ЕС и США всё-таки не собираются отключать Россию от SWIFT, но зато готовят экономические штрафы против крупнейших банков. Пока осознаёте это, можете посмотреть дайджест:

📈 #BELU Акции Beluga взлетели в моменте на 6,18%, до 3590 руб. за бумагу. Целительный пинок дала отчётность за 2021 год: продажи марки увеличились на 51,4%, отгрузки за рубеж выросли на 104,5% (впервые превысили объемы продаж внутри России).

📢 #MVID Александр Изосимов всё, его сняли с поста гендира «М.Видео». Это место теперь займёт Энрике Фернандес, с 2016 по 2020 он компанией уже руководил, так что разберётся что к чему.

💰 Реактивные двигатели чуть ли не золотом заправляют, настолько это дорого. Цена на авиакеросина на бирже обновила исторический максимум, впервые превысив 60 тыс руб. за тонну.

🍗 Китайцы совсем ориентиры потеряли. Между крылышками из KFC и игрушкой оттуда же они выбирают второе. В результате действий коллекционеров целая куча еды летит в мусорку, а правительство готовится настучать компании по шапке за подобные акции.

#MVID

Следующий на очереди со своими операционные результатами за четвёртый квартал и весь 2021 год – «М.Видео-Эльдорадо», встречайте:

📌 Общие продажи (GMV) в 2021 году выросли на 13,1%, до 570,7 млрд руб.;

📌 Онлайн-продажи на конец года составили 386,9 млрд руб. (+28,8%), это 67,8% от GMV;

📌 Количество активных идентифицированных клиентов в четвёртом квартале составило 19,7 млн.

📉 Акции, как и всё на свете сейчас, пробили дно. Даже можно сказать, что момент для покупки неплохой, но на общем фоне я бы не торопился. Риск очередного падения слишком велик.

#MVID

Операционные результаты за первый квартал 2022 года сегодня выпустил «М.Видео-Эльдорадо», спрос на электронику у наших сограждан дал о себе знать:

📌 Общие продажи увеличились на 28,1% до 177,2 млрд руб;

📌 Онлайн-продажи выросли на 29,8%, до 119,9 млрд руб;

📌 Продажи через мобильную платформу выросли на 44,7%, до 82 млрд руб и составили 68,4% от общих онлайн-продаж;

📌 Компания открыла 11 новых магазинов и вышла в 6 новых городов. 5 новых магазинов — торговые точки малых форматов;

📌 Планируется закрытие неэффективных магазинов и не исключено сокращение инвестпрограммы;

📈 Акции компании уже прибавили около 10% после публикации отчётности. Результаты неплохие с учётом общей ситуации на рынке, при этом компания принимает меры по сдерживанию цен.

Прямо сейчас их акции я бы брать не стал. Котировки выглядят 50/50, на сопротивление. Подождал бы закрепления за отметкой в 250 и дальше бы смотрел. Около 200 уже можно пробовать брать.

@retailerswift

Вот мы и добрались до долгожданных выходных, последний рубеж – дайджест:

📢 #MVID Сеть магазинов «М.Видео» меняет основного владельца. Саид Гуцериев договорился о продаже своих акций. Кому и за сколько – не раскрывается. Как говорится, санкционные риски никуда не делись, вот вам и результат.

🛒 #FIVE Простое правило – поддержи своих партнёров в сложные времена, чтобы сохранить сотрудничество. Х5 явно его придерживается, поэтому до конца мая также продолжит не штрафовать за недопоставку товаров.

💻 В Китае наконец заговорили о послаблениях для техсектора. Власти КНР на следующей неделе проведут встречу с представителями крупнейших IT-компаний, чтобы обсудить регулирование отрасли. К прежней жизни вряд ли вернуться, но может хоть дышать разрешат без отчётов.

⛺ Каждый шестой россиянин планирует отправиться в туристическую поездку на майские праздники, большинство всё же за классику: дача и природа. Хотя с нынешней ситуацией не важно как проводить выходные, главное, чтобы они наконец настали.

@retailerswift

Укрепление рубля – звучит неплохо, а по факту далеко не всем выгодно (скорее даже большинству, судя по таблице).

🛒 Зато радует, что ритейл от нынешней ситуации выигрывает:
▫️#FIVE
▫️#MGNT
▫️#LNTA
▫️#DSKY
▫️#MVID
▫️#OKEY

Им помогает, что они работают на российском рынке (где ведутся расчет в рублях), а часть продукции закупается за рубежом. При сильном рубле такие поставки продуктов становятся дешевле.

