سناریو قابل تعریف است اما با دلار 25000 هزار تومنی امید است بتواند سود سال 99 را تکرار کند.
@rezayatee
ورق گالوانیزه فولاد مبارکه در بورس کالا 21 هزار تومان هم رقابت شد. نزدیکترین نرخی که از متال بولتن در اختیار داریم نرخ بنادر ترکیه است که حدود 690 دلار است. نرخ در اروپا کمتر از 600 دلار و در آمریکا بالاتر از 700 دلار است. نرخ 21 هزار تومانی را حتی اگر با ورق ترکیه درنظر بگیریم یعنی دلار بالاتر از 30 هزار تومان مبنای معامله بوده است.
این در حالی است که نرخ ها در خاج بورس کالا با ارقامی بسیار بالاتر، یعنی با دلار بالاتر از 45000 تومان است. اینکه در حال حاضر دلیل این نرخ های فضایی در بازار داخلی چیست نیاز به بررسی دقیق دارد. در بخش واقعی تقاضایی اضافه نشده و صادرات هم طبعا با دلار نیمایی زیانبار خواهد بود.
محتملترین سناریو انبار شدن محصولات با نیت حفظ ارزش پول یا با انگیزه سفته بازی است. این انبار کردن محصول در آینده تقاضای واقعی را کاهش می دهد و چنانچه تلاطمات کلان اقتصاد کنترل شود، می تواند تا مدت ها نرخ فروش داخلی را در سطح پایینی نگهدارد.
اما در این مقطع زمانی شرکتهایی مانند فجر و فسپا، فاهواز و ... می توانند از این وضعیت نا متعادل نهایت استفاده را ببرند ( هر چند ریسک مازاد عرضه در آینده نیز طبیعتا بالاتر می رود) .
بطور مثال فجر در 6 ماهه اول هر تن گاوانیزه را 12500 تومان فروخته است و انتظار سود 350-400 تومانی در 6 ماهه اول را داریم. حال اگر نرخ در 6 ماهه دوم 25 هزار تومان باشد، دستیابی به سود حوالی 1000 تا 1100 تومانی برای کل سال 99 بسیار محتمل است. برای سال 1400 هم دهها سناریو قابل تعریف است اما با دلار 25000 هزار تومنی امید است بتواند سود سال 99 را تکرار کند.
@rezayatee
#فولاد
سود خالص صنعت فولاد در فصل تابستان به ۱۴ هزار میلیارد تومان رسیده است که حدودا دو برابر بهار است.
رشد سودآوری تقریبا به اندازه رشد دلار می تواند محقق شود اما باید ببینیم سرنوشت قیمت گذاری دستوری چه خواهد شد. انتظار داریم شرایط به گونه ای پیش برود که حداقل سود تابستان تکرار شود.
@rezayatee
سود خالص صنعت فولاد در فصل تابستان به ۱۴ هزار میلیارد تومان رسیده است که حدودا دو برابر بهار است.
رشد سودآوری تقریبا به اندازه رشد دلار می تواند محقق شود اما باید ببینیم سرنوشت قیمت گذاری دستوری چه خواهد شد. انتظار داریم شرایط به گونه ای پیش برود که حداقل سود تابستان تکرار شود.
@rezayatee
#فولاد
نسبت قیمت به سود صنعت فولاد به ۱۹ واحد رسیده است.
در شرایط عادی انتظار داشتیم پی بر ای فوروارد به ۵-۷ واحد برسد اما اکنون باید منتظر سیاست های نرخگذاری دستوری در زنجیره تولید فولاد باشیم.
@rezayatee
نسبت قیمت به سود صنعت فولاد به ۱۹ واحد رسیده است.
در شرایط عادی انتظار داشتیم پی بر ای فوروارد به ۵-۷ واحد برسد اما اکنون باید منتظر سیاست های نرخگذاری دستوری در زنجیره تولید فولاد باشیم.
@rezayatee
#فولاد
روند تاریخی نرخ ورق سرد فولادی در چین و آمریکا
نرخ شمش در منطقه CIS به حوالی 475 دلار رسیده است اما فولادسازهای ایرانی درگیر شیوه نامه ها هستند.
انبارها در دو سال اخیر پر از فولاد شده اند و قیمت داخلی بدون مداخله دولت هم کاهش پیدا می کند اما همه به دنبال این هستند که افتخار کاهش نرخ را به نام خود ثبت کنند.
لابی نوردکارها هم همچنان پرقدرت به دنبال توزیع رانت است اما این طرح نهایتا برای مدت کوتاهی اجرایی خواهد شد.
@rezayatee
روند تاریخی نرخ ورق سرد فولادی در چین و آمریکا
نرخ شمش در منطقه CIS به حوالی 475 دلار رسیده است اما فولادسازهای ایرانی درگیر شیوه نامه ها هستند.