Ну и, конечно, помимо остальных компаний, сейчас явно не в восторге от текущего курса ещё и те мечтатели, которые доллар по 120 руб. закупали.

@retailerswift

Первый зампред ЦБ РФ Чистюхин на ПМЭФ сообщил, что объём иностранных ценных бумаг резидентов, заблокированных в НРД, оценивается в 6 трлн руб.

Это настолько огромная сумма, что чуть ли не 5 раз можно весь отечественный ритейл купить. Ибо вот эти ребята вместе стоят 1,243 трлн руб:

▫️#MGNT «Магнит»
▫️#FIXP Fix Price
▫️#FIVE X5
▫️#OZON Ozon
▫️#LENT «Лента»
▫️#DSKY «Детский мир»
▫️#MVID «М.Видео»
▫️#OKEY «О’Кей »

Да и вообще, с такой суммой можно купить 195 компаний с биржи, и останется только 29. Но денег нет, и неизвестно, когда к ним будет доступ.

@retailerswift

Опять с параллельным импортом не всё гладко – у российского рынка, оказывается, слишком большие запросы. Страны ЕАЭС, откуда в основном везут гаджеты, скоро начнут отказывать партнёрам из РФ в отгрузке техники, ибо им ещё собственных граждан нужно обеспечить товаром.

Оно и понятно, в 2021 году в России было продано 14 млн тех же смартфонов от Apple и Samsung, непросто найти страны, где излишек продукции хватит на то, чтобы покрыть такой спрос. Тем временем количество поисковых запросов на покупку различных товаров через параллельный импорт в июле увеличилось на 436% по сравнению с июнем и на 1028% к маю 2022 года.

Не забываем, что впереди традиционный сезон повышенного спроса на технику. К сентябрю стоимость телефонов и так должна вырасти на 10-15%, а с такими проблемами зарубежные продавцы могут серьёзно задрать цену для российских партнёров. Остаётся только надеяться, что народ переключит своё внимание с труднодоступных теперь Bosch, Samsung или Apple на альтернативные марки.

📎 #MVID Кстати, бумаги «М.Видео» на фоне разговор о предстоящем повышении цен на технику чувствуют себя неплохо. Вчера они выросли на 12%, а сегодня упал на 2%. Смогли оттолкнуться от уровня закрытия 24 февраля, но я без обновления минимума не брал бы.

@retailerswift

Стоит вам только протянуть руки, как в них тут же упадёт календарь отчётностей на следующую неделю:

🗓 23 августа
#JD JD.com отчитается за второй квартал 2022 года.
#OZON Ozon опубликует финансовые результаты за апрель-июнь 2022 года.

🗓 25 августа
#FTCH Farfetch презентует результаты за второй квартал 2022 года.
#DSKY «Детский мир» представит финансовые результаты по МСФО за апрель-июнь 2022 года.
#MVID «М.Видео» отчитается за первое полугодие 2022 года.

🗓 26 августа
#OKEY OKEY представит финансовые результаты по МСФО за первые 6 месяцев 2022 года.

@retailerswift

#MVID

Очередной отчёт за первое полугодие подъехал. На этот раз от «М.Видео-Эльдорадо», и там всё спорно:

📌 Выручка увеличилась на 1,5%, до 218,8 млрд руб;
📌 Чистый убыток вырос на 31,1%, до 3,7 млрд руб;
📌 Общие продажи (GMV) составили 262,2 млрд руб. (+1,5%). Онлайн-продажи достигли 176,3 млрд руб., сделав +1,4%, в итоге, они составили 67,3% от GMV.
📌 EBITDA выросла на 51,1%, до 7 млрд руб.

📉 Ну и с таким отчётом торги акциями компании открылись сразу эпично, сделав -2%. Тут говорить о росте, если они не закрепятся выше 240 руб., не придётся. Хорошая поддержка будет в районе 200 руб. можно попробовать купить от неё. Но я бы ждал обновления минимума, ибо, как по мне, на рынке всё равно присутствует очень много неопределённости.

@retailerswift

Дайджест подъехал и как раз под решение ФРС. Видимо, сегодня не только Путин поднимает ставки – регулятор США поднял её на 0,75 п.п, до 3-3,25%.

📢 Банк России рекомендовал банкам и микрофинансовым организациям предоставлять кредитные каникулы мобилизованным гражданам. А то глава комитета Госдумы по обороне Андрей Картаполов уже успел обрадовать народ, что такие граждане все равно продолжать платить.

🎮 Геймеры в РФ возвращаются в прошлый век. Раз большинство онлайн-магазинов ограничили игрокам доступ к своим сервисам, им приходится переключаться на диски (за 8 месяцев их продажи выросли на 10%).