انبارها در دو سال اخیر پر از فولاد شده اند و قیمت داخلی بدون مداخله دولت هم کاهش پیدا می کند اما همه به دنبال این هستند که افتخار کاهش نرخ را به نام خود ثبت کنند.
لابی نوردکارها هم همچنان پرقدرت به دنبال توزیع رانت است اما این طرح نهایتا برای مدت کوتاهی اجرایی خواهد شد.
@rezayatee
سود سازی غولهای بازار
اگر آخرین نرخ های موجود برای یک سال کامل پابرجا بماند، فارغ از ریسک های سیاست گذاری و ثابت ماندن سایر عوامل سود خالص سه غول بازار به شرح زیر خواهد بود:
#فولاد 2.7 میلیارد دلار
#فارس 2 میلیارد دلار
#فملی 1.8 میلیارد دلار
سود فارس بصورت تلفیقی، با فرض فروش سهام و بدون در نظر گرفتن طرحهایی مانند بید بلند و گچساران برآورد شده است.
@rezayatee
اگر آخرین نرخ های موجود برای یک سال کامل پابرجا بماند، فارغ از ریسک های سیاست گذاری و ثابت ماندن سایر عوامل سود خالص سه غول بازار به شرح زیر خواهد بود:
#فولاد 2.7 میلیارد دلار
#فارس 2 میلیارد دلار
#فملی 1.8 میلیارد دلار
سود فارس بصورت تلفیقی، با فرض فروش سهام و بدون در نظر گرفتن طرحهایی مانند بید بلند و گچساران برآورد شده است.
@rezayatee
#فولاد #فملی
کامبک فملی!
ارزش بازار فولاد طی سال های 97 و 98 تا 1.8 برابر فملی هم افزایش پیدا کرد اما اکنون تقریبا هم قیمت هستند.
طرح های توسعه فولاد طی یک دهه اخیر بسیار موفق تر از فملی بوده است.
در رشد اخیر کامودیتی ها نرخ فولاد بیشتر از رشد مس بود اما ریسک ها فعلا گریبانگیر فولاد شده است.
@rezayatee
کامبک فملی!
ارزش بازار فولاد طی سال های 97 و 98 تا 1.8 برابر فملی هم افزایش پیدا کرد اما اکنون تقریبا هم قیمت هستند.
طرح های توسعه فولاد طی یک دهه اخیر بسیار موفق تر از فملی بوده است.
در رشد اخیر کامودیتی ها نرخ فولاد بیشتر از رشد مس بود اما ریسک ها فعلا گریبانگیر فولاد شده است.
@rezayatee
#فولاد
توقف روند صعودی فولاد. سال نو چینی هم در پیش است باید ببینیم پس از آن روند قیمت چگونه خواهد بود.
@rezayatee
توقف روند صعودی فولاد. سال نو چینی هم در پیش است باید ببینیم پس از آن روند قیمت چگونه خواهد بود.
@rezayatee
#فولاد
اگر آخرین نرخ ها را در فایل اکسل قرار دهیم (به شرط تداوم وضعیت کنونی و دلار 22500 تومانی) سود هر سهم فولاد مبارکه برای سال آینده به 380 تومان در تلفیق می رسد. قیمت فولاد 1400 تومان است و پی به ای تلفیفی حدود 3.5 واحد محاسبه می شود.
بعبارتی سود خالص مبارکه از حوالی 1.9 میلیارد دلار در سال جاری به حدود 3.5 میلیارد دلار می رسد. از آنجایی که حدود 60-70 درصد این درآمد با کیفیت مجددا سرمایه گذاری می شود، انتظار داریم فولاد به تنهایی رقمی نزدیک به بودجه عمرانی سالانه کشور، سرمایه گذاری مولد انجام دهد.
@rezayatee
اگر آخرین نرخ ها را در فایل اکسل قرار دهیم (به شرط تداوم وضعیت کنونی و دلار 22500 تومانی) سود هر سهم فولاد مبارکه برای سال آینده به 380 تومان در تلفیق می رسد. قیمت فولاد 1400 تومان است و پی به ای تلفیفی حدود 3.5 واحد محاسبه می شود.
بعبارتی سود خالص مبارکه از حوالی 1.9 میلیارد دلار در سال جاری به حدود 3.5 میلیارد دلار می رسد. از آنجایی که حدود 60-70 درصد این درآمد با کیفیت مجددا سرمایه گذاری می شود، انتظار داریم فولاد به تنهایی رقمی نزدیک به بودجه عمرانی سالانه کشور، سرمایه گذاری مولد انجام دهد.
@rezayatee