📱 #MVID «М.Видео» первой в числе крупнейших российских ритейлеров получила необходимые для законной продажи iPhone 14 разрешения уполномоченных органов. Получается, нужно идти туда за проверенными оригиналами с огромной наценкой.

@retailerswift

#MVID

Группа «М.Видео-Эльдорадо» наконец-то пришла к логичному решению – объединению двух своих сетей в одну.

📢 Но есть вопросики к ребрендингу, ибо теперь магазины будут называться «Эльдорадо + М.Видео»... Да уж, прям видно, насколько долго маркетологи думали над этим.

Ну, глядишь, с названием ещё разберутся. Главное, что компания взялась за оптимизацию бизнеса, что в нынешних условиях давно пора было сделать.

@retailerswift

#MVID

Поток отчетностей продолжается, на очереди результаты «М.Видео» за 2022 год:

📌 Чистый убыток составил 6,7 млрд руб (-10,2%);
📌 Выручка снизилась на 15,5%, до 402,5 млрд руб;
📌 Общие продажи упали на 14,3%, до 488,9 млрд руб;
📌 Трафик, включая онлайн и магазины, составил 1,3 млрд посещений, снизившись на 7,2%;
📌 Скорректированная EBITDA достигла 15,5 млрд руб (+69%).

В общем, падение спроса на рынке электроники во втором полугодии 2022 сильно ударило по показателям группы. Чуть ли не везде снижение на снижении. Но хотя бы чистый убыток чуть сократился. Однако видно, что уже очень тяжко работать на фоне экономической ситуации (санкции, проблемы с логистикой) и конкуренции с маркетплейсами.

@retailerswift

​М.Видео-Эльдорадо (MVID) - анализ состояния и перспектив ретейлера по итогам 2022г

• Капитализация: 35,3 млрд ₽ (196,3 ₽ за акцию)
• Выручка 2022: 402,5 млрд (-15,5% г/г)
• скор. EBITDA 2022: 15,5 млрд (+69% г/г)
• скор. чистый убыток 2022: 6,7 млрд
• P/E ТТМ: —
• P/E fwd 2023: —
• fwd дивиденд 2022: 0%

«М.Видео» — крупнейшая розничная сеть по объёмам продаж электроники и бытовой техники в России. Компания объединяет розничные бренды: «М.Видео» и «Эльдорадо»

По итогу года компания получила чистый убыток в размере 6,7 млрд против прибыли годом ранее.

Однако, по скорректированным показателям, (за вычетом разовой прибыли в 2021г), чистый убыток сократился на 10,2% г/г. То есть по факту, группа М.Видео уже 2 год находится в убытках на уровне своего основного бизнеса.

Трафик (включая онлайн сегменты) упал на 7% г/г, а рост среднего чека на 5% это падение не компенсирует. Примечательно, что трафик уже на 82% приходится на интернет-торговлю, но никакого роста это не даёт.

За год было закрыто 32 магазина, а капитальные затраты сокращены на 8,5 млрд (-58,5 г/г). Развитие компании сейчас на паузе и скорее всего такое состояние будет сохраняться и в 2023г.

После полной продажи Сбербанку сервиса goods.ru и снижения затрат, у М.Видео образовался денежный запас на балансе в 30,1 млрд. Тем не менее, чистый долг группы все равновыше 65 млрд при ND/EBITDA 4,2.

Обслуживание долга (облигации, банковские займы и т.д.) за 2022г выросло на 74,2% г/г до 14 млрд. Для понимания: на плату по долгам компания тратит сумму, которая на 80% выше операционной прибыли.

Выводы:
Свою позицию по компании я не меняю: у бизнеса существенные проблемы в виде падения операционных показателей большинства сегментов и огромного долга.

Даже вся операционная прибыль М.Видео не покрывает стоимость обслуживания долга и о дивидендах в ближайшей перспективе речи быть не может. Текущая оценка компании ± адекватна, если верить в восстановление бизнеса в будущем.

Автор: TAUREN

#MVID держим?
🔥— держим!
🐳— нееет!

Выходные заканчиваются, вносим в календарь события, на которые стоит обратить внимание на следующей неделе:

🗓 11 марта
#QIWI Внеочередное собрание акционеров QIWI — в повестке вопрос о запуске программы выкупа акций

🗓 12 марта
#MVID «М.Видео» опубликует финансовые результаты по МСФО за 2023 год

🗓 15—17 марта
#Выборы в РФ

@retailerswift